بازار کریپتو در تله انتظار؛ بیتکوین ۶۴ هزار دلاری، ترس ۲۸ و خروج پول از ETF اتریوم
بازار ارزهای دیجیتال پس از نشست سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نتوانست یک مسیر کاملاً صعودی یا نزولی پیدا کند. بیتکوین ابتدا تحت فشار فروش قرار گرفت، اما پس از اعلام ثابتماندن نرخ بهره بخشی از افت خود را جبران کرد و در آخرین بهروزرسانی رویترز با رشد ۱.۵ درصدی روی رقم ۶۴ هزار و ۴۱۲ دلار قرار گرفت. اتریوم نیز با افزایش ۱.۸ درصدی تا محدوده هزار و ۹۱۷ دلار پیش رفت.
بنابراین کاهش ۰.۷۳ درصدی بیتکوین و افت ۰.۸۴ درصدی اتریوم که در متن اولیه آمده، احتمالاً مربوط به یک مقطع زودتر از معاملات است. بازار رمزارزها بهصورت شبانهروزی فعالیت میکند و جهت تغییرات میتواند در چند ساعت از منفی به مثبت برگردد.
جدول قیمت رمزارزها امروز ۸ مرداد ۱۴۰۵
| رمزارز | قیمت تقریبی |
|---|---|
| بیتکوین | ۶۴ هزار و ۴۰۰ تا ۶۴ هزار و ۵۰۰ دلار |
| اتریوم | حدود هزار و ۹۱۰ تا هزار و ۹۱۷ دلار |
| بایننسکوین | حدود ۵۸۰ دلار |
| ریپل | حدود ۱.۰۶ دلار |
| سولانا | حدود ۷۸ دلار |
| دوجکوین | حدود ۰.۰۷ دلار |
| ترون | حدود ۰.۳۱۶ دلار |
دادههای لحظهای، بیتکوین را نزدیک ۶۴ هزار و ۵۰۰ دلار و بایننسکوین را حدود ۵۸۰ دلار نشان میدهند. سولانا نیز برخلاف رقم ۷۳.۸ دلاری متن اولیه، در محدوده ۷۸ دلار قرار گرفته است. قیمت دوجکوین نزدیک ۰.۰۷ دلار و ترون حدود ۰.۳۱۶ دلار ثبت شده است.
قیمتها میان صرافیها متفاوتاند و ارقام جدول باید با ساعت انتشار همراه باشند. اختلاف قیمت ناشی از نقدشوندگی هر پلتفرم، نوع بازار نقدی یا مشتقه و فاصله نرخ خرید و فروش است.
تصمیم فدرال رزرو چه بود؟
کمیته بازار آزاد فدرال رزرو با رأی ۹ به ۳، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. سه عضو کمیته با این تصمیم مخالفت کردند و خواهان افزایش یکچهارم واحد درصدی نرخ بهره بودند. فدرال رزرو همچنین اعلام کرد تورم همچنان بالاتر از هدف دو درصدی قرار دارد و بخشی از فشار قیمتی به افزایش هزینه انرژی و تنشهای خاورمیانه مربوط است.
نتیجه نشست را نمیتوان کاملاً انقباضی یا کاملاً انبساطی توصیف کرد. ثابتماندن نرخ بهره در ابتدا از داراییهای پرریسک حمایت کرد، اما اختلاف شدید اعضای کمیته و تأکید کوین وارش بر کنترل تورم، ابهام درباره نشست سپتامبر را افزایش داد.
بازار اوراق نیز برخلاف ادعای کاهش عمومی بازده، واکنش پرنوسانی داشت و بازده اوراق ۳۰ساله آمریکا به بالای ۵.۲ درصد و بالاترین سطح نزدیک به دو دهه رسید. شاخص دلار نیز پس از افت اولیه، ۰.۱ درصد افزایش یافت.
این ترکیب برای بیتکوین پیچیده است. ثابتماندن نرخ بهره از یک سو فشار فوری را کاهش میدهد، اما افزایش بازده اوراق بلندمدت از سوی دیگر، سرمایهگذاری در داراییهای بدون سود ثابت مانند بیتکوین را کمجاذبهتر میکند.
بیتکوین چرا در ۶۴ هزار دلار متوقف شد؟
قیمت بیتکوین طی هفته گذشته عمدتاً میان ۶۲ هزار و ۸۰۰ تا ۶۵ هزار و ۷۵۰ دلار نوسان کرده است. دادههای کوینگکو دامنه ۲۴ ساعته آن را حدود ۶۳ هزار و ۲۴۶ تا ۶۴ هزار و ۶۲۹ دلار نشان میدهند؛ بنابراین بازار فعلاً در یک محدوده فشرده قرار دارد و هنوز موفق به شکست مقاومتی نشده است.
محدوده ۶۵ هزار تا ۶۶ هزار دلار نخستین مقاومت کوتاهمدت بازار محسوب میشود. عبور و تثبیت بالای این ناحیه میتواند راه را برای حرکت به سمت ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلار باز کند. در جهت مقابل، ازدسترفتن محدوده ۶۳ هزار دلار احتمال بازگشت به ۶۱ هزار و سپس ۶۰ هزار دلار را افزایش میدهد.
بالابودن عدمقطعیت اقتصادی باعث شده خریداران حاضر نباشند با قدرت در سطوح بالاتر وارد شوند، اما نبود فشار فروش گسترده در بازار نقدی نیز مانع ریزش شدید قیمت شده است. خروجی این وضعیت، نوسان محدود و رفتوبرگشت در یک کانال باریک است.
دامیننس بیتکوین ۵۸.۳۷ درصد است؟
در متن اولیه سهم بیتکوین از ارزش بازار ۵۸.۳۷ درصد اعلام شده است، اما این رقم میان ارائهدهندگان داده یکسان نیست. کوینگکو دامیننس امروز بیتکوین را حدود ۵۶.۳ درصد، سهم اتریوم را ۱۰.۰۶ درصد و سهم استیبلکوینها را ۱۲.۱۹ درصد ثبت کرده است.
برخی منابع ایرانی و پلتفرمهایی که تعداد یا نوع متفاوتی از رمزارزها را در محاسبه ارزش کل بازار لحاظ میکنند، دامیننس بیتکوین را نزدیک ۵۸.۷ درصد نشان میدهند. این اختلاف الزاماً به معنای اشتباه یکی از منابع نیست؛ بلکه از تفاوت در فهرست داراییهای محاسبهشده، نحوه برخورد با استیبلکوینها و زمان بهروزرسانی ناشی میشود.
با معیار کوینگکو، دامیننس بیتکوین نسبت به هفت روز قبل کمی کاهش یافته است؛ بنابراین نمیتوان از جهش تازه و قدرتمند سهم بیتکوین سخن گفت. بااینحال، باقیماندن این شاخص در بالای ۵۶ درصد نشان میدهد آلتکوینها هنوز نتوانستهاند رهبری بازار را در اختیار بگیرند.
چرا هنوز آلتسیزن آغاز نشده است؟
آلتسیزن فقط با افزایش قیمت چند رمزارز بزرگ آغاز نمیشود. برای شکلگیری این دوره، معمولاً باید بیتکوین در سطحی باثبات قرار بگیرد، دامیننس آن کاهش محسوسی داشته باشد و تعداد زیادی از آلتکوینها طی چند هفته عملکرد بهتری از بیتکوین ثبت کنند.
در معاملات امروز، بایننسکوین و ترون عملکرد نسبتاً بهتری داشتند، اما ریپل، دوجکوین و بخشهایی از بازار آلتکوینها همچنان ضعیفاند. چنین رفتار پراکندهای بیشتر به چرخش محدود سرمایه میان چند پروژه شباهت دارد تا آغاز یک موج فراگیر.
سهم بالای استیبلکوینها نیز اهمیت دارد. کوینگکو ارزش بازار استیبلکوینها را بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار و سهم آنها را حدود ۱۲ درصد از کل بازار ثبت کرده است. این پول بالقوه میتواند وارد بیتکوین یا آلتکوینها شود، اما تا زمانی که محرک معتبری ایجاد نشود، بخشی از سرمایه در حالت انتظار باقی خواهد ماند.
شاخص ترسوطمع خنثی نیست
یکی دیگر از اصلاحات ضروری متن، وضعیت شاخص ترسوطمع است. شاخص رایج Alternative.me در دادههای امروز روی عدد ۲۸ قرار گرفته که در دسته «ترس» قرار میگیرد، نه محدوده خنثی. این عدد روز قبل ۲۹ بوده است.
البته ارائهدهندگان مختلف شاخصهای متفاوتی دارند. برای نمونه، شاخص مخصوص بیتکوین در CFGI عددی نزدیک به محدوده خنثی نشان میدهد. تفاوت روش محاسبه باعث شده یک منبع «ترس» و منبع دیگر «خنثی» گزارش کند. به همین دلیل، هر گزارش باید نام ارائهدهنده شاخص را ذکر کند.
اگر معیار Alternative.me را مبنا قرار دهیم، روانشناسی بازار هنوز دفاعی است. سرمایهگذاران نه وارد وحشت کامل شدهاند و نه برای پذیرش ریسک بالا آمادگی دارند.
لیکوییدیشنها محدود نبودند
متن اولیه بازار مشتقات را نسبتاً متعادل و حجم لیکوییدیشنها را محدود توصیف کرده، اما داده زنده کوینگلس از لیکوییدشدن بیش از ۶۰۴ میلیون دلار موقعیت معاملاتی در ۲۴ ساعت خبر میدهد. بیش از ۱۳۱ هزار معاملهگر نیز تحت تأثیر این تسویههای اجباری قرار گرفتهاند.
این رقم با رکوردهای چندمیلیارددلاری فاصله دارد، اما برای بازاری که قیمت بیتکوین تنها چند درصد نوسان کرده، عدد کمی نیست. افزایش قراردادهای باز هم میتواند باعث شود حرکت ناگهانی قیمت، موج دیگری از لیکوییدیشنها را فعال کند. گزارشهای بازار از رسیدن قراردادهای باز آتی بیتکوین به بالاترین سطح دو ماه گذشته خبر دادهاند.
افزایش قراردادهای باز زمانی مثبت است که با خرید نقدی و ورود سرمایه واقعی همراه باشد. اگر رشد آن عمدتاً نتیجه موقعیتهای اهرمی باشد، شکنندگی بازار بیشتر خواهد شد.
ورود پول به ETF بیتکوین، خروج از ETF اتریوم
ادعای متن درباره تفاوت جریان سرمایه ETFها برای آخرین جلسه کامل معاملاتی درست است. صندوقهای اسپات بیتکوین آمریکا در ۲۹ ژوئیه حدود ۳۲.۱ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند. صندوق IBIT بلکراک ۸۹.۸ میلیون دلار جذب کرد، اما خروج سرمایه از صندوقهای فیدلیتی و آرک بخش زیادی از این رقم را خنثی کرد.
در همان روز، صندوقهای اسپات اتریوم مجموعاً ۳۲.۹ میلیون دلار خروج خالص داشتند. صندوق FETH فیدلیتی حدود ۱۶.۱ میلیون دلار و محصولات گریاسکیل نزدیک ۱۷.۸ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند.
این دادهها برتری مطلق و پایدار تقاضای نهادی برای بیتکوین را ثابت نمیکنند. تنها یک روز قبل، ETFهای بیتکوین ۴۹.۷ میلیون دلار خروج و صندوقهای اتریوم ۹.۴ میلیون دلار ورود داشتند. جریان ETFها در روزهای اخیر بارها جهت عوض کرده و هنوز یک روند قدرتمند و باثبات ایجاد نشده است.
قیمت تتر در ایران به چه محدودهای رسید؟
قیمت تتر در گزارش اولیه ۱۹۳ هزار و ۲۰۰ تومان اعلام شده که با نرخ برخی منابع در ساعات ابتدایی روز همخوانی دارد. بااینحال، تابلوهای لحظهای بعدی نرخهایی میان ۱۹۳ هزار و ۴۰۰ تا حدود ۱۹۴ هزار تومان ثبت کردهاند.
اختلاف قیمت تتر با دلار نقدی میتواند به عرضه و تقاضای صرافیهای رمزارزی، هزینه انتقال، محدودیت واریز و برداشت و سطح ریسک بازار مربوط باشد. تتر در ایران فقط نماینده قیمت جهانی USDT نیست؛ نرخ ریالی دلار و شرایط داخلی پلتفرمها نیز بر آن اثر میگذارند.
رشد ماهانه بیش از ۱۰ درصدی تتر بیشتر از آنکه نشانه افزایش ارزش جهانی این استیبلکوین باشد، بازتاب کاهش ارزش ریال و رشد دلار داخلی است. تتر در بازار جهانی همچنان نزدیک یک دلار معامله میشود.
آیا موجودی پایین صرافیها از بیتکوین حمایت میکند؟
برای اثبات کاهش موجودی بیتکوین در صرافیها باید به یک ارائهدهنده مشخص دادههای آنچین، بازه زمانی و فهرست صرافیهای تحت پوشش استناد شود. عبارت کلی «موجودی در سطوح پایین است» بدون نام منبع قابل ارزیابی دقیق نیست.
حتی کاهش موجودی صرافیها نیز همیشه صعودی نیست. انتقال بیتکوین میتواند به کیف پول سرد، صندوقهای ETF، خدمات امانی یا پلتفرمهای خارج از پوشش منبع انجام شود. این شاخص باید در کنار ورود و خروج خالص، رفتار دارندگان بلندمدت و حجم معاملات بررسی شود.
در شرایط فعلی، ETFها، سیاست پولی و معاملات مشتقه سیگنالهای روشنتر و قابلاندازهگیریتری نسبت به ادعاهای عمومی آنچین ارائه میدهند.
پیشبینی قیمت بیتکوین در روزهای آینده
در سناریوی صعودی، تثبیت قیمت بالای ۶۵ هزار دلار، ادامه ورود سرمایه به ETFها و انتشار تورم PCE پایینتر از انتظار میتواند بیتکوین را به سمت ۶۶ هزار و سپس ۶۷ هزار و ۵۰۰ دلار هدایت کند.
در سناریوی نوسانی، دادههای اقتصادی مطابق پیشبینی و ادامه ابهام فدرال رزرو احتمالاً قیمت را میان ۶۳ هزار تا ۶۵ هزار و ۵۰۰ دلار نگه میدارد. این سناریو با رفتار فعلی بازار هماهنگتر است.
در سناریوی نزولی، تورم بالاتر، رشد بازده اوراق یا شکست حمایت ۶۳ هزار دلار میتواند زمینه افت تا ۶۱ هزار و سپس مرز ۶۰ هزار دلار را فراهم کند.
بازار کریپتو پس از تصمیم فدرال رزرو سقوط نکرده، اما برای آغاز روند صعودی نیز شواهد کافی ندارد. بیتکوین در محدوده ۶۴ هزار دلار مقاومت میکند، ETF آن ورود سرمایه محدودی داشته و آلتکوینها همچنان فاقد جریان نقدینگی فراگیرند.
دقیقترین جمعبندی این است: بازار نه در وضعیت خنثی کامل، بلکه در فاز انتظار همراه با ترس قرار دارد. شاخص احساسات روی ۲۸ است، معاملات اهرمی همچنان پرریسکاند و داده تورمی آمریکا میتواند محرک حرکت بعدی باشد.
این گزارش صرفاً برای اطلاعرسانی است و توصیه خرید یا فروش رمزارز محسوب نمیشود.