قیمت جهانی طلا امروز ۳۰ شهریور ۱۴۰۵؛ اونس نزدیک ۴۴۰۰ دلار قفل شد | ترامپ، شی و ایران مسیر طلا را تعیین میکنند
بازار جهانی طلا هفته تازه را با نوسانی محدود اما متمایل به کاهش آغاز کرد.
رویترز در نخستین معاملات آسیایی دوشنبه، قیمت طلای نقدی را با افت ۰.۲ درصدی روی ۴۳۶۸.۳۳ دلار در هر اونس ثبت کرد و قراردادهای آتی دسامبر نیز با کاهش ۰.۴ درصدی به حدود ۴۴۰۶.۷۰ دلار رسیدند. در ساعات بعدی، برخی تابلوهای معاملاتی قیمت نقدی را دوباره در محدوده ۴۳۷۹ دلار و آتی را حوالی ۴۴۱۷ دلار نشان دادند؛ اختلافی که به زمان ثبت قیمت مربوط است.
این یعنی تصویر اصلی بازار تغییر نکرده است: طلا همچنان درست زیر مرز روانی ۴۴۰۰ دلار در حال نوسان است.
قیمت طلا امروز؛ چرا بازار از ۴۴۰۰ دلار عبور نمیکند؟
طلای جهانی هفته گذشته پس از سه هفته کاهش، بالاخره یک هفته مثبت را پشت سر گذاشت.
رویترز روز جمعه گزارش داد طلا در پایان هفته به بالاترین سطح یکهفتهای رسید و تا ۴۳۹۰.۱۱ دلار صعود کرد. قراردادهای آتی آمریکا نیز در ۴۴۲۴.۹۰ دلار بسته شدند. در آن مقطع رشد هفتگی طلا حدود یک درصد برآورد میشد، هرچند بر اساس قیمت نهایی و مبنای محاسبه، برخی منابع رشد حدود ۰.۶ درصدی را ثبت کردهاند.
با این حال، عبور پایدار از ۴۴۰۰ دلار هنوز دشوار است.
دلیل اصلی به سیاست پولی آمریکا برمیگردد. فدرال رزرو چهارشنبه گذشته نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه بالا برد و محدوده هدف نرخ وجوه فدرال را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند.
این نخستین افزایش نرخ بهره آمریکا طی سه سال بود.
فدرال رزرو نرخ بهره را بالا برد؛ چرا طلا سقوط نکرد؟
در حالت عادی، افزایش نرخ بهره خبر خوبی برای طلا نیست.
طلا سود دورهای پرداخت نمیکند؛ بنابراین وقتی اوراق خزانهداری آمریکا بازده بالاتری ارائه میکنند، هزینه فرصت نگهداری فلز زرد افزایش مییابد.
اما واکنش بازار این بار متفاوت بود.
نخست اینکه افزایش ۰.۲۵ درصدی تقریباً از قبل در قیمتها لحاظ شده بود. دوم اینکه پس از اعلام تصمیم، بازده اوراق بلندمدت اندکی کاهش پیدا کرد. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا که در روزهای قبل به حوالی ۵ درصد رسیده بود، پس از نشست فدرال رزرو دوباره زیر این سطح قرار گرفت.
همین افت بازده بخشی از فشار فروش طلا را خنثی کرد.
در واقع بازار با یک تناقض روبهرو شده است: فدرال رزرو سیاست انقباضیتری دارد، اما روشنشدن مسیر سیاست پولی بخشی از عدمقطعیت را کاهش داده و همین موضوع فعلاً مانع ریزش شدید اونس شده است.
احتمال افزایش دوباره نرخ بهره همچنان بالاست
اما خطر نرخ بهره برای طلا تمام نشده است.
طبق آخرین دادههای بازار، حدود نیمی از معاملهگران افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر را محتمل میدانند. مهمتر اینکه ۱۶ نفر از ۱۸ سیاستگذار فدرال رزرو دستکم یک افزایش ۲۵ واحدپایهای دیگر تا پایان سال ۲۰۲۶ را پیشبینی کردهاند.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نیز بر ضرورت بازگرداندن تورم به هدف دو درصدی تأکید کرده است.
این بدان معناست که هر موج تازه افزایش قیمت نفت یا داده تورمی قوی میتواند دوباره بازده اوراق را بالا ببرد و طلای جهانی را تحت فشار قرار دهد.
بنابراین مرز ۴۴۰۰ دلار فقط یک مقاومت تکنیکال نیست؛ پشت آن یک مانع پولی قدرتمند نیز قرار دارد.
ترامپ و شی؛ مهمترین رویداد خارجی هفته طلا
بازار از امروز نگاه خود را به واشنگتن دوخته است.
وزارت خارجه چین روز دوشنبه رسماً اعلام کرد شی جینپینگ از ۲۳ تا ۲۵ سپتامبر به آمریکا سفر خواهد کرد و در جریان این سفر با دونالد ترامپ درباره روابط دو کشور و مسائل مهم بینالمللی گفتوگو میکند.
این دومین دیدار متقابل دو رئیسجمهور در فاصله شش ماه خواهد بود.
محورهای احتمالی مذاکرات شامل تجارت، تعرفهها، هوش مصنوعی و مسائل ژئوپلیتیکی است. آتشبس تعرفهای میان واشنگتن و پکن نیز در ماه نوامبر به پایان میرسد و همین مسئله اهمیت نشست را بیشتر کرده است.
برای طلا دو سناریو وجود دارد.
اگر نشست به تمدید آتشبس تجاری و کاهش اختلافها منجر شود، احتمال افزایش ریسکپذیری سرمایهگذاران وجود دارد و بخشی از تقاضای پناهگاه امن طلا کاهش خواهد یافت.
اما اگر گفتوگوها شکست بخورد یا تهدید تعرفهای تازهای مطرح شود، نگرانی درباره تجارت جهانی و تورم میتواند دوباره سرمایه را به سمت طلا هدایت کند.
ایران دوباره به یکی از متغیرهای اصلی بازار طلا تبدیل شد
در کنار چین، تحولات ایران نیز برای بازارهای جهانی اهمیت زیادی پیدا کرده است.
رویترز گزارش داده تهران و واشنگتن روز یکشنبه بار دیگر تهدیدهای متقابلی مطرح کردند. همزمان دونالد ترامپ گفته در صورت حضور مسعود پزشکیان در مجمع عمومی سازمان ملل، برای ملاقات با رئیسجمهور ایران آمادگی دارد.
این دو پیام متضاد دقیقاً توضیح میدهند چرا معاملهگران فعلاً محتاطاند.
از یک طرف احتمال تشدید درگیری میتواند تقاضای امن طلا را بالا ببرد؛ از طرف دیگر، حتی احتمال آغاز یک کانال مذاکره میتواند ریسک ژئوپلیتیکی را کاهش دهد.
بازار نفت امروز بیشتر به سناریوی دوم واکنش نشان داده است.
نفت ۲ درصد ریخت؛ چرا این خبر برای طلا مهم است؟
برنت روز دوشنبه حدود دو درصد کاهش یافت و به محدوده ۱۰۱.۷۵ دلار رسید؛ پایینترین سطوح از ۱۰ سپتامبر. بازار به احتمال پیشرفت دیپلماتیک در نشستهای هفته جاری سازمان ملل و بهبود نسبی صادرات عربستان واکنش نشان داده است.
کاهش نفت برای طلا اثر دوگانه دارد.
از یک طرف، پایین آمدن نفت میتواند تورم جهانی را کاهش دهد و احتمال افزایشهای شدیدتر نرخ بهره را کم کند؛ این موضوع در میانمدت برای طلا مثبت است.
از طرف دیگر، افت نفت ناشی از کاهش ریسک جنگ معمولاً تقاضا برای پناهگاههای امن را هم کم میکند.
همین دو نیروی متضاد باعث شده طلا به جای حرکت تند، نزدیک ۴۳۷۰ دلار متوقف شود.
حملات حوثیها همچنان ریسک بازار را بالا نگه داشته است
با وجود افت نفت، بحران منطقه تمام نشده است.
حوثیهای یمن در تعطیلات آخر هفته اعلام کردند اهدافی در ریاض را با موشک و پهپاد هدف قرار دادهاند و تصاویر رویترز نیز دود گسترده در نزدیکی فرودگاه اصلی پایتخت عربستان را نشان داد.
این درگیری پس از پیشرویهای حوثیها در مناطق نزدیک بابالمندب تشدید شده است.
رویترز گزارش داده حضور نیروهای حوثی در این منطقه، نگرانی درباره امنیت یکی از مهمترین مسیرهای تجارت و انتقال انرژی جهان را افزایش داده است.
بنابراین هر حمله تازه به زیرساختهای نفتی یا کشتیرانی میتواند ظرف چند ساعت نفت و طلا را دوباره بالا ببرد.
دلار و بازده اوراق؛ دو عددی که باید زیر نظر گرفت
برای معاملهگران طلا در روزهای آینده، فقط تیترهای سیاسی اهمیت ندارند.
دو متغیر مالی نیز حیاتیاند: شاخص دلار و بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا.
دلار ضعیفتر معمولاً طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزانتر میکند و از تقاضا حمایت میکند.
از طرف دیگر، هرچه بازده واقعی اوراق بالاتر برود، جذابیت دارایی بدون سودی مانند طلا کمتر میشود.
بازار روز دوشنبه نشانههایی از کاهش بازده اوراق در اروپا و اندکی ضعف دلار را نشان داده است؛ افت نفت نیز بخشی از نگرانی تورمی بازار اوراق را کاهش داده است.
تا زمانی که بازده ۱۰ ساله زیر محدوده ۵ درصد باقی بماند، طلا فرصت بیشتری برای حفظ محدوده فعلی خواهد داشت.
نقره و پلاتین چه کردند؟
بازار سایر فلزات گرانبها نیز در معاملات دوشنبه آرام اما عمدتاً مثبت بوده است.
رویترز در آغاز معاملات، نقره را با رشد حدود ۰.۱ درصد در ۶۶.۳۱ دلار و پلاتین را با رشد ۰.۱ درصد در محدوده ۱۸۰۱ دلار ثبت کرد. تابلوهای بعدی رشد نقره را تا حدود ۶۶.۷۴ دلار و پلاتین را نزدیک ۱۸۰۹ دلار نشان دادند.
این عملکرد نشان میدهد فشار فروش در کل بازار فلزات گرانبها شدید نیست.
پیشبینی قیمت جهانی طلا؛ سه سناریوی مهم
در کوتاهمدت میتوان سه سناریو برای اونس در نظر گرفت.
سناریوی صعودی: اگر نشست ترامپ و شی بدون توافق جدی پایان یابد، تنش ایران و آمریکا تشدید شود یا نفت دوباره جهش کند، تقاضای امن میتواند اونس را بالای ۴۴۰۰ دلار ببرد. در این حالت محدودههای بالاتر هفته گذشته دوباره در دسترس قرار میگیرند.
سناریوی خنثی: اگر اخبار سیاسی متناقض باقی بماند و بازده اوراق نیز حوالی سطوح فعلی نوسان کند، طلا میتواند چند روز دیگر در محدوده تقریبی ۴۳۵۰ تا ۴۴۰۰ دلار رفتوبرگشت داشته باشد.
سناریوی کاهشی: توافق تجاری قوی آمریکا و چین، کاهش محسوس تنش خاورمیانه یا افزایش دوباره بازده اوراق آمریکا میتواند طلا را زیر ۴۳۵۰ دلار ببرد و فشار اصلاحی را بیشتر کند.
طلا آرام است؛ اما بازار آرام نیست
ثبات فعلی اونس نباید با پایان نوسانات اشتباه گرفته شود.
بازار جهانی در فاصله چند روز با مجموعهای از رویدادهای مهم روبهروست: سفر رسمی شی جینپینگ به آمریکا، مذاکرات تجاری واشنگتن و پکن، مجمع عمومی سازمان ملل، احتمال تماس ایران و آمریکا و پیامدهای نخستین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سه سال گذشته.
هر کدام از این متغیرها به تنهایی میتواند مسیر طلا را تغییر دهد.
به همین دلیل محدوده ۴۳۷۰ تا ۴۳۸۰ دلار فعلی بیشتر شبیه یک ایستگاه انتظار است تا یک قیمت تعادلی پایدار. بازار منتظر است ببیند کدام نیرو قویتر خواهد بود: کاهش ریسک سیاسی و نرخهای بهره بالاتر، یا بازگشت تنشها و افزایش دوباره تقاضای پناهگاه امن.
تا مشخص شدن نتیجه این تقابل، مرز ۴۴۰۰ دلار مهمترین سطحی است که معاملهگران بازار جهانی طلا زیر نظر خواهند داشت.