قیمت طلا و سکه امروز ۲۰ شهریور ۱۴۰۵؛ دلار بالا رفت اما سکه ۳ میلیون تومان ریخت

بر اساس نرخ‌های رصدشده در بازار غیررسمی، دلار آزاد امروز به ۲۳۵ هزار و ۹۷۵ تومان رسیده که نسبت به نرخ ۲۳۴ هزار و ۴۱۰ تومانی روز قبل، حدود ۱۵۶۵ تومان یا ۰.۶۷ درصد افزایش نشان می‌دهد.

یورو نیز با رشد ۹۵۰ تومانی در محدوده ۲۷۴ هزار و ۷۶۰ تومان قرار گرفته و درهم امارات با افزایش ۴۳۴ تومانی به ۶۴ هزار و ۶۵۳ تومان رسیده است.

در مقابل، طلای ۱۸ عیار با کاهش حدود ۱۱۵ هزار و ۹۰۰ تومان در هر گرم به ۲۴ میلیون و ۱۸۱ هزار و ۴۰۰ تومان عقب نشست. داده‌های شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نیز نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار در معاملات اخیر در محدوده ۲۴ میلیون تومان قرار داشته و کف روزانه نزدیک ۲۴ میلیون و ۱۱۱ هزار تومان ثبت شده است.

دلار بالا رفت؛ چرا طلا ارزان شد؟

رفتار امروز بازار نمونه روشنی از کشمکش دو متغیر اصلی تعیین‌کننده قیمت طلا در ایران است: دلار داخلی و اونس جهانی.

دلار امروز نزدیک ۰.۷ درصد بالا رفته، اما کاهش قیمت جهانی طلا فشار معکوسی بر بازار داخلی وارد کرده است. در نتیجه اثر رشد ارز نتوانسته به‌طور کامل افت اونس را جبران کند و طلای ۱۸ عیار نزدیک نیم درصد کاهش یافته است.

این اتفاق نشان می‌دهد در قیمت‌های فعلی، بازار طلا نسبت به تغییرات اونس جهانی حساسیت قابل توجهی پیدا کرده است. هرچه قیمت هر اونس در محدوده بالای چهار هزار دلار قرار داشته باشد، حتی نوسان یک یا دو درصدی آن می‌تواند تأثیر ریالی بزرگی بر ارزش طلای داخلی ایجاد کند.

به بیان ساده، امروز دلار از یک سمت طلا را بالا می‌کشید و اونس از سمت دیگر آن را پایین می‌آورد؛ نیروی دوم در نهایت اندکی قوی‌تر بود.

اونس جهانی طلا چه شد؟

در بازار جهانی باید میان «مقایسه با قیمت مبنای روز قبل» و «حرکت لحظه‌ای معاملات جمعه» تفاوت گذاشت.

بر اساس ارقام جدول داخلی، اونس از ۴۴۰۷ دلار به حدود ۴۳۵۵ دلار کاهش یافته است. با این حال رویترز صبح جمعه گزارش کرد طلای نقدی پس از افت شدید روز پنجشنبه، در معاملات روز جمعه حدود ۰.۸ درصد بازیابی شده و به ۴۳۵۱.۹۷ دلار رسیده است؛ با وجود این بازگشت، طلا در مجموع هفته همچنان نزدیک دو درصد افت کرده و در آستانه سومین کاهش هفتگی متوالی قرار دارد.

دلیل اصلی فشار بر طلا، تغییر انتظارات درباره نرخ بهره آمریکاست.

داده‌های تازه نشان داد شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافته است. این موضوع احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده است. بازارها اکنون پیش از نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو، به داده تورم مصرف‌کننده آمریکا چشم دوخته‌اند.

افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مناسبی نیست، زیرا طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و با بالا رفتن بازده اوراق و تقویت دلار، نگهداری آن در مقایسه با دارایی‌های بهره‌دار جذابیت کمتری پیدا می‌کند.

احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به ۷۰ درصد رسید

یکی از مهم‌ترین متغیرهای روزهای آینده بازار جهانی طلا، تصمیم فدرال رزرو است.

رویترز گزارش کرده که پس از داده‌های تورمی و افزایش قیمت انرژی، معامله‌گران احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست هفته آینده را تا حدود ۷۰ درصد بالا برده‌اند. شاخص دلار نیز در محدوده ۹۹ قرار گرفته و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یافته است.

اگر تورم مصرف‌کننده آمریکا نیز بالاتر از انتظار منتشر شود، احتمال ادامه فشار بر اونس وجود دارد.

در مقابل، تورم ضعیف‌تر می‌تواند بخشی از انتظارات انقباضی را خنثی و زمینه بازگشت طلا را فراهم کند. بنابراین بازار جهانی طلا اکنون بیش از هر چیز به داده‌های تورمی و پیام بعدی فدرال رزرو حساس است.

سکه امامی چرا نزدیک ۳ میلیون تومان ریخت؟

افت سکه امامی از ۲۴۴ میلیون و ۹۸۰ هزار تومان به حدود ۲۴۲ میلیون و ۱۰ هزار تومان به معنای کاهش تقریباً سه میلیون تومانی یا ۱.۲۱ درصدی است.

این افت از کاهش طلای ۱۸ عیار شدیدتر بوده است.

یکی از دلایل می‌تواند کاهش بخشی از تقاضای هیجانی و تعدیل حباب سکه باشد. بازار سکه در روزهای قبل رشد بسیار سریعی داشته است؛ داده‌های TGJU نشان می‌دهد سکه امامی از حدود ۲۱۸ میلیون تومان در اول شهریور به بالای ۲۴۲ میلیون تومان رسیده و تنها در یک ماه بیش از ۲۷ درصد رشد کرده است.

وقتی بازار در مدت کوتاهی چنین جهشی را تجربه می‌کند، عقب‌نشینی چند میلیون تومانی لزوماً به معنای آغاز یک روند نزولی جدید نیست و می‌تواند بخشی از اصلاح کوتاه‌مدت باشد.

از سوی دیگر، جمعه بازار رسمی تهران تعطیل است و عمق معاملات کاهش پیدا می‌کند. بنابراین قیمت‌هایی که در کانال‌ها و پلتفرم‌های آنلاین دیده می‌شود الزاماً به معنای انجام معامله گسترده در همان نرخ نیست.

نیم‌سکه و ربع‌سکه هم عقب نشستند

کاهش قیمت به سکه تمام محدود نماند.

نیم‌سکه با افت یک میلیون تومانی به ۱۲۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسیده و ربع‌سکه نیز با کاهش ۵۰۰ هزار تومانی در محدوده ۶۵ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قرار گرفته است.

سکه گرمی اما روی قیمت ۳۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بدون تغییر مانده است.

داده‌های رسمی بازار در پایان معاملات پنجشنبه نیز نرخ تک‌فروشی سکه امامی را حدود ۲۴۲ میلیون تومان، بهار آزادی را نزدیک ۲۳۷ میلیون تومان، نیم‌سکه را ۱۲۳.۴ میلیون تومان و ربع‌سکه را ۶۵.۸ میلیون تومان نشان می‌داد.

این نزدیکی ارقام نشان می‌دهد بخش مهمی از قیمت‌های روز جمعه در واقع ادامه و تعدیل آخرین نرخ‌های بازار پنجشنبه است و نباید آنها را با یک جلسه معاملاتی کامل روز کاری مقایسه کرد.

نفت امروز پایین آمد؛ اما در هفته بیش از ۱۰ درصد گران شده است

در بخش انرژی نیز یک نکته نیاز به تفکیک دارد.

برخلاف این برداشت که «نفت امروز افزایش یافته»، قیمت نفت در معاملات جمعه در واقع کاهش روزانه داشته است. نفت برنت حدود ۱.۵ درصد افت کرده و به ۱۰۵.۹۸ دلار رسیده و WTI نیز در محدوده ۱۰۱.۱۲ دلار معامله شده است.

اما اگر بازه هفتگی را بررسی کنیم، تصویر کاملاً متفاوت است.

هر دو شاخص نفتی همچنان بیش از ۱۰ درصد بالاتر از ابتدای هفته قرار دارند و برنت برای نخستین بار از اواسط ماه مه در مسیر پایان هفته بالای ۱۰۰ دلار است. تشدید ریسک عرضه در خاورمیانه، اختلال در مسیرهای کشتیرانی و نگرانی درباره تنگه هرمز عوامل اصلی این جهش بوده‌اند.

افزایش نفت از یک سو می‌تواند تقاضای پناهگاه امن برای طلا را تقویت کند، اما از سوی دیگر با افزایش تورم، بانک‌های مرکزی را به سیاست پولی سختگیرانه‌تر سوق می‌دهد؛ عاملی که برای طلا منفی است. همین تضاد، نوسانات شدید این روزهای اونس را توضیح می‌دهد.

دلار ۲۳۶ هزار تومانی چه پیامی برای بازار شنبه دارد؟

دلار در بازار غیررسمی جمعه تا نزدیکی ۲۳۶ هزار تومان رسیده است. آخرین داده کامل بازار پنجشنبه نیز نشان می‌داد دلار تا محدوده ۲۳۶ هزار تومان بالا رفته و نرخ پایانی آن حوالی ۲۳۵ هزار و ۷۰۰ تا ۲۳۵ هزار و ۸۰۰ تومان بوده است.

بنابراین رشد نرخ‌های جمعه ادامه همان فشار صعودی روز پنجشنبه محسوب می‌شود، نه یک جهش کاملاً مستقل.

برای بازار طلا در روز شنبه، دو سناریوی اصلی وجود دارد. اگر دلار در همین سطوح یا بالاتر تثبیت شود و اونس جهانی بخشی از افت خود را جبران کند، احتمال بازگشت تقاضا به طلا و سکه بالا می‌رود. در مقابل، ادامه کاهش اونس همراه با عقب‌نشینی دلار می‌تواند زمینه اصلاح بیشتر قیمت‌ها را فراهم کند.

عامل سوم نیز حباب سکه است. هرچه تقاضای سفته‌بازی کمتر شود، ممکن است سکه حتی در شرایط ثبات طلا افت بیشتری نسبت به طلای خام داشته باشد.

بازار طلا در یک ماه هنوز بیش از ۲۵ درصد رشد کرده است

افت امروز نباید تصویر بزرگ‌تر بازار را پنهان کند.

طبق داده‌های TGJU، طلای ۱۸ عیار نسبت به یک ماه قبل هنوز حدود ۲۵.۹ درصد بالاتر قرار دارد. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در ۲۰ مرداد حدود ۱۹ میلیون و ۲۰۵ هزار تومان بود، در حالی که اکنون در کانال ۲۴ میلیون تومان قرار دارد.

سکه امامی نیز در یک ماه حدود ۲۷ درصد رشد داشته است.

در نتیجه افت یک‌روزه طلا و سکه بیشتر در قالب اصلاح پس از یک دوره افزایش سنگین قابل تحلیل است؛ برای صحبت از تغییر روند پایدار، باید رفتار دلار، اونس و تقاضای بازار در چند روز کاری آینده مشاهده شود.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه برای شنبه ۲۱ شهریور

بازار شنبه با دو سیگنال متضاد روبه‌رو خواهد شد.

از یک طرف دلار نزدیک ۲۳۶ هزار تومان قرار گرفته و ریسک‌های سیاسی منطقه همچنان بالاست؛ دو عاملی که از قیمت داخلی طلا حمایت می‌کنند. از سوی دیگر، اونس جهانی تحت فشار انتظارات افزایش نرخ بهره آمریکاست و نسبت به سقف‌های اخیر عقب نشسته است.

در سناریوی نخست، اگر دلار بالای ۲۳۵ هزار تومان بماند و طلا در بازار جهانی از محدوده فعلی بازگردد، طلای ۱۸ عیار می‌تواند دوباره برای تثبیت بالای ۲۴.۳ میلیون تومان تلاش کند و سکه امامی نیز به محدوده‌های بالاتر برگردد.

در سناریوی دوم، اگر داده تورم آمریکا فشار تازه‌ای بر اونس وارد کند و دلار داخلی هم از اوج‌های جمعه عقب بنشیند، احتمال ادامه اصلاح سکه و طلای ۱۸ عیار افزایش خواهد یافت.

سناریوی سوم، و شاید محتمل‌ترین حالت در نبود شوک تازه، نوسان رفت‌وبرگشتی است؛ زیرا دلار داخلی و اونس جهانی فعلاً در دو جهت مخالف حرکت می‌کنند.

جمع‌بندی؛ دلار سبز ماند، طلا قرمز شد

بازار جمعه ۲۰ شهریور یک پیام روشن داشت: افزایش دلار دیگر به‌تنهایی برای بالا بردن قیمت طلا و سکه کافی نبود.

دلار حدود ۱۵۶۵ تومان افزایش یافت، اما طلای ۱۸ عیار نزدیک ۱۱۶ هزار تومان افت کرد. سکه امامی نیز با کاهش تقریباً سه میلیون تومانی یکی از سنگین‌ترین افت‌ها را میان قطعات سکه ثبت کرد.

در بازار جهانی نیز طلا همچنان تحت فشار نرخ بهره آمریکاست، در حالی که نفت با وجود اصلاح روز جمعه، هفته‌ای بیش از ۱۰ درصد صعودی را پشت سر گذاشته است.

بنابراین تعیین‌کننده اصلی بازار شنبه، نبرد میان دلار ۲۳۶ هزار تومانی و اونس تحت فشار خواهد بود؛ هر کدام دست بالاتر را پیدا کند، مسیر بعدی طلای ۱۸ عیار و سکه را مشخص خواهد کرد.