قیمت جهانی طلا امروز شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵؛ اونس به ۴۱۶۵ دلار رسید | پیش‌بینی قیمت طلا پس از شوک تورمی آمریکا
بازار جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی هفته با نوسانات محدودی به کار خود پایان داد؛ اما نتیجه هفتگی برای سرمایه‌گذاران این فلز گران‌بها منفی بود.
براساس گزارش پایانی منتشرشده از معاملات جمعه، طلای نقدی با نرخ ۴۱۶۵.۴۰ دلار به ازای هر اونس معامله شد.
در مقابل، قیمت قراردادهای آتی طلا به ۴۱۸۶.۷۰ دلار رسید.
این تفاوت نشان می‌دهد که بازار نقدی و قراردادهای آتی الزاماً در یک مسیر حرکت نمی‌کنند.
قیمت طلای نقدی منعکس‌کننده نرخ خریدوفروش نزدیک به زمان جاری است، در حالی که قرارداد آتی علاوه بر انتظارات قیمت، می‌تواند تحت تأثیر هزینه تأمین مالی و زمان سررسید قرار بگیرد.
با وجود افزایش محدود قراردادهای آتی در معاملات جمعه، هر دو بازار در مجموع هفته کاهش حدود ۰.۷ درصدی را تجربه کردند.
از آنجا که امروز شنبه است، بازار اصلی معاملات آتی طلا در آمریکا تعطیل است و این نرخ‌ها به آخرین معاملات روز جمعه مربوط می‌شوند.
جدول قیمت اونس طلا و وضعیت بازار جهانی
| شاخص | آخرین نرخ گزارش‌شده | تغییر روزانه |
|---|---|---|
| طلای نقدی | ۴٬۱۶۵.۴۰ دلار | ۰.۱٪ کاهش |
| طلای آتی | ۴٬۱۸۶.۷۰ دلار | ۰.۴٪ افزایش |
| عملکرد هفتگی طلای نقدی | — | حدود ۰.۷٪ کاهش |
| عملکرد هفتگی قراردادهای آتی | — | حدود ۰.۷٪ کاهش |
این ارقام مربوط به گزارش پایانی Investing.com از جمعه ۱۶ اکتبر است. رویترز در گزارش خود با زمان ثبت متفاوت، نرخ ۴۱۶۵.۱۲ دلار برای طلای نقدی و ۴۱۸۱.۱۰ دلار برای تسویه قرارداد دسامبر ثبت کرده است. اختلاف میان منابع نباید با تغییر قطعی قیمت در یک لحظه یکسان اشتباه گرفته شود.
بازار طلا اکنون در موقعیتی قرار دارد که نشانه‌های حمایتی و عوامل محدودکننده رشد، هم‌زمان فعال هستند.
چرا قیمت اونس طلا با وجود کاهش دلار افت کرد؟
کاهش ارزش دلار آمریکا معمولاً یکی از عوامل حمایت‌کننده از قیمت جهانی طلاست.
دلیل این رابطه آن است که طلا در بازارهای بین‌المللی عمدتاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شود.
وقتی ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند، خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که ارزهای دیگر دارند، از نظر نسبی ارزان‌تر می‌شود.
با این حال، این رابطه همیشگی و قطعی نیست.
در هفته گذشته، افت دلار با نگرانی از تداوم تورم و احتمال بالا ماندن نرخ بهره همراه شد.
در چنین شرایطی، معامله‌گران تنها به وضعیت دلار توجه نکردند؛ بلکه آینده سیاست پولی آمریکا را نیز در تصمیم‌های خود لحاظ کردند.
از سوی دیگر، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری در بعضی روزهای هفته نتوانست به اندازه کافی از قیمت طلا حمایت کند.
این موضوع نشان می‌دهد بازار بیش از آنکه به تغییرات کوتاه‌مدت دلار واکنش نشان دهد، درگیر ابهام درباره مسیر تورم و نرخ بهره بوده است.
تورم آمریکا دوباره افزایش یافت؛ فشار تازه بر بازار طلا
یکی از مهم‌ترین اتفاقات هفته گذشته، انتشار گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا در روز ۱۴ اکتبر بود.
براساس داده‌های رسمی اداره آمار کار ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف‌کننده در سپتامبر نسبت به ماه قبل ۰.۶ درصد افزایش یافت.
تورم سالانه نیز به ۳.۷ درصد رسید؛ در حالی که این رقم در ماه اوت ۳.۴ درصد بود.
همچنین تورم هسته، بدون احتساب مواد غذایی و انرژی، به ۲.۶ درصد در مقیاس سالانه رسید.
افزایش قیمت بنزین نقش مهمی در رشد تورم داشت.
براساس داده‌های رسمی، قیمت بنزین در سپتامبر ۹.۱ درصد افزایش ماهانه ثبت کرد و بیش از نیمی از رشد ماهانه شاخص کل تورم به این بخش مربوط بود.
این ارقام نشان می‌دهند فشار ناشی از افزایش هزینه انرژی همچنان در اقتصاد آمریکا حضور دارد.
اهمیت این موضوع برای طلا در آن است که تورم بالا می‌تواند دست فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره ببندد و حتی احتمال افزایش دوباره نرخ‌ها را مطرح کند.
شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا؛ رشد سالانه ۶.۳ درصدی
تنها تورم مصرف‌کننده نبود که توجه بازارها را به خود جلب کرد.
روز پنجشنبه ۱۵ اکتبر، شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا نیز منتشر شد و نشان داد فشارهای تورمی در بخش تولید افزایش یافته است.
براساس گزارش رسمی، قیمت تولیدکننده در ماه سپتامبر نسبت به ماه قبل ۱.۳ درصد رشد کرد.
افزایش سالانه این شاخص نیز به ۶.۳ درصد رسید.
این بزرگ‌ترین رشد ماهانه شاخص قیمت تولیدکننده از مارس ۲۰۲۲ محسوب می‌شود.
رشد قیمت انرژی، به‌ویژه بنزین و گازوئیل، از عوامل مهم این افزایش بود.
اگر هزینه تولید برای بنگاه‌ها بالا بماند، احتمال انتقال بخشی از فشار هزینه به قیمت مصرف‌کننده وجود دارد.
البته انتقال افزایش هزینه تولید به مصرف‌کننده همیشه کامل یا فوری نیست.
با این حال، داده‌های تازه نشان می‌دهند بانک مرکزی آمریکا همچنان با چالش کنترل تورم روبه‌روست.
تصمیم فدرال رزرو؛ احتمال افزایش نرخ بهره به ۱۷ درصد رسید
در کنار آمار تورمی، اظهارات مقام‌های فدرال رزرو نیز بر بازار طلا اثر گذاشت.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در سخنرانی خود در حاشیه نشست‌های صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی، درباره تاب‌آوری اقتصاد آمریکا صحبت کرد؛ اما نشانه روشنی از تصمیم بعدی بانک مرکزی ارائه نداد.
همین موضع محتاطانه باعث شد احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر کاهش پیدا کند.
براساس داده‌های گزارش‌شده از ابزار FedWatch بورس کالای شیکاگو، احتمال افزایش یک‌چهارم واحد درصدی نرخ بهره در نشست پیش رو از حدود ۲۸ درصد به نزدیک ۱۷ درصد رسید.
این ارقام، انتظارات معامله‌گران در همان مقطع هستند و ممکن است با انتشار اطلاعات جدید تغییر کنند.
نشست بعدی فدرال رزرو برای روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است.
تا آن زمان، اظهارات مقام‌های پولی و داده‌های اقتصادی می‌توانند بر جهت حرکت طلا اثر بگذارند.
چرا بالا ماندن نرخ بهره برای قیمت طلا مهم است؟
طلا برخلاف سپرده بانکی یا اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.
بنابراین وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، نگهداری دارایی‌های سودده برای برخی سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود.
در چنین وضعیتی، هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش پیدا می‌کند.
در مقابل، اگر بازار انتظار کاهش نرخ بهره را داشته باشد، جذابیت نسبی طلا می‌تواند بیشتر شود.
با این حال، تورم بالا همیشه به زیان طلا نیست.
این فلز در دوره‌های نااطمینانی اقتصادی و کاهش اعتماد به قدرت خرید پول نیز می‌تواند با افزایش تقاضا روبه‌رو شود.
در نتیجه، اثر تورم بر طلا به واکنش فدرال رزرو و رفتار سرمایه‌گذاران بستگی دارد.
همین موضوع توضیح می‌دهد چرا طلا در هفته گذشته با وجود عوامل حمایتی، روند مشخص صعودی پیدا نکرد.
افزایش قیمت نفت؛ برنت به آستانه ۱۱۰ دلار رسید
بازار انرژی نیز در هفته گذشته نقش مهمی در شکل‌گیری انتظارات تورمی داشت.
نفت برنت در پایان معاملات جمعه به ۱۰۹ دلار و ۸۶ سنت رسید.
همچنین نفت وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا در سطح ۱۰۱ دلار و ۴۱ سنت بسته شد.
براساس داده‌های تسویه رویترز، نفت برنت در مجموع هفته حدود ۴.۹ درصد و نفت آمریکا نزدیک به ۱۰.۴ درصد افزایش یافت.
برخی ارائه‌دهندگان داده، با زمان‌بندی یا قرارداد مرجع متفاوت، این رشد را به‌ترتیب ۴.۸ و ۱۰.۹ درصد گزارش کرده‌اند.
افزایش نگرانی درباره عرضه نفت در خاورمیانه، امنیت مسیرهای حمل‌ونقل و تحولات زیرساخت‌های انرژی از عوامل مهم رشد قیمت بودند.
بالا رفتن نفت می‌تواند از طریق افزایش هزینه سوخت، حمل‌ونقل و تولید، فشار تورمی ایجاد کند.
اگر چنین وضعیتی احتمال حفظ نرخ بهره بالا را تقویت کند، اثر آن ممکن است برای طلا منفی باشد.
اما اگر خطرات سیاسی و امنیتی باعث افزایش تقاضا برای دارایی امن شود، نفت گران‌تر و طلای گران‌تر می‌توانند هم‌زمان مشاهده شوند.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا در هفته آینده؛ اونس به ۴۲۰۰ دلار می‌رسد؟
با توجه به آخرین قیمت‌های ثبت‌شده، سه سناریو برای بازار طلا در هفته آینده قابل بررسی است.
سناریوی نخست؛ بازگشت اونس به بالای ۴۲۰۰ دلار: اگر ارزش دلار کاهش بیشتری پیدا کند و انتظارات برای افزایش نرخ بهره عقب‌نشینی کند، امکان تقویت تقاضای طلا وجود خواهد داشت. در این شرایط، محدوده ۴۲۰۰ دلار می‌تواند یکی از سطوح مهم برای ارزیابی قدرت خریداران باشد.
سناریوی دوم؛ افت دوباره به محدوده ۴۱۰۰ دلار: اگر قیمت نفت بالا بماند و نگرانی درباره تورم بیشتر شود، احتمال تقویت انتظارات سیاست پولی سخت‌گیرانه وجود دارد. در این صورت، محدوده ۴۱۰۰ دلار و سپس ناحیه نزدیک به ۴۰۷۵ دلار می‌توانند مورد توجه معامله‌گران قرار بگیرند.
سناریوی سوم؛ ادامه نوسان در محدوده فعلی: اگر سیگنال‌های اقتصادی همچنان متناقض باشند، طلا ممکن است بدون شکل‌گیری روند قدرتمند، در محدوده‌ای نزدیک به نرخ‌های پایانی هفته معامله شود.
این سطوح صرفاً برای بررسی سناریوهای بازار هستند و رسیدن قیمت به آنها قطعی نیست.
افت اونس جهانی چه تأثیری بر قیمت طلا و سکه در ایران دارد؟
قیمت جهانی اونس یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده قیمت طلا در بازار ایران است.
با این حال، جهت بازار داخلی تنها به اونس وابسته نیست.
نرخ دلار آزاد، میزان عرضه و تقاضا، هزینه‌های معاملاتی و در بازار سکه، حباب قیمت نیز اهمیت دارند.
برای مثال، اگر اونس جهانی کاهش پیدا کند اما نرخ دلار در بازار داخلی افزایش یابد، ممکن است قیمت ریالی طلا کاهش محسوسی نداشته باشد.
در مقابل، افت هم‌زمان دلار و اونس می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت داخلی ایجاد کند.
بنابراین برای پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه در ایران باید روند ارز داخلی و بازار جهانی را هم‌زمان بررسی کرد.
جمع‌بندی؛ طلا میان نگرانی تورمی و انتظار برای فدرال رزرو
بازار جهانی طلا هفته منتهی به جمعه ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ را با افت حدود ۰.۷ درصدی به پایان رساند.
قیمت طلای نقدی در گزارش پایانی به ۴۱۶۵.۴۰ دلار و معاملات آتی به ۴۱۸۶.۷۰ دلار رسید.
با وجود کاهش ارزش دلار و افت بازده اوراق خزانه‌داری، افزایش قیمت نفت و آمار تورمی بالاتر از انتظار آمریکا مانع شکل‌گیری روند صعودی قدرتمند شدند.
مهم‌ترین مسئله برای هفته آینده، ارزیابی بازار از تصمیم فدرال رزرو است؛ زیرا تغییر انتظارات نرخ بهره می‌تواند مسیر اونس را میان بازگشت به ۴۲۰۰ دلار و اصلاح دوباره به محدوده ۴۱۰۰ دلار تعیین کند.
در حال حاضر، بازار نه از حمایت عوامل صعودی بی‌بهره است و نه از فشارهای نزولی رها شده است.
به همین دلیل، تا روشن‌تر شدن چشم‌انداز تورم آمریکا، قیمت نفت و سیاست پولی فدرال رزرو، احتمال ادامه نوسانات در بازار جهانی طلا وجود خواهد داشت.