پیش بینی بورس فردا ۱۸ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص ۷ میلیونی باز هم صعود میکند؟ / پول حقیقی پشت بازار ماند
معاملات سهشنبه با ثبت یک رکورد تاریخی به پایان رسید. شاخص کل بورس تهران ۱۶۷ هزار و ۳۳۰ واحد معادل ۲.۴۲ درصد افزایش یافت و به سطح ۷ میلیون و ۷۴ هزار و ۹۴۵ واحد رسید. شاخص هموزن نیز با رشد بیش از ۳۴ هزار واحدی در محدوده یک میلیون و ۹۳۶ هزار واحد ایستاد.
نکته مهم این بود که رشد بازار فقط محدود به چند نماد بزرگ و شاخصساز نبود. در پایان معاملات حدود ۸۴ درصد نمادها مثبت بودند و ۵۱۰ نماد همچنان صف خرید داشتند. این وضعیت از گستردگی تقاضا در بدنه بازار خبر میدهد و برای پیشبینی معاملات چهارشنبه اهمیت بیشتری از خود عدد هفت میلیون واحدی شاخص دارد.
ارزش معاملات نیز در سطح بالایی قرار گرفت. یک گزارش کارگزاری از ارزش معاملات خرد ۴۵.۳ هزار میلیارد تومانی و حجم ۱۰۳.۹ میلیارد سهم خبر داده و تعداد صفهای خرید را ۵۰۶ نماد اعلام کرده است. اختلاف جزئی ارقام میان منابع به تعریف متفاوت «معاملات خرد» مربوط میشود، اما همه دادهها در یک نکته مشترکاند: نقدشوندگی و گردش پول در بازار به شکل قابل توجهی افزایش یافته است.
ورود پول حقیقی؛ مهمترین سیگنال بورس برای فردا
یکی از مهمترین متغیرهای معاملات سهشنبه، جریان نقدینگی بود. براساس آمار منتشرشده از پایان بازار، حدود ۳ هزار و ۹۹۶ میلیارد تومان پول وارد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی شد و فلزات اساسی و محصولات شیمیایی در صدر جذب سرمایه حقیقی قرار گرفتند.
این موضوع اهمیت ویژهای دارد، زیرا رشد شاخص زمانی از کیفیت بالاتری برخوردار است که همراه با ورود پول تازه رخ دهد. صعودی که صرفاً به دلیل بالا رفتن قیمت چند سهم بزرگ ایجاد شود، معمولاً شکنندهتر است؛ اما وقتی سرمایهگذار حقیقی همزمان وارد بازار میشود، احتمال ادامه موج تقاضا بیشتر خواهد بود.
حرکت سرمایه از ابزارهای کمریسک به بازار سهام نیز نشان میدهد بخشی از معاملهگران حاضر شدهاند ریسک بیشتری بپذیرند. اگر این جابهجایی در چهارشنبه ادامه داشته باشد، مهمترین سوخت برای حفظ شاخص بالای هفت میلیون واحد فراهم خواهد بود.
آیا بورس فردا دوباره سبز میشود؟
با مجموعه دادههای فعلی، سناریوی مثبت برای شروع معاملات چهارشنبه وزن بیشتری دارد. دلیل نخست، تعداد بالای صفهای خرید باقیمانده در پایان جلسه سهشنبه است. بیش از ۵۰۰ نماد با تقاضای خرید به معاملات پایان دادهاند؛ بنابراین بخشی از این تقاضا میتواند به صبح چهارشنبه منتقل شود.
دلیل دوم، رشد همزمان شاخص کل و هموزن است. وقتی هر دو شاخص با قدرت بالا میروند، احتمال اینکه بازار صرفاً با حمایت چند سهم بزرگ حرکت کرده باشد کاهش مییابد.
عامل سوم، افزایش ارزش معاملات است. بازار طی روزهای اخیر توانسته بخش بزرگی از عرضهها را جذب کند و حتی پس از شناسایی سود برخی معاملهگران، همچنان تعداد زیادی سهم در محدوده مثبت باقی ماندهاند.
با این حال، پس از چند روز رشد بسیار سریع، احتمال افزایش عرضه و ذخیره سود نیز بیشتر شده است. بنابراین حتی در سناریوی صعودی، لزوماً نباید انتظار داشت تمام بازار مانند روزهای گذشته در صف خرید قفل شود.
یک اصلاح مهم؛ ریسک جنگ از بورس حذف نشده است
بخشی از تحلیلهای داخلی، رشد بورس را به «ثبات سیاسی و نبود سایه جنگ» نسبت دادهاند؛ اما این بخش با اخبار زنده روز سهشنبه همخوانی ندارد.
گزارش رویترز در ۸ سپتامبر نشان میدهد تنش میان ایران و آمریکا همچنان بالاست و رفتوآمد کشتیهای تجاری از تنگه هرمز کاهش پیدا کرده است. گزارش دیگری از همین روز نیز از تداوم رویارویی ایران و آمریکا و افزایش نگرانی بازارهای منطقهای درباره تحولات خلیج فارس خبر میدهد.
بنابراین رشد فعلی بورس را نمیتوان به حذف ریسک ژئوپلیتیک نسبت داد. تفسیر دقیقتر این است که بازار سهام فعلاً باوجود ریسک سیاسی، تحت تأثیر ورود نقدینگی، انتظارات تورمی و جذابیت سهام داراییمحور و دلاری رشد کرده است.
همین تفاوت برای پیشبینی فردا بسیار مهم است. تا زمانی که خبر نظامی تازهای منتشر نشود، معاملهگران ممکن است ریسک موجود را در قیمتها لحاظ کرده باشند و روند صعودی ادامه یابد؛ اما هر شوک جدید سیاسی میتواند به سرعت جریان پول را معکوس کند.
فلزات و پتروشیمیها همچنان لیدر بورس میمانند؟
در معاملات سهشنبه بیشترین ورود پول حقیقی به فلزات اساسی و محصولات شیمیایی اختصاص یافت. این گروهها به دلیل درآمدهای صادراتی، داراییهای بزرگ و حساسیت سودآوری به نرخ ارز، در فضای تورمی معمولاً توجه بیشتری از سوی سرمایهگذاران دریافت میکنند.
همین موضوع میتواند در معاملات چهارشنبه نیز ادامه پیدا کند؛ بهخصوص اگر نرخ ارز در سطوح بالای فعلی باقی بماند.
پالایشیها نیز یکی دیگر از گروههای مهم بازار خواهند بود. افزایش قیمت نفت جهانی در کنار نرخ ارز بالا میتواند از نظر انتظارات سودآوری جذاب باشد؛ اما همین گروهها در صورت تشدید ریسکهای سیاسی و ایجاد اختلال در تولید یا صادرات میتوانند با واکنش منفی شدیدتری روبهرو شوند.
به همین دلیل سهامداران صنایع بزرگ باید همزمان دو متغیر را دنبال کنند: جریان نقدینگی بازار و تحولات سیاسی منطقه.
شاخص هفت میلیون واحدی؛ مقاومت شکسته شد اما خطر عرضه بالاست
عبور شاخص کل از هفت میلیون واحد از نظر روانی اتفاق مهمی است. این سطح اکنون میتواند از یک مقاومت تاریخی به یک حمایت روانی تبدیل شود.
اگر معاملات چهارشنبه بالای هفت میلیون واحد آغاز شود و تقاضا بتواند عرضههای اولیه را جذب کند، تثبیت شاخص بالای این سطح پیام مثبتی برای بازار خواهد داشت و احتمال ثبت سقفهای جدید را بالا میبرد.
اما شاخص در مدت کوتاهی رشد بسیار پرشتابی داشته است. تنها طی دو جلسه اخیر، افزایشهای بیش از ۱۸۰ هزار و ۱۶۷ هزار واحدی ثبت شده است. چنین سرعتی طبیعی است که معاملهگران کوتاهمدت را به شناسایی سود ترغیب کند.
بنابراین افزایش عرضه در چهارشنبه به خودی خود نشانه پایان روند نیست. نکته کلیدی این است که آیا پول تازه توان جذب این عرضهها را خواهد داشت یا خیر.
پیشبینی بورس فردا چهارشنبه ۱۸ شهریور ۱۴۰۵
برآیند معاملات امروز سه سناریوی اصلی را برای چهارشنبه مطرح میکند.
در سناریوی غالب، بازار مثبت بازگشایی میشود و شاخصهای کل و هموزن همچنان رشد میکنند، اما شدت صعود نسبت به دو روز گذشته کاهش مییابد. وجود بیش از ۵۰۰ صف خرید در پایان سهشنبه و ورود نزدیک چهار همت پول به سهام از این سناریو حمایت میکند.
در سناریوی دوم، افزایش عرضه ناشی از شناسایی سود باعث متعادل شدن معاملات میشود. در این حالت ممکن است شاخص کل همچنان مثبت باشد، اما تعداد صفهای خرید کاهش یابد و نقدینگی میان صنایع مختلف جابهجا شود. این سناریو پس از رشد سریع چندروزه کاملاً طبیعی است و حتی میتواند به سلامت ادامه روند کمک کند.
در سناریوی پرریسک، انتشار خبر منفی سیاسی یا تشدید درگیری منطقهای میتواند روند را سریعاً تغییر دهد. در چنین شرایطی پول حقیقی ممکن است دوباره به سمت صندوقهای درآمد ثابت یا صندوقهای طلا حرکت کند و سهام بزرگ صادراتی و داراییمحور نیز تحت فشار فروش قرار گیرند. اخبار امروز نشان میدهد این ریسک را نمیتوان نادیده گرفت.
سهامداران فردا چه چیزی را زیر نظر بگیرند؟
برای معاملات چهارشنبه، مهمترین نشانه نه رنگ شاخص در دقایق ابتدایی، بلکه ارزش معاملات و جریان پول حقیقی پس از بازگشایی است.
اگر عرضهها افزایش پیدا کنند اما ارزش معاملات بالا بماند و ورود پول حقیقی ادامه داشته باشد، میتوان گفت بازار هنوز قدرت جذب فروشندگان را دارد. در مقابل، همزمانی افزایش عرضه، کاهش ارزش معاملات و خروج پول حقیقی میتواند نخستین هشدار جدی برای شروع اصلاح باشد.
سهامداران همچنین بهتر است به جای جابهجایی سریع میان نمادهایی که چند روز صف خرید داشتهاند، وضعیت بنیادی شرکت شامل تولید، فروش، سودآوری، بدهی و نسبتهای ارزشگذاری را در نظر بگیرند. در دورههای صعود پرشتاب، تعقیب صفهای خرید میتواند ریسک ورود در قیمتهای هیجانی را بالا ببرد.
در مجموع، کفه پیشبینی بورس چهارشنبه ۱۸ شهریور همچنان به سمت صعود متمایل است، اما نه به دلیل از بین رفتن ریسک سیاسی. جریان قدرتمند نقدینگی، رشد فراگیر نمادها و باقی ماندن صدها صف خرید دلایل اصلی این برآورد هستند. اگر شوک سیاسی تازهای رخ ندهد و ورود پول ادامه پیدا کند، شاخص کل شانس تثبیت بالای هفت میلیون واحد و حرکت به سمت سقفهای جدید را خواهد داشت؛ اما بازار در این ارتفاع بیش از هر زمان دیگری به کیفیت ورود پول حساس شده است.
