پیش بینی بورس فردا چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵؛ شاخص کل ۸ میلیونی می‌شود؟
بورس تهران روز سه‌شنبه یکی از قدرتمندترین جلسات معاملاتی هفته‌های اخیر را ثبت کرد. شاخص کل با افزایش ۱۸۷ هزار و ۲۶۵ واحدی معادل ۲.۴ درصد از محدوده ۷ میلیون و ۷۸۹ هزار واحد به حدود ۷ میلیون و ۹۷۷ هزار واحد رسید.
شاخص هم‌وزن نیز با افزایش بیش از ۴۸ هزار واحدی در ارتفاع ۲ میلیون و ۱۱۳ هزار واحد قرار گرفت؛ موضوعی که نشان می‌دهد رشد بازار تنها نتیجه صعود چند شرکت بزرگ و شاخص‌ساز نبوده است.
گستردگی تقاضا نیز قابل توجه بود. داده‌های پایان بازار نشان می‌دهد ۹۳ درصد نمادها در محدوده مثبت قرار گرفتند؛ ۸۸۷ نماد افزایش قیمت داشتند و تنها ۶۴ نماد منفی بودند. تعداد صف‌های خرید نیز به ۶۰۶ صف در برابر تنها ۱۲ صف فروش رسید.
این ترکیب یکی از مهم‌ترین سیگنال‌ها برای معاملات فرداست؛ چراکه نشان می‌دهد تقاضای امروز محدود به یک صنعت یا چند نماد خاص نبوده و تقریباً سراسر بازار را دربر گرفته است.
۷.۶ همت ورود پول حقیقی؛ سوخت اصلی رشد بورس
مهم‌ترین داده معاملات سه‌شنبه را باید ورود سنگین نقدینگی حقیقی دانست.
براساس آمار بازار، حدود ۷.۶ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی شده است. قدرت خریداران نیز به‌وضوح بیشتر از فروشندگان بود؛ سرانه خرید حقیقی حدود ۱۱۱ تا ۱۱۳ میلیون تومان و نسبت قدرت خرید به فروش در محدوده ۱.۶ تا ۱.۷ قرار گرفت.
ارزش معاملات به محدوده ۲۹ همت و حجم معاملات نیز به حدود ۵۹ میلیارد سهم رسید. از سوی دیگر، بیش از ۱۸ تا ۲۰ همت سفارش خرید در پایان بازار باقی مانده بود که بخش عمده آن در صف‌های خرید قرار داشت.
این ارقام نشان می‌دهد رشد امروز صرفاً ناشی از کمبود فروشنده نبود؛ پول تازه نیز وارد بازار شده است.
به همین دلیل، اگر بخش قابل توجهی از تقاضای جامانده از معاملات سه‌شنبه به روز چهارشنبه منتقل شود، شروع مثبت بازار و عبور سریع شاخص از سطح ۸ میلیون واحد دور از انتظار نیست.
شاخص کل فقط ۲۳ هزار واحد تا ۸ میلیون فاصله دارد
در پایان معاملات امروز، شاخص کل حدود ۲۳ هزار واحد پایین‌تر از مرز تاریخی ۸ میلیون واحد ایستاد.
با توجه به رشد ۱۸۷ هزار واحدی امروز، این فاصله از نظر عددی بسیار کوچک است و حتی یک افزایش محدود در ابتدای معاملات چهارشنبه می‌تواند شاخص را وارد کانال ۸ میلیون کند.
برخی تحلیل‌های منتشرشده پس از بسته‌شدن بازار نیز سناریوی غالب چهارشنبه را شروع مثبت و ورود شاخص به این کانال عنوان کرده‌اند.
با این حال، لمس عدد ۸ میلیون اهمیت کمتری از نحوه رفتار بازار پس از آن دارد.
سطوح رُند و تاریخی معمولاً محل افزایش عرضه هستند. معامله‌گرانی که در روزها یا هفته‌های گذشته در قیمت‌های پایین‌تر خرید کرده‌اند، ممکن است همزمان با ورود شاخص به کانال جدید بخشی از سود خود را شناسایی کنند.
در نتیجه، احتمال دارد بازار فردا ابتدا پرتقاضا باشد اما در ادامه جلسه میزان عرضه افزایش پیدا کند.
۸ میلیون واحد؛ مقاومت روانی یا شروع موج تازه؟
اگر شاخص کل بتواند از هشت میلیون واحد عبور کند و همزمان ارزش معاملات بالا بماند، این سطح می‌تواند به‌تدریج از مقاومت به حمایت تبدیل شود.
سه عامل در این سناریو اهمیت زیادی دارند: تداوم ورود پول حقیقی، مثبت ماندن شاخص هم‌وزن و حفظ تقاضا در صنایع بزرگ.
بانک‌ها، فلزات اساسی و صنایع شیمیایی در معاملات سه‌شنبه بیشترین ارزش معامله را ثبت کردند و صندوق‌های سهامی، فلزی‌ها و بانکی‌ها نیز از مقصدهای اصلی ورود پول حقیقی بودند. در سمت مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت با خروج نقدینگی مواجه شدند.
خروج پول از ابزارهای کم‌ریسک و حرکت آن به سمت سهام، اگر در چند جلسه متوالی تکرار شود، می‌تواند نشانه مهمی از افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران باشد.
چرا بورس دوباره برای سرمایه‌گذاران جذاب شده است؟
یک عامل مهم، عقب‌ماندگی بورس از بازار ارز و سایر دارایی‌هاست.
یک تحلیل منتشرشده امروز ارزش دلاری بازار سهام را پس از افت‌های اخیر و همزمان با جهش دلار در محدوده ۹۵ میلیارد دلار برآورد کرده و این سطح را نزدیک به کف‌های چندماهه دانسته است. همین موضوع می‌تواند بخشی از افزایش تقاضا برای سهام را توضیح دهد.
عامل دوم به انتظار برای انتشار گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها مربوط است. فعالان بازار امیدوارند عملکرد تابستانی بسیاری از صنایع، به‌ویژه شرکت‌هایی که از افزایش قیمت محصولات یا تعدیل نرخ فروش بهره‌مند شده‌اند، در صورت‌های مالی نیم‌سال منعکس شود.
در بورس کالا نیز رقابت در محصولاتی مانند فلزات، پتروشیمی‌ها و سیمان افزایش یافته و حرکت قیمت محصولات به سمت نرخ‌های متناسب‌تر با ارز می‌تواند درآمد برخی شرکت‌های بورسی را تقویت کند.
دلار گران به کمک بورس آمده است؟
رشد نرخ ارز یکی از عوامل مهم در جذاب‌تر شدن بخشی از شرکت‌های بورسی است.
شرکت‌های صادرات‌محور یا صنایعی که قیمت محصولات آنها به دلار وابستگی دارد، در شرایط افزایش نرخ ارز معمولاً با رشد اسمی درآمد ریالی مواجه می‌شوند. از سوی دیگر، افزایش فاصله نرخ‌های رسمی و آزاد ارز انتظاراتی را برای تعدیل نرخ‌های مبنای فروش در ماه‌های آینده ایجاد کرده است.
البته اثر ارز برای تمام صنایع یکسان نیست. شرکت‌هایی که مواد اولیه یا تجهیزات وارداتی سنگینی دارند می‌توانند در سمت هزینه با فشار مواجه شوند.
به همین دلیل، بازار در دوره‌های صعودی ناشی از ارز معمولاً به سمت شرکت‌هایی متمایل می‌شود که قدرت قیمت‌گذاری، دارایی‌های ارزشمند یا درآمد صادراتی بالاتری دارند.
بزرگ‌ترین تهدید بورس فردا چیست؟
در شرایط فعلی، مهم‌ترین تهدید برای ادامه موج صعودی نه از داخل تابلو، بلکه از بیرون بازار می‌آید.
ریسک سیاسی همچنان بالاست. وزارت خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه اعلام کرد مؤسسات مالی خارجی که با بخش مالی ایران فعالیت کنند، ممکن است بدون اخطار قبلی با تحریم مواجه شوند. چنین اخباری می‌تواند بر انتظارات ارزی و ریسک سرمایه‌گذاری اثر بگذارد.
از طرف دیگر، بانک مرکزی ایران طی روزهای اخیر برای مهار افت ارزش ریال عرضه ارز را افزایش داده است؛ بنابراین رفتار دلار و خبرهای سیاسی همچنان می‌توانند جهت انتظارات معامله‌گران بورس را تغییر دهند.
بازار سهام در ماه‌های گذشته نشان داده است که حتی ورود پول قدرتمند نیز در برابر یک شوک سیاسی بزرگ می‌تواند به‌سرعت تضعیف شود.
پیش‌بینی بورس فردا چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵
براساس داده‌های فعلی، سناریوی محتمل برای معاملات چهارشنبه شروع مثبت بازار و عبور شاخص کل از مرز ۸ میلیون واحد است.
وجود بیش از ۶۰۰ صف خرید، ورود ۷.۶ همت پول حقیقی و باقی‌ماندن حجم بزرگی از سفارش‌های خرید در پایان بازار، احتمال ادامه تقاضا در دقایق ابتدایی فردا را بالا برده است.
اما پس از ورود شاخص به کانال ۸ میلیون واحد، احتمال افزایش عرضه نیز وجود دارد.
اگر عرضه‌ها جذب شوند و ارزش معاملات همچنان بالا بماند، می‌توان از شکست معتبر مقاومت ۸ میلیون واحدی سخن گفت و انتظار ادامه روند صعودی را داشت.
در سناریوی دوم، اگر همزمان با عبور شاخص از این مرز، فروشندگان برای شناسایی سود فعال شوند و ورود پول حقیقی کاهش پیدا کند، بازار ممکن است در نیمه دوم معاملات وارد فاز متعادل یا حتی اصلاح محدود شود.
بازار فردا یک آزمون تعیین‌کننده دارد
بورس تهران برای معاملات چهارشنبه ۱۵ مهر در یکی از حساس‌ترین نقاط ماه‌های اخیر قرار گرفته است. از یک سو، تقریباً تمام شاخص‌های داخلی بازار از قدرت خریداران خبر می‌دهند: شاخص کل و هم‌وزن صعودی، پول حقیقی مثبت، صف‌های خرید سنگین و گستردگی تقاضا.
از سوی دیگر، شاخص دقیقاً مقابل یک مرز روانی مهم قرار گرفته و ریسک‌های سیاسی نیز هنوز از بین نرفته‌اند.
بنابراین، احتمال فتح کانال ۸ میلیون واحد در معاملات فردا بالاست، اما سیگنال مهم‌تر، توان بازار برای ماندن بالای این عدد خواهد بود. اگر پول حقیقی همچنان در بازار بماند و عرضه‌های ناشی از شناسایی سود جذب شوند، کانال هشت میلیون می‌تواند به سکوی ادامه صعود تبدیل شود؛ در غیر این صورت، بازار پس از لمس رکورد تازه ممکن است یک استراحت کوتاه‌مدت را تجربه کند.
این گزارش صرفاً تحلیل سناریوهای محتمل بازار است و توصیه‌ای برای خرید یا فروش سهام محسوب نمی‌شود.
