پیش‌ بینی قیمت طلا و سکه شنبه ۱۶ آبان ۱۴۰۵؛ ریزش ادامه دارد یا بازار با جهش دلار برمی‌گردد؟

بازار طلا و سکه روز پنجشنبه ۱۴ آبان ۱۴۰۵ دو روند متفاوت را تجربه کرد.

در ابتدای معاملات، افزایش قیمت جهانی طلا از بازار داخلی حمایت کرد و برخی قطعات سکه با رشد محدود همراه شدند. اما هم‌زمان کاهش قیمت دلار مانع انتقال کامل اثر صعود اونس به بازار ایران شد.

بر اساس گزارش تجارت‌نیوز که روز جمعه ۱۵ آبان بازنشر شد، این روند در ادامه معاملات تغییر کرد و قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه امامی در پایان روز با افت محسوسی مواجه شدند.

بررسی گزارش‌های منتشرشده در ساعات مختلف پنجشنبه نیز نشان می‌دهد بخشی از اختلاف نرخ‌های اعلامی، به زمان ثبت قیمت‌ها مربوط است. برخی گزارش‌های میانه روز از رشد محدود و گزارش پایانی از کاهش قیمت حکایت دارند.

این تغییر مسیر نشان می‌دهد بازار داخلی همچنان تحت تأثیر دو نیروی متفاوت قرار دارد: تحولات بازار جهانی طلا و نوسانات نرخ ارز.

وقتی این دو عامل در جهت مخالف حرکت می‌کنند، پیش‌بینی کوتاه‌مدت قیمت‌ها دشوارتر می‌شود.

قیمت دلار؛ مهم‌ترین عامل فشار بر طلا و سکه داخلی

یکی از مهم‌ترین دلایل افت قیمت طلا و سکه در روزهای پایانی هفته، کاهش نرخ دلار بود.

دلار آزاد که در ابتدای هفته در محدوده ۲۷۰ تا ۲۷۳ هزار تومان معامله می‌شد، در روز پنجشنبه به سطوح پایین‌تری عقب‌نشینی کرد.

بر اساس گزارش تجارت‌نیوز، دلار معاملات پنجشنبه را در کانال ۲۶۶ هزار تومان به پایان رساند، اما در معاملات پشت‌خطی به محدوده ۲۶۸ هزار تومان بازگشت.

این رفتار اهمیت زیادی برای معاملات شنبه دارد.

اگر نرخ دلار در بازار نقدی نیز به مسیر صعودی بازگردد، ممکن است بخشی از فشار ناشی از افت اونس جهانی خنثی شود.

در مقابل، ادامه کاهش دلار می‌تواند باعث شود حتی با ثبات نسبی اونس، قیمت طلا و سکه در بازار داخلی همچنان با فشار فروش مواجه باشد.

البته رشد نرخ دلار به‌تنهایی تضمین‌کننده افزایش همه قطعات سکه نیست؛ زیرا وضعیت تقاضا و تغییر حباب نیز نقش دارند.

گزارش اشتغال آمریکا منتشر شد؛ خبر تازه‌ای که معادلات طلا را تغییر داد

مهم‌ترین تحول جدید برای پیش‌بینی بازار شنبه، انتشار گزارش اشتغال ماه اکتبر آمریکا در روز جمعه ۱۵ آبان است.

بر اساس آمار رسمی اداره آمار کار آمریکا، اقتصاد این کشور در ماه اکتبر ۱۶۵ هزار شغل جدید ایجاد کرده است.

این در حالی است که اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند تنها حدود ۶۵ هزار شغل به بازار کار اضافه شود.

همچنین نرخ بیکاری آمریکا از ۴.۲ درصد در ماه سپتامبر به ۴.۱ درصد در اکتبر کاهش یافته است.

رشد ماهانه دستمزدها نیز ۰.۴ درصد ثبت شد که بالاتر از انتظار بازار بود.

این داده‌ها اهمیت زیادی برای بازار جهانی طلا دارند؛ زیرا نشان می‌دهند بازار کار آمریکا همچنان از قدرت قابل‌توجهی برخوردار است.

در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است برای مهار تورم، نیاز کمتری به کاهش نرخ بهره احساس کند.

پس از انتشار گزارش، شاخص دلار آمریکا افزایش یافت و بازده اوراق خزانه‌داری نیز بالا رفت.

رویترز گزارش داد که قیمت نقدی طلا در معاملات جمعه حدود یک درصد کاهش یافت؛ هرچند فلز زرد همچنان در مقیاس هفتگی رشد قابل‌توجهی ثبت کرده است.

بنابراین، برخلاف گزارش‌های منتشرشده پیش از اعلام NFP، اکنون معامله‌گران با داده‌های واقعی اشتغال مواجه‌اند و دیگر صرفاً منتظر انتشار آمار نیستند.

چرا افزایش نرخ بهره آمریکا برای طلا مهم است؟

طلا برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

به همین دلیل، زمانی که نرخ بهره و بازده اوراق بدهی آمریکا افزایش می‌یابد، نگهداری طلا ممکن است برای بخشی از سرمایه‌گذاران جذابیت نسبی کمتری داشته باشد.

افزایش نرخ بهره همچنین معمولاً از دلار حمایت می‌کند.

تقویت دلار باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که با ارزهای دیگر معامله می‌کنند، گران‌تر شود و این موضوع می‌تواند تقاضای جهانی را کاهش دهد.

با این حال، رابطه طلا و نرخ بهره همیشه یکسان نیست.

در دوره‌هایی که نگرانی‌های ژئوپلیتیکی یا اقتصادی افزایش می‌یابد، طلا ممکن است با وجود بالا بودن نرخ بهره نیز با تقاضای سرمایه‌گذاری روبه‌رو شود.

بنابراین، نمی‌توان از انتشار آمار قوی اشتغال آمریکا نتیجه گرفت که قیمت جهانی طلا وارد روند نزولی قطعی شده است.

پیش‌بینی قیمت طلا شنبه ۱۶ آبان؛ احتمال ادامه اصلاح وجود دارد؟

برای معاملات شنبه بازار داخلی، سناریوی ادامه فشار فروش قابل بررسی است.

مهم‌ترین دلیل این ارزیابی، هم‌زمانی افت قیمت جهانی طلا با عقب‌نشینی دلار آزاد در پایان هفته است.

اگر بازار شنبه با دلار ضعیف آغاز شود و معامله‌گران نیز کاهش اونس روز جمعه را در قیمت‌های پیشنهادی لحاظ کنند، احتمال ادامه اصلاح قیمت طلای ۱۸ عیار وجود دارد.

با این حال، معاملات جهانی طلا در تعطیلات آخر هفته معمولاً بسته است و بازار داخلی شنبه عمدتاً بر اساس آخرین قیمت‌های ثبت‌شده جهانی و تغییرات نرخ ارز قیمت‌گذاری خواهد شد.

این نکته باعث می‌شود رفتار دلار در آغاز معاملات شنبه اهمیت بیشتری پیدا کند.

در صورتی که نرخ ارز تغییر محسوسی نداشته باشد، ممکن است بازار پس از افت اولیه به سمت ثبات نسبی حرکت کند.

اما اگر تقاضای جدید برای دلار شکل بگیرد، احتمال بازگشت خریداران به بازار طلا نیز افزایش خواهد یافت.

پیش‌بینی قیمت سکه امامی؛ نقش حباب در معاملات شنبه

بازار سکه نسبت به طلای خام و طلای ۱۸ عیار، یک متغیر مهم دیگر نیز دارد: حباب قیمت.

حباب سکه به فاصله میان قیمت معاملاتی آن و ارزش نظری طلای موجود در سکه گفته می‌شود.

این فاصله می‌تواند تحت تأثیر تقاضای سرمایه‌گذاری، محدودیت عرضه و انتظارات معامله‌گران تغییر کند.

در شرایط افزایش نااطمینانی، ممکن است تقاضای سکه بیشتر شود و حباب رشد کند.

در مقابل، زمانی که خریداران از بازار فاصله می‌گیرند، احتمال کاهش حباب نیز وجود دارد.

بنابراین، اگر معاملات شنبه با فشار فروش همراه شود، بعضی قطعات سکه ممکن است علاوه بر تأثیر افت دلار و اونس، از کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری نیز تأثیر بگیرند.

با این حال، میزان این تغییر برای تمام قطعات یکسان نخواهد بود.

نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی می‌توانند به دلیل تفاوت در میزان عرضه و تقاضا، مسیرهای قیمتی متفاوتی داشته باشند.

سه سناریوی قیمت طلا و سکه در آغاز هفته سوم آبان

این سناریوها پیش‌بینی مشروط هستند و هیچ‌یک به معنای تضمین جهت بازار نیست.

اخبار سیاسی چه تأثیری بر بازار طلا و سکه خواهند داشت؟

در کنار متغیرهای اقتصادی، بازار داخلی طلا به اخبار سیاسی نیز حساس است.

نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و تحولات مربوط به روابط تهران و واشنگتن، در روزهای اخیر بر انتظارات بازار ارز تأثیر گذاشته‌اند.

اگر اخبار معتبر درباره کاهش تنش‌ها منتشر شود، ممکن است تقاضای احتیاطی ارز کاهش پیدا کند و این موضوع بر قیمت طلا و سکه نیز فشار وارد کند.

در مقابل، انتشار خبرهای تنش‌زا می‌تواند به افزایش تقاضا برای دارایی‌هایی مانند دلار و طلا منجر شود.

البته واکنش بازار به اخبار سیاسی همیشه پایدار نیست و باید میان تغییر انتظارات معامله‌گران و وقوع تحولات اجرایی واقعی تفاوت گذاشت.

در چنین شرایطی، انتشار یک خبر تأییدنشده ممکن است نوسانی کوتاه‌مدت ایجاد کند، بدون آنکه روند اصلی بازار را تغییر دهد.

آیا زمان مناسبی برای خرید طلا و سکه فرا رسیده است؟

کاهش قیمت‌ها ممکن است برای برخی خریداران جذاب باشد، اما تصمیم خرید باید با توجه به هدف و افق زمانی سرمایه‌گذاری انجام شود.

افرادی که برای مصرف شخصی یا خرید زیورآلات وارد بازار می‌شوند، باید علاوه بر قیمت طلا به اجرت ساخت، مالیات متعلقه، سود فروشنده و اختلاف نرخ خریدوفروش توجه کنند.

برای سرمایه‌گذاران نیز بررسی حباب سکه و میزان نوسان بازار اهمیت دارد.

کاهش قیمت در پایان یک هفته لزوماً به معنای رسیدن بازار به کف قیمتی نیست؛ همان‌طور که افزایش کوتاه‌مدت نیز الزاماً آغاز یک روند صعودی پایدار محسوب نمی‌شود.

در شرایطی که دلار و اونس جهانی تحت تأثیر عوامل متفاوت حرکت می‌کنند، تصمیم‌گیری صرفاً بر اساس قیمت یک روز می‌تواند با ریسک بیشتری همراه باشد.

جمع‌بندی؛ شنبه ۱۶ آبان بازار طلا صعودی می‌شود یا نزولی؟

بازار طلا و سکه ایران هفته دوم آبان ۱۴۰۵ را با عقب‌نشینی قیمت‌ها به پایان رساند؛ اتفاقی که عمدتاً با کاهش نرخ دلار و تغییر مسیر اونس جهانی همراه بود.

در روز جمعه نیز انتشار گزارش اشتغال قوی‌تر از انتظار آمریکا، فشار تازه‌ای بر قیمت جهانی طلا وارد کرد.

این تحول می‌تواند بر فضای روانی معاملات شنبه اثر بگذارد؛ زیرا داده‌های اشتغال آمریکا، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو را تقویت کرده‌اند.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه برای شنبه ۱۶ آبان ۱۴۰۵، آغاز محتاطانه معاملات با احتمال ادامه فشار کاهشی است؛ اما بازگشت دلار می‌تواند بخشی از این فشار را جبران کند.

در نهایت، دو متغیر بیشترین اهمیت را خواهند داشت: آخرین قیمت ثبت‌شده اونس جهانی در پایان جمعه و نرخ دلار آزاد هنگام بازگشایی بازار داخلی.

اگر هر دو عامل در جهت کاهشی حرکت کنند، احتمال ادامه اصلاح قیمت‌ها بیشتر می‌شود. اما اگر دلار صعود کند، بازار طلا و سکه ممکن است حتی با وجود فشار جهانی، روند متفاوتی را تجربه کند.

به این ترتیب، معاملات شنبه نخستین آزمون بازار برای مشخص شدن میزان پایداری افت قیمت‌های پایان هفته خواهد بود.