قیمت جهانی طلا امروز ۲۱ مهر ۱۴۰۵؛ اونس از سقوط به ۴۱۶۳ دلار برگشت؛ آیا انفجار قیمت در راه است؟

براساس گزارش رویترز در ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، طلای نقدی تا ساعت ۰۳:۵۶ به وقت گرینویچ با رشد ۰.۴ درصدی به ۴۱۸۵ دلار و ۶۹ سنت در هر اونس رسید. قراردادهای آتی تحویل دسامبر آمریکا نیز با افزایش ۰.۵ درصدی در سطح ۴۲۰۹ دلار و ۹۰ سنت معامله شدند.

قیمت نقره نیز با افزایش ۰.۲ درصدی به ۶۰ دلار و ۴۲ سنت رسید. این تغییر مسیر در حالی رخ داد که قیمت نفت از اوج روزهای قبل فاصله گرفت و بخشی از نگرانی‌های تورمی بازار کاهش یافت.

نرخ‌های دوشنبه از داده‌های خبر ارسالی و نرخ‌های سه‌شنبه از رویترز، ساعت ۰۳:۵۶ گرینویچ استخراج شده‌اند. این ارقام قیمت‌هایی در زمان‌های متفاوت معاملات هستند و نرخ پایانی روز محسوب نمی‌شوند.

بررسی این جدول نشان می‌دهد بازار فلزات گران‌بها پس از فشار فروش روز دوشنبه، در معاملات ابتدایی سه‌شنبه تا حدودی بهبود یافته است.

البته این بازگشت هنوز برای تأیید آغاز روند صعودی پایدار کافی نیست. معامله‌گران در آستانه انتشار داده‌های تورمی آمریکا با عدم‌اطمینان زیادی روبه‌رو هستند و تغییر انتظارات نرخ بهره می‌تواند جهت بازار را دوباره عوض کند.

چرا قیمت طلا با وجود جنگ در خاورمیانه کاهش یافت؟

یکی از مهم‌ترین پرسش‌های فعالان بازار این است که چرا طلا برخلاف الگوی رایج خود، هم‌زمان با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی افت کرده است.

طلا به‌طور سنتی دارایی امن شناخته می‌شود؛ زیرا در دوره‌های بحران، بخشی از سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک دارایی‌های مالی به خرید آن روی می‌آورند.

اما بحران‌های نظامی همیشه یک اثر یکسان بر بازار طلا ندارند.

اگر جنگ موجب افزایش قیمت نفت، تشدید تورم و بالا رفتن انتظارات نرخ بهره شود، ممکن است اثر منفی سیاست پولی بر قیمت طلا از تقاضای دارایی امن قوی‌تر باشد.

در معاملات دوشنبه دقیقاً چنین نگرانی‌ای مطرح بود. رویترز گزارش داد افزایش قیمت نفت در پی حملات به عربستان و تقویت دلار آمریکا، فشار فروش بر طلا را تشدید کرده است.

در گزارش پایانی دوشنبه رویترز، طلای نقدی با افت ۰.۶ درصدی به ۴۱۶۹ دلار و ۱۰ سنت رسید؛ رقمی که با نرخ ۴۱۶۳ دلاری خبر اولیه، به دلیل تفاوت زمان ثبت قیمت، اندکی اختلاف دارد.

نفت ۱۰۵ دلاری چه ارتباطی با افت قیمت جهانی طلا دارد؟

افزایش قیمت نفت یکی از عوامل مهم تغییر انتظارات اقتصادی در روزهای اخیر بوده است.

در شرایطی که تنش‌های خاورمیانه نگرانی از اختلال در عرضه انرژی را افزایش داده‌اند، نفت برنت روز دوشنبه به محدوده ۱۰۶ دلار نزدیک شد. اما در معاملات سه‌شنبه، با انتشار خبرهایی درباره احتمال افزایش عرضه گازوئیل روسیه، بهای برنت تا محدوده ۱۰۵ دلار و ۳۵ سنت عقب نشست.

رابطه نفت و طلا از مسیر تورم و نرخ بهره قابل توضیح است.

افزایش قیمت انرژی معمولاً هزینه حمل‌ونقل، تولید صنعتی و خدمات را بالا می‌برد. اگر این افزایش هزینه‌ها به قیمت مصرف‌کننده منتقل شود، بانک‌های مرکزی ممکن است برای کنترل تورم سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تری اتخاذ کنند.

طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. بنابراین افزایش نرخ بهره می‌تواند هزینه فرصت نگهداری این فلز را بالا ببرد و بخشی از سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های بهره‌دار سوق دهد.

در مقابل، کاهش قیمت نفت می‌تواند نگرانی از تشدید تورم را تعدیل کند؛ اتفاقی که در معاملات ابتدایی سه‌شنبه به بهبود قیمت طلا کمک کرده است.

دلار آمریکا چگونه مانع رشد قیمت طلا شد؟

عامل مهم دیگری که بر معاملات دوشنبه اثر گذاشت، تقویت دلار آمریکا بود.

براساس گزارش رویترز، شاخص دلار در آغاز هفته به نزدیکی بالاترین سطح ۱۸ ماه گذشته رسید. این اتفاق تقاضا برای طلای دلاری را تحت فشار قرار داد.

زمانی که ارزش دلار در برابر ارزهای دیگر افزایش می‌یابد، خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای غیردلاری استفاده می‌کنند، گران‌تر می‌شود.

به همین دلیل، افزایش ارزش دلار می‌تواند تقاضای جهانی طلا را محدود کند.

البته در معاملات سه‌شنبه، شاخص دلار حدود ۰.۲ درصد کاهش یافت و به ۱۰۲.۳۹ رسید؛ تغییری که در کنار کاهش قیمت نفت، شرایط مساعدتری برای بازگشت نسبی فلز زرد فراهم کرد.

این تحولات نشان می‌دهد بررسی قیمت طلا بدون توجه به دلار و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، تصویر کاملی از وضعیت بازار ارائه نمی‌دهد.

انتشار تورم آمریکا در چهارشنبه ۲۲ مهر؛ مهم‌ترین رویداد هفته طلا

اکنون مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار جهانی طلا، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا یا CPI است.

براساس تقویم رسمی اداره آمار کار آمریکا، گزارش تورم سپتامبر در روز چهارشنبه ۱۴ اکتبر، برابر با ۲۲ مهر ۱۴۰۵ منتشر خواهد شد. گزارش شاخص قیمت تولیدکننده یا PPI نیز برای پنجشنبه ۱۵ اکتبر برنامه‌ریزی شده است.

اهمیت این داده‌ها به تأثیر آنها بر سیاست پولی فدرال رزرو مربوط می‌شود.

اگر تورم بیشتر از انتظار اقتصاددانان باشد، احتمال تداوم نرخ بهره بالا یا افزایش دوباره آن تقویت خواهد شد. چنین شرایطی معمولاً برای قیمت طلا نامطلوب است.

اما اگر تورم پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره ممکن است کاهش یابد و تقاضا برای طلا بهبود پیدا کند.

آخرین آمار رسمی موجود نشان می‌دهد تورم سالانه آمریکا در اوت ۲۰۲۶ معادل ۳.۴ درصد بوده است. تورم ماهانه نیز ۰.۴ درصد ثبت شد و شاخص قیمت انرژی در مقیاس سالانه ۱۶.۳ درصد افزایش یافت.

بنابراین گزارش جدید قرار است مشخص کند آیا فشار افزایش قیمت انرژی در اقتصاد آمریکا همچنان ادامه دارد یا نشانه‌هایی از کاهش آن مشاهده می‌شود.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو؛ تهدیدی برای اونس طلا

بازار قراردادهای نرخ بهره اکنون احتمال مشخصی برای تشدید سیاست پولی آمریکا در نظر گرفته است.

براساس گزارش رویترز در سه‌شنبه ۱۳ اکتبر، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را حدود ۱۹ درصد و احتمال افزایش نرخ بهره تا دسامبر را نزدیک به ۸۵ درصد ارزیابی کرده‌اند.

این ارقام نشان می‌دهد اگرچه بازار افزایش نرخ بهره در همین ماه را سناریوی اصلی نمی‌داند، همچنان انتظار دارد سیاست پولی تا پایان سال سخت‌گیرانه‌تر شود.

بت همک، رئیس بانک فدرال رزرو کلیولند، نیز در اظهارات دوشنبه تأکید کرده که برای مهار تورم، سیاست پولی باید محدودکننده‌تر شود.

او در عین حال درباره تصمیم نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر موضع قطعی نگرفته و گفته است با ذهنی باز در این نشست شرکت خواهد کرد.

در نتیجه، انتشار یک آمار تورمی متفاوت از انتظارات می‌تواند احتمال‌های فعلی را تغییر دهد و باعث نوسان محسوس بازار طلا شود.

چرا طلای جهانی از اوج زمستان حدود ۲۰ درصد افت کرده است؟

یکی از نکات مهم عملکرد طلا در سال ۲۰۲۶، فاصله قابل‌توجه قیمت فعلی با اوج‌های ثبت‌شده پیش از تشدید درگیری‌های منطقه‌ای است.

گزارش رویترز در اواخر سپتامبر نشان می‌داد قیمت طلا نسبت به اوج فوریه حدود ۱۹ درصد کاهش یافته بود. این افت با افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و انتظارات مربوط به سخت‌گیری پولی همراه شده است.

چنین روندی نشان می‌دهد عنوان دارایی امن به معنای مصونیت همیشگی طلا از افت قیمت نیست.

در بحران‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران ممکن است هم‌زمان به دنبال حفظ نقدینگی، خرید دلار یا سرمایه‌گذاری در اوراق با بازده بالاتر باشند.

به همین دلیل، طلا در بعضی دوره‌های پرتنش رشد می‌کند و در برخی دوره‌های دیگر، با وجود ادامه بحران، کاهش قیمت را تجربه می‌کند.

پیش‌بینی قیمت طلا برای چهارشنبه ۲۲ مهر ۱۴۰۵؛ صعود یا سقوط؟

با توجه به داده‌های موجود، سه سناریوی اصلی برای بازار جهانی طلا قابل بررسی است.

این سطوح، محدوده‌های روانی و قیمتی مورد توجه در معاملات اخیر هستند و نباید بدون تحلیل حجم معاملات و واکنش بازار، حمایت و مقاومت قطعی تلقی شوند.

اگر آمار تورم آمریکا بالاتر از انتظار منتشر شود، احتمال دارد سرمایه‌گذاران افزایش بیشتری در نرخ بهره پیش‌بینی کنند. در چنین شرایطی، رشد دلار و بازده اوراق می‌تواند طلا را دوباره تحت فشار قرار دهد.

اما اگر تورم نشانه‌هایی از کاهش داشته باشد و قیمت نفت نیز عقب‌نشینی کند، زمینه برای بازگشت تقاضا فراهم خواهد شد.

قیمت نقره چرا کاهش یافت؛ آیا مسیر آن با طلا متفاوت است؟

نقره نیز در معاملات اخیر تحت تأثیر سیاست پولی آمریکا قرار گرفته است.

این فلز در داده‌های ارائه‌شده برای دوشنبه به حدود ۶۰ دلار و ۷ سنت رسید، اما در معاملات سه‌شنبه تا ۶۰ دلار و ۴۲ سنت بهبود یافت.

تفاوت مهم طلا و نقره در این است که نقره علاوه بر کاربرد سرمایه‌گذاری، مصرف صنعتی گسترده‌ای در تجهیزات الکترونیکی، انرژی خورشیدی و صنایع مختلف دارد.

بنابراین قیمت نقره هم از نرخ بهره و دلار و هم از چشم‌انداز تولید صنعتی و تقاضای جهانی تأثیر می‌پذیرد.

در دوره‌هایی که نگرانی درباره کاهش رشد اقتصادی افزایش می‌یابد، تقاضای صنعتی ضعیف‌تر می‌تواند فشار بیشتری بر نقره وارد کند.

به همین دلیل، حرکت هم‌زمان طلا و نقره همیشه با شدت یکسان اتفاق نمی‌افتد.

تأثیر افت اونس جهانی بر قیمت طلا و سکه در ایران چیست؟

نوسانات اونس جهانی یکی از عوامل مهم تعیین قیمت طلای داخلی است، اما تنها عامل محسوب نمی‌شود.

قیمت طلا در ایران به‌طور مستقیم از دو متغیر اصلی تأثیر می‌پذیرد: قیمت جهانی طلا و نرخ دلار در بازار داخلی.

اگر قیمت اونس جهانی کاهش پیدا کند، اما نرخ دلار در ایران افزایش بیشتری داشته باشد، ممکن است قیمت طلای ۱۸ عیار همچنان صعودی باقی بماند.

در مقابل، کاهش هم‌زمان اونس جهانی و نرخ ارز می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا در بازار داخلی ایجاد کند.

در بازار سکه نیز باید عامل دیگری به نام حباب سکه را در نظر گرفت. تغییر تقاضای سرمایه‌گذاری می‌تواند باعث شود قیمت سکه بیش از تغییر ارزش طلای موجود در آن نوسان کند.

بنابراین از افت چنددلاری اونس جهانی نمی‌توان مستقیماً کاهش قطعی قیمت سکه امامی، نیم‌سکه یا طلای ۱۸ عیار را نتیجه گرفت.

جمع‌بندی؛ طلا در آستانه تصمیم بزرگ بازار قرار گرفت

بازار جهانی طلا معاملات دوشنبه ۲۰ مهر را تحت فشار افزایش قیمت نفت، تقویت دلار و نگرانی از سیاست پولی آمریکا پشت سر گذاشت.

طلای نقدی در یکی از نرخ‌های گزارش‌شده تا محدوده ۴۱۶۳ دلار عقب نشست، اما روز سه‌شنبه ۲۱ مهر بخشی از این افت را جبران کرد و در گزارش ابتدایی رویترز به ۴۱۸۵ دلار و ۶۹ سنت رسید.

هم‌زمان، نقره نیز از محدوده نزدیک به ۶۰ دلار فاصله گرفت و اندکی افزایش یافت.

اکنون مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت طلا، گزارش تورم آمریکا در چهارشنبه ۲۲ مهر و واکنش بازار به احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو است.

در شرایط فعلی، افزایش تنش‌های خاورمیانه به‌تنهایی برای پیش‌بینی صعود طلا کافی نیست. معامله‌گران باید اثر جنگ بر قیمت نفت، تورم، دلار و نرخ بهره را به‌صورت هم‌زمان بررسی کنند.

اگر داده‌های تورمی آمریکا فشار کمتری از انتظارات نشان دهند، احتمال بهبود قیمت طلا وجود دارد؛ اما ادامه تورم بالا و تقویت سیاست‌های انقباضی می‌تواند مسیر بازگشت فلز زرد را دشوار کند.