سقوط قیمت جهانی طلا تا مرز ۴۰۰۰ دلار؛ هشدار درباره ریزش سنگین اونس تا ۳۸۰۰ دلار
بازار جهانی طلا معاملات روز سه‌شنبه ۲۷ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با پنجم آبان ۱۴۰۵ را با کاهش قیمت آغاز کرد. بر اساس نرخ‌های اولیه منتشرشده، هر اونس طلای نقدی با افت ۰.۲ درصدی به ۴۰۰۷ دلار و ۲۹ سنت رسید و قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر نیز با کاهش ۰.۵ درصدی در سطح ۴۰۱۹ دلار و ۷۰ سنت قرار گرفت.
در به‌روزرسانی بعدی خبرگزاری رویترز، قیمت طلای نقدی تا ۴۰۰۳ دلار و ۵۹ سنت پایین آمد و قراردادهای آتی نیز به ۴۰۱۶ دلار و ۱۰ سنت رسیدند.
این تغییرات نشان می‌دهد بازار همچنان زیر فشار فروش قرار دارد و خریداران برای تثبیت قیمت در سطوح بالاتر با مقاومت روبه‌رو هستند.
اهمیت این کاهش زمانی روشن‌تر می‌شود که طلا طی هفته گذشته حدود چهار درصد ارزش خود را از دست داده بود؛ اتفاقی که شدیدترین کاهش هفتگی قیمت این فلز در حدود چهار ماه اخیر محسوب می‌شود.
اکنون سطح روانی ۴۰۰۰ دلار به یکی از مهم‌ترین محدوده‌های مورد توجه معامله‌گران تبدیل شده است؛ مرزی که عبور پایدار از آن به سمت پایین می‌تواند انتظارات فعالان بازار را تغییر دهد.
چرا قیمت طلا کاهش یافت؟ نقش تعیین‌کننده دلار آمریکا
یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر قیمت جهانی طلا، تقویت ارزش دلار آمریکاست.
شاخص دلار در معاملات اخیر نزدیک به بالاترین سطح دو هفته گذشته باقی مانده و همین موضوع باعث کاهش جذابیت خرید طلا برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا شده است.
طلا در بازارهای جهانی عمدتاً بر اساس دلار قیمت‌گذاری می‌شود. بنابراین، زمانی که ارزش دلار در برابر ارزهای دیگر افزایش پیدا می‌کند، خرید مقدار مشخصی طلا برای دارندگان آن ارزها گران‌تر تمام می‌شود.
این مسئله می‌تواند تقاضای بین‌المللی را محدود کند و فشار نزولی بر قیمت اونس ایجاد کند.
بااین‌حال، رابطه دلار و طلا همیشه کاملاً معکوس نیست. در دوره‌های بحرانی، ممکن است هر دو دارایی به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن رشد کنند.
در شرایط فعلی، نگرانی درباره سیاست پولی آمریکا و افزایش بازده دارایی‌های دلاری، فشار بیشتری بر بازار طلا وارد کرده است.
هشدار تحلیلگر بازار جهانی؛ طلا تا ۳۸۰۰ دلار سقوط می‌کند؟
ایلیا اسپیواک، رئیس بخش اقتصاد کلان شرکت تیستی‌لایو، از جمله تحلیلگرانی است که درباره احتمال ادامه روند نزولی طلا هشدار داده است.
او معتقد است بازار پس از ریزش شدید هفته گذشته، در حال تثبیت نسبی در محدوده قیمتی معاملات روز جمعه است.
به گفته این تحلیلگر، سطح ۳۹۰۰ دلار اهمیت ویژه‌ای دارد و در صورت شکسته شدن آن، احتمال ادامه کاهش قیمت تا محدوده ۳۸۰۰ دلار افزایش پیدا می‌کند.
از نظر تحلیلی، این سناریو به معنای قطعی بودن سقوط قیمت نیست، بلکه نشان‌دهنده یکی از مسیرهای احتمالی بازار در صورت تشدید فشار فروش است.
فاصله قیمت ۴۰۰۷ دلاری تا محدوده ۳۸۰۰ دلار حدود ۵.۲ درصد است؛ بنابراین، تحقق این سناریو می‌تواند کاهش قابل‌توجه دیگری را به سرمایه‌گذاران تحمیل کند.
در مقابل، حفظ سطح ۴۰۰۰ دلار و بازگشت تقاضای خرید ممکن است زمینه تثبیت قیمت یا بازیابی بخشی از افت اخیر را فراهم کند.
تصمیم فدرال رزرو در ۶ آبان؛ مهم‌ترین عامل آینده قیمت طلا
یکی از مهم‌ترین رویدادهای تأثیرگذار بر بازار طلا، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکاست که طی روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود.
نتیجه این نشست روز چهارشنبه ششم آبان ۱۴۰۵ اعلام خواهد شد.
بازارها انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا در نشست جاری نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما نگرانی اصلی به تصمیم‌های بعدی این نهاد مربوط می‌شود.
بر اساس داده‌های ابزار فدواچ گروه CME که در گزارش روز سه‌شنبه رویترز منعکس شده، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر را حدود ۱۱ درصد و احتمال افزایش آن در دسامبر را حدود ۸۲ درصد ارزیابی کرده‌اند.
این احتمالات ثابت نیستند و با انتشار داده‌های اقتصادی یا تغییر انتظارات بازار جابه‌جا می‌شوند.
در چنین شرایطی، حتی اگر فدرال رزرو این هفته نرخ بهره را افزایش ندهد، لحن بیانیه و اظهارات رئیس بانک مرکزی می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر قابل‌توجهی داشته باشد.
چرا افزایش نرخ بهره برای طلا تهدید محسوب می‌شود؟
طلا برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.
زمانی که نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، نگهداری دارایی‌های بهره‌دار برای بخشی از سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود و هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش می‌یابد.
از سوی دیگر، سیاست پولی انقباضی ممکن است به تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا منجر شود.
ترکیب این عوامل معمولاً فشار نزولی بر فلز زرد ایجاد می‌کند.
البته تصمیم سرمایه‌گذاران تنها به نرخ بهره اسمی وابسته نیست. انتظارات تورمی و بازده واقعی اوراق نیز نقش مهمی دارند.
اگر تورم سریع‌تر از نرخ بهره افزایش پیدا کند، ممکن است بخشی از سرمایه‌گذاران همچنان طلا را به‌عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی‌های خود ترجیح دهند.
به همین دلیل، واکنش نهایی بازار به تصمیم فدرال رزرو به مجموعه‌ای از متغیرها وابسته خواهد بود.
تورم آمریکا و بحران انرژی؛ چرا بازار طلا نگران است؟
افزایش قیمت انرژی در هفته‌های اخیر به یکی از عوامل مهم نگرانی درباره تورم آمریکا تبدیل شده است.
رشد قیمت نفت و سایر حامل‌های انرژی می‌تواند هزینه حمل‌ونقل، تولید و مصرف را افزایش دهد و روند کاهش تورم را دشوارتر کند.
از نگاه سیاست‌گذاران پولی، تداوم فشار تورمی ممکن است ضرورت حفظ نرخ بهره بالا یا حتی افزایش دوباره آن را تقویت کند.
همین مسئله شرایط پیچیده‌ای برای بازار طلا ایجاد کرده است.
از یک سو، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره اقتصاد جهانی می‌تواند تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش دهد.
از سوی دیگر، پیامدهای تورمی افزایش قیمت انرژی ممکن است به سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر منجر شود و بر قیمت طلا فشار وارد کند.
در شرایط فعلی، به نظر می‌رسد نگرانی از نرخ بهره بالا یکی از عوامل مهم محدودکننده رشد قیمت اونس است.
انتشار داده‌های مهم تورمی آمریکا؛ پنجشنبه روز سرنوشت‌ساز بازار طلا؟
علاوه بر نشست فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا یا PCE هستند.
این گزارش قرار است پنجشنبه ۲۹ اکتبر، برابر با هفتم آبان ۱۴۰۵ منتشر شود و اطلاعات تازه‌ای درباره تورم ماه سپتامبر ارائه دهد.
شاخص PCE یکی از معیارهای اصلی بانک مرکزی آمریکا برای بررسی روند تورم است.
بر اساس آخرین داده‌های منتشرشده از سوی اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، نرخ سالانه این شاخص در ماه اوت ۳.۴ درصد بوده که همچنان بالاتر از هدف تورمی دو درصدی فدرال رزرو قرار دارد.
اگر داده‌های جدید نشان‌دهنده تداوم فشارهای تورمی باشند، ممکن است انتظارات برای افزایش نرخ بهره تقویت شود.
در مقابل، کاهش غیرمنتظره تورم می‌تواند بخشی از فشار موجود بر طلا را کاهش دهد.
بنابراین، جهت حرکت اونس در روزهای آینده تا حد زیادی به فاصله میان داده‌های واقعی و انتظارات قبلی بازار بستگی دارد.
سقوط قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم؛ فشار فروش به بازار فلزات رسید
کاهش قیمت‌ها تنها به طلا محدود نشده و سایر فلزات گران‌بها نیز در معاملات امروز تحت فشار قرار گرفته‌اند.
در نرخ‌های اولیه منتشرشده، نقره با افت ۰.۷ درصدی به ۵۳ دلار و ۵۳ سنت در هر اونس رسید.
پلاتین نیز ۰.۸ درصد کاهش یافت و در محدوده ۱۵۱۴ دلار و ۱۶ سنت قرار گرفت. پالادیوم با افت ۱.۵ درصدی به ۱۰۳۴ دلار و ۷۵ سنت رسید.
در گزارش به‌روزشده رویترز، کاهش این فلزات ادامه داشت و نرخ نقره به حدود ۵۳ دلار و شش سنت، پلاتین به ۱۵۰۶ دلار و ۹۴ سنت و پالادیوم به ۱۰۳۰ دلار و ۷۵ سنت رسید.
افت هم‌زمان فلزات گران‌بها نشان می‌دهد فشار ناشی از تقویت دلار و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران، بخش بزرگی از این بازار را درگیر کرده است.
البته نقره، پلاتین و پالادیوم علاوه بر نقش سرمایه‌ای، کاربرد صنعتی گسترده‌ای دارند و شرایط تقاضای صنعتی نیز بر قیمت آنها تأثیر می‌گذارد.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ سه سناریو برای روزهای آینده
با توجه به شرایط فعلی، آینده کوتاه‌مدت قیمت طلا را می‌توان در سه سناریوی اصلی بررسی کرد.
سناریوی نخست؛ ادامه ریزش قیمت: اگر فدرال رزرو موضع سخت‌گیرانه‌ای درباره نرخ بهره اتخاذ کند و داده‌های تورمی نیز بالاتر از انتظار منتشر شوند، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد. در این شرایط، سطح ۳۹۰۰ دلار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند و شکست آن می‌تواند مسیر حرکت به سوی ۳۸۰۰ دلار را هموارتر کند.
سناریوی دوم؛ تثبیت در محدوده ۴۰۰۰ دلار: اگر تصمیم بانک مرکزی مطابق انتظار باشد و داده‌های اقتصادی غافلگیری بزرگی ایجاد نکنند، ممکن است بازار برای مدتی در اطراف محدوده فعلی نوسان کند.
سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضای خرید: در صورت کاهش نگرانی‌های تورمی، تضعیف دلار یا افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، احتمال بازیابی بخشی از افت اخیر طلا وجود خواهد داشت.
هیچ‌یک از این سناریوها قطعی نیست و واکنش بازار به اطلاعات جدید می‌تواند به‌سرعت شرایط را تغییر دهد.
کاهش قیمت اونس جهانی چه تأثیری بر طلای ایران دارد؟
افت قیمت جهانی طلا می‌تواند بر بازار داخلی ایران نیز اثرگذار باشد، اما این رابطه مستقیم و یک‌طرفه نیست.
قیمت طلای ۱۸ عیار، آب‌شده و سکه در ایران علاوه بر اونس جهانی، به نرخ ارز داخلی و شرایط عرضه و تقاضا وابسته است.
اگر قیمت اونس کاهش پیدا کند، اما نرخ دلار در بازار ایران افزایش یابد، ممکن است اثر کاهش جهانی طلا بر قیمت داخلی خنثی شود.
در مقابل، افت هم‌زمان اونس و نرخ ارز می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت طلای داخلی ایجاد کند.
همچنین در بازار سکه، تغییرات حباب قیمتی نقش مستقلی دارد و ممکن است موجب تفاوت میان روند قیمت سکه و ارزش طلای موجود در آن شود.
بنابراین، معامله‌گران داخلی نباید تنها بر اساس کاهش اونس جهانی درباره آینده قیمت طلا و سکه تصمیم بگیرند.
آیا طلا دوباره گران می‌شود یا سقوط تا ۳۸۰۰ دلار ادامه دارد؟
بازار جهانی طلا در یکی از حساس‌ترین مقاطع هفته‌های اخیر قرار گرفته است.
افت چهار درصدی هفته گذشته، تقویت دلار و افزایش انتظارات برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر آمریکا، چشم‌انداز کوتاه‌مدت اونس را با ابهام مواجه کرده‌اند.
بااین‌حال، نزدیکی قیمت به مرز ۴۰۰۰ دلار و احتمال افزایش تقاضا در سطوح پایین‌تر می‌تواند مانعی در برابر ادامه سریع سقوط باشد.
در شرایط فعلی، دو سطح ۴۰۰۰ و ۳۹۰۰ دلار مهم‌ترین محدوده‌هایی هستند که سرمایه‌گذاران زیر نظر دارند. حفظ سطح نخست می‌تواند به تثبیت بازار کمک کند، اما شکست سطح دوم احتمال حرکت به سمت ۳۸۰۰ دلار را افزایش خواهد داد.
اکنون نگاه بازار به تصمیم چهارشنبه فدرال رزرو و گزارش تورمی پنجشنبه دوخته شده است؛ دو رویدادی که می‌توانند مشخص کنند افت اخیر طلا تنها یک اصلاح موقت بوده یا آغاز مرحله تازه‌ای از کاهش قیمت جهانی این فلز ارزشمند است.