قیمت طلا و سکه امروز ۹ مهر ۱۴۰۵؛ سکه امامی ۲۵۹.۵ میلیون شد، دلار مانع ریزش طلا شد

بازار طلای تهران امروز با رشد آرام قیمت‌ها دنبال شد و تمام قطعات اصلی سکه، به استثنای سکه گرمی که در نرخ اعلامی ثابت بود، در محدوده مثبت قرار گرفتند.

سکه امامی نسبت به معاملات عصر چهارشنبه حدود یک میلیون تومان رشد کرده و نیم‌سکه و ربع‌سکه نیز به‌ترتیب حدود ۹۰۰ هزار و یک میلیون و ۴۰۰ هزار تومان افزایش داشته‌اند.

در عین حال اختلاف میان منابع لحظه‌ای بازار همچنان بالاست. برای نمونه برخی رصدهای امروز قیمت سکه امامی را در مقاطعی حدود ۲۵۷.۹ میلیون تومان و طلای ۱۸ عیار را بین ۲۵.۳ تا ۲۵.۴ میلیون تومان گزارش کرده‌اند؛ اختلافی که بیش از هر چیز به ساعت ثبت نرخ و سرعت تغییرات بازار برمی‌گردد.

چرا طلا با وجود افت اونس جهانی گران شد؟

پاسخ کوتاه، دلار است.

قیمت دلار آزاد امروز همچنان در محدوده ۲۵۵ هزار تومان قرار دارد و یکی از رصدهای روز نرخ حدود ۲۵۵ هزار و ۵۰۰ تومان را ثبت کرده است.

در بازار داخلی، قیمت طلای خام تقریباً حاصل سه عامل است: قیمت جهانی اونس، نرخ دلار و عیار طلا. در نتیجه اگر اونس یک درصد کاهش پیدا کند اما دلار در داخل به اندازه مشابه یا بیشتر رشد کند، افت جهانی عملاً خنثی می‌شود.

این همان اتفاقی است که امروز رخ داده است.

اونس جهانی در ساعات تازه معاملات حدود ۴۱۶۲ دلار بوده؛ رویترز نیز در آخرین به‌روزرسانی قیمت نقدی را حدود ۴۱۶۲.۳۸ دلار اعلام کرده است.

اما دلار داخلی در محدوده بسیار بالای ۲۵۵ هزار تومان مانده و همین مسئله طلا را در کانال ۲۵.۶ میلیون تومان نگه داشته است.

یک محاسبه مهم؛ طلای ۱۸ عیار تقریباً بدون حباب معامله می‌شود

اگر اونس ۴۱۶۲ دلار و دلار ۲۵۵ هزار تومان را مبنا قرار دهیم، ارزش نظری هر گرم طلای ۲۴ عیار حدود ۳۴ میلیون و ۱۲۲ هزار تومان می‌شود.

با تبدیل آن به عیار ۱۸، ارزش نظری هر گرم طلا به حدود:

۲۵ میلیون و ۵۹۱ هزار تومان

می‌رسد.

قیمت اعلامی بازار امروز ۲۵ میلیون و ۶۰۳ هزار تومان است؛ یعنی فقط حدود ۱۲ هزار تومان اختلاف.

این فاصله ناچیز نشان می‌دهد قیمت طلای خام داخلی در این مقطع تقریباً به‌طور مستقیم از برابری دلار و اونس تبعیت می‌کند و برخلاف بعضی قطعات سکه، حباب قابل توجهی روی خود طلای ۱۸ عیار دیده نمی‌شود.

این موضوع یک نتیجه مهم دارد: اگر اونس ثابت بماند، مسیر بعدی طلای ۱۸ عیار تقریباً مستقیماً به حرکت دلار وابسته خواهد بود.

حباب سکه امامی چقدر است؟

برای سکه شرایط متفاوت است.

با فرض وزن حدود ۸.۱۳۳ گرم و عیار ۹۰۰ در هزار برای سکه تمام، ارزش طلای موجود در سکه امامی با نرخ‌های امروز تقریباً ۲۴۹.۸ میلیون تومان می‌شود.

قیمت بازار اما ۲۵۹.۵ میلیون تومان است.

بنابراین فاصله تقریبی قیمت بازار با ارزش طلای داخل سکه حدود ۹.۷ میلیون تومان یا نزدیک ۳.۹ درصد است.

این محاسبه تقریبی است و جایگزین حباب لحظه‌ای اعلامی اتحادیه یا بازار نیست، زیرا هزینه ضرب، عرضه و تقاضا و اختلاف نرخ خرید و فروش نیز بر قیمت اثر می‌گذارد؛ اما برای مقایسه قطعات مختلف تصویر خوبی ارائه می‌دهد.

ربع‌سکه و سکه گرمی حباب بیشتری دارند

محاسبه مشابه برای قطعات کوچک‌تر نکته جالب‌تری دارد.

بر پایه همان دلار ۲۵۵ هزار تومانی و اونس ۴۱۶۲ دلاری، فاصله تقریبی قیمت بازار از ارزش طلای موجود در قطعات چنین است:

اعداد نشان می‌دهند هرچه به سمت قطعات کوچک‌تر می‌رویم، سهم تقاضای بازار و پریمیوم قیمت بیشتر می‌شود.

به همین دلیل ربع‌سکه و سکه گرمی ممکن است در دوره‌های هیجانی بسیار سریع‌تر از طلای خام رشد کنند و در زمان تخلیه تقاضا نیز ریسک اصلاح بیشتری داشته باشند.

اونس جهانی چرا دوباره تا ۴۱۶۲ دلار عقب نشست؟

طلا در بازار جهانی ماه اکتبر را ابتدا با رشد آغاز کرد، اما قدرت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا بخش قابل توجهی از این رشد را محدود کرد.

رویترز گزارش کرده طلای نقدی در معاملات امروز نزدیک ۴۱۶۲ دلار نوسان کرده است. داده تورمی آمریکا کمتر از انتظار بود و احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست اکتبر از حدود ۴۵ درصد به نزدیک ۳۷ درصد کاهش پیدا کرد؛ عاملی که در حالت عادی از طلا حمایت می‌کند.

اما همزمان بازده اوراق ۱۰ساله خزانه آمریکا به سطوح بسیار بالایی رسیده و دلار نیز قدرتمند باقی مانده است. این دو عامل هزینه فرصت نگهداری طلای بدون سود را افزایش می‌دهند و مانع جهش قدرتمند اونس شده‌اند.

سپتامبر نیز ماه دشواری برای طلا بود. داده‌های بازار نشان می‌دهد طلا طی ماه گذشته بیش از ۶ درصد افت کرده است.

طلای ایران چرا رفتار متفاوتی با جهان دارد؟

این تفاوت دقیقاً اثر نرخ ارز را نشان می‌دهد.

روز چهارشنبه اونس حتی در مقاطعی تا محدوده ۴۲۰۶ دلار بالا رفته بود و طلای ۱۸ عیار نیز مرز ۲۵.۶ میلیون تومان را لمس کرد.

امروز اونس تقریباً ۴۰ دلار پایین‌تر آمده، اما دلار داخلی در سطوح بالاتر تثبیت شده است.

در نتیجه بخش قابل توجهی از فشار نزولی بازار جهانی توسط افزایش نرخ ارز جذب شده و قیمت طلا در تهران نه‌تنها کاهش معناداری نداشته، بلکه در نرخ ظهر مثبت نیز ثبت شده است.

این وضعیت نشان می‌دهد در بازار فعلی ایران، دلار بازیگر مسلط‌تر از اونس است.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه؛ سکه ۲۶۰ میلیونی در دسترس است؟

سکه امامی اکنون تنها حدود ۵۰۰ هزار تومان با مرز روانی ۲۶۰ میلیون تومان فاصله دارد.

اگر دلار بالای ۲۵۵ هزار تومان بماند و اونس جهانی نیز زیر محدوده ۴۱۰۰ دلار سقوط نکند، عبور مقطعی سکه از ۲۶۰ میلیون تومان دور از ذهن نیست.

اما تثبیت بالای این سطح نیازمند یکی از دو محرک است: افزایش دوباره دلار یا بازگشت اونس به محدوده‌های بالاتر.

در سناریوی نزولی، اگر مداخله ارزی باعث عقب‌نشینی دلار شود، طلای داخلی بسیار سریع واکنش نشان خواهد داد؛ زیرا همان‌طور که محاسبه قیمت نظری نشان می‌دهد، طلای ۱۸ عیار اکنون تقریباً حباب اضافی ندارد که بتواند افت دلار را جذب کند.

برای مثال کاهش نرخ دلار در حالی که اونس ثابت بماند، مستقیماً ارزش ریالی طلای خام را پایین می‌آورد.

در سکه نیز علاوه بر افت ارزش طلای پایه، امکان تخلیه بخشی از حباب وجود دارد؛ مسئله‌ای که در ربع‌سکه و سکه گرمی حساسیت بیشتری ایجاد می‌کند.

بازار طلا در انتظار تعیین تکلیف دلار

جمع‌بندی معاملات پنج‌شنبه ۹ مهر نشان می‌دهد بازار طلا فعلاً دو مسیر متفاوت را همزمان تجربه می‌کند: اونس جهانی تحت فشار است، اما دلار داخلی همچنان صعودی و قدرتمند باقی مانده است.

نتیجه این تقابل، طلای ۱۸ عیار ۲۵ میلیون و ۶۰۳ هزار تومانی و سکه امامی ۲۵۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی است.

اونس جهانی نیز در آخرین داده رویترز نزدیک ۴۱۶۲ دلار قرار دارد و همچنان از بازده بالای اوراق و دلار قوی فشار می‌گیرد.

نکته کلیدی بازار امروز این است که طلای ۱۸ عیار تقریباً با ارزش نظری حاصل از دلار و اونس معامله می‌شود، در حالی که قطعات کوچک سکه پریمیوم بسیار بیشتری دارند.

بنابراین در شروع هفته آینده، حرکت دلار احتمالاً مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده قیمت طلا و سکه خواهد بود؛ ثبات دلار می‌تواند بازار را آرام کند، عبور آن از سقف‌های تازه سکه را به بالای ۲۶۰ میلیون تومان ببرد و کاهش معنادار ارز نیز می‌تواند حتی در صورت ثبات اونس جهانی، زمینه اصلاح قیمت طلا و سکه را فراهم کند.