بازگشت بورس با سیگنال مذاکرات؛ شاخص کل ۸۹ هزار واحد پرید / پول حقیقی دوباره وارد سهام شد
بورس تهران که از چهارشنبه هفته گذشته و پس از لمس قله تاریخی هفت میلیون و ۶۴۸ هزار واحدی وارد فاز اصلاح شده بود، امروز بخشی از افت خود را جبران کرد. اقتصادنیوز شاخص کل پایانی امروز را هفت میلیون و ۲۵۶ هزار و ۸۳۱ واحد اعلام کرده که نسبت به روز گذشته ۸۹ هزار و ۴۲۷ واحد، معادل حدود ۱.۲۵ درصد، افزایش نشان میدهد. شاخص هموزن نیز با رشد ۱۶ هزار و ۷۳۳ واحدی در سطح یک میلیون و ۹۳۹ هزار و ۴۷ واحد ایستاد.
این تغییر مسیر پس از دورهای رخ داده که بورس از سقف تاریخی خود فاصله گرفته بود. شاخص کل هفته گذشته در جریان معاملات تا محدوده هفت میلیون و ۶۴۸ هزار واحد پیش رفت، اما فشار عرضه در ادامه باعث عقبنشینی بازار شد و اصلاح در روزهای بعد نیز ادامه پیدا کرد.
بورس پس از پنج روز افت بالاخره سبز شد
اهمیت معاملات امروز تنها در رشد شاخص کل نیست. شاخص هموزن نیز که تصویر دقیقتری از وضعیت شرکتهای کوچک و متوسط ارائه میدهد، پس از پنج جلسه نزولی به مدار مثبت برگشت.
رشد ۰.۸۷ درصدی شاخص هموزن و بازگشت آن به محدوده یک میلیون و ۹۳۹ هزار واحد نشان میدهد صعود بازار صرفاً محصول عملکرد چند سهم بزرگ و شاخصساز نبوده است. اقتصادنیوز نیز گزارش کرده بخش قابل توجهی از نمادهای بازار امروز در محدوده مثبت قرار گرفتهاند.
در دادههای معاملاتی گستردهتر، بیش از ۷۰ درصد نمادها در محدوده مثبت قرار داشتند و تعداد صفهای خرید به شکل محسوسی از صفهای فروش بیشتر بود. اختلاف جزئی میان آمار سامانههای مختلف درباره تعداد دقیق نمادهای مثبت و منفی به دامنه نمادهای مورد محاسبه مربوط میشود، اما پیام مشترک همه دادهها روشن است: پهنای بازار امروز به شکل محسوسی به سود خریداران تغییر کرد.
چرا بورس امروز صعود کرد؟
مهمترین عامل تغییر انتظارات در بازار، خبرهای تازه درباره تماسهای ایران و آمریکا در حاشیه مجمع عمومی سازمان ملل در نیویورک بود.
گزارشهای منتشرشده نشان میدهد دو طرف روز سهشنبه از طریق میانجیها ساعتها در تماس بودهاند. استیو ویتکاف، فرستاده ویژه آمریکا، گفته است میانجیها میان هیأتهای ایران و آمریکا در رفتوآمد بودهاند و یک دور گفتوگو انجام شده است. با این حال، روایتها درباره اینکه آیا دیدار مستقیم میان مقامات دو کشور صورت گرفته متفاوت است؛ بنابراین فعلاً نمیتوان از یک دور مذاکره مستقیم و رسمی بهعنوان واقعیتی قطعی سخن گفت.
رویترز نیز گزارش کرده هیأت ایرانی حاضر در نیویورک اختیار پیگیری مسیر دیپلماتیک را دارد و پیشنهادهای تهران از طریق واسطهها به طرف آمریکایی منتقل شده است.
برای بورس، حتی افزایش احتمال تداوم دیپلماسی میتواند اهمیت زیادی داشته باشد؛ زیرا کاهش ریسک سیاسی معمولاً بخشی از نرخ تنزیل و ریسک سیستماتیک سهام را کاهش میدهد. واکنش همزمان بازار ارز نیز قابل توجه بود؛ دلار امروز نسبت به روز گذشته عقب نشست و همین اتفاق نشان داد انتظارات کوتاهمدت معاملهگران نسبت به تحولات سیاسی تغییر کرده است.
۱.۱ همت پول حقیقی وارد سهام شد
یکی دیگر از مهمترین نشانههای معاملات امروز، بازگشت جریان پول حقیقی به بازار بود.
بر اساس آمار اقتصادنیوز، سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی در مجموع حدود یک هزار و ۱۷۷ میلیارد تومان ورود پول ثبت کردند. در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت با خروج حدود یک هزار و ۵۳۰ میلیارد تومان نقدینگی مواجه شدند.
این جابهجایی پول اهمیت زیادی دارد؛ زیرا در روزهای نزولی معمولاً بخشی از نقدینگی از سهام خارج و به سمت صندوقهای کمریسک حرکت میکند. خروج پول از درآمد ثابت و ورود همزمان نقدینگی به سهام میتواند نشانهای از افزایش موقت ریسکپذیری سرمایهگذاران باشد.
با این حال، برای صحبت از تغییر پایدار روند باید این جریان طی چند جلسه متوالی ادامه پیدا کند. ورود پول یکروزه، بهخصوص در بازاری که همچنان به اخبار سیاسی حساس است، بهتنهایی برای تایید یک موج صعودی جدید کافی نیست.
ارزش معاملات دوباره بالا رفت؛ دستبهدست شدن سهام افزایش یافت
ارزش معاملات امروز نیز در محدوده بالایی قرار داشت. دادههای منتشرشده ارزش معاملات را نزدیک ۴۵ همت و حجم معاملات را حدود ۷۷ میلیارد سهم نشان میدهند. اقتصادنیوز ارزش معاملات را ۴۴ هزار و ۹۸۵ میلیارد تومان و حجم را حدود ۷۷ میلیارد سهم ثبت کرده است.
افزایش ارزش معاملات از این جهت اهمیت دارد که صعود شاخص بدون گردش نقدینگی بالا معمولاً دوام کمتری دارد. زمانی که رشد بازار با افزایش همزمان ارزش معاملات همراه باشد، میتوان گفت تغییر مالکیت سهام و ورود خریداران تازه جدیتر شده است.
البته حجم بالای معامله همیشه به معنای خرید قدرتمند نیست؛ زیرا فروشندگان نیز در این گردش نقش دارند. به همین دلیل باید ارزش معاملات را در کنار ورود پول حقیقی، صفهای خرید و رفتار روزهای بعد بررسی کرد.
داروییها و صندوقهای اهرمی مورد توجه قرار گرفتند
در میان صنایع، گروههای شیمیایی، فلزات اساسی و بانکها سهم بالایی از ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. فلزات اساسی، بانکیها و خودروییها نیز از نظر حجم معامله در بین گروههای فعال بازار قرار داشتند.
از سوی دیگر، گروه دارویی و برخی صندوقهای بخشی و اهرمی بیشترین جذب نقدینگی را تجربه کردند؛ در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت و بخشی از نمادهای بزرگ شیمیایی و فلزی با خروج پول مواجه شدند.
این ترکیب نشان میدهد نقدینگی امروز بهصورت کاملاً یکدست وارد همه صنایع نشده است. بخشی از پول به سمت گروههایی رفته که در روزهای گذشته اصلاح بیشتری داشتهاند یا نسبت به کاهش ریسک سیاسی حساستر هستند.
در میان نمادها نیز پالایش، وپارس و دوایکس از نمادهای مورد توجه نقدینگی بودند، در حالی که نوری، وبملت و برخی صندوقهای اهرمی با فشار فروش بیشتری مواجه شدند.
شاخص هموزن دوباره دو میلیون واحد را پس میگیرد؟
محدوده دو میلیون واحدی شاخص هموزن در روزهای آینده یکی از نقاط مهم بازار خواهد بود.
شاخص هموزن امروز روی یک میلیون و ۹۳۹ هزار واحد بسته شد؛ بنابراین برای بازگشت به مرز دو میلیون واحد حدود سه درصد فاصله دارد. اگر تقاضا در شرکتهای کوچک و متوسط ادامه پیدا کند، این سطح میتواند دوباره در دسترس قرار گیرد.
اما عبور از دو میلیون واحد تنها در صورتی اهمیت بیشتری پیدا میکند که همزمان ارزش معاملات بالا بماند و ورود نقدینگی حقیقی نیز ادامه داشته باشد. در غیر این صورت، شاخص ممکن است بار دیگر در نزدیکی این مرز با افزایش عرضه روبهرو شود.
پیشبینی بورس؛ رالی جدید آغاز شده است؟
معاملات امروز سه نشانه مثبت مهم داشت: رشد همزمان شاخص کل و هموزن، ورود بیش از یک همت پول حقیقی و افزایش قابل توجه تقاضا در بخش بزرگی از بازار.
با این حال، از یک روز مثبت نمیتوان نتیجه گرفت که اصلاح بورس به پایان رسیده است. شاخص کل هنوز فاصله قابل توجهی با سقف تاریخی هفت میلیون و ۶۴۸ هزار واحدی هفته گذشته دارد و بازار همچنان به اخبار سیاسی وابسته است.
اگر رایزنیهای ایران و آمریکا ادامه پیدا کند، ریسک سیاسی کاهش یابد و همزمان ارزش معاملات در محدودههای فعلی باقی بماند، تقاضای سهام میتواند در معاملات هفته آینده نیز تقویت شود. در مقابل، انتشار خبرهای منفی سیاسی یا بازگشت خروج پول حقیقی میتواند دوباره فشار عرضه را افزایش دهد.
در مجموع، بورس اول مهر نخستین سیگنال جدی بازگشت خریداران پس از اصلاح چندروزه را صادر کرد، اما تایید یک روند صعودی تازه به رفتار نقدینگی در جلسات بعد وابسته است. محدوده دو میلیون واحدی شاخص هموزن و سقف تاریخی هفت میلیون و ۶۴۸ هزار واحدی شاخص کل، دو نقطه مهمی هستند که معاملهگران در ادامه مهر زیر نظر خواهند داشت.