قیمت جهانی طلا امروز ۹ مهر ۱۴۰۵؛ اونس به ۴۱۸۷ دلار رسید / اصلاح سنگین سپتامبر تمام شد؟
طلا معاملات پنجشنبه را مثبت آغاز کرد.
در نخستین گزارش بازار، قیمت نقدی هر اونس طلا با ۰.۵ درصد افزایش به ۴۱۷۵ دلار و ۱۹ سنت رسیده بود و طلای آتی آمریکا نیز با رشد ۰.۴ درصدی در سطح ۴۲۰۴ دلار و ۸۰ سنت قرار داشت.
اما روند صعودی در ساعات بعد ادامه پیدا کرد.
آخرین به‌روزرسانی رویترز نشان می‌دهد تا ساعت ۰۶:۲۵ به وقت گرینویچ، طلای نقدی با رشد ۰.۸ درصدی به ۴۱۸۷ دلار و ۴۳ سنت رسیده و قراردادهای آتی دسامبر نیز ۰.۷ درصد بالا رفته و در محدوده ۴۲۱۷ دلار و ۵۰ سنت معامله شده‌اند.
این افزایش پس از سپتامبری اتفاق افتاده که طلا بیش از ۶ درصد از ارزش خود را از دست داد؛ بنابراین بازار اکنون با این پرسش روبه‌روست که آیا حرکت امروز تنها یک بازگشت فنی بعد از سقوط شهریور و سپتامبر است یا اصلاح بزرگ طلا به مراحل پایانی رسیده است.
تورم آمریکا به کمک طلا آمد
محرک اصلی صعود امروز از داده‌های تورمی آمریکا آمده است.
شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE در ماه اوت ۰.۳ درصد افزایش یافت؛ در حالی که اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز رشد ۰.۴ درصدی را انتظار داشتند.
افزون بر این، رشد ماه ژوئیه نیز از ۰.۲ درصد به ۰.۱ درصد بازبینی شد. نرخ تورم سالانه PCE در اوت ۳.۴ درصد و تورم هسته نیز سه درصد ثبت شد.
این ارقام هنوز بسیار بالاتر از هدف دو درصدی فدرال رزرو هستند، اما کمتر بودن فشار قیمتی از پیش‌بینی بازار باعث شد انتظارات برای افزایش سریع نرخ بهره کاهش پیدا کند.
برای طلا، همین تغییر انتظارات اهمیت بسیار زیادی دارد.
طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین هرچه نرخ بهره و بازده اوراق افزایش پیدا کند، نگهداری طلا در مقایسه با دارایی‌های بهره‌دار جذابیت کمتری خواهد داشت. برعکس، عقب رفتن احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً بخشی از فشار را از بازار طلا برمی‌دارد.
احتمال افزایش نرخ بهره اکتبر دوباره کاهش یافت
بازار نرخ بهره نیز بلافاصله به داده تورمی واکنش نشان داد.
در ساعات اولیه پس از انتشار آمار، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در اکتبر از حدود ۴۵ درصد به ۳۸ درصد رسیده بود. اما در آخرین به‌روزرسانی رویترز این احتمال حتی به حدود ۳۶ درصد کاهش یافته است.
انتظار برای افزایش نرخ بهره در دسامبر نیز در طول معاملات تغییر کرده است. در گزارش ابتدایی، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ در دسامبر را حدود ۹۷ درصد ارزیابی می‌کردند، اما تازه‌ترین داده مورد استناد رویترز این احتمال را ۸۹ درصد نشان می‌دهد.
این نوسان سریع خود نشان می‌دهد بازار تا چه اندازه به هر داده اقتصادی جدید حساس شده است.
گلدمن ساکس افزایش نرخ بهره را به دسامبر موکول کرد
همزمان، گلدمن ساکس نیز پیش‌بینی خود درباره زمان افزایش بعدی نرخ بهره آمریکا را تغییر داده است.
این بانک سرمایه‌گذاری پیش‌تر انتظار داشت فدرال رزرو در اکتبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه دیگر بالا ببرد، اما پس از انتشار داده‌های تازه تورم، پیش‌بینی خود را به دسامبر منتقل کرد.
گلدمن ساکس حتی گفته احتمال قابل توجهی وجود دارد که فدرال رزرو در نهایت به این نتیجه برسد که افزایش‌های بیشتر نرخ بهره ضروری نیست.
فدرال رزرو در سپتامبر برای نخستین بار طی سه سال نرخ بهره را افزایش داد و محدوده هدف را به ۳.۷۵ تا چهار درصد رساند. اکنون سؤال اصلی بازار این است که آیا این افزایش آغاز یک دوره تازه انقباضی بوده یا فدرال رزرو پس از مشاهده داده‌های جدید با سرعت کمتری حرکت خواهد کرد.
چرا طلا با وجود تورم پایین‌تر جهش نکرد؟
با وجود اخبار حمایتی، حرکت طلا همچنان محدود است.
یکی از مهم‌ترین موانع، دلار آمریکا است. رویترز گزارش کرده شاخص دلار امروز اندکی بالا رفته است. دلار قوی معمولاً برای طلا عامل منفی محسوب می‌شود، زیرا فلز زرد به دلار قیمت‌گذاری شده و برای خریدارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند گران‌تر می‌شود.
عامل دوم، بازده بالای اوراق خزانه آمریکاست.
بازار اوراق یکی از سخت‌ترین دوره‌های سال‌های اخیر را تجربه کرده و بازده اوراق بلندمدت آمریکا همچنان در سطوح بسیار بالا قرار دارد. این شرایط هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می‌دهد.
بنابراین فعلاً بازار با دو نیروی مخالف مواجه است: تورم پایین‌تر و کاهش احتمال افزایش نرخ بهره به سود طلا، اما دلار و بازده بالای اوراق علیه آن.
گزارش اشتغال آمریکا می‌تواند مسیر طلا را عوض کند
مهم‌ترین داده بعدی، گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه است.
اقتصاددانان در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کرده‌اند اقتصاد آمریکا در سپتامبر حدود ۹۰ هزار شغل غیرکشاورزی ایجاد کرده باشد. نرخ بیکاری نیز احتمالاً برای سومین ماه متوالی در سطح ۴.۱ درصد باقی خواهد ماند.
گزارش ADP که پیش از آمار رسمی منتشر شد، نشان داد بخش خصوصی در سپتامبر ۹۰ هزار شغل ایجاد کرده؛ بالاتر از پیش‌بینی ۷۰ هزار شغل. با این حال رویترز یادآوری کرده آمار ADP در گذشته شاخص دقیقی برای پیش‌بینی گزارش رسمی وزارت کار نبوده است.
اگر گزارش جمعه بسیار قوی‌تر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره اکتبر دوباره بالا می‌رود و طلا ممکن است تحت فشار قرار گیرد.
اما ضعف اشتغال، به‌ویژه همراه با رشد نرخ بیکاری، می‌تواند احتمال تعویق افزایش نرخ بهره را بیشتر کرده و محرک تازه‌ای برای اونس ایجاد کند.
آیا اصلاح ۶ درصدی طلا تمام شده است؟
بارت ملک، مدیر جهانی استراتژی کالا در TD Securities، معتقد است بعید است طلا تمام افت ماه سپتامبر را سریعاً جبران کند؛ اما نشانه‌هایی وجود دارد که نشان می‌دهد «بخش عمده اصلاح ممکن است فعلاً پشت سر گذاشته شده باشد» و زمینه‌ای برای افزایش دوباره قیمت وجود دارد.
این دیدگاه با رفتار امروز بازار همخوانی دارد.
طلا پس از سقوط سنگین، زیر فشار فروش شدیدی قرار داشت و اکنون کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره یک بهانه بنیادی برای بازگشت خریداران فراهم کرده است.
با این حال، عبور پایدار از محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۲۲۰ دلار برای تأیید قدرت روند اهمیت بالایی دارد.
اگر طلا بتواند بالای این منطقه تثبیت شود، حرکت به محدوده ۴۲۵۰ دلار و سپس سقف‌های بالاتر در سناریوی صعودی قرار می‌گیرد.
در مقابل، شکست محدوده ۴۱۵۰ دلار می‌تواند بازار را دوباره به سمت مرز روانی ۴۱۰۰ دلار سوق دهد.
این سطوح سناریوهای تحلیلی کوتاه‌مدت هستند و نتیجه واقعی به گزارش اشتغال، دلار و بازده اوراق بستگی خواهد داشت.
نقره و پلاتین هم همراه طلا بالا رفتند
بازار سایر فلزات گرانبها نیز امروز سبز بود.
در گزارش اولیه، نقره با ۱.۲ درصد افزایش به ۶۱ دلار و ۱۱ سنت رسیده بود؛ اما تازه‌ترین به‌روزرسانی رویترز قیمت نقره را با رشد ۱.۴ درصدی در ۶۱ دلار و ۲۳ سنت نشان می‌دهد.
پلاتین نیز ۱.۲ درصد بالا رفت و به ۱۷۲۷ دلار و ۱۸ سنت رسید و پالادیوم با رشد ۰.۶ درصدی در محدوده ۱۲۱۰ دلار و ۷۵ سنت قرار گرفت.
رشد همزمان فلزات گرانبها نشان می‌دهد کاهش انتظارات نرخ بهره تنها محدود به بازار طلا نبوده و بخش وسیع‌تری از بازار فلزات از آن حمایت گرفته است.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ ۴۲۰۰ دلار کلید ادامه مسیر
بازار طلا در شروع اکتبر شرایط متفاوتی نسبت به پایان سپتامبر پیدا کرده است.
تورم آمریکا پایین‌تر از انتظار بوده، احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر کاهش یافته و حتی گلدمن ساکس زمان افزایش بعدی را به دسامبر منتقل کرده است. این عوامل به سود خریداران طلا هستند.
اما دلار قوی، بازده بالای اوراق و هنوز بالا بودن تورم اجازه نمی‌دهد از پایان قطعی اصلاح صحبت کنیم.
در کوتاه‌مدت، ۴۲۰۰ تا ۴۲۲۰ دلار مهم‌ترین منطقه تعیین‌کننده خواهد بود. تثبیت بالاتر از این محدوده می‌تواند احتمال بازگشت طلا به مسیر صعودی را تقویت کند، در حالی که برگشت زیر ۴۱۵۰ دلار خطر آزمون مجدد ۴۱۰۰ دلار را افزایش می‌دهد.
اکنون همه نگاه‌ها به جمعه دوخته شده است. اگر گزارش اشتغال آمریکا نشانه‌ای از سرد شدن اقتصاد ارائه کند، طلای جهانی ممکن است فرصت جدی‌تری برای ادامه جبران افت سپتامبر پیدا کند؛ اما آمار قوی اشتغال بار دیگر انتظارات افزایش نرخ بهره را زنده خواهد کرد و می‌تواند اونس ۴۲۰۰ دلاری را دوباره زیر فشار قرار دهد.