پیش‌بینی بورس شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵؛ تهدیدهای تازه ترامپ بازار سهام را به لرزه می‌اندازد؟ | احتمال ریزش شاخص کل
بازار سرمایه ایران در حالی برای نخستین روز معاملاتی هفته جدید آماده می‌شود که فضای سیاسی و اقتصادی کشور همچنان با نااطمینانی همراه است.
انتشار گزارش‌های تازه درباره احتمال تشدید اقدامات نظامی آمریکا علیه ایران و اظهارات متناقض مقام‌های واشنگتن درباره آینده درگیری‌ها، بر انتظارات معامله‌گران اثر گذاشته است.
در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ممکن است برای کاهش ریسک، از خریدهای جدید خودداری کنند یا نسبت به افزایش سهم دارایی‌های نقدشونده در سبد سرمایه‌گذاری تصمیم بگیرند.
این رفتار می‌تواند در ابتدای معاملات شنبه باعث افزایش عرضه، به‌ویژه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز شود.
بااین‌حال، افزایش ریسک سیاسی الزاماً به معنای وقوع ریزش گسترده نیست. واکنش بازار به شدت اخبار، میزان نقدینگی و رفتار خریداران بستگی دارد.
از سوی دیگر، بورس تهران در هفته گذشته رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده و همین موضوع می‌تواند زمینه شناسایی سود برخی سهامداران را فراهم کند.
شاخص کل بورس در پایان چهارشنبه چقدر شد؟
بورس تهران در آخرین روز معاملاتی هفته، چهارشنبه ۲۲ مهر، برخلاف شروع مثبت خود با افزایش فشار فروش مواجه شد.
شاخص کل در جریان معاملات تا محدوده هشت میلیون و ۴۷۷ هزار واحد پیش رفت، اما در ادامه مسیر صعودی خود را از دست داد.
در نهایت، این نماگر با کاهش ۳۴ هزار و ۷۷۲ واحدی، معادل حدود ۰.۴۱ درصد، به سطح هشت میلیون و ۴۲۵ هزار و ۷۲۵ واحد رسید.
در مقابل، شاخص هم‌وزن با افزایش پنج هزار و ۷۷۲ واحدی، معادل ۰.۲۶ درصد، در سطح دو میلیون و ۲۲۵ هزار و ۸۱۶ واحد ایستاد.
این اختلاف عملکرد نشان می‌دهد فشار فروش بیش از همه بر برخی شرکت‌های بزرگ اثر گذاشته و تمام نمادهای بازار مسیر یکسانی نداشته‌اند.
جدول وضعیت بورس در آخرین روز معاملاتی هفته
| شاخص معاملاتی | وضعیت چهارشنبه ۲۲ مهر |
|---|---|
| شاخص کل بورس | ۸٬۴۲۵٬۷۲۵ واحد |
| تغییر شاخص کل | ۳۴٬۷۷۲ واحد کاهش |
| درصد تغییر شاخص کل | منفی ۰.۴۱ درصد |
| شاخص کل هم‌وزن | ۲٬۲۲۵٬۸۱۶ واحد |
| تغییر شاخص هم‌وزن | ۵٬۷۷۲ واحد افزایش |
| درصد تغییر هم‌وزن | مثبت ۰.۲۶ درصد |
| ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌های سهامی | ۵۱.۷۳ همت |
| خروج پول حقیقی | حدود ۸۳۹ میلیارد تومان |
| سرانه خرید حقیقی | ۸۶ میلیون تومان |
| سرانه فروش حقیقی | ۸۸ میلیون تومان |
| تعداد صف خرید | ۲۴۷ |
| تعداد صف فروش | ۱۹۳ |
ارقام جدول از گزارش معاملات چهارشنبه استخراج شده‌اند. اختلاف محدود ارقام جریان پول میان منابع به تفاوت دامنه بررسی یا زمان ثبت داده‌ها مربوط می‌شود.
خروج پول حقیقی از بورس؛ آیا سهامداران آماده فروش بیشتر هستند؟
یکی از متغیرهای مهم معاملات چهارشنبه، خروج نقدینگی حقیقی از بازار بود.
بر اساس گزارش معاملات، خالص خروج پول حقیقی از سهام و صندوق‌های سهامی حدود ۸۳۹ میلیارد تومان ثبت شد.
این رقم نشان می‌دهد ارزش فروش سرمایه‌گذاران حقیقی از خرید آن‌ها بیشتر بوده است.
در همین روز، سرانه فروش حقیقی‌ها با رقم ۸۸ میلیون تومان، اندکی بالاتر از سرانه خرید ۸۶ میلیون تومانی قرار گرفت.
بنابراین قدرت فروش نسبت به خرید برتری محدودی داشته است.
بااین‌حال، خروج پول حقیقی در یک جلسه معاملاتی برای نتیجه‌گیری درباره آغاز روند نزولی پایدار کافی نیست.
اگر این وضعیت در چند روز متوالی تکرار شود و هم‌زمان تعداد نمادهای منفی افزایش پیدا کند، می‌توان از تقویت فشار فروش در بازار سخن گفت.
در مقابل، بازگشت جریان نقدینگی حقیقی می‌تواند نشانه‌ای از افزایش اعتماد کوتاه‌مدت معامله‌گران باشد.
نقش نمادهای بزرگ در ریزش شاخص کل بورس
بررسی معاملات چهارشنبه نشان می‌دهد بخش مهمی از افت شاخص کل تحت تأثیر عملکرد نماد ملی صنایع مس ایران، با نماد فملی، بوده است.
این نماد حدود ۴۸ هزار و ۷۱۳ واحد اثر منفی بر شاخص کل گذاشت.
در مقابل، صنایع پتروشیمی خلیج فارس با نماد فارس و فولاد مبارکه با نماد فولاد، به‌ترتیب حدود ۱۷ هزار و ۶۹۱ و هشت هزار و ۶۸۳ واحد اثر مثبت بر شاخص داشتند.
این ارقام نشان می‌دهد افت شاخص کل نتیجه کاهش یکسان قیمت تمام شرکت‌های بزرگ نبوده است.
در واقع، عملکرد متفاوت چند نماد شاخص‌ساز باعث شد نماگر اصلی بازار کاهش پیدا کند، در حالی که شاخص هم‌وزن رشد داشت.
این مسئله برای پیش‌بینی بورس شنبه اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بازگشت تقاضا در چند نماد بزرگ می‌تواند مسیر شاخص کل را حتی بدون تغییر فراگیر قیمت‌ها عوض کند.
تهدیدهای ترامپ چه تأثیری بر بورس ایران دارد؟
ریسک سیاسی و نظامی از چند مسیر می‌تواند بر بازار سهام اثر بگذارد.
نخستین اثر، افزایش نااطمینانی درباره آینده اقتصاد است. زمانی که سرمایه‌گذاران نمی‌توانند شرایط چند هفته آینده را با اطمینان ارزیابی کنند، ممکن است خرید سهام را به تعویق بیندازند.
دومین عامل، نگرانی درباره فعالیت شرکت‌هاست. صنایع صادرات‌محور در صورت اختلال در حمل‌ونقل، فروش خارجی یا تأمین مواد اولیه ممکن است با افزایش هزینه و کاهش درآمد مواجه شوند.
سومین موضوع، اثر تنش‌ها بر بازار ارز است. افزایش نرخ ارز در برخی شرایط می‌تواند درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی را بالا ببرد، اما اگر هم‌زمان با محدودیت صادرات یا اختلال عملیاتی باشد، نتیجه نهایی متفاوت خواهد بود.
به همین دلیل، نمی‌توان فرض کرد تمام شرکت‌های دلاری از افزایش تنش‌های سیاسی سود می‌برند.
تازه‌ترین اخبار آمریکا و ایران؛ آیا حمله جدید قطعی شده است؟
در روزهای اخیر گزارش‌هایی درباره بررسی گزینه‌های نظامی تازه از سوی مقام‌های آمریکایی منتشر شده است.
شبکه ABC News در گزارش ۱۵ اکتبر اعلام کرد مقام‌های ارشد دولت و وزارت دفاع آمریکا گزینه‌هایی را برای بررسی در اختیار دونالد ترامپ قرار داده‌اند.
بااین‌حال، بر اساس همان گزارش، رئیس‌جمهور آمریکا هنوز تصمیم نهایی درباره این گزینه‌ها اتخاذ نکرده است.
از سوی دیگر، ترامپ در اظهارات پیشین خود اعلام کرده بود که قصد ندارد پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر حملات تازه‌ای علیه ایران آغاز کند.
این مواضع متفاوت نشان می‌دهد مسیر تحولات سیاسی همچنان نامشخص است.
در نتیجه، بررسی گزینه نظامی را نباید با دستور قطعی اجرای حمله یکسان دانست.
برای بازار سرمایه نیز تفاوت میان تهدید، تصمیم رسمی و اقدام عملی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا واکنش معامله‌گران به هرکدام می‌تواند متفاوت باشد.
چرا ارزش معاملات ۵۱ همتی مانع افت شاخص نشد؟
یکی از نکات مهم معاملات چهارشنبه، بالا بودن ارزش دادوستدها هم‌زمان با کاهش شاخص کل بود.
ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌های سهامی در این روز به حدود ۵۱.۷ همت رسید.
این رقم نشان‌دهنده گردش قابل‌توجه معاملات است، اما ارزش معاملات بالا الزاماً به معنای برتری خریداران نیست.
در روزهایی که فشار فروش افزایش پیدا می‌کند، ممکن است حجم بزرگی از سهام میان فروشندگان و خریداران جابه‌جا شود؛ بدون آنکه قیمت‌ها رشد کنند.
بنابراین، برای ارزیابی قدرت بازار باید ارزش معاملات را در کنار جریان پول حقیقی، تعداد نمادهای مثبت و منفی و قدرت سفارش‌های خریدوفروش بررسی کرد.
اگر بورس شنبه با ارزش معاملات بالا و ورود نقدینگی حقیقی همراه شود، می‌توان آن را نشانه‌ای از جذب عرضه‌ها دانست.
اما افزایش معاملات همراه با خروج پول و افت گسترده قیمت‌ها، تصویر متفاوتی ایجاد خواهد کرد.
پیش‌بینی بورس فردا شنبه ۲۵ مهر؛ سه سناریوی مهم پیش روی سهامداران
با توجه به شرایط سیاسی و وضعیت معاملات هفته گذشته، سه سناریوی اصلی برای بورس شنبه قابل بررسی است.
سناریوی اول؛ آغاز منفی بورس و افزایش فشار فروش
اگر نگرانی‌های سیاسی همچنان بالا باقی بماند و اخبار تازه‌ای از کاهش تنش منتشر نشود، احتمال احتیاط بیشتر معامله‌گران وجود دارد.
در این شرایط، بازار ممکن است با افزایش عرضه در نمادهای بزرگ آغاز شود.
ادامه خروج پول حقیقی و افزایش ارزش صف‌های فروش می‌تواند فشار نزولی بر شاخص کل را تقویت کند.
سناریوی دوم؛ شروع منفی و بازگشت تقاضا
سناریوی دوم زمانی مطرح می‌شود که بازار در دقایق ابتدایی با فشار فروش روبه‌رو شود، اما خریداران بتوانند عرضه‌ها را جذب کنند.
در این حالت، کاهش ارزش صف‌های فروش و افزایش تقاضا در نمادهای بزرگ می‌تواند مسیر شاخص را تغییر دهد.
این سناریو به‌ویژه زمانی اهمیت پیدا می‌کند که اخبار سیاسی تازه‌ای مبنی بر تشدید عملی درگیری‌ها منتشر نشود.
سناریوی سوم؛ بازگشت بازار به مدار صعودی
اگر نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های سیاسی ظاهر شود و جریان نقدینگی حقیقی تقویت شود، احتمال بازگشت تقاضا به بازار وجود دارد.
در چنین شرایطی، شاخص کل ممکن است دوباره به سمت محدوده هشت میلیون و ۴۷۷ هزار واحد، که در معاملات چهارشنبه لمس کرده بود، حرکت کند.
البته این سطح صرفاً یک محدوده مرجع قیمتی است و مقاومت قطعی تکنیکال محسوب نمی‌شود.
محدوده‌های مهم شاخص کل بورس برای معاملات شنبه
شاخص کل در پایان چهارشنبه در سطح هشت میلیون و ۴۲۵ هزار واحد قرار گرفت.
این محدوده می‌تواند نخستین مرجع برای ارزیابی رفتار بازار در آغاز معاملات هفته جدید باشد.
اگر شاخص به زیر این سطح حرکت کند و فشار فروش ادامه پیدا کند، محدوده هشت میلیون و ۳۰۰ هزار واحد، به‌عنوان یکی از نواحی قبلی معاملات، قابل بررسی خواهد بود.
در مقابل، افزایش تقاضا و عبور دوباره از محدوده هشت میلیون و ۴۷۷ هزار واحد می‌تواند نشانه‌ای از تقویت خریداران باشد.
بااین‌حال، تحلیل دقیق حمایت و مقاومت نیازمند بررسی نمودار کامل، حجم معاملات و رفتار قیمت در چند دوره زمانی است.
سهامداران شنبه به چه شاخص‌هایی توجه کنند؟
برای بررسی قدرت واقعی معاملات شنبه، تنها نگاه کردن به رنگ شاخص کل کافی نیست.
نخستین متغیر مهم، روند ورود و خروج پول حقیقی است.
دومین عامل، رفتار شاخص هم‌وزن خواهد بود؛ زیرا نشان می‌دهد حرکت بازار تا چه اندازه در میان شرکت‌های مختلف گسترش پیدا کرده است.
سومین موضوع، ارزش معاملات خرد و نحوه تغییر صف‌های خریدوفروش در طول جلسه معاملاتی است.
همچنین عملکرد نمادهای شاخص‌ساز می‌تواند تعیین کند که افت یا رشد شاخص کل تا چه اندازه نماینده وضعیت عمومی بازار است.
جمع‌بندی؛ بورس شنبه ریزش می‌کند یا دوباره صعودی می‌شود؟
بورس تهران در آستانه معاملات شنبه ۲۵ مهر ۱۴۰۵ با ترکیبی از رشدهای قبلی، خروج محدود نقدینگی حقیقی و افزایش ریسک سیاسی روبه‌رو است.
افت ۳۴ هزار واحدی شاخص کل در آخرین جلسه هفته نشان داد فروشندگان در برخی نمادهای بزرگ قدرت بیشتری پیدا کرده‌اند.
بااین‌حال، افزایش شاخص هم‌وزن و ارزش بالای معاملات نشان می‌دهد هنوز شواهد کافی برای نتیجه‌گیری درباره ریزش فراگیر بازار وجود ندارد.
در شرایط فعلی، آغاز محتاطانه و احتمال نوسانات منفی یکی از سناریوهای مهم معاملات شنبه است؛ اما ادامه کاهش شاخص قطعی نیست و به اخبار سیاسی و رفتار خریداران بستگی خواهد داشت.
اگر فشار فروش با خروج بیشتر پول حقیقی همراه شود، ریسک اصلاح بازار افزایش می‌یابد. در مقابل، جذب عرضه‌ها و بازگشت تقاضا می‌تواند زمینه بهبود شاخص‌ها را فراهم کند.
بنابراین، مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر بورس شنبه، نه صرف انتشار تهدیدهای سیاسی، بلکه واکنش عملی سرمایه‌گذاران و میزان پایداری عرضه و تقاضا در طول معاملات خواهد بود.
