پایان بورس امروز ۱۱ مهر ۱۴۰۵؛ شاخص سبز ماند اما ۴.۱ همت پول حقیقی خارج شد / ۳۴۱ نماد از مثبت به منفی چرخیدند

معاملات امروز در ابتدا شباهت زیادی به ادامه حرکت پرقدرت چهارشنبه داشت. تقاضای سنگین در دقایق نخست سبب شد شاخص‌های اصلی بیش از یک درصد افزایش پیدا کنند و فاصله تعداد نمادهای مثبت و منفی نیز به‌شدت به نفع خریداران باشد.

اما این شرایط دوام نیاورد.

شاخص کل که معاملات را از محدوده ۷ میلیون و ۷۶۶ هزار واحد آغاز کرده بود، در پایان تنها حدود ۲۱ هزار و ۸۰۰ واحد بالاتر ایستاد و به ۷ میلیون و ۷۸۸ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با افزایش ۱۴۱۵ واحدی به محدوده ۲ میلیون و ۶۸ هزار واحد رسید.

رشد بسیار محدود هم‌وزن در مقایسه با شاخص کل یک پیام مهم دارد؛ بخش بزرگی از سهام کوچک و متوسط نتوانستند قدرت تقاضای ابتدای روز را تا پایان معاملات حفظ کنند.

تابلوهای لحظه‌ای بازار نیز در طول جلسه معاملاتی تصویر یک بازار کمابیش دوطرفه را نشان می‌دادند و در مقاطعی تعداد نمادهای مثبت و منفی تقریباً برابر شده بود.

۳۴۱ نماد از مثبت به منفی رفتند؛ مهم‌ترین هشدار معاملات امروز

شاید مهم‌ترین عدد معاملات شنبه، نه رشد شاخص کل بلکه چرخش ۳۴۱ نماد از محدوده مثبت به منفی باشد.

در مقابل، فقط ۲۵ نماد توانستند مسیر معکوس طی کنند و از منفی وارد محدوده مثبت شوند.

این تغییر جهت گسترده نشان می‌دهد تقاضای بسیار بالای دقایق ابتدایی با افزایش قیمت‌ها با عرضه جدی مواجه شده است. بخشی از این عرضه را می‌توان به شناسایی سود معامله‌گرانی نسبت داد که طی چهار جلسه معاملاتی قبل سود قابل توجهی کسب کرده بودند.

بورس در هفته گذشته از محدوده ۷.۱۵ میلیون واحد تا ۷.۷۶ میلیون واحد بالا آمده بود. تنها در روز چهارشنبه شاخص ۲.۲۶ درصد رشد کرد، شاخص هم‌وزن ۱.۸ درصد افزایش یافت و حدود ۸۵ درصد نمادها سبزپوش بودند.

بنابراین افزایش عرضه در قیمت‌های فعلی الزاماً به معنی آغاز یک روند نزولی جدید نیست؛ اما نشان می‌دهد بازار دیگر مانند چهارشنبه با کمبود جدی فروشنده روبه‌رو نیست.

خروج ۴.۱ همت پول حقیقی؛ سیگنال مهم‌تر از شاخص سبز

بزرگ‌ترین تفاوت معاملات امروز با چهارشنبه در جریان نقدینگی دیده شد.

چهارشنبه حدود چهار هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شده بود و همین ورود نقدینگی یکی از پایه‌های رکوردشکنی شاخص محسوب می‌شد. امروز اما ورق برگشت و در پایان معاملات حدود ۴.۱ همت پول حقیقی از بازار خارج شد.

این تغییر از ورود چهار همت به خروج بیش از چهار همت، تقریباً یک چرخش هشت هزار میلیارد تومانی در جهت جریان پول طی دو جلسه معاملاتی است.

از این منظر، سبز ماندن شاخص کل نباید به‌تنهایی به عنوان نشانه قدرت بازار تفسیر شود. اگر در روزهای آینده شاخص بالا بماند اما خروج پول حقیقی ادامه پیدا کند، کیفیت رشد کاهش خواهد یافت.

در مقابل، اگر عرضه‌های امروز جذب شوند و پول حقیقی دوباره به بازار بازگردد، می‌توان معاملات شنبه را بیشتر یک روز استراحت و دست‌به‌دست شدن سهام پس از رالی هفته قبل دانست.

ارزش معاملات ۶۴.۵ همت؛ بازار همچنان نقدشونده است

در کنار خروج پول، یک نکته مثبت نیز وجود داشت: ارزش معاملات همچنان در سطح بالایی باقی ماند.

ارزش معاملات امروز حدود ۶۴.۵ همت و حجم معاملات نزدیک ۱۲۳.۸ میلیارد برگه سهم و واحد گزارش شد. بالا ماندن ارزش دادوستدها اهمیت زیادی دارد، زیرا نشان می‌دهد عرضه‌های سنگین امروز بدون معامله باقی نمانده‌اند و همچنان خریدارانی در بازار حضور دارند.

در چهارشنبه گذشته نیز ارزش معاملات خرد به محدوده بالای ۴۰ همت رسیده بود و بازار یکی از پرحجم‌ترین روزهای اخیر را تجربه کرد.

بنابراین از منظر نقدشوندگی، وضعیت بازار هنوز با دوره‌هایی که افت شاخص همراه با خشک‌شدن معاملات و تشکیل صف‌های سنگین فروش بود، تفاوت دارد.

نکته دیگر، ارزش سفارش‌ها در پایان معاملات است. سفارش‌های خرید در آخرین دقایق حدود ۹.۳ همت و سفارش‌های فروش نزدیک ۲.۹ همت گزارش شده‌اند. این برتری اسمی تقاضا می‌تواند برای شروع معاملات فردا اهمیت داشته باشد، هرچند بخشی از این سفارش‌ها ممکن است مربوط به صف‌های خرید محدود و صندوق‌ها باشد و لزوماً تصویر کاملی از کل بازار ارائه نمی‌دهد.

شیمیایی‌ها، فلزات و خودرو در مرکز معاملات

در معاملات امروز، سه گروه محصولات شیمیایی، فلزات اساسی و خودرو بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند.

از نظر حجم معاملات نیز خودرو، بانک و فلزات اساسی در صدر قرار گرفتند. این ترکیب نشان می‌دهد همچنان بخش بزرگی از نقدینگی در صنایع بزرگ و اثرگذار بازار در گردش است.

تابلوهای لحظه‌ای نیز در طول جلسه نشان می‌دادند گروه‌های محصولات شیمیایی، فلزات اساسی و خودرو در میان صنایع پرگردش بازار قرار داشته‌اند و فلزات در مقاطعی بازده مثبت محسوسی ثبت کرده‌اند.

تمرکز نقدینگی روی فلزات و شیمیایی‌ها در شرایطی رخ می‌دهد که نرخ ارز همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. دلار آزاد در پایان هفته گذشته در محدوده حدود ۲۵۸ هزار تومان ثبت شده بود؛ موضوعی که انتظارات اسمی درباره درآمد شرکت‌های صادرات‌محور را همچنان بالا نگه داشته است.

چرا پول به صندوق‌های طلا رفت؟

یکی از جالب‌ترین اتفاقات امروز، قرار گرفتن صندوق‌های طلا در میان گروه‌هایی با بیشترین ورود پول حقیقی بود.

همزمان صندوق‌های درآمد ثابت، شیمیایی‌ها و بانک‌ها با خروج پول مواجه شدند.

ورود نقدینگی به صندوق‌های طلا در روزی که شاخص بورس نیز مثبت بوده، می‌تواند نشان دهد بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند همزمان با حضور در بازار سرمایه، بخشی از دارایی خود را در ابزارهای پوشش ریسک نگه دارند.

قیمت دلار در روزهای پایانی هفته گذشته تا محدوده ۲۵۸ هزار تومان بالا رفته و طلای داخلی نیز در سطوح تاریخی معامله شده است.

بنابراین رقابت برای جذب نقدینگی دیگر صرفاً میان سهام مختلف نیست؛ سهام، طلا و صندوق‌های کم‌ریسک همزمان برای جذب سرمایه معامله‌گران رقابت می‌کنند.

تاصیکو و خودرو پول جذب کردند؛ پارس و فخوز در سمت خروج

در سطح نمادها نیز رفتار نقدینگی یکدست نبود.

تاصیکو، خودرو و سینرژی در میان نمادهایی قرار گرفتند که ورود پول حقیقی بیشتری داشتند. در مقابل، تابان، پارس و فخوز با خروج نقدینگی مواجه شدند.

عیار در میان نمادهایی قرار داشت که حقیقی‌ها خرید سنگینی روی آن انجام دادند و فولاد نیز بار دیگر مورد توجه حقوقی‌ها قرار گرفت. در هفته‌های اخیر حضور «عیار» در صدر خرید حقیقی‌ها و «فولاد» در میان خریدهای بزرگ حقوقی چند بار تکرار شده است و داده‌های روزهای قبل نیز همین الگوی توجه به این دو نماد را نشان می‌دهد.

با این حال، خرید حقوقی در یک سهم را نمی‌توان به تنهایی به معنای ارزندگی یا تضمین رشد بعدی دانست؛ حقوقی‌ها ممکن است با اهداف بازارگردانی، مدیریت پرتفوی یا حمایت کوتاه‌مدت وارد معاملات شوند.

پیش‌بینی بورس یکشنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۵

معاملات شنبه سه پیام متفاوت برای بازار فردا دارد.

از یک طرف، شاخص کل توانست پس از رشد بسیار شدید هفته گذشته همچنان مثبت باقی بماند، ارزش معاملات بالا بود و در پایان بازار ارزش سفارش‌های خرید از فروش بیشتر گزارش شد. این عوامل نشان می‌دهند تقاضا به‌طور کامل از بازار خارج نشده است.

اما در سوی مقابل، خروج ۴.۱ همت پول حقیقی، چرخش ۳۴۱ نماد از مثبت به منفی و افت محسوس قدرت تقاضا از دقایق ابتدایی تا پایان بازار نشان می‌دهد ادامه صعود دیگر به آسانی جلسات قبل نخواهد بود.

در سناریوی متعادل، بازار یکشنبه می‌تواند معاملات نوسانی و دوطرفه‌ای داشته باشد؛ بخشی از نمادهای بزرگ ممکن است همچنان از شاخص حمایت کنند، در حالی که سهم‌هایی که طی هفته قبل رشد سریع‌تری داشته‌اند با شناسایی سود روبه‌رو شوند.

اگر پول حقیقی دوباره وارد سهام شود و تعداد نمادهای مثبت در نیمه دوم بازار افزایش پیدا کند، احتمال ادامه حرکت شاخص به سمت محدوده ۷.۸ میلیون واحد بیشتر خواهد شد.

اما اگر خروج پول ادامه پیدا کند و شاخص هم‌وزن وارد مسیر منفی شود، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت و استراحت بازار افزایش می‌یابد.

در مجموع، بورس شنبه ۱۱ مهر اگرچه روی تابلو سبز بسته شد، اما زیر پوست معاملات نشانه‌های احتیاط بسیار بیشتری نسبت به چهارشنبه دیده شد. از اینجا به بعد، مهم‌ترین متغیر نه صرفاً عدد شاخص کل، بلکه جهت پول حقیقی، رفتار شاخص هم‌وزن و توان بازار برای جذب عرضه‌های سنگین خواهد بود.