قیمت جهانی طلا امروز پنجشنبه ۷ آبان ۱۴۰۵؛ اونس به ۴۰۳۷ دلار سقوط کرد؟ | هشدار فدرال رزرو و پیش‌بینی سرنوشت طلا

بازار جهانی طلا معاملات روز پنجشنبه را در شرایطی دنبال می‌کند که تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره و انتظار برای انتشار داده‌های جدید تورمی، فشار فروش را افزایش داده است.

بر اساس گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلای نقدی تا ساعت ۴:۱۰ صبح به وقت گرینویچ، معادل ۷:۴۰ صبح به وقت تهران، با کاهش ۰.۷ درصدی به ۴۰۳۷ دلار و ۹۸ سنت رسید.

هم‌زمان، قیمت قراردادهای آتی طلا برای تحویل در دسامبر در بازار آمریکا با نوسان محدود در سطح ۴۰۴۹ دلار و ۸۰ سنت قرار گرفت.

این عقب‌نشینی در حالی رخ داده که طلا همچنان تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد؛ از یک‌سو نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای دارایی امن از قیمت‌ها حمایت می‌کنند و از سوی دیگر، چشم‌انداز افزایش نرخ بهره آمریکا جذابیت سرمایه‌گذاری در فلز زرد را کاهش می‌دهد.

جدول قیمت جهانی طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم

بر اساس نرخ‌های ثبت‌شده در گزارش صبح پنجشنبه، وضعیت فلزات گران‌بها به شرح زیر است:

این ارقام مربوط به مقطع زمانی گزارش رویترز هستند و به دلیل معاملات پیوسته بازارهای جهانی، ممکن است در ساعات بعد تغییر کنند.

بررسی جدول نشان می‌دهد فشار فروش تنها به طلا محدود نبوده و سایر فلزات گران‌بها نیز روند نزولی داشته‌اند.

تصمیم فدرال رزرو آمریکا؛ چرا قیمت طلا کاهش یافت؟

مهم‌ترین رویداد اثرگذار بر بازار طلا، نشست چهارشنبه ۲۸ اکتبر فدرال رزرو آمریکا بود.

طبق بیانیه رسمی بانک مرکزی آمریکا، کمیته بازار آزاد فدرال تصمیم گرفت محدوده نرخ بهره را بدون تغییر در سطح ۳.۷۵ تا چهار درصد حفظ کند.

این تصمیم با ۱۰ رأی موافق و دو رأی مخالف تصویب شد. دو عضو مخالف خواستار افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره بودند.

فدرال رزرو در بیانیه خود تأکید کرد فعالیت اقتصادی آمریکا همچنان با قدرت ادامه دارد، اما تورم در سطحی بالاتر از هدف موردنظر قرار گرفته است.

چنین وضعیتی باعث می‌شود سیاست‌گذاران در کاهش محدودیت‌های پولی محتاط باشند.

برای بازار طلا، تداوم نرخ‌های بهره بالا معمولاً یک عامل فشار محسوب می‌شود؛ زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند از دارایی‌های بهره‌دار بازده دریافت کنند، درحالی‌که طلا به‌خودی‌خود سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

احتمال ۷۸ درصدی افزایش نرخ بهره در دسامبر؛ زنگ خطر برای اونس طلا؟

پس از تصمیم فدرال رزرو، توجه بازارها به نشست ماه دسامبر معطوف شده است.

بر اساس داده‌های گزارش‌شده از ابزار FedWatch گروه CME، احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در دسامبر، در مقطع انتشار خبر، حدود ۷۸ درصد برآورد شد.

این رقم پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو حدود ۸۴ درصد بود.

کاهش این احتمال نشان می‌دهد انتظارات معامله‌گران نسبت به افزایش نرخ بهره اندکی تعدیل شده، اما سناریوی سیاست پولی انقباضی همچنان در قیمت‌گذاری بازار نقش مهمی دارد.

البته این درصدها برآوردهای متغیر بازار قراردادهای آتی هستند و به معنای تصمیم قطعی بانک مرکزی آمریکا نیستند.

اگر داده‌های اقتصادی آینده از تداوم تورم بالا حکایت کنند، احتمال تقویت دوباره انتظارات افزایش نرخ بهره وجود دارد؛ وضعیتی که می‌تواند فشار بیشتری بر طلا وارد کند.

انتشار آمار تورم آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار طلا

بازارهای جهانی اکنون در انتظار انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا، موسوم به PCE، هستند.

این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارهای مورد استفاده فدرال رزرو برای ارزیابی روند تورم است.

طبق تقویم رسمی اداره تحلیل اقتصادی آمریکا، گزارش هزینه‌ها و درآمدهای شخصی مربوط به سپتامبر ۲۰۲۶ قرار است پنجشنبه ۲۹ اکتبر، ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر شود.

اهمیت این گزارش در آن است که می‌تواند انتظارات سرمایه‌گذاران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.

اگر تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال افزایش بازده اوراق قرضه و تقویت دلار وجود دارد؛ اتفاقی که معمولاً برای طلا فشار نزولی ایجاد می‌کند.

در مقابل، داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار ممکن است نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و زمینه بازگشت تقاضا به بازار طلا را فراهم کند.

بنابراین جهت معاملات پس از انتشار این گزارش می‌تواند با وضعیت ثبت‌شده در ساعات ابتدایی پنجشنبه متفاوت باشد.

بحران خاورمیانه و افزایش قیمت انرژی؛ عامل حمایت از طلا یا فشار بر بازار؟

تحولات ژئوپلیتیکی همچنان یکی از عوامل مهم نوسانات بازار طلا هستند.

آجای کدیا، مدیر شرکت کدیا کامودیتیز در بمبئی، در گفت‌وگو با رویترز اعلام کرد کاهش قیمت امروز طلا را باید در ارتباط با ابهامات خاورمیانه و موقعیت‌گیری معامله‌گران پیش از انتشار داده‌های تورمی بررسی کرد.

در شرایط معمول، افزایش تنش‌های سیاسی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت کند.

بااین‌حال، شرایط کنونی پیچیده‌تر است؛ زیرا اختلال در عرضه انرژی و افزایش قیمت نفت ممکن است انتظارات تورمی را بالا ببرد و فدرال رزرو را به حفظ نرخ بهره بالا ترغیب کند.

در چنین وضعیتی، طلا هم‌زمان از تقاضای پناهگاه امن حمایت می‌گیرد و از افزایش هزینه فرصت نگهداری آسیب می‌بیند.

همین تضاد می‌تواند دلیل بخشی از نوسانات شدید بازار جهانی باشد.

پیش‌بینی مهم بانک جهانی؛ رشد ۴۰ درصدی فلزات گران‌بها در سال ۲۰۲۶

درحالی‌که قیمت طلا در معاملات پنجشنبه کاهش یافته، تازه‌ترین گزارش بانک جهانی از تداوم فشارهای افزایشی در بازار کالاهای جهانی حکایت دارد.

طبق گزارش رسمی بانک جهانی در ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، پیش‌بینی می‌شود شاخص کلی قیمت کالاهای پایه در سال ۲۰۲۶ حدود ۲۳ درصد افزایش یابد.

این نهاد همچنین رشد ۳۲ درصدی قیمت انرژی و افزایش ۴۰ درصدی قیمت فلزات گران‌بها را برای سال جاری پیش‌بینی کرده است.

نکته مهم آن است که رشد ۲۳ درصدی به کل مجموعه کالاهای پایه مربوط می‌شود و نباید آن را پیش‌بینی اختصاصی افزایش قیمت طلا دانست.

بانک جهانی افزایش نااطمینانی ژئوپلیتیکی، اختلال در تجارت جهانی و تقاضا برای دارایی‌های امن را از عوامل اثرگذار بر بازار معرفی کرده است.

البته این پیش‌بینی‌ها درباره روند متوسط سالانه هستند و تضمینی برای افزایش قیمت طلا در روزهای آینده محسوب نمی‌شوند.

افزایش ۲۸ درصدی واردات طلای چین؛ تقاضا همچنان زنده است

یکی از نشانه‌های حمایت تقاضا از بازار طلا، افزایش واردات این فلز به چین است.

بر اساس داده‌های تجارت هنگ‌کنگ که در گزارش‌های روز چهارشنبه منتشر شد، واردات خالص طلای چین از مسیر هنگ‌کنگ در سپتامبر بیش از ۲۸ درصد نسبت به اوت افزایش یافته است.

حجم واردات خالص از این مسیر به حدود ۷۵ تن رسید که بالاترین سطح پنج ماه اخیر محسوب می‌شود.

این رشد می‌تواند نشان‌دهنده تقویت تقاضای فیزیکی و افزایش خرید فعالان بازار چین باشد.

بااین‌حال، مسیر هنگ‌کنگ تنها یکی از کانال‌های واردات طلای چین است و این آمار به‌تنهایی تصویر کاملی از کل تقاضای این کشور ارائه نمی‌کند.

ادامه خرید فیزیکی در بازارهای آسیایی می‌تواند در میان‌مدت یکی از عوامل حمایتی قیمت طلا باشد، به‌ویژه اگر با افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری جهانی همراه شود.

پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ اونس به زیر ۴۰۰۰ دلار می‌رود؟

بررسی شرایط موجود نشان می‌دهد مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا به نتیجه داده‌های تورمی آمریکا و واکنش بازار اوراق قرضه وابسته است.

در سناریوی نزولی، اگر تورم بالاتر از انتظار منتشر شود و احتمال افزایش نرخ بهره تقویت شود، ممکن است فشار فروش ادامه پیدا کند. در این وضعیت، مرز روانی ۴۰۰۰ دلار مورد توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.

در سناریوی صعودی، کاهش فشار تورمی و تضعیف دلار می‌تواند زمینه بازگشت قیمت به سطوح بالاتر از ۴۰۵۰ دلار را فراهم کند.

سناریوی سوم نیز ادامه نوسانات محدود در نزدیکی قیمت‌های کنونی است؛ وضعیتی که ممکن است تا روشن شدن انتظارات نرخ بهره ادامه داشته باشد.

این سطوح صرفاً برای بررسی سناریوهای احتمالی هستند و نباید به‌عنوان حمایت و مقاومت قطعی یا تضمین حرکت قیمت تلقی شوند.

کاهش اونس جهانی چه تأثیری بر قیمت طلا و سکه ایران دارد؟

افت قیمت جهانی طلا می‌تواند بر بازار داخلی ایران نیز اثرگذار باشد، اما شدت این تأثیر به رفتار نرخ ارز وابسته است.

اگر اونس جهانی کاهش پیدا کند و دلار در بازار آزاد نیز نزولی باشد، احتمال افزایش فشار کاهشی بر طلای ۱۸ عیار و سکه وجود دارد.

در مقابل، اگر هم‌زمان با افت اونس، قیمت دلار افزایش یابد، ممکن است بخشی از اثر کاهش جهانی خنثی شود.

بازار سکه علاوه بر ارزش طلای جهانی و نرخ ارز، از تغییرات حباب و تقاضای سرمایه‌گذاری نیز تأثیر می‌پذیرد.

بنابراین نمی‌توان تنها با مشاهده کاهش ۰.۷ درصدی اونس، افت مشابهی را برای قیمت طلای ۱۸ عیار یا سکه امامی در بازار ایران پیش‌بینی کرد.

بازار جهانی طلا در نقطه حساس؛ بازگشت صعود یا ادامه اصلاح؟

معاملات پنجشنبه ۷ آبان ۱۴۰۵ نشان می‌دهد طلا در آستانه انتشار یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی آمریکا با فشار فروش مواجه شده است.

درحالی‌که اونس نقدی به محدوده ۴۰۳۷ دلار رسیده، نرخ بهره بالای آمریکا همچنان مانعی برای رشد سریع قیمت محسوب می‌شود.

از سوی دیگر، افزایش تقاضای چین، نااطمینانی ژئوپلیتیکی و چشم‌انداز رشد قیمت فلزات گران‌بها مانع از آن می‌شوند که کاهش کوتاه‌مدت قیمت را به معنای پایان روند صعودی بلندمدت بدانیم.

جمع‌بندی: آینده کوتاه‌مدت طلا بیش از هر چیز به نتیجه شاخص تورم PCE و تغییر انتظارات سیاست پولی آمریکا بستگی دارد. اگر داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار باشند، احتمال تداوم فشار بر اونس و آزمون مرز ۴۰۰۰ دلار وجود دارد؛ اما کاهش فشار تورمی می‌تواند زمینه بازگشت قیمت را فراهم کند. در شرایط کنونی، بازار طلا میان نگرانی از افزایش نرخ بهره و تقاضای دارایی امن گرفتار شده و تعیین مسیر بعدی آن به اطلاعات اقتصادی تازه وابسته خواهد بود.