نقره عقب نشست؛ هر گرم ۴۸۰ هزار تومان شد | حباب شمش‌های کوچک تا ۴۲ درصد بالا رفت

قیمت نقره در بازار داخلی امروز با افت محدودی همراه شد و هر گرم این فلز سفید روی رقم ۴۸۰ هزار تومان قرار گرفت.

این نرخ نسبت به معاملات روز قبل حدود ۵ هزار تومان کاهش نشان می‌دهد.

در بازار جهانی نیز نقره نتوانست در برابر فشار نرخ‌های بهره و بازده بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا مقاومت کند. قیمت جهانی این فلز در ساعات مختلف معاملات امروز در محدوده ۶۰ تا ۶۱ دلار نوسان کرده است.

رویترز در تازه‌ترین گزارش خود قیمت نقره را حدود ۶۰.۹۸ دلار به ازای هر اونس اعلام کرده و از افت حدود ۰.۸ درصدی روزانه خبر داده است. داده‌های کیتکو نیز نرخ‌هایی نزدیک به ۶۱ دلار را ثبت کرده‌اند.

به این ترتیب، نقره در شرایطی کاهش قیمت داشته که بازار داخلی طلا و سکه همچنان تحت تأثیر دلار بالای ۲۵۰ هزار تومان در محدوده‌های تاریخی معامله می‌شود.

قیمت شمش نقره امروز؛ از ۶.۸ میلیون تا ۵۷۸ میلیون تومان

قیمت شمش‌های نقره امروز بسته به وزن، تفاوت بسیار زیادی دارد.

بر اساس نرخ‌های بازار، شمش ۱۰ گرمی با قیمت ۶ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان عرضه می‌شود. شمش ۲۰ گرمی نیز ۱۳ میلیون و ۵۵ هزار تومان قیمت دارد.

شمش یک اونسی به ۱۹ میلیون و ۵۸۰ هزار تومان رسیده و شمش ۵۰ گرمی نیز حدود ۳۱ میلیون و ۷۵ هزار تومان معامله می‌شود.

در ظاهر این ارقام فقط تفاوت وزن را نشان می‌دهند، اما محاسبه قیمت هر گرم داخل شمش نکته مهم‌تری را آشکار می‌کند.

حباب شمش نقره چقدر است؟

اگر قیمت هر گرم نقره آزاد را ۴۸۰ هزار تومان در نظر بگیریم، شمش‌های فیزیکی با نرخ بسیار بالاتری معامله می‌شوند.

در شمش ۱۰ گرمی، خریدار برای هر گرم حدود ۶۸۰ هزار تومان پرداخت می‌کند؛ یعنی تقریباً ۴۱.۷ درصد بالاتر از قیمت خام نقره.

در شمش ۲۰ گرمی، قیمت هر گرم حدود ۶۵۲ هزار و ۷۵۰ تومان است که اختلافی نزدیک به ۳۶ درصد ایجاد می‌کند.

در شمش یک اونسی، این اختلاف به حدود ۳۱ درصد می‌رسد و در شمش ۵۰ گرمی نیز خریدار به ازای هر گرم تقریباً ۶۲۱ هزار و ۵۰۰ تومان پرداخت می‌کند؛ حدود ۲۹.۵ درصد بیشتر از نرخ گرم نقره.

هرچه وزن بالاتر می‌رود، این فاصله کمتر می‌شود.

قیمت هر گرم در شمش ۱۰۰ گرمی حدود ۶۱۲ هزار تومان، در شمش ۲۵۰ گرمی حدود ۵۹۸ هزار تومان و در شمش نیم کیلویی نزدیک به ۵۹۷ هزار تومان است.

کمترین فاصله در میان گزینه‌های مورد بررسی مربوط به شمش یک کیلویی است؛ جایی که قیمت هر گرم حدود ۵۷۸ هزار و ۸۹۵ تومان تمام می‌شود که همچنان بیش از ۲۰ درصد بالاتر از نرخ ۴۸۰ هزار تومانی نقره خام است.

چرا شمش‌های کوچک نقره گران‌ترند؟

این اختلاف لزوماً تماماً «حباب سفته‌بازانه» نیست.

بخشی از فاصله قیمت شمش با نرخ خام فلز به هزینه ضرب یا ریخته‌گری، بسته‌بندی، برند، آزمایش عیار، پلمب، توزیع و حاشیه سود فروشنده مربوط می‌شود.

اما نکته مهم این است که بسیاری از این هزینه‌ها در شمش‌های کوچک روی وزن پایین‌تری سرشکن می‌شوند.

برای مثال هزینه بسته‌بندی و تولید یک شمش ۱۰ گرمی نسبت به ارزش خود فلز سهم بسیار بزرگ‌تری دارد تا همان هزینه در شمش یک کیلویی.

به همین دلیل معمولاً هرچه وزن شمش بیشتر می‌شود، قیمت هر گرم آن به ارزش ذاتی فلز نزدیک‌تر می‌شود.

این الگو دقیقاً در قیمت‌های امروز بازار ایران نیز دیده می‌شود؛ اختلاف قیمت شمش ۱۰ گرمی با نرخ خام حدود ۴۲ درصد است، اما در شمش یک کیلویی به حدود ۲۱ درصد کاهش پیدا می‌کند.

چرا اونس نقره جهانی کاهش یافت؟

بازار جهانی نقره همچنان تحت فشار همان عاملی قرار دارد که طی هفته‌های اخیر طلا را نیز محدود کرده است: بازده بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا و انتظار برای نرخ بهره بیشتر.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در آخرین روز سپتامبر نزدیک به بالاترین سطوح خود از سال ۲۰۰۷ قرار گرفته است. افزایش نرخ بازده اوراق، جذابیت نگهداری دارایی‌هایی مانند طلا و نقره را که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند کاهش می‌دهد.

فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش داده و بازار هنوز احتمال افزایش دوباره آن تا پایان سال را جدی می‌داند.

همین وضعیت باعث شده نقره در ماه سپتامبر عملکرد ضعیفی داشته باشد. داده‌های بازار آتی نشان می‌دهد قرارداد نقره کامکس در پایان معاملات ۲۹ سپتامبر در محدوده ۶۰.۶۷ دلار قرار گرفته و طی ماه حدود ۸.۴ درصد افت کرده است.

دلار بالا چرا نقره ایران را گران نکرد؟

در بازار داخلی، دلار یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده قیمت نقره است.

با این حال، افزایش نرخ ارز الزاماً به معنای رشد روزانه و بدون وقفه نقره نیست. اگر اونس جهانی همزمان کاهش پیدا کند یا بازار داخلی با افت تقاضا روبه‌رو شود، ممکن است بخشی از اثر دلار خنثی شود.

اتفاق امروز نیز تا حدی همین شرایط را نشان می‌دهد.

در حالی که دلار در محدوده بالای ۲۵۰ هزار تومان باقی مانده، اونس جهانی نقره تحت فشار قرار گرفته و همین مسئله اجازه نداده قیمت داخلی همراه با بازار طلا رکورد جدیدی ثبت کند.

به بیان دیگر، دلار از سقوط شدیدتر نقره جلوگیری کرده، اما افت اونس نیز مانع افزایش قیمت داخلی شده است.

نقره فقط فلز سرمایه‌ای نیست

تفاوت مهم نقره با طلا، وابستگی بیشتر آن به تقاضای صنعتی است.

نقره در صنایع الکترونیک، تجهیزات خورشیدی، خودروهای برقی، تجهیزات پزشکی و بسیاری از فناوری‌های جدید کاربرد دارد. بنابراین وضعیت اقتصاد جهانی، تولید صنعتی و به‌ویژه تقاضای چین می‌تواند اثر قابل توجهی بر قیمت آن داشته باشد.

همین ویژگی باعث می‌شود نقره در مقاطع مختلف نسبت به طلا نوسانات بزرگ‌تری تجربه کند.

اگر اقتصاد جهانی وارد فاز رشد صنعتی قوی شود، نقره می‌تواند از تقاضای صنعتی حمایت بگیرد؛ اما در دوره‌هایی که نگرانی درباره رکود یا کاهش تولید افزایش می‌یابد، همین ویژگی به نقطه ضعف بازار تبدیل می‌شود.

پیش‌بینی قیمت نقره؛ احتمال ادامه اصلاح وجود دارد؟

در کوتاه‌مدت، سه متغیر مسیر نقره را تعیین می‌کنند: دلار داخلی، بازده اوراق آمریکا و داده‌های تورمی فدرال رزرو.

بازار جهانی اکنون منتظر داده PCE آمریکا و گزارش اشتغال است. اگر این آمارها ضعیف‌تر از انتظار باشند و احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا کند، بازده اوراق نیز می‌تواند پایین بیاید و نقره فرصت بازیابی پیدا کند.

اما انتشار داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار می‌تواند فشار نزولی را تشدید کند.

رویترز امروز گزارش داده معامله‌گران همچنان احتمال بالایی برای یک افزایش نرخ بهره دیگر تا پایان سال در نظر گرفته‌اند و همین موضوع یکی از موانع اصلی رشد فلزات گران‌بهاست.

در بازار ایران نیز تا زمانی که دلار در سطوح فعلی باقی بماند، افت عمیق قیمت نقره دشوارتر خواهد بود؛ اما اگر دلار و اونس همزمان کاهش پیدا کنند، فشار نزولی می‌تواند بسیار بیشتر شود.

خرید شمش نقره؛ چرا وزن شمش مهم است؟

مهم‌ترین پیام قیمت‌های امروز برای خریداران، فقط جهت بازار نیست؛ بلکه فاصله زیاد قیمت شمش با ارزش خام نقره است.

خرید شمش کوچک به دلیل هزینه‌های جانبی و پریمیوم بالاتر، می‌تواند نقطه سربه‌سر سرمایه‌گذار را به شکل محسوسی بالا ببرد.

در قیمت‌های امروز، شمش ۱۰ گرمی باید حدود ۴۲ درصد نسبت به نرخ فعلی نقره ارزش بیشتری پیدا کند تا صرفاً اختلاف قیمت اولیه آن با ارزش خام فلز جبران شود؛ در حالی که این فاصله در شمش یک کیلویی حدود ۲۱ درصد است.

به همین دلیل، در بازار نقره تنها پیش‌بینی جهت قیمت کافی نیست. اعتبار فروشنده، عیار واقعی شمش، قابلیت فروش مجدد و میزان فاصله قیمت خرید و فروش نیز اهمیت زیادی دارد.

بازار نقره در هشتم مهر برخلاف طلا یک روز نزولی را پشت سر گذاشت، اما مهم‌تر از افت پنج هزار تومانی قیمت، اختلاف قابل توجه میان نرخ خام و قیمت شمش‌هاست. برای خریدار فیزیکی، همین اختلاف می‌تواند به اندازه خود نوسان قیمت جهانی در بازده نهایی سرمایه‌گذاری تعیین‌کننده باشد.