قیمت نفت امروز ۹ مهر ۱۴۰۵؛ برنت به ۹۶ دلار سقوط کرد / بازار نفت از قله سپتامبر عقب نشست

بازار نفت پس از یک ماه پرالتهاب وارد اکتبر شده است. برنت در سپتامبر حدود ۱۴ درصد افزایش قیمت داشت و WTI نیز نزدیک پنج درصد بالا رفت؛ رشدی که عمدتاً تحت تأثیر نگرانی درباره عرضه خاورمیانه و اختلال در مسیرهای صادراتی شکل گرفت. با این حال، نخستین معاملات ماه جدید نشان می‌دهد بخشی از پریمیوم ریسک بازار در حال تخلیه است.

قیمت نفت امروز ۹ مهر ۱۴۰۵

در معاملات صبح پنجشنبه، قیمت‌ها به این محدوده رسیدند:

رویترز گزارش داده مهم‌ترین عامل افت امروز، کاهش نگرانی بازار درباره عرضه پس از بهبود صادرات نفت منطقه خلیج فارس و افزایش ذخایر آمریکا بوده است.

چرا قیمت برنت ناگهان از بالای ۱۰۳ دلار به ۹۶ دلار رسید؟

در نگاه اول ممکن است مقایسه قیمت ۱۰۳.۵ دلاری برنت در چهارشنبه با نرخ ۹۶.۹۲ دلاری امروز، سقوطی بسیار بزرگ را نشان دهد؛ اما بخشی از این اختلاف ناشی از تغییر قرارداد معیار بازار است.

قرارداد نوامبر برنت که چهارشنبه منقضی شد، در قیمت ۱۰۳ دلار و ۵۰ سنت بسته شد؛ در همان روز قرارداد فعال‌تر دسامبر حدود ۹۸ دلار و سه سنت معامله می‌شد. نرخ ۹۶.۹۲ دلاری امروز مربوط به همان سررسید جدید است. بنابراین کاهش روزانه واقعی حدود یک درصد است، نه بیش از شش درصد.

این نکته در تحلیل بازار نفت اهمیت زیادی دارد؛ زیرا جابه‌جایی قراردادهای آتی گاهی می‌تواند ظاهراً جهش یا سقوط بزرگی در نمودار قیمت ایجاد کند، در حالی که بخش مهمی از اختلاف به ساختار سررسیدها مربوط است.

صادرات نفت خلیج فارس دوباره بالا رفت

مهم‌ترین خبر نزولی برای بازار، افزایش دوباره جریان نفت منطقه است.

رویترز گزارش کرده عربستان سعودی پس از راه‌اندازی مجدد خط لوله شرق-غرب، بارگیری نفتکش‌ها از بندر ینبع در دریای سرخ را از سر گرفته است. این مسیر به عربستان اجازه می‌دهد بخشی از نفت خود را بدون اتکا به مسیر خلیج فارس به بازار جهانی برساند.

داده‌های کپلر نشان می‌دهد صادرات نفت خام خاورمیانه در سپتامبر به حدود ۱۶.۳۳ میلیون بشکه در روز رسیده که بالاترین سطح از زمان آغاز درگیری‌های منطقه‌ای در فوریه است. با این وجود، این رقم هنوز حدود ۳.۲ میلیون بشکه در روز پایین‌تر از سطح فوریه است.

بنابراین بازار از مرحله «کمبود بسیار شدید عرضه» فاصله گرفته، اما هنوز به شرایط قبل بازنگشته است.

گلدمن ساکس: صادرات خلیج فارس به ۲۳.۳ میلیون بشکه رسید

برآورد دیگری از گلدمن ساکس تصویر حتی قوی‌تری از بهبود جریان نفت ارائه می‌دهد.

این بانک تخمین زده صادرات نفت خلیج فارس، با احتساب محموله‌هایی که ردیابی معمول آنها دشوار است، در هفته اخیر به متوسط ۲۳.۳ میلیون بشکه در روز رسیده؛ سطحی نزدیک به میانگین سال ۲۰۲۵.

تفاوت این عدد با آمار کپلر به روش اندازه‌گیری و دامنه محموله‌های مورد محاسبه مربوط است. داده‌های کپلر بر صادرات قابل ردیابی نفت خام خاورمیانه تمرکز دارند، در حالی که برآورد گلدمن ساکس برخی جریان‌های کمتر قابل مشاهده را نیز لحاظ می‌کند.

با این حال، پیام هر دو داده مشابه است: عرضه منطقه در حال بازیابی است.

ذخایر نفت آمریکا برخلاف انتظار بالا رفت

دومین فشار نزولی از آمریکا آمد.

اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرد ذخایر نفت خام این کشور در هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر ۹۲۲ هزار بشکه افزایش یافت و به ۴۲۷.۳ میلیون بشکه رسید. تحلیلگران در نظرسنجی رویترز انتظار داشتند ذخایر ۲۶۴ هزار بشکه کاهش یابد.

این اختلاف میان انتظار بازار و داده واقعی اهمیت زیادی دارد.

وقتی ذخایر برخلاف پیش‌بینی افزایش پیدا می‌کنند، معامله‌گران این پیام را دریافت می‌کنند که عرضه کوتاه‌مدت نفت خام نسبت به مصرف قوی‌تر بوده است. همین موضوع می‌تواند قیمت قراردادهای آتی را تحت فشار قرار دهد.

اما جزئیات گزارش EIA تصویر کاملاً نزولی ندارد.

بنزین و گازوئیل همچنان کم است

در همان هفته‌ای که ذخایر نفت خام افزایش یافت، موجودی بنزین آمریکا ۱.۷ میلیون بشکه کاهش پیدا کرد و ذخایر فرآورده‌های میان‌تقطیر شامل گازوئیل و نفت گرمایشی نیز ۲.۳ میلیون بشکه افت کرد.

این مسئله یکی از دلایلی است که مانع سقوط شدیدتر قیمت انرژی می‌شود.

بازار نفت خام ممکن است در حال متعادل شدن باشد، اما بخش فرآورده‌های پالایشی همچنان با کمبود مواجه است؛ به‌خصوص گازوئیل.

قیمت گازوئیل در آمریکا هفته گذشته تا رکورد ۶.۵۳ دلار در هر گالن بالا رفت و موجودی این فرآورده در سطوح تاریخی پایینی قرار دارد. رویترز این کمبود را نتیجه ترکیبی از اختلال عرضه در خاورمیانه و روسیه و افزایش صادرات پالایشگاه‌های آمریکایی می‌داند.

ترامپ همچنان ممنوعیت صادرات گازوئیل را بررسی می‌کند

دونالد ترامپ روز چهارشنبه گفت همچنان گزینه محدود کردن یا ممنوع کردن صادرات گازوئیل آمریکا را بررسی می‌کند.

او اذعان کرد چنین اقدامی ممکن است پیامدهایی برای قیمت سایر سوخت‌ها داشته باشد، اما دولت آمریکا زیر فشار افزایش قیمت گازوئیل به دنبال راهی برای تقویت عرضه داخلی است.

در صورت اعمال محدودیت صادراتی، بازار جهانی فرآورده‌های نفتی می‌تواند با شوک جدیدی مواجه شود؛ زیرا آمریکا یکی از بزرگ‌ترین صادرکنندگان گازوئیل جهان است.

همزمان روسیه نیز محدودیت صادرات گازوئیل را تا پایان اکتبر تمدید کرده است.

بنابراین در حالی که بازار نفت خام آرام‌تر شده، بازار فرآورده‌های پالایشی هنوز کاملاً شکننده است.

اوپک پلاس فعلاً دست به تولید نمی‌زند؟

یکی دیگر از عوامل مهم معاملات روزهای آینده، نشست یکشنبه اوپک پلاس است.

دو منبع مطلع به رویترز گفته‌اند تولیدکنندگان اصلی این ائتلاف احتمالاً اهداف تولید ماه نوامبر را بدون تغییر نگه خواهند داشت. البته تصمیم نهایی هنوز گرفته نشده است.

هفت عضو اصلی شامل عربستان سعودی، روسیه، عراق، کویت، الجزایر، قزاقستان و عمان در نشست مجازی شرکت خواهند کرد.

این گروه در ماه‌های گذشته بخشی از محدودیت‌های تولید خود را کاهش داده، اما سطح واقعی تولید برخی کشورهای منطقه همچنان به دلیل اختلال‌های عملیاتی و صادراتی پایین‌تر از سهمیه اسمی است.

اگر اوپک پلاس واقعاً سیاست ماه نوامبر را ثابت نگه دارد، اثر افزایشی مستقیمی از سمت سهمیه‌های رسمی ایجاد نمی‌شود.

پیش‌بینی قیمت نفت؛ برنت زیر ۹۵ دلار می‌رود؟

در کوتاه‌مدت دو نیروی متضاد بازار را کنترل می‌کنند.

سناریوی نزولی بر بازیابی صادرات خلیج فارس، افزایش ذخایر آمریکا و عدم افزایش محدودیت تولید اوپک پلاس استوار است. اگر صادرات عربستان از ینبع پایدار بماند و آمار ذخایر آمریکا بار دیگر افزایش نشان دهد، برنت می‌تواند محدوده ۹۵ دلار را آزمایش کند.

افت پایدار زیر این سطح می‌تواند توجه بازار را به محدوده ۹۲ تا ۹۴ دلار جلب کند.

اما مسیر نزولی بدون ریسک نیست.

صادرات منطقه با وجود بهبود هنوز در برخی معیارها پایین‌تر از سطح پیش از درگیری است و تحلیلگران در نظرسنجی رویترز همچنان اختلال‌های خلیج فارس را یکی از مهم‌ترین عوامل حمایتی بازار می‌دانند. آنها متوسط قیمت برنت در کل سال ۲۰۲۶ را حدود ۸۹.۰۵ دلار پیش‌بینی کرده‌اند، اما دامنه برآوردها بسیار گسترده است و به وضعیت عرضه بستگی دارد.

چرا نفت هنوز نزدیک ۱۰۰ دلار مانده است؟

حتی پس از افت امروز، برنت هنوز نسبت به بسیاری از ماه‌های گذشته قیمت بالایی دارد.

علت این است که بازار فقط حجم نفت موجود امروز را قیمت‌گذاری نمی‌کند؛ احتمال اختلال فردا نیز در قیمت وارد می‌شود.

بازگشت صادرات از خلیج فارس فشار عرضه را کاهش داده، اما مسیرهای حمل‌ونقل هنوز کاملاً عادی نشده‌اند. ذخایر جهانی نیز در برخی نقاط پایین است و آمریکا برای کنترل بازار حتی به استفاده بیشتر از ذخایر استراتژیک خود متوسل شده است.

در نتیجه، افت برنت به ۹۶.۹۲ دلار را فعلاً باید یک اصلاح ناشی از بهبود عرضه دانست، نه پایان کامل ریسک بازار نفت.

اگر جریان صادرات خلیج فارس در هفته‌های آینده تثبیت شود، ذخایر آمریکا افزایش پیدا کند و اوپک پلاس نیز عرضه را محدودتر نکند، فشار نزولی می‌تواند ادامه پیدا کند. اما هر اختلال تازه در مسیرهای صادراتی یا تشدید کمبود فرآورده‌های نفتی می‌تواند به سرعت دوباره قیمت‌ها را بالا بکشد.

بازار نفت وارد اکتبر شده، اما هنوز بین دو روایت گرفتار است: بازگشت عرضه و کاهش قیمت از یک سو، و شکنندگی شدید بازار انرژی از سوی دیگر.