پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۲ شهریور ۱۴۰۵؛ فشار فروش در کمین شاخص ۶ میلیونی | خودرو و فلزات خلاف بازار حرکت میکنند؟
بورس تهران در معاملات یکشنبه اول شهریور یکی از پرنوسانترین روزهای هفتههای اخیر خود را پشت سر گذاشت. بازار در دقایق ابتدایی با تقاضای قدرتمندی شروع شد و شاخص کل تا رکورد تاریخی ۶ میلیون و ۱۵۴ هزار واحد بالا رفت؛ اما فروشندگان بهتدریج وارد میدان شدند و بخش بزرگی از رشد شاخص را پس گرفتند.
در پایان معاملات، شاخص کل با افزایش تنها ۸ هزار و ۲۹۲ واحدی، معادل ۰.۱۴ درصد، در سطح ۶ میلیون و ۶۹ هزار و ۸۸۸ واحد قرار گرفت. شاخص هموزن نیز ۱۲ هزار و ۶۱۱ واحد، معادل ۰.۷۳ درصد رشد کرد و به یک میلیون و ۷۳۰ هزار واحد رسید. بنابراین برخلاف برخی روایتها، شاخصهای اصلی در پایان روز منفی نشدند؛ اما عقبنشینی شدید آنها از سقف روزانه، مهمترین هشدار معاملات یکشنبه بود.
چرا بورس بعد از ثبت رکورد عقب نشست؟
مهمترین دلیل را باید در شناسایی سود پس از یک دوره طولانی صعود جستوجو کرد.
بورس مردادماه را با عملکردی کمسابقه پشت سر گذاشت و شاخص کل در آخرین روز ماه برای نخستینبار از مرز ۶ میلیون واحد عبور کرد. فقط در روز ۳۱ مرداد شاخص کل بیش از ۱۰۸ هزار واحد رشد کرد و حدود ۲.۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد. شاخص هموزن نیز آن روز بیستودومین رشد متوالی خود را ثبت کرده بود.
مثبت ماندن شاخص هموزن در معاملات اول شهریور این زنجیره را به بیستوسومین روز رساند.
چنین روند ممتدی بهطور طبیعی معاملهگران کوتاهمدت را برای ذخیره سود وسوسه میکند. بخشی از سهامداران که طی هفتههای قبل بازدهی مناسبی گرفتهاند، با مشاهده رشد سریع ابتدای بازار اقدام به فروش میکنند؛ رفتاری که لزوماً به معنای پایان روند صعودی نیست و میتواند یک اصلاح زمانی یا قیمتی کوتاهمدت باشد.
آنچه معاملات یکشنبه را حساستر کرد، شدت تغییر جهت نمادها بود.
۲۹۴ سهم از مثبت به منفی رفتند؛ هشدار برای شروع بازار فردا
یکی از مهمترین دادههای معاملات یکشنبه، تعداد نمادهایی بود که در جریان بازار از محدوده مثبت به منفی چرخیدند. طبق دادههای منتشرشده، ۲۹۴ نماد چنین تغییر جهتی را تجربه کردند.
در پایان نیز ۴۶۴ نماد مثبت و ۴۴۶ نماد منفی گزارش شدند؛ در حالی که در ساعات ابتدایی اختلاف تعداد نمادهای مثبت و منفی بیش از ۵۰۰ سهم بود. این تغییر بزرگ نشان میدهد قدرت فروشنده در نیمه دوم معاملات به شکل محسوسی افزایش یافته است.
سرانه معاملات حقیقی نیز همین تصویر را تأیید میکند. گزارشهای بازار نشان میدهد سرعت افزایش سرانه فروش از سرانه خرید بیشتر بوده و در دقایق پایانی کفه معاملات به سمت فروشندگان سنگین شده است.
از منظر رفتاری، چنین پایانی معمولاً احتمال عرضه بیشتر در دقایق ابتدایی روز بعد را بالا میبرد. به همین دلیل سناریوی محتمل برای شروع بورس دوشنبه، افزایش فشار فروش و بازگشایی محتاطانهتر بازار است.
اما این تنها نیمه ماجراست.
پول حقیقی از بورس خارج شد؛ سرمایهها کجا رفتند؟
جریان پول نیز نسبت به روز قبل تغییر مهمی داشته است.
در حالی که بازار سهام شنبه با ورود حدود ۲.۶ همت نقدینگی حقیقی روبهرو بود، معاملات یکشنبه در نهایت با خروج پول خاتمه یافت. بسته به تعریف آماری سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی، گزارشهای مختلف میزان این خروج را بین حدود ۷۷۰ تا ۹۸۰ میلیارد تومان برآورد کردهاند.
یکی از رقبای اصلی سهام در جذب این نقدینگی، بازار طلاست.
قیمت دلار آزاد امروز وارد محدوده ۲۰۰ هزار تومان شد و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز به بیش از ۲۲ میلیون تومان رسید. این همزمانی، جذابیت داراییهای مبتنی بر طلا را افزایش داده است.
صندوقهای طلا نیز در روزهای اخیر تحت تاثیر جهش همزمان دلار و اونس جهانی مورد توجه معاملهگران قرار گرفتهاند. در آخرین روز مرداد، برخی صندوقهای طلا رشد حدود ۶ درصدی داشتند و بیش از ۱.۶ هزار میلیارد تومان ورود پول حقیقی برای این گروه گزارش شد.
بنابراین اگر دلار و طلا روز دوشنبه نیز در مدار صعودی بمانند، بازار سهام با یک رقیب قدرتمند برای جذب پول تازه روبهرو خواهد بود.
دلار ۲۰۰ هزار تومانی برای بورس خوب است یا بد؟
پاسخ این پرسش دوگانه است.
از یک طرف افزایش نرخ ارز میتواند برای شرکتهای صادراتی، فلزی، معدنی، پتروشیمی و برخی صنایع دیگر سیگنال مثبتی باشد؛ زیرا افزایش نرخ تسعیر درآمدها میتواند فروش و سود اسمی این شرکتها را افزایش دهد.
اما از طرف دیگر، جهش سریع دلار معمولاً ریسک سیاسی و اقتصادی را هم افزایش میدهد و بخشی از سرمایهگذاران را به سمت طلا، ارز و صندوقهای کالایی سوق میدهد.
شرایط این روزها دقیقاً چنین حالتی دارد. دولت آمریکا قرار است دوشنبه جزئیات دور تازهای از فشار اقتصادی و تحریمهای ایران را اعلام کند؛ اقدامی که مقامهای آمریکایی از آن بهعنوان مجموعهای بسیار سخت از تحریمها یاد کردهاند.
در نتیجه معاملات بورس دوشنبه تنها تحت تاثیر نمودارهای تکنیکال نخواهد بود. هر خبر سیاسی که روی دلار اثر بگذارد، میتواند جهت جریان پول میان بورس، طلا و ارز را نیز تغییر دهد.
خودرو و فلزات اساسی میتوانند لیدر بورس شوند؟
با وجود خروج پول از کلیت بازار، همه صنایع وضعیت یکسانی نداشتند.
دادههای معاملات اول شهریور نشان میدهد گروههای خودرو، فلزات اساسی و بانکی در صدر صنایع دریافتکننده پول حقیقی قرار گرفتهاند. در یک برآورد، خودروییها حدود ۲۸۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی جذب کردند، در حالی که پالایشیها با خروج حدود ۳۸۵ میلیارد تومان پول حقیقی در سمت منفی جدول قرار گرفتند.
گزارش دیگری نیز خودرو، فلزات اساسی و بانکها را سه گروه اصلی ورود پول حقیقی معرفی میکند. در سطح نمادها، وتجارت و وبصادر از جمله نمادهای دارای ورود پول و شپنا و وبملت از نمادهای دارای خروج سرمایه گزارش شدهاند.
این دادهها میتواند برای معاملات دوشنبه مهم باشد.
اگر بازار با فشار عرضه آغاز شود اما پول حقیقی همچنان در خودرو و فلزات باقی بماند، این دو گروه شانس بیشتری برای مقاومت در برابر جو منفی خواهند داشت و حتی ممکن است نقش لیدر بازگشت بازار را برعهده بگیرند.
گزارشهای کدال میتوانند بازار را نجات دهند؟
شهریور فصل مهمی برای بررسی گزارشهای عملکرد شرکتهاست و معاملهگران اکنون حساسیت بیشتری نسبت به گزارش فروش و سودآوری بنگاهها پیدا کردهاند.
بعد از رشد سریع قیمت سهام، صرف افزایش انتظارات تورمی برای ادامه صعود کافی نیست. بازار باید ببیند آیا رشد نرخ ارز و افزایش قیمت محصولات واقعاً در درآمد عملیاتی شرکتها منعکس شده است یا خیر.
اگر گزارشهای تازه کدال از رشد فروش، افزایش نرخ فروش و بهبود سودآوری شرکتها حکایت داشته باشد، عرضههای ابتدای معاملات میتواند خریدار پیدا کند و برخی نمادها از منفی به مثبت تغییر جهت دهند.
به همین دلیل سناریوی «شروع منفی و بهبود تدریجی در نیمه دوم بازار» در شرایط فعلی محتملتر از یک ریزش یکپارچه به نظر میرسد.
خبر تجمع بازار تهران تأیید شد؟
در برخی منابع غیررسمی و شبکههای اجتماعی، مطالبی درباره تجمع دوباره شماری از کسبه بازار تهران در اعتراض به افزایش قیمت دلار و مواد اولیه منتشر شده است.
با این حال، در جستوجوی زنده انجامشده تا زمان تنظیم این گزارش، تأیید مستقل و قابل اتکایی از منابع خبری معتبر برای جزئیات این ادعا پیدا نشد. بنابراین نمیتوان آن را در حال حاضر یک متغیر قطعی برای پیشبینی بورس دوشنبه در نظر گرفت.
با این وجود، روشن است که هر تحول اجتماعی یا سیاسی غیرمنتظره میتواند رفتار معاملهگران را به سرعت تغییر دهد؛ بهویژه در بازاری که پس از یک رشد سنگین در محدوده سقف تاریخی قرار گرفته است.
پیشبینی بورس فردا دوشنبه ۲ شهریور ۱۴۰۵
برآیند دادههای امروز نشان میدهد فشار فروش در دقایق ابتدایی معاملات دوشنبه احتمالاً بیشتر از ابتدای بازار یکشنبه خواهد بود.
چرخش ۲۹۴ نماد از مثبت به منفی، خروج پول حقیقی و فاصله زیاد شاخص کل از سقف روزانه، سه سیگنال احتیاطی مهم هستند. در سوی مقابل، حفظ شاخص کل بالای مرز ۶ میلیون واحد، مثبت ماندن شاخص هموزن برای بیستوسومین جلسه متوالی و ورود پول به خودرو و فلزات اجازه نمیدهد فعلاً از تغییر قطعی روند بازار سخن گفته شود.
بنابراین سه سناریو برای بورس فردا مطرح است:
سناریوی محتملتر، شروع معاملات با افزایش عرضه و سپس تلاش خریداران برای جمع کردن فروشهاست. اگر گزارشهای شرکتها مناسب باشد و خبر سیاسی منفی تازهای منتشر نشود، احتمال کاهش فشار فروش در نیمه دوم بازار بالا میرود.
در سناریوی منفی، ادامه جهش دلار و طلا، تشدید ریسک سیاسی و خروج بیشتر نقدینگی به سمت صندوقهای طلا میتواند شاخص کل را برای آزمایش دوباره محدوده ۶ میلیون واحد تحت فشار قرار دهد.
در سناریوی مثبت نیز آرام شدن بازار ارز و ادامه ورود پول به گروههای خودرو، فلزات و بانک میتواند بار دیگر تقاضا را تقویت کند و شاخص را به سمت محدودههای بالاتر سوق دهد.
بورس پس از رشد قدرتمند مرداد بیش از آنکه به یک اصلاح عمیق نیاز داشته باشد، به استراحت و دستبهدست شدن سهام نیاز دارد. افتهای کوتاهمدت پس از چنین رالیای طبیعی است؛ اما برای تشخیص اینکه این اصلاح صرفاً یک توقف کوتاه است یا شروع تغییر روند، باید در معاملات دوشنبه سه متغیر را زیر نظر گرفت: جریان پول حقیقی، رفتار دلار و طلا و قدرت خریداران در محدودههای منفی بازار.