سقوط سنگین بورس امروز شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵؛ شاخص کل ۱۲۹ هزار واحد ریخت | پیش‌بینی بورس فردا در سایه خطر جنگ
بازار سرمایه ایران در نخستین روز معاملاتی آبان با فشار فروش گسترده‌ای مواجه شد؛ شرایطی که نشان می‌دهد ریسک‌های سیاسی بار دیگر به یکی از مهم‌ترین عوامل تصمیم‌گیری معامله‌گران تبدیل شده‌اند.
بر اساس تازه‌ترین داده‌های معاملاتی، شاخص کل بورس تهران با افت ۱۲۹ هزار و ۱۳۷ واحدی، معادل ۱.۵۸ درصد، به سطح ۸ میلیون و ۴۴ هزار و ۶۳۰ واحد رسید.
شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش ۱۹ هزار و ۲۴۵ واحدی، معادل ۰.۸۵ درصد، در ارتفاع ۲ میلیون و ۲۳۶ هزار و ۴۰۸ واحد قرار گرفت. این ارقام در داده‌های منتشرشده بر مبنای اطلاعات سامانه مدیریت فناوری بورس تهران نیز تأیید شده‌اند.
اختلاف میان شدت افت شاخص کل و شاخص هم‌وزن، از فشار بیشتر فروش بر شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز حکایت دارد. بااین‌حال، منفی بودن هر دو شاخص نشان می‌دهد که روند نزولی تنها به چند شرکت بزرگ محدود نبوده است.
جدول وضعیت بورس امروز شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵
|
شاخص معاملاتی |
مقدار یا وضعیت |
|---|---|
|
شاخص کل بورس |
۸٬۰۴۴٬۶۳۰ واحد |
|
میزان افت شاخص کل |
۱۲۹٬۱۳۷ واحد |
|
درصد افت شاخص کل |
۱٫۵۸٪ |
|
شاخص کل هم‌وزن |
۲٬۲۳۶٬۴۰۸ واحد |
|
میزان افت شاخص هم‌وزن |
۱۹٬۲۴۵ واحد |
|
درصد افت شاخص هم‌وزن |
۰٫۸۵٪ |
|
خروج پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی |
۸٫۲۱۴ همت |
|
خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت |
۲٫۲۴۱ همت |
چرا بورس امروز ریزش کرد؟ سایه ریسک جنگ بر معاملات بازار سهام
مهم‌ترین عاملی که در معاملات امروز بورس تهران بر رفتار سرمایه‌گذاران اثر گذاشت، افزایش نگرانی‌ها درباره تحولات سیاسی و احتمال گسترش درگیری‌های نظامی بود.
در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران علاوه بر بررسی سودآوری شرکت‌ها، ریسک‌هایی مانند محدودیت فعالیت اقتصادی، اختلال در صادرات، نوسانات نرخ ارز و کاهش نقدشوندگی دارایی‌ها را نیز در محاسبات خود لحاظ می‌کنند.
گزارش‌های منتشرشده از معاملات صبح شنبه نشان می‌دهد فشار فروش از دقایق ابتدایی بازار آغاز شد و حتی انتشار گزارش‌های نسبتاً مثبت عملکرد شش‌ماهه برخی شرکت‌های بزرگ نتوانست مانع کاهش شاخص‌ها شود.
این موضوع نشان می‌دهد که در شرایط فعلی، انتظارات کوتاه‌مدت معامله‌گران بیش از برخی متغیرهای بنیادی بر روند قیمت سهام تأثیر گذاشته است.
البته باید میان افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران و قطعی بودن وقوع درگیری نظامی تفاوت قائل شد. افت بورس نشان‌دهنده واکنش بازار به ریسک و نااطمینانی است و به‌تنهایی نمی‌تواند وقوع جنگ را تأیید کند.
خروج ۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی؛ زنگ خطر برای بورس
یکی از مهم‌ترین نشانه‌های ضعف تقاضا در معاملات امروز، خروج گسترده پول حقیقی بود.
بر اساس آمار پایان معاملات، خالص خروج پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به حدود ۸ هزار و ۲۱۴ میلیارد تومان رسید.
همچنین حدود ۲ هزار و ۲۴۱ میلیارد تومان پول از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد. این اتفاق نشان می‌دهد که فشار خروج نقدینگی تنها به سهام شرکت‌های بورسی محدود نبوده است.
نکته قابل‌توجه دیگر، اختلاف میان سرانه خرید و فروش حقیقی‌هاست. سرانه خرید حقیقی در معاملات امروز ۸۶ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۵۳ میلیون تومان ثبت شد.
به این ترتیب، میانگین مبلغ فروش حقیقی‌ها حدود ۱.۷۸ برابر میانگین مبلغ خرید آن‌ها بود. این نسبت از قدرت بالاتر فروشندگان حکایت دارد.
ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی نیز حدود ۴۶.۲ همت و حجم معاملات نزدیک به ۷۱ میلیارد برگه ثبت شد. بنابراین، بالا بودن ارزش معاملات امروز الزاماً به معنای افزایش تقاضای مؤثر نیست؛ زیرا بخش قابل‌توجهی از معاملات در فضایی همراه با فشار فروش انجام شده است.
صف‌های فروش بورس سنگین شد؛ چند نماد مثبت بودند؟
آمار عرضه و تقاضا در معاملات شنبه نیز نشان‌دهنده برتری فروشندگان بود.
در یکی از مقاطع معاملاتی، ۶۶۴ نماد در محدوده منفی و ۲۶۳ نماد در محدوده مثبت قرار داشتند. در همان مقطع، تعداد صف‌های فروش ۳۶۲ مورد و صف‌های خرید ۱۶۹ مورد گزارش شد.
با تغییر وضعیت معاملات در ادامه روز، آمار یکی از گزارش‌های پایان بازار به ۵۵۹ نماد منفی، ۲۷۷ نماد مثبت، ۳۵۸ صف فروش و ۱۷۱ صف خرید رسید. تفاوت این ارقام ناشی از زمان ثبت اطلاعات و محدوده پوشش تابلوهای آماری است.
از سوی دیگر، ارزش سفارش‌های فروش در پایان معاملات به حدود ۹.۹۶ همت رسید، در حالی که ارزش سفارش‌های خرید نزدیک ۵.۰۹ همت بود.
این فاصله نشان می‌دهد تقاضای موجود برای جذب عرضه‌ها کافی نبوده و بخشی از سهامداران همچنان در انتظار کاهش ریسک‌های بازار هستند.
کدام نمادها بیشترین تأثیر را بر ریزش شاخص بورس داشتند؟
در معاملات امروز، گروه فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد و پس از آن صنایع شیمیایی و کانه‌های فلزی قرار گرفتند.
بر اساس گزارش‌های معاملاتی، نمادهای فملی، فارس و فولاد از مهم‌ترین نمادهای اثرگذار بر افت شاخص کل بودند. همچنین نمادهای اهرم، فولاد و فیروزا در میان نمادهای دارای ارزش معاملات بالا قرار گرفتند.
در بخش جریان پول حقیقی، بر اساس داده‌های ارائه‌شده از معاملات، نمادهای وکغدیر، فباهنر و فایرا بیشترین جذب نقدینگی حقیقی را تجربه کردند. در مقابل، فولاد، تابان و ومعادن در میان نمادهای دارای خروج پول قرار داشتند.
نکته مهم این است که ورود پول به چند نماد، به معنای تغییر روند عمومی بازار نیست. زمانی می‌توان از بهبود تقاضا سخن گفت که جریان نقدینگی مثبت به بخش گسترده‌تری از صنایع سرایت کند.
خرید حقوقی‌ها در بورس؛ حمایت از بازار یا فرصت خرید؟
در جریان معاملات امروز، حقوقی‌ها در برخی نمادهای بزرگ نقش پررنگی در سمت خرید داشتند.
بر اساس آمار ارائه‌شده، ارزش خرید حقوقی‌ها حدود ۷.۷ همت و ارزش فروش آن‌ها نزدیک به ۲.۶ همت گزارش شد. این ارقام به دامنه معاملاتی همان گزارش مربوط است.
نمادهای فولاد، تالان و کگل نیز در میان سهم‌هایی بودند که خرید حقوقی‌ها در آن‌ها قابل‌توجه بود.
بااین‌حال، افزایش خرید حقوقی الزاماً به معنای ارزنده بودن سهم یا آغاز موج صعودی نیست. خرید این گروه از سرمایه‌گذاران ممکن است با اهدافی مانند تنظیم پرتفوی، ایفای تعهدات بازارگردانی یا مدیریت نقدینگی انجام شود.
برای ارزیابی واقعی وضعیت بازار، استمرار خرید حقوقی باید در کنار کاهش صف‌های فروش و بازگشت پول حقیقی بررسی شود.
پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۳ آبان ۱۴۰۵؛ شاخص به زیر ۸ میلیون واحد می‌رسد؟
با توجه به افت شاخص کل، خروج نقدینگی و سنگینی عرضه‌ها، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس همچنان با احتیاط همراه است. بااین‌حال، مسیر معاملات یکشنبه به اخبار سیاسی و تغییر رفتار خریداران وابسته خواهد بود.
سناریوی اول؛ تداوم ریزش بورس
اگر نگرانی‌های سیاسی ادامه پیدا کند و صف‌های فروش کاهش نیابند، احتمال افزایش فشار بر شاخص کل وجود دارد. در این حالت، محدوده روانی ۸ میلیون واحد اهمیت زیادی خواهد داشت. شاخص در پایان شنبه تنها حدود ۴۴ هزار و ۶۳۰ واحد بالاتر از این مرز قرار گرفته است.
سناریوی دوم؛ تعادل نسبی و کاهش فشار فروش
اگر اخبار تازه‌ای از تشدید تنش‌ها منتشر نشود و سفارش‌های خرید افزایش یابند، بازار می‌تواند وارد مرحله نوسانی شود. کاهش خروج پول حقیقی و کمتر شدن تعداد صف‌های فروش، نشانه‌های اولیه این سناریو خواهند بود.
سناریوی سوم؛ بازگشت تقاضا به بازار سهام
اگر ریسک‌های سیاسی کاهش پیدا کنند و هم‌زمان تقاضای مؤثر در سهام بزرگ افزایش یابد، امکان بازگشت شاخص به سطوح بالاتر وجود دارد. البته رشد مقطعی چند نماد برای تأیید تغییر روند کافی نیست و استمرار ورود نقدینگی اهمیت بیشتری دارد.
مرز ۸ میلیون واحد در این تحلیل یک سطح روانی مهم است و نباید بدون بررسی نمودار و حجم معاملات، حمایت تکنیکال قطعی تلقی شود.
آیا بورس در آبان ۱۴۰۵ دوباره صعودی می‌شود؟
آینده بورس تهران در آبان تنها به تحولات سیاسی وابسته نیست. عملکرد شرکت‌ها، سیاست‌های اقتصادی، نرخ ارز، هزینه تأمین مالی و وضعیت بازارهای موازی نیز در تعیین مسیر شاخص‌ها اثرگذار خواهند بود.
اگرچه انتشار گزارش‌های مالی مناسب می‌تواند در میان‌مدت از ارزش سهام برخی شرکت‌ها حمایت کند، اما در کوتاه‌مدت افزایش نااطمینانی ممکن است باعث شود سرمایه‌گذاران توجه کمتری به این عوامل داشته باشند.
در چنین شرایطی، مهم‌ترین نشانه بازگشت اعتماد، کاهش پایدار خروج پول حقیقی و بهبود عمق سفارش‌های خرید خواهد بود.
جمع‌بندی: بورس تهران شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵ را با یکی از ریزش‌های قابل‌توجه اخیر به پایان رساند. سقوط بیش از ۱۲۹ هزار واحدی شاخص کل، خروج ۸.۲ همت پول حقیقی و سنگینی صف‌های فروش نشان می‌دهد بازار همچنان با کمبود تقاضای مؤثر روبه‌روست. در معاملات فردا یکشنبه ۳ آبان، حفظ محدوده ۸ میلیون واحد و تغییر روند نقدینگی دو متغیر کلیدی خواهند بود. تا زمانی که نااطمینانی‌های سیاسی و فشار فروش کاهش پیدا نکند، نمی‌توان بازگشت پایدار بورس به مسیر صعودی را قطعی دانست.