قیمت جهانی طلا امروز سه‌شنبه ۱۹ آبان ۱۴۰۵؛ اونس در مرز ۴۱۰۰ دلار ماند | سقوط نفت مسیر طلا را تغییر می‌دهد؟
بازار جهانی طلا در معاملات روز سه‌شنبه وارد مرحله‌ای از اصلاح قیمت شد. پس از آنکه بهای این فلز گران‌بها در روز دوشنبه ۱.۷ درصد افزایش یافت و در هفته گذشته نیز حدود پنج درصد رشد کرد، بخشی از معامله‌گران تصمیم گرفتند سود حاصل از افزایش اخیر را شناسایی کنند. همین موضوع زمینه کاهش محدود قیمت‌ها را در ابتدای معاملات فراهم کرد.
براساس گزارش رویترز، قیمت نقدی هر اونس طلا تا ساعت ۰۴:۳۰ به وقت گرینویچ به ۴۱۱۴ دلار و ۴۸ سنت رسید. هم‌زمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل دسامبر با افزایش ۰.۲ درصدی در سطح ۴۱۲۳ دلار و ۵۰ سنت معامله شدند. این اختلاف نشان می‌دهد که فشار فروش در بازار نقدی لزوماً به معنای تغییر کامل انتظارات سرمایه‌گذاران درباره آینده طلا نیست.
حفظ قیمت بالای محدوده ۴۱۰۰ دلار از منظر روانی برای فعالان بازار اهمیت دارد؛ زیرا این سطح به یکی از نقاط مورد توجه معامله‌گران پس از صعود اخیر تبدیل شده است. بااین‌حال، پایداری قیمت در این محدوده به‌تنهایی برای تأیید ادامه روند صعودی کافی نیست و بازار همچنان به محرک‌های اقتصادی تازه نیاز دارد.
سقوط قیمت نفت برنت به ۹۲ دلار؛ چرا کاهش بهای انرژی از طلا حمایت می‌کند؟
یکی از مهم‌ترین تحولات بازارهای جهانی در روزهای اخیر، کاهش محسوس قیمت نفت بوده است. بهای نفت برنت که تحت تأثیر نگرانی از تشدید درگیری‌های خاورمیانه افزایش یافته بود، پس از تغییر انتظارات سیاسی با فشار فروش مواجه شد. قیمت نفت برنت در معاملات دوشنبه ۵.۸۵ درصد کاهش یافت و در ادامه معاملات سه‌شنبه نیز تا محدوده ۹۱ دلار و ۸۸ سنت عقب نشست.
کاهش قیمت نفت از چند مسیر می‌تواند بر بازار طلا تأثیر بگذارد. نخست آنکه افت بهای انرژی به کاهش فشار بر هزینه حمل‌ونقل و تولید کمک می‌کند و در صورت تداوم، می‌تواند انتظارات تورمی را تعدیل کند. کاهش تورم احتمالی نیز فشار بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را کمتر خواهد کرد.
این رابطه برای طلا اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق بدهی و سپرده‌های بانکی سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. بنابراین زمانی که احتمال افزایش نرخ بهره کاهش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا نیز کمتر می‌شود.
بااین‌حال، کاهش نفت همیشه به نفع طلا نیست. افت تنش‌های ژئوپلیتیکی ممکن است تقاضا برای دارایی‌های امن را نیز محدود کند. به همین دلیل، واکنش نهایی قیمت طلا به این بستگی دارد که اثر کاهش انتظارات تورمی قوی‌تر باشد یا کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری امن.
مذاکرات ایران و آمریکا؛ عامل تعیین‌کننده در بازار طلا و نفت
تحولات سیاسی خاورمیانه به یکی از متغیرهای مهم بازارهای جهانی تبدیل شده است. پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در سوم نوامبر ۲۰۲۶، دموکرات‌ها موفق شدند اکثریت مجلس نمایندگان و سنا را به دست آورند؛ تغییری که با آغاز فعالیت کنگره جدید، قدرت سیاسی دولت دونالد ترامپ را در حوزه قانون‌گذاری محدودتر خواهد کرد.
این تحول سیاسی انتظارات تازه‌ای درباره آینده سیاست خارجی آمریکا و احتمال پیشرفت گفت‌وگوها با ایران ایجاد کرده است. هم‌زمان، ترامپ اعلام کرده که فعلاً قصد انجام حملات نظامی جدید علیه ایران را ندارد. همین موضع به کاهش نگرانی بازار انرژی از تشدید فوری درگیری‌ها کمک کرده است.
باوجوداین، نشانه‌های کاهش تنش به معنای دستیابی به توافق نهایی نیست. گزارش‌های منتشرشده نشان می‌دهند که محدودیت‌های دریایی در تنگه هرمز همچنان ادامه دارد و خطر اختلال در مسیرهای انتقال انرژی به‌طور کامل برطرف نشده است.
این وضعیت برای بازار طلا اهمیت دوگانه‌ای دارد. پیشرفت مذاکرات می‌تواند با کاهش قیمت نفت، فشارهای تورمی را تعدیل کند و به طلا کمک کند. در مقابل، شکست گفت‌وگوها ممکن است دوباره قیمت انرژی و تقاضای دارایی امن را افزایش دهد؛ هرچند پیامد تورمی آن می‌تواند مانع رشد پایدار طلا شود.
فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر؛ بزرگ‌ترین مانع صعود طلا
درحالی‌که کاهش قیمت نفت بخشی از نگرانی‌های تورمی را تعدیل کرده، سیاست پولی آمریکا همچنان مهم‌ترین چالش پیش روی بازار طلا محسوب می‌شود.
بر اساس گزارش رویترز، معامله‌گران در معاملات صبح سه‌شنبه احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را حدود ۸۴ درصد ارزیابی کرده‌اند. این رقم نشان‌دهنده انتظارات بازار در زمان انتشار گزارش است و به معنای قطعی بودن تصمیم بانک مرکزی آمریکا نیست.
تام بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، روز دوشنبه بر ضرورت احتیاط در تصمیم‌گیری‌های پولی تأکید کرد. به گفته او، تورم همچنان یکی از مهم‌ترین ریسک‌های اقتصاد آمریکاست و تداوم تقاضای نسبتاً قدرتمند می‌تواند فشارهای قیمتی را حفظ کند.
آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز درباره گسترش فشارهای تورمی و احتمال داغ‌تر شدن فعالیت اقتصادی هشدار داده است. این اظهارات نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران پولی هنوز برای اعلام پایان دوره سیاست انقباضی قانع نشده‌اند.
افزایش نرخ بهره معمولاً بازدهی دارایی‌های دلاری را جذاب‌تر می‌کند و می‌تواند از ارزش دلار حمایت کند. چنین شرایطی برای طلای بدون بهره یک عامل محدودکننده است و ممکن است مانع بازگشت سریع قیمت‌ها به مسیر صعودی شود.
شاخص دلار و قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم چه تغییری کردند؟
بازار سایر فلزات گران‌بها نیز در معاملات سه‌شنبه تحت تأثیر اصلاح قیمت طلا قرار گرفت. در ساعات ابتدایی معاملات، شاخص دلار آمریکا با افزایش ۰.۱ درصدی به ۱۰۱.۷۴ رسید؛ حرکتی محدود که نشان می‌دهد تقویت ارزش دلار همچنان می‌تواند بر بازار فلزات فشار وارد کند.
براساس داده‌های اولیه منتشرشده از بازار، نقره با کاهش ۰.۴ درصدی به ۵۳ دلار و ۲۱ سنت رسید. پلاتین نیز با افت مشابه در سطح ۱۵۷۳ دلار و ۳۶ سنت قرار گرفت و پالادیوم به ۱۰۳۶ دلار و ۴۹ سنت کاهش یافت.
در گزارش به‌روزتر رویترز، قیمت نقره ۵۳ دلار و ۱۴ سنت، پلاتین ۱۵۷۶ دلار و ۴۴ سنت و پالادیوم ۱۰۳۹ دلار و ۴۷ سنت اعلام شده است. این اختلاف به زمان متفاوت ثبت معاملات مربوط می‌شود و نشان می‌دهد نرخ فلزات گران‌بها در طول روز تغییر می‌کند.
هم‌جهتی نسبی فلزات گران‌بها می‌تواند نشانه احتیاط سرمایه‌گذاران در بازار کالاهای جهانی باشد. البته نقره، پلاتین و پالادیوم علاوه بر تقاضای سرمایه‌گذاری، از شرایط تولید صنعتی و چشم‌انداز رشد اقتصادی نیز تأثیر می‌پذیرند.
انتشار آمار تورم آمریکا؛ آزمون مهم قیمت جهانی طلا
یکی از رویدادهای کلیدی روز سه‌شنبه، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه اکتبر است. این گزارش می‌تواند تصویر روشن‌تری از وضعیت تورم ارائه دهد و انتظارات معامله‌گران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.
طبق برنامه اعلام‌شده، گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا در ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر می‌شود و داده‌های قیمت تولیدکننده نیز روز جمعه در دسترس قرار خواهند گرفت.
اگر تورم کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال تعدیل انتظارات افزایش نرخ بهره وجود دارد؛ اتفاقی که می‌تواند به تضعیف دلار و حمایت از قیمت طلا منجر شود.
در مقابل، انتشار تورم بالاتر از انتظار می‌تواند احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه را تقویت کند. در چنین شرایطی، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار ممکن است فشار تازه‌ای بر بازار طلا وارد کند.
بنابراین، معامله‌گران علاوه بر تحولات سیاسی، باید به تفاوت میان آمار واقعی تورم و انتظارات قبلی بازار توجه کنند؛ زیرا واکنش قیمت طلا بیش از خود عدد تورم، به میزان غافلگیری سرمایه‌گذاران وابسته است.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ اونس به سمت ۴۲۰۰ دلار می‌رود یا سقوط می‌کند؟
چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا به تقابل چند عامل مهم وابسته است. کاهش قیمت نفت، احتمال تعدیل فشارهای تورمی و امید به کاهش تنش‌های سیاسی می‌توانند از قیمت طلا حمایت کنند. در مقابل، احتمال افزایش نرخ بهره و تقویت دلار همچنان مانع مهمی برای ادامه صعود محسوب می‌شوند.
در سناریوی نخست، اگر داده‌های تورمی آمریکا کمتر از انتظار منتشر شوند و روند کاهش قیمت انرژی ادامه پیدا کند، طلا می‌تواند برای تثبیت بالای محدوده ۴۱۰۰ دلار تلاش کند. در این وضعیت، حرکت دوباره به سمت ۴۱۳۰ دلار و سپس سطوح بالاتر امکان‌پذیر است.
در سناریوی دوم، اگر تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد و انتظارات افزایش نرخ بهره تقویت شود، احتمال فشار فروش بیشتر و آزمایش دوباره مرز ۴۱۰۰ دلار وجود خواهد داشت.
بااین‌حال، سطوح یادشده محدوده‌های روانی و قیمتی مورد توجه بازار هستند و نباید بدون بررسی نمودار و حجم معاملات، به‌عنوان حمایت یا مقاومت قطعی تلقی شوند.
جمع‌بندی؛ بازار جهانی طلا در انتظار تعیین مسیر تازه
قیمت جهانی طلا در سه‌شنبه ۱۹ آبان ۱۴۰۵ پس از رشد قدرتمند هفته گذشته وارد مرحله اصلاح محدود شده است. افت نفت برنت به محدوده ۹۲ دلار، امیدواری به کاهش تنش میان ایران و آمریکا و تغییر فضای سیاسی واشنگتن، بخشی از فشارهای تورمی مورد انتظار را کاهش داده‌اند.
در مقابل، احتمال بالای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر و نگرانی مقام‌های فدرال رزرو درباره تورم پایدار، همچنان مانع شکل‌گیری موج صعودی تازه هستند.
در مجموع، سرنوشت کوتاه‌مدت اونس جهانی طلا بیش از هر چیز به داده‌های تورمی آمریکا، واکنش دلار و روند تحولات سیاسی خاورمیانه بستگی دارد. تا زمانی که این متغیرها تصویر روشن‌تری ارائه نکنند، نوسان قیمت طلا در اطراف محدوده ۴۱۰۰ دلار و افزایش حساسیت بازار به اخبار اقتصادی، سناریویی قابل‌توجه خواهد بود.
