پیش‌بینی قیمت جهانی طلا در هفته آینده؛ اونس ۴۲۰۰ دلار را می‌شکند یا سقوط به ۴۰۰۰ دلار در راه است؟

بازار جهانی طلا در هفته منتهی به جمعه ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۴ مهر ۱۴۰۵)، تحت تأثیر تغییر انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو و نوسانات بازار اوراق قرضه آمریکا قرار گرفت. در حالی که انتشار آمار تورم بالاتر از انتظار ابتدا باعث افزایش ارزش دلار و فشار فروش طلا شد، کاهش بازده اوراق در روزهای پایانی هفته به بازگشت خریداران کمک کرد. گزارش تحلیلی اف‌ایکس‌استریت که ۱۶ اکتبر منتشر شد، نشان می‌دهد با وجود این بازگشت، نشانه‌های تکنیکال هنوز تغییر قطعی روند به صعودی را تأیید نمی‌کنند.

قیمت جهانی طلا امروز؛ چرا اونس دوباره به ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد؟

معاملات هفته گذشته برای طلا با فشار فروش آغاز شد. افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه نیز برخلاف انتظار برخی معامله‌گران نتوانست به‌تنهایی تقاضای قدرتمندی برای این فلز گران‌بها ایجاد کند.

در ادامه هفته، انتشار آمار تورم آمریکا باعث شد فروشندگان کنترل بیشتری بر معاملات پیدا کنند و قیمت طلا در روز چهارشنبه بیش از یک درصد کاهش یابد.

اما روز پنجشنبه شرایط تغییر کرد. افت بازده اوراق خزانه‌داری و کاهش ارزش دلار آمریکا زمینه رشد ۱.۶ درصدی قیمت طلا را فراهم کرد.

روز جمعه نیز اونس جهانی در مقطعی به حدود ۴۲۰۰ دلار نزدیک شد. طبق گزارش رویترز، قیمت نقدی طلا در یکی از مقاطع معاملات جمعه حدود ۴۱۶۵ دلار ثبت شد؛ بنابراین سطح ۴۲۰۰ دلار را نباید قیمت قطعی پایانی تمام معاملات دانست.

این تحولات نشان می‌دهد بازار هنوز میان دو نیروی متضاد گرفتار است: نگرانی از تداوم تورم و امید به کاهش فشار نرخ‌های بهره.

تورم آمریکا به ۳.۷ درصد رسید؛ زنگ خطر برای بازار جهانی طلا

مهم‌ترین رویداد اقتصادی هفته گذشته، انتشار گزارش تورم سپتامبر آمریکا بود که واکنش قابل‌توجهی در بازارهای مالی ایجاد کرد.

طبق اطلاعات رسمی اداره آمار کار آمریکا، نرخ تورم سالانه این کشور در سپتامبر به ۳.۷ درصد رسید؛ در حالی که این شاخص در ماه اوت ۳.۴ درصد بود.

این رقم از پیش‌بینی ۳.۶ درصدی تحلیلگران نیز بالاتر رفت. همچنین شاخص قیمت مصرف‌کننده در مقیاس ماهانه ۰.۶ درصد رشد کرد و تورم هسته، بدون احتساب غذا و انرژی، به ۲.۶ درصد در مقیاس سالانه رسید.

افزایش تورم از آن جهت برای بازار طلا اهمیت دارد که می‌تواند فدرال رزرو را به ادامه سیاست پولی انقباضی ترغیب کند.

وقتی نرخ‌های بهره آمریکا افزایش پیدا می‌کنند، بازده دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه جذاب‌تر می‌شود. در نتیجه، طلا که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، ممکن است بخشی از جذابیت خود را برای سرمایه‌گذاران از دست بدهد.

همین نگرانی باعث شد پس از انتشار داده‌های تورمی، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو به حدود ۴۰ درصد برسد و فشار فروش در بازار طلا افزایش پیدا کند.

احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا کاهش یافت؛ خبر مثبت برای طلا

با وجود واکنش منفی اولیه، انتظارات معامله‌گران درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو در ادامه هفته تغییر کرد.

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در سخنرانی روز جمعه خود از ارائه نشانه‌ای قطعی درباره افزایش نرخ بهره در اکتبر خودداری کرد.

این موضع‌گیری باعث شد بازار احتمال افزایش فوری نرخ بهره را دوباره ارزیابی کند.

براساس گزارش اف‌ایکس‌استریت، احتمال افزایش نرخ بهره در معاملات روز جمعه به حدود ۱۰ درصد کاهش یافت. البته این ارقام انتظارات لحظه‌ای بازار هستند و با تغییر قیمت قراردادهای آتی نرخ بهره ممکن است تغییر کنند.

کاهش احتمال انقباض پولی فوری، فشار بر بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش داد و زمینه بازگشت قیمت طلا را فراهم کرد.

بااین‌حال، عقب‌نشینی احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر به معنای پایان سیاست انقباضی نیست؛ زیرا نگرانی درباره تورم همچنان وجود دارد و احتمال اقدامات جدید در نشست‌های بعدی مطرح است.

بازار اوراق قرضه آمریکا؛ عامل تعیین‌کننده قیمت طلا در هفته آینده

یکی از مهم‌ترین موضوعاتی که معامله‌گران باید در هفته پیش‌رو دنبال کنند، تغییرات بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، به‌ویژه اوراق ۱۰ساله است.

بازده این اوراق در هفته‌های اخیر نوسانات شدیدی را تجربه کرده و افزایش آن تا سطوح کم‌سابقه، فشار قابل‌توجهی بر بازار فلزات گران‌بها وارد کرده است.

در مقابل، افت شدید بازده اوراق در روز پنجشنبه یکی از عوامل اصلی بازگشت طلا بود.

تحلیلگران بانک OCBC معتقدند ادامه کاهش بازده واقعی اوراق و تضعیف دلار می‌تواند شرایط مساعدتری برای رشد طلا ایجاد کند. بااین‌حال، آنها هشدار می‌دهند که بخشی از کاهش اخیر بازده اوراق ناشی از افزایش ریسک‌گریزی بوده و لزوماً به معنای کاهش پایدار تورم نیست.

به همین دلیل، اگر بازده اوراق در هفته آینده دوباره افزایش یابد، احتمال دارد بازار طلا بار دیگر تحت فشار قرار گیرد.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ مقاومت ۴۲۴۰ دلاری شکسته می‌شود؟

تحلیل تکنیکال اونس جهانی نشان می‌دهد محدوده ۴۱۹۰ تا ۴۲۴۰ دلار مهم‌ترین مانع کوتاه‌مدت پیش روی خریداران است.

براساس بررسی اف‌ایکس‌استریت، شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار روزانه همچنان پایین‌تر از سطح ۵۰ قرار دارد. همچنین قیمت طلا زیر میانگین‌های متحرک ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه معامله شده است.

این وضعیت نشان می‌دهد با وجود بازگشت اخیر قیمت، هنوز قدرت خریداران برای تأیید تغییر روند کافی نیست.

مهم‌ترین سطوح تکنیکال طلا برای هفته آینده به شرح زیر است:

اگر طلا بتواند بالای ۴۲۴۰ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت به سمت مقاومت ۴۳۰۰ تا ۴۳۳۰ دلار افزایش پیدا می‌کند.

در مقابل، ناتوانی در عبور از این محدوده می‌تواند فروشندگان را فعال کند و احتمال بازگشت قیمت به حمایت ۴۱۰۰ دلار را بالا ببرد.

از دست رفتن حمایت ۴۱۰۰ دلار نیز می‌تواند مسیر اصلاح عمیق‌تر تا محدوده روانی ۴۰۰۰ دلار را باز کند.

آیا بانک‌های مرکزی مانع سقوط قیمت طلا می‌شوند؟

در کنار تحولات کوتاه‌مدت نرخ بهره، تقاضای سرمایه‌گذاران بزرگ و بانک‌های مرکزی یکی از عوامل مهم حمایت از بازار طلا محسوب می‌شود.

تحلیلگران شرکت TD Securities معتقدند ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا، تقاضای بانک‌های مرکزی و موقعیت‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران کلان همچنان از قیمت این فلز پشتیبانی می‌کند.

به اعتقاد آنها، محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار می‌تواند از حمایت تقاضای سرمایه‌گذاری برخوردار باشد.

بااین‌حال، این حمایت به معنای تضمین جلوگیری از کاهش قیمت نیست.

اگر نرخ‌های بهره برای مدت طولانی بالا باقی بمانند یا دلار آمریکا تقویت شود، حتی تقاضای بانک‌های مرکزی نیز ممکن است نتواند به‌تنهایی روند نزولی کوتاه‌مدت را متوقف کند.

جنگ خاورمیانه و قیمت نفت چه تأثیری بر طلا دارند؟

تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه همچنان از عوامل مهم اثرگذار بر معاملات جهانی طلا هستند.

افزایش تنش‌های نظامی معمولاً می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند. بااین‌حال، تجربه معاملات هفته گذشته نشان داد که چنین رابطه‌ای همیشه به افزایش فوری قیمت طلا منجر نمی‌شود.

یکی از دلایل این موضوع، تأثیر تنش‌ها بر بازار انرژی است.

افزایش قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کند و انتظارات برای بالا ماندن نرخ بهره آمریکا را افزایش دهد؛ موضوعی که ممکن است بخشی از تقاضای ناشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیکی را خنثی کند.

بنابراین، مسیر قیمت طلا در صورت تشدید تنش‌ها به واکنش هم‌زمان بازار نفت، دلار و اوراق قرضه وابسته خواهد بود.

تقویم اقتصادی هفته آینده؛ معامله‌گران منتظر چه رویدادهایی باشند؟

هفته معاملاتی ۱۹ تا ۲۳ اکتبر ۲۰۲۶ از نظر انتشار داده‌های بزرگ اقتصادی آمریکا نسبتاً خلوت خواهد بود.

طبق تقویم رسمی فدرال رزرو، نشست بعدی کمیته بازار آزاد این نهاد برای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است. دوره سکوت ارتباطی مسئولان فدرال رزرو نیز از ۱۷ اکتبر آغاز شده و تا ۲۹ اکتبر ادامه دارد.

یکی از مهم‌ترین داده‌های هفته آینده، انتشار شاخص اولیه مدیران خرید بخش‌های تولید و خدمات آمریکا در روز جمعه ۲۳ اکتبر خواهد بود.

اگر این شاخص‌ها از انتظار بازار ضعیف‌تر باشند، احتمال افزایش نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی و کاهش بازده اوراق وجود دارد.

در مقابل، داده‌های قوی‌تر از انتظار ممکن است مجدداً از دلار و بازده اوراق حمایت کنند و فشار بر قیمت طلا را افزایش دهند.

تأثیر پیش‌بینی اونس جهانی بر قیمت طلا و سکه در ایران

تغییرات قیمت جهانی طلا برای بازار داخلی ایران نیز اهمیت زیادی دارد، اما عامل تعیین‌کننده دیگری به نام نرخ ارز در این میان وجود دارد.

قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران به‌طور مستقیم از ارزش جهانی طلا و نرخ تبدیل دلار به تومان تأثیر می‌پذیرد.

اگر اونس جهانی افزایش پیدا کند اما قیمت دلار در بازار داخلی کاهش یابد، ممکن است اثر رشد جهانی بر قیمت طلای داخلی محدود شود.

برعکس، حتی در شرایط افت اونس جهانی نیز افزایش نرخ دلار می‌تواند مانع کاهش قیمت طلا و سکه در ایران شود.

همچنین قیمت سکه تحت تأثیر حباب بازار، تقاضای داخلی و وضعیت عرضه قرار دارد. بنابراین، پیش‌بینی رشد اونس جهانی به معنای افزایش قطعی قیمت تمام سکه‌ها نیست.

پیش‌بینی نهایی قیمت طلا در هفته آینده؛ صعود یا اصلاح؟

مجموع داده‌های اقتصادی و تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد بازار جهانی طلا در آغاز هفته جدید با شرایطی حساس مواجه است.

از یک طرف، کاهش بازده اوراق، عقب‌نشینی دلار و افت احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر می‌تواند به ادامه بازگشت قیمت کمک کند.

از طرف دیگر، تورم بالاتر از انتظار آمریکا و باقی ماندن اونس زیر مقاومت‌های مهم تکنیکال، احتمال بازگشت فشار فروش را حفظ کرده است.

محدوده ۴۱۹۰ تا ۴۲۴۰ دلار مهم‌ترین منطقه تصمیم‌گیری بازار در هفته آینده خواهد بود. شکست پایدار این مقاومت می‌تواند راه را برای رشد قیمت تا ۴۳۰۰ دلار باز کند؛ اما ناکامی خریداران، حمایت ۴۱۰۰ دلار و سپس محدوده ۴۰۰۰ دلار را دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد.

در نتیجه، بازگشت قیمت طلا به نزدیکی ۴۲۰۰ دلار نشانه‌ای از کاهش فشار فروش است، نه تأیید قطعی آغاز یک موج صعودی تازه. سرنوشت کوتاه‌مدت اونس جهانی همچنان به رفتار بازار اوراق قرضه آمریکا، انتظارات نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته خواهد بود.