طلا از ۴۱۶۸ دلار عقب نشست؛ اونس روی مرز ۴۱۳۰ دلار در انتظار فدرال رزرو | پیش‌بینی قیمت جهانی طلا
آخرین گزارش رویترز نشان می‌دهد طلای نقدی تا ساعت ۰۶:۲۷ به وقت گرینویچ ۰.۸ درصد کاهش یافته و به ۴۱۳۰.۳۷ دلار در هر اونس رسیده است. قراردادهای آتی طلا در آمریکا نیز با افت ۰.۷ درصدی روی ۴۱۵۷ دلار قرار گرفتند. شاخص دلار آمریکا هم ۰.۳ درصد رشد کرد؛ عاملی که خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و معمولاً فشار نزولی بر فلز زرد وارد می‌کند.
این داده‌ها نشان می‌دهد نرخ حدود ۴۱۶۰ دلاری که در ساعات ابتدایی معاملات امروز دیده می‌شد، دوام نیاورده است. در ابتدای بازار آسیا اونس حوالی ۴۱۶۰ دلار قرار داشت و نقره نیز ۶۱.۳۶ دلار و پلاتین ۱۷۰۸ دلار معامله می‌شد؛ اما با تقویت دلار، فلزات گران‌بها در ادامه معاملات عقب نشستند. تازه‌ترین گزارش رویترز نقره را ۶۰.۵۴ دلار، پلاتین را ۱۶۷۹.۲۰ دلار و پالادیوم را ۱۱۵۴.۳۵ دلار ثبت کرده است.
| فلز گران‌بها | قیمت در ساعات ابتدایی | تازه‌ترین نرخ رویترز |
|---|---|---|
| طلا | حوالی ۴۱۶۰ دلار | ۴۱۳۰.۳۷ دلار |
| نقره | ۶۱.۳۶ دلار | ۶۰.۵۴ دلار |
| پلاتین | ۱۷۰۸.۰۶ دلار | ۱۶۷۹.۲۰ دلار |
| پالادیوم | - | ۱۱۵۴.۳۵ دلار |
این تفاوت‌ها به زمان ثبت قیمت‌ها مربوط است و نشان می‌دهد بازار امروز نوسان بالایی دارد.
چرا طلا بعد از صعود سه‌شنبه دوباره عقب نشست؟
طلا روز سه‌شنبه تحت تأثیر کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا و تضعیف دلار تا ۴۱۶۸.۳۳ دلار بالا رفته بود. اما در معاملات چهارشنبه شاخص دلار دوباره تقویت شد و بخشی از تقاضای کوتاه‌مدت طلا را از بین برد.
به بیان ساده، بازار فعلاً میان دو نیروی متضاد گرفتار شده است. کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر به نفع طلاست، اما انتظار برای ادامه سیاست پولی انقباضی در ماه‌های بعد و تقویت مقطعی دلار اجازه نمی‌دهد خریداران با اطمینان کامل وارد بازار شوند.
همین تعادل شکننده باعث شده اونس در محدوده ۴۱۰۰ تا ۴۲۰۰ دلار به شدت به اخبار روز واکنش نشان دهد.
احتمال افزایش نرخ بهره اکتبر به ۲۰ درصد سقوط کرد
یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از طلا، تغییر سریع انتظارات بازار درباره فدرال رزرو است.
بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر را حدود ۲۰.۵ درصد ارزیابی می‌کند؛ در حالی که فقط یک هفته قبل این احتمال حدود ۵۱ درصد بود. داده‌های ضعیف‌تر بازار کار و تورم کمتر از انتظار باعث شده معامله‌گران معتقد باشند فدرال رزرو برای افزایش فوری دوباره نرخ بهره عجله کمتری دارد.
فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ هدف خود را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش داد؛ نخستین افزایش نرخ بهره آمریکا در سه سال گذشته. بنابراین بازار اکنون می‌خواهد بداند افزایش سپتامبر آغاز یک چرخه تازه انقباضی بوده یا بانک مرکزی آمریکا ترجیح می‌دهد برای مدتی دست نگه دارد.
اما یک نکته مهم وجود دارد: کاهش احتمال افزایش اکتبر به معنای پایان ریسک نرخ بهره نیست. آخرین داده‌های بازار همچنان احتمال افزایش نرخ تا دسامبر را حدود ۸۸ درصد نشان می‌دهند.
صورت‌جلسه فدرال رزرو؛ مهم‌ترین خبر امروز برای طلا
صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو امروز منتشر می‌شود و احتمالاً مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت طلا خواهد بود.
اگر متن صورت‌جلسه نشان دهد بخش قابل توجهی از سیاست‌گذاران درباره ادامه افزایش نرخ‌ها محتاط شده‌اند، بازده اوراق می‌تواند کاهش یابد و دلار نیز تحت فشار قرار گیرد؛ ترکیبی که برای طلا مثبت است.
اما اگر مشخص شود اکثریت اعضا همچنان افزایش بیشتر نرخ بهره را برای مهار تورم ضروری می‌دانند، بازده اوراق و دلار ممکن است دوباره بالا بروند.
فرانک والبام، تحلیلگر Naga.com، نیز به رویترز گفته انتظار دارد طلا تا روشن شدن موضع فدرال رزرو نسبتاً باثبات اما با تمایل نزولی محدود معامله شود.
افزایش صادرات نفت خاورمیانه چه اثری بر طلا دارد؟
یکی دیگر از متغیرهای مهم، بازار نفت است.
اطلاعات Vortexa نشان می‌دهد جریان صادرات نفت کشورهای حاشیه خلیج فارس به استثنای ایران در سپتامبر به طور متوسط به ۱۹.۲ میلیون بشکه در روز رسیده؛ معادل بیش از ۸۱ درصد سطح پیش از آغاز جنگ در ۲۸ فوریه. صادرات نفت خام و میعانات حتی به حدود ۹۱ درصد سطح پیش از جنگ بازگشته است.
افزایش عرضه نفت از یک مسیر غیرمستقیم می‌تواند به نفع طلا باشد. اگر قیمت انرژی آرام‌تر شود، فشار تورمی کاهش پیدا می‌کند و فدرال رزرو دلیل کمتری برای افزایش نرخ بهره خواهد داشت.
اما این رابطه کاملاً یک‌طرفه نیست.
بازار نفت امروز دوباره صعودی شده و برنت به بیش از ۱۰۱ دلار رسیده است. علاوه بر خطر طوفان در خلیج مکزیک، حملات منطقه‌ای و نگرانی درباره اختلال دوباره در جریان صادرات نفت نیز معامله‌گران را محتاط کرده است.
بنابراین طلای جهانی همزمان از دو کانال متضاد نفت اثر می‌گیرد: بهبود عرضه می‌تواند انتظارات تورمی را کاهش دهد، اما تشدید دوباره درگیری‌ها هم نفت را گران می‌کند و هم تقاضای پناهگاه امن برای طلا را بالا می‌برد.
صادرات نفت منطقه بازگشته اما بحران تمام نشده است
داده‌های اخیر نشان می‌دهد کشورهای منطقه توانسته‌اند بخش قابل توجهی از صادرات از دست‌رفته را بازیابی کنند. عربستان نقش اصلی را در این روند داشته و صادرات نفت خام و میعانات این کشور در سپتامبر حدود ۴.۲ میلیون بشکه در روز نسبت به اوت افزایش یافته و به ۶.۶ میلیون بشکه رسیده است.
همزمان خط لوله شرق-غرب عربستان نیز دوباره به ظرفیت بالاتری رسیده و وزیر انرژی این کشور گفته جریان آن به ۵.۸ میلیون بشکه در روز رسیده است.
با این حال، حملات به زیرساخت‌ها، فرودگاه‌ها و کشتی‌ها ادامه دارد. از این رو نمی‌توان افزایش فعلی صادرات را به معنی بازگشت کامل بازار انرژی به شرایط عادی دانست.
برای طلا، همین نااطمینانی ژئوپلیتیکی یک حمایت بنیادی ایجاد می‌کند.
بانک مرکزی چین همچنان طلا می‌خرد
عامل حمایتی دیگری که کمتر تحت تأثیر معاملات روزانه قرار دارد، خرید بانک‌های مرکزی است.
براساس گزارش رویترز، بانک مرکزی چین در سپتامبر برای بیست‌وسومین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده است.
خرید مستمر بانک‌های مرکزی یکی از دلایلی است که طلا باوجود بازده بالای اوراق خزانه و افزایش نرخ بهره همچنان بالای چهار هزار دلار دوام آورده است.
این تقاضا با خرید کوتاه‌مدت معامله‌گران متفاوت است؛ زیرا بانک‌های مرکزی معمولاً با اهداف بلندمدت مانند تنوع‌بخشی ذخایر و کاهش وابستگی به دلار وارد بازار می‌شوند.
هدف ۵۰۰۰ دلاری طلا دوباره مطرح شد
نگاه بلندمدت بخشی از فعالان بازار همچنان صعودی است.
نمایندگان حاضر در کنفرانس سالانه انجمن بازار شمش لندن، LBMA، در سورنتوی ایتالیا متوسط پیش‌بینی خود برای قیمت طلا طی ۱۲ ماه آینده را حدود ۵۰۱۳ دلار در هر اونس اعلام کرده‌اند.
این عدد تضمینی برای رسیدن طلا به پنج هزار دلار نیست و صرفاً حاصل نظرسنجی از فعالان بازار است، اما نشان می‌دهد باوجود اصلاح سنگین نسبت به رکوردهای ابتدای سال، نگاه بلندمدت به فلز زرد کاملاً نزولی نشده است.
پیش‌بینی قیمت طلا؛ ۴۱۰۰ دلار به مرز مهم بازار تبدیل شد
در کوتاه‌مدت، رفتار اونس به نتیجه صورت‌جلسه فدرال رزرو و حرکت دلار و بازده اوراق بستگی دارد.
در سناریوی صعودی، اگر لحن صورت‌جلسه فدرال رزرو کمتر از انتظار انقباضی باشد و بازده اوراق کاهش پیدا کند، بازگشت اونس به محدوده ۴۱۶۰ تا ۴۱۸۰ دلار دور از دسترس نیست. عبور پایدار از این محدوده می‌تواند بار دیگر مرز روانی ۴۲۰۰ دلار را در کانون توجه معامله‌گران قرار دهد.
در سناریوی نزولی، تقویت بیشتر دلار و بازگشت بازده اوراق می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد. کف معاملات ۲۴ ساعت اخیر در برخی داده‌های لحظه‌ای حدود ۴۱۱۸ دلار بوده است؛ بنابراین محدوده ۴۱۰۰ دلار نخستین منطقه مهمی است که معامله‌گران زیر نظر خواهند گرفت.
طلا هنوز تسلیم فروشندگان نشده است
جمع‌بندی معاملات ۱۵ مهر نشان می‌دهد اونس برخلاف ساعات ابتدایی امروز دیگر روی ۴۱۶۰ دلار قرار ندارد و تا حوالی ۴۱۳۰ دلار عقب‌نشینی کرده است؛ اما هنوز شکست بزرگی در ساختار قیمت رخ نداده است.
کاهش احتمال افزایش نرخ در اکتبر، خرید طلای بانک مرکزی چین و نااطمینانی ژئوپلیتیکی از بازار حمایت می‌کنند؛ در مقابل، دلار قوی‌تر، احتمال افزایش نرخ در دسامبر و بازده بالای اوراق اجازه جهش آزادانه قیمت را نمی‌دهند.
بنابراین اونس اکنون دقیقاً میان دو مرز قرار گرفته است: حفظ ۴۱۰۰ دلار می‌تواند زمینه بازگشت به ۴۱۶۰ و سپس ۴۲۰۰ دلار را فراهم کند، اما شکست این حمایت همراه با لحن تند فدرال رزرو می‌تواند اصلاح را عمیق‌تر کند. صورت‌جلسه امشب فدرال رزرو احتمالاً اولین پاسخ جدی را درباره جهت حرکت بعدی طلا به بازار خواهد داد.