بورس امروز ۲۱ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص ۷.۲ میلیون را فتح کرد و پول از صندوقهای درآمد ثابت به سهام آمد
بورس تهران شنبه ۲۱ شهریور را دقیقاً از جایی آغاز کرد که در هفته گذشته متوقف شده بود؛ با برتری محسوس تقاضا.
شاخص کل در دقایق نخست معاملات با رشد بیش از ۱۵۰ هزار واحدی به سرعت از ارتفاعهای جدید عبور کرد. بخشی از این جهش در ادامه تعدیل شد و تا ساعت ۱۰:۳۰، رشد شاخص به حدود ۱۳۵ هزار واحد رسید؛ اما کاهش چند هزار واحدی از سقف روزانه فعلاً به معنی تغییر جهت بازار نیست.
دلیل اصلی این ارزیابی را باید در جزئیات تابلو جستوجو کرد: تعداد نمادهای صف خرید نهتنها کاهش پیدا نکرده، بلکه از حدود ۲۵۶ نماد در ابتدای بازار به ۳۵۹ نماد افزایش یافته است.
این اتفاق نشان میدهد با وجود عقبنشینی جزئی شاخص کل از سقف ابتدای معاملات، تقاضا در لایههای مختلف بازار گستردهتر شده است.
شاخص بورس امروز به ۷ میلیون و ۲۵۷ هزار واحد رسید
تا ساعت ۱۰:۳۰ روز شنبه، شاخص کل با رشد حدود ۱۳۵ هزار واحدی در ارتفاع ۷ میلیون و ۲۵۷ هزار واحد قرار گرفته است.
شاخص کل هموزن نیز حدود ۲۳ هزار واحد افزایش پیدا کرده و وارد محدوده یک میلیون و ۹۶۵ هزار واحد شده است.
رشد همزمان شاخص کل و هموزن یک نکته مثبت مهم دارد. اگر فقط شاخص کل افزایش پیدا میکرد، میشد رشد بازار را به چند نماد بزرگ و شاخصساز نسبت داد؛ اما افزایش شاخص هموزن در کنار سبزپوش بودن حدود ۸۳ درصد نمادها نشان میدهد موج تقاضا فعلاً بخش وسیعی از بازار را دربر گرفته است.
بورس در پایان معاملات چهارشنبه ۱۸ شهریور شاخص کل را در سطح حدود ۷ میلیون و ۱۲۲ هزار واحد تحویل تعطیلات داده بود. شاخص طی هفته گذشته نیز حدود ۱۰.۷ درصد رشد کرده بود و یکی از قدرتمندترین هفتههای ماههای اخیر را پشت سر گذاشت.
بنابراین بازار امروز نه از یک کف قیمتی، بلکه پس از یک رشد بسیار سریع وارد معاملات شده است؛ موضوعی که اهمیت ادامه ورود نقدینگی را بیشتر میکند.
ورود ۱.۶۸ همت پول حقیقی؛ مهمترین سیگنال بورس امروز
تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۱.۶۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شده است.
ورود پول حقیقی در بازاری که طی هفته گذشته رشد سنگینی داشته، اهمیت بیشتری از یک روز عادی دارد. بعد از چند روز صعود، معمولاً بخشی از معاملهگران برای شناسایی سود اقدام به فروش میکنند. اگر تقاضای تازه نتواند این عرضه را جذب کند، سرعت رشد بازار کاهش مییابد.
اما فعلاً پول جدید توانسته بخش قابل توجهی از عرضهها را جذب کند.
نکته مهمتر اینکه همزمان صندوقهای درآمد ثابت حدود ۲.۷ همت خروج پول ثبت کردهاند.
البته نمیتوان با قطعیت گفت تمام این ۲.۷ همت مستقیماً وارد بازار سهام شده است؛ بخشی از منابع میتواند به بازارهای دیگر یا حسابهای معاملاتی منتقل شده باشد. با این حال همزمانی خروج سرمایه از دارایی کمریسک و ورود پول به سهام، نشانهای جدی از افزایش تمایل سرمایهگذاران به پذیرش ریسک است.
این رفتار در روزهای صعودی اخیر نیز دیده شده بود. برای نمونه، در معاملات ۱۵ شهریور همزمان با عبور شاخص از ۶.۷ میلیون واحد، حدود یک همت خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت و ورود نقدینگی به سهام گزارش شده بود.
صفهای خرید بورس بیشتر شد؛ تقاضا هنوز عقب ننشسته است
یکی از مهمترین ویژگیهای معاملات امروز، تغییر تعداد صفهای خرید در طول بازار است.
در دقایق ابتدایی حدود ۲۵۶ نماد صف خرید داشتند، اما تا ساعت ۱۰:۳۰ این تعداد به ۳۵۹ نماد افزایش پیدا کرده است.
معمولاً پس از شروع بسیار مثبت بازار، یکی از نشانههای کاهش هیجان این است که صفهای خرید به مرور عرضه شوند و تعدادشان پایین بیاید. امروز تا این ساعت عکس این اتفاق رخ داده است.
از سوی دیگر، ارزش سفارشهای خرید به حدود ۲۲.۳ همت رسیده، در حالی که ارزش سفارشهای فروش تنها حدود ۰.۹ همت گزارش شده است.
این شکاف قابل توجه نشان میدهد کفه سفارشها همچنان به وضوح به نفع خریداران است.
سرانه خرید حقیقی نیز نسبت به ابتدای معاملات افزایش پیدا کرده و سرانه فروش کاهش یافته است. این تغییر از منظر رفتار معاملهگران اهمیت دارد، زیرا نشان میدهد تقاضای حقیقیها در ادامه بازار ضعیف نشده است.
ارزش معاملات خرد به ۲۳.۶ همت رسید
ارزش معاملات خرد تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۲۳.۶ همت ثبت شده است.
برای مقایسه، ارزش معاملات خرد و معاملات پایانی سهام و صندوقهای سهامی در برخی روزهای شهریور به محدوده ۴۰ تا ۶۰ همت رسیده بود؛ حتی ارزش معاملات یکی از روزهای اخیر از مرز ۶۰ همت عبور کرد که دومین رکورد تاریخی بازار عنوان شد.
بنابراین رقم ۲۳.۶ همتی در میانه معاملات امروز، در صورت حفظ سرعت دادوستد، میتواند به ثبت یک روز پرحجم دیگر منجر شود.
ارزش معاملات بالا برای ادامه روند صعودی مهم است. رشد قیمت بدون گردش مناسب نقدینگی معمولاً شکنندهتر است، اما وقتی افزایش شاخص با معاملات سنگین و ورود پول همراه میشود، عرضههای ناشی از شناسایی سود شانس بیشتری برای جذب شدن دارند.
فلزات اساسی، بانک و پالایشیها در صدر بازار
در میان گروههای مختلف بازار، فلزات اساسی، بانکها و فرآوردههای نفتی بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادهاند.
گروه بانکی از نظر تعداد و حجم معاملات نیز در صدر بازار قرار دارد.
اما اگر جریان پول حقیقی را بررسی کنیم، تصویر کمی متفاوت است. فلزات اساسی، صندوقهای بخشی و گروه عرضه برق بیشترین ورود نقدینگی حقیقی را ثبت کردهاند.
در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت، بانکها و گروه دارویی با خروج پول مواجه شدهاند.
خروج پول حقیقی از بانکها در شرایطی که این گروه همچنان یکی از بالاترین ارزشهای معاملات را دارد، الزاماً به معنی منفی شدن چشمانداز کل صنعت نیست. گردش بسیار بالای معاملات میتواند حاصل دستبهدست شدن سهام میان معاملهگران پس از رشدهای اخیر باشد.
در واقع بازار از مرحلهای که تقریباً همه سهمها بدون عرضه جدی صف خرید باشند، به تدریج وارد مرحله انتخاب بین صنایع و شرکتها میشود.
عرضه اولیه «لبن» هم امروز انجام میشود
یکی دیگر از رویدادهای بازار سرمایه در شنبه ۲۱ شهریور، عرضه اولیه شرکت صنایع دامپروری و لبنی رضوی با نماد «لبن» است.
قرار است یک میلیارد سهم معادل هشت درصد سرمایه این شرکت به روش ترکیبی در فرابورس عرضه شود. قیمت ارزشگذاری هر سهم ۷۰۲۶ ریال اعلام شده و عرضه در دو مرحله انجام میشود؛ ۲.۵ درصد ابتدا به روش حراج برای سرمایهگذاران واجد شرایط و ۵.۵ درصد دیگر در مرحله قیمت ثابت عرضه خواهد شد.
وجود عرضه اولیه در یک روز بسیار پرتقاضا آزمون دیگری برای قدرت نقدینگی بازار است. اگر بازار بتواند هم منابع مورد نیاز عرضه اولیه را تأمین کند و هم صفهای خرید سهام موجود را حفظ کند، میتوان آن را نشانهای از عمق بالاتر تقاضا دانست.
آیا رشد بورس امروز میتواند ادامه پیدا کند؟
در کوتاهمدت، چند داده به نفع خریداران است: ورود ۱.۶۸ همت پول حقیقی، خروج قابل توجه از صندوقهای درآمد ثابت، رشد همزمان شاخص کل و هموزن، سبز بودن ۸۳ درصد نمادها و افزایش تعداد صفهای خرید.
بنابراین تا ساعت ۱۰:۳۰ هنوز نشانه روشنی از چرخش کامل بازار دیده نمیشود.
اما یک هشدار مهم وجود دارد.
شاخص بورس طی هفته گذشته حدود ۱۰ درصد رشد کرده و از محدوده ۶.۴ میلیون واحد به بالای هفت میلیون واحد رسیده است. چنین سرعتی نمیتواند بدون دورههای استراحت، افزایش عرضه یا اصلاح قیمت برای همیشه ادامه داشته باشد.
حتی در قویترین روندهای صعودی نیز فروشندگان در برخی نقاط فعال میشوند. تفاوت بازار سالم با بازار شکننده در این است که آیا نقدینگی جدید میتواند این عرضه را جذب کند یا خیر.
تا این ساعت، پاسخ مثبت است.
پیشبینی بورس؛ ۷.۳ میلیون واحد در دسترس قرار گرفت؟
با قرار گرفتن شاخص در محدوده ۷ میلیون و ۲۵۷ هزار واحد، مرز روانی ۷.۳ میلیون واحد به نخستین سطح مهم پیش روی بازار تبدیل شده است.
اگر ورود پول حقیقی در نیمه دوم معاملات حفظ شود و ارزش صفهای خرید کاهش جدی پیدا نکند، بازار میتواند برای تثبیت بالاتر از این محدوده تلاش کند.
در مقابل، کاهش ورود پول، افزایش ناگهانی عرضه در سهام بزرگ یا خروج گسترده از صفهای خرید میتواند نشانه آغاز یک استراحت کوتاهمدت باشد.
فعلاً اما دادههای ساعت ۱۰:۳۰ پیام مشخصی دارند: بورس هنوز خریدار دارد.
رشد امروز فقط حاصل حرکت چند سهم بزرگ نیست؛ شاخص هموزن صعود کرده، بیش از چهار پنجم نمادها سبز هستند، پول حقیقی وارد سهام شده و منابع از صندوقهای درآمد ثابت خارج شده است.
با این حال برای سرمایهگذارانی که پس از رشد چند هفته اخیر تازه قصد ورود دارند، مهمترین نکته همچنان پرهیز از خرید صرفاً بر اساس صفهای خرید است. صعود بازار میتواند ادامه پیدا کند، اما هرچه شاخص بالاتر میرود، انتخاب سهم و مدیریت ریسک اهمیت بیشتری پیدا میکند.
بورس شنبه ۲۱ شهریور تا این لحظه یک پیام روشن دارد: موج تقاضا هنوز تمام نشده، اما بازار پس از عبور از هفت میلیون واحد وارد مرحلهای شده که کیفیت نقدینگی از صرفاً سبز بودن تابلو مهمتر است.
