قیمت طلای جهانی امروز ۱۶ مهر ۱۴۰۵؛ اونس از کف دوماهه برگشت / مقاومت ۴۲۷۵ دلار شکسته می‌شود؟
بازار جهانی طلا معاملات پنجشنبه را در شرایطی مثبت آغاز کرد که روز چهارشنبه یکی از سنگین‌ترین فشارهای فروش هفته‌های اخیر را تجربه کرده بود.
قیمت هر اونس طلای نقدی در معاملات ابتدایی پنجشنبه حدود ۰.۷ درصد افزایش یافت و به ۴۱۴۱ دلار و ۹ سنت رسید. همزمان قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر با رشد حدود ۰.۶ درصدی در محدوده ۴۱۶۵ دلار و ۱۰ سنت معامله شد.
بازار در ساعات بعدی نیز نوسان داشت و رویترز در به‌روزرسانی دیگری قیمت نقدی طلا را حوالی ۴۱۱۶ دلار گزارش کرد؛ موضوعی که نشان می‌دهد هنوز قدرت خریداران برای تثبیت قیمت بالاتر از ۴۱۴۰ تا ۴۱۵۰ دلار قطعی نشده است.
این نوسانات پس از آن رخ داد که اونس روز چهارشنبه تحت فشار همزمان دلار قوی و افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا تا پایین‌ترین سطح خود از پنجم اوت سقوط کرد. قیمت نقدی طلا در معاملات چهارشنبه حدود ۱.۲ درصد کاهش یافت و تا نزدیکی ۴۱۱۴ دلار پایین آمد.
چرا قیمت طلا امروز دوباره بالا رفت؟
اولین محرک افزایش قیمت امروز، عقب‌نشینی نسبی دلار آمریکا بود.
طلا در بازارهای جهانی با دلار قیمت‌گذاری می‌شود؛ بنابراین زمانی که ارزش اسکناس آمریکایی کاهش پیدا می‌کند، خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که با ارزهای دیگر معامله می‌کنند ارزان‌تر می‌شود و تقاضا می‌تواند افزایش پیدا کند.
این رابطه روز چهارشنبه در جهت عکس عمل کرده بود. شاخص دلار حدود ۰.۴ درصد افزایش یافت و بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا نیز به سطوح بسیار بالایی رسید؛ اتفاقی که فشار فروش گسترده‌ای در بازار فلزات گران‌بها ایجاد کرد.
امروز با توقف بخشی از صعود دلار، معامله‌گران از کف‌های دوماهه برای خرید استفاده کردند و طلا بخشی از افت قبلی را جبران کرد.
با این حال، رشد فعلی بیش از آنکه آغاز قطعی یک موج صعودی جدید باشد، در این مرحله نوعی بازگشت از کف و واکنش تکنیکال محسوب می‌شود.
مقاومت ۴۲۷۵ دلاری؛ مهم‌ترین سد مقابل طلا
یکی از مهم‌ترین اعداد بازار امروز ۴۲۷۵ دلار است.
کریس وستون، مدیر تحقیقات شرکت پپرستون، معتقد است چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان دشوار است و برای ایجاد دیدگاه مثبت‌تر نسبت به روند صعودی، اونس باید بتواند بالای محدوده ۴۲۷۵ دلار قرار گیرد.
فاصله قیمت فعلی با این سطح حدود ۱۳۰ تا ۱۶۰ دلار است و همین مسئله نشان می‌دهد خریداران هنوز مسیر آسانی برای تغییر روند ندارند.
در واقع بازار ابتدا باید محدوده‌های ۴۱۵۰ و سپس ۴۲۰۰ دلار را پس بگیرد. اگر این حرکت با کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار همراه شود، حمله به مقاومت ۴۲۷۵ دلار امکان‌پذیرتر خواهد شد.
در مقابل، شکست دوباره محدوده ۴۱۰۰ دلار می‌تواند فروشندگان را فعال کند و احتمال بازگشت قیمت به سطوح پایین‌تر را افزایش دهد.
فدرال رزرو همچنان بزرگ‌ترین مانع طلاست
بخش مهمی از فشار چند هفته اخیر طلا به تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکا مربوط می‌شود.
صورتجلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو نشان داد اعضای بانک مرکزی آمریکا درباره دلایل افزایش نرخ بهره اتفاق نظر کامل ندارند. برخی سیاست‌گذاران معتقد بودند افزایش نرخ برای جلوگیری از انتقال شوک انرژی به تورم ضروری است، در حالی که گروهی دیگر نشانه‌های تورم ناشی از تقاضا را دلیل اصلی نیاز به سیاست پولی سختگیرانه‌تر می‌دانستند.
بر اساس انتظارات منعکس‌شده در بازار، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر بسیار پایین آمده است. منابع بازار احتمال این افزایش را حدود ۱۷ تا ۱۸ درصد ارزیابی می‌کنند.
اما داستان دسامبر کاملاً متفاوت است. احتمال افزایش نرخ در آخرین ماه سال هنوز حدود ۸۰ تا ۸۶ درصد در قیمت‌های بازار لحاظ شده است.
این موضوع برای طلا اهمیت زیادی دارد؛ زیرا افزایش نرخ بهره، بازده دارایی‌هایی مانند اوراق بدهی را بالا می‌برد و هزینه فرصت نگهداری طلا را که سود دوره‌ای ندارد، افزایش می‌دهد.
چرا بازده اوراق دیگر الزاماً دشمن طلا نیست؟
یک نکته متفاوت در تحلیل‌های امروز دیده می‌شود.
به طور سنتی افزایش بازده اوراق خزانه برای طلا منفی است؛ اما کریس وستون معتقد است اگر بازار به این نتیجه برسد که رشد بازده اوراق بلندمدت به جای قدرت اقتصاد آمریکا، ناشی از نگرانی درباره بدهی دولت و ریسک اعتباری است، رابطه معمول می‌تواند تغییر کند.
در چنین سناریویی ممکن است سرمایه‌گذاران همزمان با افزایش بازده اوراق، برای محافظت از ارزش دارایی‌های خود دوباره به طلا روی بیاورند.
این همان چیزی است که در بازارها با عنوان معامله مبتنی بر کاهش ارزش پول یا Debasement Trade شناخته می‌شود.
افزایش بدهی دولت‌ها، رشد کسری بودجه و نگرانی نسبت به قدرت خرید ارزهای کاغذی می‌تواند در بلندمدت یکی از مهم‌ترین پشتوانه‌های تقاضای طلا باشد.
هشدار صندوق بین‌المللی پول به نفع طلا تمام می‌شود؟
کریستالینا جورجیوا، مدیرعامل صندوق بین‌المللی پول، در سخنرانی تازه خود سه ریسک عمده را برای اقتصاد جهانی برجسته کرده است: قیمت بالای انرژی، بدهی عمومی بی‌سابقه و ریسک‌های ناشی از رونق سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی.
IMF همچنین تأکید کرده افزایش قیمت انرژی همچنان بر تورم جهانی فشار وارد می‌کند و افزایش بازده اوراق بلندمدت بخشی از نگرانی سرمایه‌گذاران درباره سطح بالای بدهی دولت‌ها را منعکس می‌کند.
این شرایط برای طلا دو اثر متضاد دارد.
از یک طرف، تورم بالاتر می‌تواند فدرال رزرو را مجبور کند نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد که برای طلا منفی است. از طرف دیگر، افزایش بدهی و نااطمینانی اقتصادی معمولاً تقاضا برای دارایی امن را افزایش می‌دهد.
همین دوگانگی یکی از دلایل اصلی نوسان شدید قیمت طلا در هفته‌های اخیر است.
نقره، پلاتین و پالادیوم چه وضعیتی دارند؟
در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز معاملات امروز متفاوت بود.
در بخشی از معاملات پنجشنبه، نقره در محدوده ۶۰ دلار و ۱۸ سنت قرار داشت و تقریباً بدون تغییر بود. پلاتین حدود ۲.۱ درصد افزایش یافت و به ۱۶۶۵ دلار رسید و پالادیوم نیز با رشد ۱.۶ درصدی تا حدود ۱۱۴۲ دلار و ۸۶ سنت پیش رفت.
با این حال نقره نیز طی روزهای گذشته زیر فشار شدید دلار و نرخ بهره قرار داشته و در به‌روزرسانی بعدی رویترز حتی نرخ‌هایی زیر ۶۰ دلار برای آن ثبت شده است.
بنابراین نوسان بالا فقط به بازار طلا محدود نیست و کل مجموعه فلزات ارزشمند تحت تأثیر سیاست پولی آمریکا قرار گرفته‌اند.
پیش‌بینی قیمت طلای جهانی؛ اونس به کدام سمت می‌رود؟
در کوتاه‌مدت، محدوده ۴۱۰۰ دلار نخستین حمایت مهم بازار محسوب می‌شود. حفظ این مرز می‌تواند زمینه ادامه بازگشت قیمت به سمت ۴۱۵۰ و سپس ۴۲۰۰ دلار را فراهم کند.
در سناریوی صعودی، اگر دلار ضعیف‌تر شود، بازده اوراق عقب‌نشینی کند و اونس موفق به عبور از ۴۲۷۵ دلار شود، بازار می‌تواند وارد مرحله صعودی قدرتمندتری شود. در این صورت بازگشت به محدوده‌های بالاتر هفته‌های گذشته دوباره در دستور کار معامله‌گران قرار خواهد گرفت.
اما در سناریوی نزولی، شکسته‌شدن ۴۱۰۰ دلار می‌تواند احتمال حرکت به سمت ۴۰۰۰ دلار را افزایش دهد. رویترز نیز در گزارش روز چهارشنبه به دیدگاه تحلیلگرانی اشاره کرده که احتمال آزمایش محدوده ۴۰۰۰ دلار را پیش از بازگشت احتمالی قیمت مطرح کرده‌اند.
در مجموع، طلا امروز از کف دوماهه فاصله گرفته، اما هنوز نشانه کافی برای پایان اصلاح دیده نمی‌شود. دلار، بازده اوراق و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو همچنان جهت کوتاه‌مدت بازار را تعیین می‌کنند. حمایت ۴۱۰۰ دلار و مقاومت ۴۲۷۵ دلار اکنون دو مرز اصلی هستند؛ شکست هرکدام می‌تواند جهت حرکت بعدی اونس را روشن‌تر کند.