قیمت جهانی طلا امروز چهارشنبه ۶ آبان ۱۴۰۵؛ بازگشت اونس به ۴۰۴۲ دلار / بازار در انتظار تصمیم سرنوشت‌ساز فدرال رزرو

بازار جهانی طلا در معاملات چهارشنبه ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با ششم آبان ۱۴۰۵، همچنان با نوسانات قابل‌توجهی همراه است.

بر اساس نرخ‌های گزارش‌شده، قیمت هر اونس طلای نقدی در محدوده ۴۰۴۲ دلار قرار گرفته و معاملات آتی طلای آمریکا نیز تا محدوده ۴۰۷۵ دلار و ۸۰ سنت ثبت شده است.

بررسی داده‌های لحظه‌ای اینوستینگ نیز نشان می‌دهد اونس طلا در معاملات امروز در نزدیکی ۴۰۴۲ دلار نوسان کرده است. البته این نرخ ثابت نیست و در گزارش دیگری از رویترز، قیمت ۴۰۳۰ دلار و ۲۰ سنت نیز به ثبت رسیده است.

این اختلاف به زمان ثبت نرخ‌ها و نوسانات سریع بازار مربوط می‌شود.

اهمیت بازگشت طلا به بالای ۴۰۰۰ دلار زمانی بیشتر مشخص می‌شود که بدانیم قیمت این فلز در روزهای گذشته برای مدتی زیر این سطح معامله شده بود.

بااین‌حال، بازگشت قیمت به بالای یک مرز روانی، به‌تنهایی نشانه پایان روند اصلاحی نیست و برای تأیید افزایش پایدار باید رفتار خریداران و فروشندگان در روزهای آینده نیز بررسی شود.

جدول قیمت طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم در بازار جهانی

این جدول بازتاب نرخ‌های لحظه‌ای گزارش اولیه است، نه قیمت پایانی معاملات. نرخ‌ها در طول روز تغییر می‌کنند و ممکن است با تابلوهای به‌روزشده تفاوت داشته باشند.

بررسی نرخ‌های سایر فلزات نشان می‌دهد بازار فلزات گران‌بها نیز رفتار کاملاً یکسانی ندارد. در داده‌های اولیه، نقره تقریباً ثابت بود، پلاتین کاهش محدودی داشت و پالادیوم افزایش اندکی ثبت کرد.

این تفاوت‌ها نشان می‌دهد هر فلز علاوه بر شرایط عمومی بازارهای مالی، از عوامل اختصاصی عرضه و تقاضای خود نیز تأثیر می‌پذیرد.

چرا قیمت طلا پس از سقوط دوباره افزایش یافت؟

یکی از مهم‌ترین دلایل بهبود نسبی بازار طلا، ورود خریداران در سطوح پایین‌تر است.

زمانی که قیمت یک دارایی پس از دوره‌ای از کاهش به محدوده‌ای مهم می‌رسد، برخی سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است آن سطح را برای خرید مناسب ارزیابی کنند.

این رفتار در بازار چین نیز مشاهده شده است؛ جایی که کاهش قیمت‌ها، تقاضای فیزیکی طلا را تقویت کرده است.

بلومبرگ در گزارش ۲۷ اکتبر اعلام کرد حجم معاملات قرارداد طلای Au99.99 در بورس طلای شانگهای طی هفته گذشته به ۴۳ میلیون لات، معادل حدود ۴۳۰ تن، رسیده است؛ بالاترین حجم معاملات این قرارداد از ماه آوریل.

نکته مهم اینکه رقم ۴۳۰ تن بیانگر حجم معاملات قرارداد است، نه میزان خالص خرید خانوارهای چینی. این قرارداد با پرداخت کامل و تحویل فیزیکی ارتباط دارد و از این جهت نشانه مهمی از فعالیت بازار فیزیکی محسوب می‌شود.

افزایش این معاملات می‌تواند به کاهش شدت فشار فروش کمک کند، اما تضمینی برای رشد پایدار اونس جهانی نیست.

تصمیم فدرال رزرو امشب؛ مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده قیمت طلا

مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار جهانی طلا، نشست سیاست پولی فدرال رزرو آمریکاست.

طبق تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود و تصمیم نرخ بهره چهارشنبه ۲۸ اکتبر ساعت ۱۴ به وقت شرق آمریکا اعلام خواهد شد. کنفرانس خبری رئیس فدرال رزرو نیز نیم ساعت بعد آغاز می‌شود.

انتظار غالب بازار این است که نرخ بهره در نشست اکتبر بدون تغییر باقی بماند.

فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را ۰٫۲۵ واحد درصد افزایش داد و محدوده هدف را به ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساند.

اکنون تمرکز معامله‌گران تنها بر تصمیم فعلی نیست؛ بلکه اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، درباره احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماه دسامبر اهمیت بیشتری دارد.

رویترز گزارش داده که معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۸۴ درصد ارزیابی می‌کنند. این برآورد بازتاب قیمت‌گذاری بازار در زمان انتشار گزارش است و قطعیت تصمیم آینده را نشان نمی‌دهد.

چرا افزایش نرخ بهره برای طلا خطرناک است؟

طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

بنابراین، هنگامی که نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، دارایی‌های بهره‌دار ممکن است برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر شوند و هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش یابد.

همچنین سیاست پولی سخت‌گیرانه معمولاً می‌تواند از دلار آمریکا حمایت کند. تقویت دلار نیز در برخی شرایط فشار بیشتری بر قیمت جهانی طلا وارد می‌کند.

اما رابطه تورم و طلا پیچیده‌تر است.

افزایش تورم از یک سو ممکن است تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی حافظ ارزش را تقویت کند، اما از سوی دیگر، اگر افزایش قیمت‌ها به رشد نرخ بهره منجر شود، می‌تواند تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا را محدود کند.

در شرایط کنونی، نگرانی از بالا ماندن نرخ بهره یکی از مهم‌ترین موانع بازگشت قدرتمند اونس به شمار می‌رود.

تورم آمریکا و شاخص PCE؛ آزمون دوم بازار جهانی طلا

پس از تصمیم فدرال رزرو، معامله‌گران روز پنجشنبه ۲۹ اکتبر را نیز زیر نظر خواهند داشت.

بر اساس تقویم رسمی دفتر تحلیل اقتصادی آمریکا، گزارش درآمد و مخارج شخصی ماه سپتامبر که شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی یا PCE را شامل می‌شود، پنجشنبه ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر خواهد شد.

این شاخص یکی از معیارهای مهم مورد استفاده فدرال رزرو برای ارزیابی تورم است.

اگر داده‌های جدید از تداوم فشار تورمی حکایت کنند، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره می‌تواند تقویت شود؛ وضعیتی که ممکن است به زیان طلا تمام شود.

در مقابل، کاهش فشار تورمی می‌تواند انتظارات سخت‌گیرانه بازار را تعدیل کند و شرایط مساعدتری برای بازگشت خریداران فراهم سازد.

بنابراین، بازار طلا طی دو روز متوالی با رویدادهایی روبه‌روست که می‌توانند انتظارات سرمایه‌گذاران را تغییر دهند.

قیمت نفت و سهام فناوری چه تأثیری بر اونس جهانی دارند؟

نوسانات نفت در روزهای اخیر یکی دیگر از عوامل اثرگذار بر بازار طلا بوده است.

کاهش قیمت نفت در معاملات پیشین به تعدیل بخشی از نگرانی‌های تورمی کمک کرد و بازار طلا نیز از این تغییر حمایت محدودی دریافت کرد.

بااین‌حال، روند نفت در معاملات چهارشنبه تغییر کرده است. رویترز گزارش داده قیمت نفت پس از حمله به یک پالایشگاه عربستان و افزایش نگرانی درباره عرضه انرژی، بیش از یک درصد رشد کرده است.

بنابراین، نمی‌توان کاهش قیمت نفت را روندی قطعی و ادامه‌دار دانست.

در بازار سهام نیز شرایط متغیر بوده است. پس از فشار فروش سهام فناوری در هفته گذشته، شاخص نزدک در معاملات سه‌شنبه ۲۷ اکتبر حدود ۱٫۲ درصد افزایش یافت و شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی نقش مهمی در بهبود بازار داشتند.

بازگشت نسبی آرامش به بازار سهام می‌تواند فشار ناشی از فروش اضطراری دارایی‌ها برای تأمین نقدینگی را کاهش دهد؛ بااین‌حال، رابطه مستقیم و قطعی میان رشد سهام فناوری و افزایش قیمت طلا وجود ندارد.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ آیا اونس بالای ۴۰۰۰ دلار می‌ماند؟

اکنون مرز ۴۰۰۰ دلار یکی از مهم‌ترین سطوح روانی برای معامله‌گران طلاست.

اگر فدرال رزرو لحنی سخت‌گیرانه داشته باشد و داده‌های تورمی نیز بالاتر از انتظارات منتشر شوند، احتمال آزمایش دوباره محدوده ۴۰۰۰ دلار و حتی شکست موقت آن وجود خواهد داشت.

در مقابل، اگر نگرانی از افزایش نرخ بهره کاهش یابد و تقاضای فیزیکی چین همچنان قوی باقی بماند، طلا می‌تواند برای تثبیت در سطوح بالاتر تلاش کند.

سناریوی سوم نیز ادامه نوسانات محدود پیرامون سطح فعلی است؛ وضعیتی که در صورت انتشار سیگنال‌های متناقض از بانک مرکزی و بازارهای جهانی امکان‌پذیر خواهد بود.

با وجود این، صرف قرار گرفتن اونس در محدوده ۴۰۴۲ دلار برای تأیید آغاز موج صعودی تازه کافی نیست.

جمع‌بندی؛ دو روز حساس برای آینده طلای جهانی

بازار جهانی طلا در چهارشنبه ششم آبان ۱۴۰۵ در شرایطی حساس قرار گرفته است.

از یک سو، ورود خریداران چینی و بازگشت تقاضا در قیمت‌های پایین‌تر از بازار حمایت می‌کند. از سوی دیگر، تورم بالا، نوسانات نفت و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا همچنان فشار فروش ایجاد می‌کنند.

مهم‌ترین نکته این است که بازگشت اونس به بالای ۴۰۰۰ دلار، هنوز به معنای پایان اصلاح قیمت طلا نیست.

اکنون تصمیم فدرال رزرو در ۲۸ اکتبر و انتشار شاخص تورمی PCE در ۲۹ اکتبر می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت بازار را تا حد زیادی تحت تأثیر قرار دهند.

در نهایت، اگر انتظارات افزایش نرخ بهره تضعیف شود، احتمال تقویت طلا وجود خواهد داشت؛ اما تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه می‌تواند بار دیگر مرز ۴۰۰۰ دلار را در معرض آزمایش قرار دهد.