اونس طلا به ۴۰۸۷ دلار رسید؛ سقوط نفت و دلار، بازار را صعودی کرد
قیمت طلای نقدی تا ساعت ۰۴:۲۱ به وقت گرینویچ با ۰.۹ درصد افزایش به ۴۰۸۷ دلار و ۷۹ سنت در هر اونس رسید. قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل اوت نیز با رشد ۰.۵ درصدی در محدوده ۴۰۸۹ دلار و ۹۰ سنت معامله شدند. این افزایش پس از آن رخ داد که کاهش تنشهای نظامی در خاورمیانه، قیمت نفت و شاخص دلار را همزمان پایین آورد.
جدول قیمت طلا و فلزات گرانبها
| دارایی | قیمت ثبتشده | تغییر روزانه |
|---|---|---|
| طلای نقدی | ۴۰۸۷ دلار و ۷۹ سنت | رشد ۰.۹ درصدی |
| طلای آتی تحویل اوت | ۴۰۸۹ دلار و ۹۰ سنت | رشد ۰.۵ درصدی |
| نقره نقدی | ۵۹ دلار و ۱۶ سنت | رشد ۱.۷ درصدی |
| پلاتین | ۱۶۱۲ دلار و ۴ سنت | رشد ۱.۵ درصدی |
| پالادیوم | ۱۲۶۳ دلار و ۷۳ سنت | رشد ۱.۶ درصدی |
افزایش همزمان قیمت طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم نشان میدهد تقاضا فقط به فلز زرد محدود نبوده است. نقره با رشد ۱.۷ درصدی، عملکرد روزانه بهتری از طلا ثبت کرد و بار دیگر به محدوده ۶۰ دلار نزدیک شد.
چرا قیمت جهانی طلا افزایش یافت؟
نخستین عامل صعود طلا، کاهش ۰.۳ درصدی شاخص دلار آمریکا بود. از آنجا که طلا در بازار جهانی با دلار قیمتگذاری میشود، تضعیف ارز آمریکا خرید این فلز را برای سرمایهگذارانی که از یورو، پوند، ین و سایر ارزها استفاده میکنند ارزانتر میکند. این مسئله معمولاً به افزایش تقاضا و حمایت از قیمت اونس منجر میشود.
عامل دوم، افت شدید قیمت نفت بود. نفت برنت در معاملات امروز بیش از چهار درصد کاهش یافت و در مقطعی به حدود ۹۲ دلار و ۲۷ سنت رسید. نفت خام آمریکا نیز نزدیک پنج درصد پایین آمد. کاهش قیمت انرژی، نگرانی درباره موج تازه تورم را تعدیل کرد و فشار بر انتظارات افزایش نرخ بهره را کاهش داد.
تیم واترر، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت KCM Trade، طلا را برنده همزمان افت نفت و دلار توصیف کرد. از نگاه او، چشمانداز بلندمدت طلا همچنان مثبت است، اما مسیر کوتاهمدت این فلز بهشدت به قیمت نفت و خبرهای ژئوپلیتیکی وابسته خواهد ماند.
چرا کاهش نفت به نفع طلا تمام شد؟
رابطه نفت و طلا در شرایط فعلی پیچیده است. در حالت معمول، تشدید جنگ و افزایش نااطمینانی میتواند تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را بالا ببرد؛ اما اگر همان درگیری باعث جهش شدید قیمت نفت شود، نگرانیهای تورمی نیز افزایش مییابد.
تورم بالاتر میتواند فدرال رزرو را به افزایش نرخ بهره یا حفظ سیاست انقباضی برای مدت طولانیتر وادار کند. نرخ بهره بالاتر نیز هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش میدهد؛ زیرا این فلز برخلاف سپرده بانکی و اوراق خزانه، سود دورهای پرداخت نمیکند. به همین دلیل، جهش نفت در هفته گذشته بهجای حمایت کامل از طلا، بخشی از تقاضای آن را تضعیف کرد.
اکنون کاهش نفت بخشی از این فشار را برداشته است. اگر قیمت انرژی پایین بماند، بازار ممکن است احتمال افزایش سریع نرخ بهره را کمتر ارزیابی کند و این موضوع میتواند فضای مناسبتری برای رشد طلا ایجاد کند.
نشست فدرال رزرو چه زمانی برگزار میشود؟
نشست بعدی کمیته بازار باز فدرال رزرو در روزهای سهشنبه و چهارشنبه، ۲۸ و ۲۹ ژوئیه ۲۰۲۶ برگزار خواهد شد. تصمیم نهایی نرخ بهره ساعت ۲ بعدازظهر روز ۲۹ ژوئیه به وقت شرق آمریکا منتشر میشود و نشست خبری مقامهای بانک مرکزی نیز نیم ساعت بعد آغاز خواهد شد.
انتظار گسترده بازار این است که فدرال رزرو در نشست ژوئیه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. بااینحال، معاملهگران طبق دادههای ابزار FedWatch احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را حدود ۷۶ درصد قیمتگذاری کردهاند. این احتمال در پایان هفته گذشته حدود ۸۲ درصد بود و افت نفت موجب شد انتظارات برای افزایش نرخ کمی تعدیل شود.
خود تصمیم ثابتماندن نرخ بهره ممکن است اثر محدودی بر بازار داشته باشد، زیرا معاملهگران تا حد زیادی آن را پیشبینی کردهاند. بخش تعیینکننده، لحن بیانیه و سخنان رئیس فدرال رزرو درباره تورم، نفت و احتمال تغییر نرخ در ماه سپتامبر خواهد بود.
مرزهای حساس قیمت طلا کجاست؟
اونس اکنون دوباره به مرز ۴۱۰۰ دلار نزدیک شده است. عبور و تثبیت بالای این سطح میتواند خریداران فنی را فعال کند و مسیر حرکت به سمت محدوده ۴۱۵۰ تا ۴۱۶۵ دلار را باز کند. طلا هفته گذشته در مقطعی تا حدود ۴۱۶۵ دلار پیش رفته بود، اما افزایش نفت و بازده اوراق مانع حفظ این سطح شد.
در مسیر نزولی، سطح ۴۰۰۰ دلار مهمترین حمایت روانی بازار است. تحلیلگران ING نیز پیشتر این عدد را نقطه کلیدی کوتاهمدت معرفی کرده بودند. شکست پایدار این حمایت میتواند قیمت را دوباره به محدوده ۳۹۵۰ دلار هدایت کند؛ سطحی که طی روزهای گذشته با افزایش خرید مواجه شده است.
سه سناریو برای قیمت اونس طلا
سناریوی صعودی؛ عبور از ۴۱۰۰ دلار
اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد و در بیانیه خود بر ضرورت افزایش فوری نرخها تأکید نکند، دلار و بازده اوراق میتوانند پایینتر بروند. ادامه کاهش نفت نیز در این سناریو فشار تورمی را کمتر میکند. ترکیب این عوامل احتمال تثبیت طلا بالای ۴۱۰۰ دلار را افزایش خواهد داد.
سناریوی خنثی؛ نوسان میان ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار
اگر تصمیم بانک مرکزی مطابق انتظار باشد و پیام تازهای به بازار ندهد، اونس ممکن است در محدوده فعلی نوسان کند. در چنین شرایطی، معاملهگران نزدیک ۴۰۰۰ دلار خریدار و در محدوده ۴۱۰۰ دلار فروشنده خواهند شد.
سناریوی نزولی؛ بازگشت به ۳۹۵۰ دلار
اگر فدرال رزرو نسبت به تورم هشدار دهد و احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را تقویت کند، شاخص دلار و بازده اوراق میتوانند دوباره صعود کنند. بازگشت قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار نیز همین فشار را تشدید خواهد کرد. در این حالت، طلا ممکن است حمایت ۴۰۰۰ دلاری را از دست بدهد و به سمت ۳۹۵۰ دلار حرکت کند.
افزایش اونس چه اثری بر بازار طلای ایران دارد؟
اثر رشد جهانی طلا بر قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه در ایران به رفتار نرخ دلار وابسته است. در شرایط ثابت، افزایش ۰.۹ درصدی اونس فشار افزایشی مشابهی بر ارزش نظری طلای داخلی ایجاد میکند؛ اما کاهش نرخ ارز میتواند این اثر را تا حد زیادی خنثی کند.
به همین دلیل، رشد اونس به محدوده ۴۰۸۸ دلار بهتنهایی تضمین نمیکند که طلا و سکه در بازار ایران نیز به همان نسبت گران شوند. معاملهگران داخلی باید همزمان قیمت دلار آزاد، حباب سکه و آخرین نرخ اونس پیش از شروع معاملات تهران را در نظر بگیرند.
جمعبندی
قیمت جهانی طلا با بهرهگیری از افت همزمان نفت و شاخص دلار به ۴۰۸۷ دلار و ۷۹ سنت رسید. کاهش قیمت انرژی، نگرانیهای تورمی و انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره را تعدیل کرده و زمینه رشد دوباره فلز زرد را فراهم آورده است.
مهمترین رویداد بعدی بازار، نشست ۲۸ و ۲۹ ژوئیه فدرال رزرو است. ثابتماندن نرخ بهره همراه با لحنی ملایم میتواند طلا را به بالای ۴۱۰۰ دلار هدایت کند؛ اما تأکید بر احتمال افزایش نرخ در سپتامبر، خطر بازگشت اونس به زیر ۴۰۰۰ دلار را زنده نگه خواهد داشت.
