اونس جهانی ۹۳ دلار ریخت؛ چرا طلای ایران ارزان نشد؟

بر اساس تازه‌ترین اعلام رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، هر مثقال طلای ۱۷ عیار امروز در محدوده ۱۰۳ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان قیمت‌گذاری شده است. این رقم نسبت به ابتدای هفته گذشته حدود ۳۹۰ هزار تومان افزایش نشان می‌دهد.

هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با رشد حدود ۸۵ هزار تومانی در مقیاس هفتگی به ۲۳ میلیون و ۸۸۰ هزار تومان رسیده است.

داده‌های لحظه‌ای منابع مختلف بازار نیز نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار امروز در بازه‌ای نزدیک به ۲۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۲۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان نوسان داشته است. شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در بخشی از معاملات روز شنبه قیمت را حدود ۲۳ میلیون و ۷۸۰ هزار تومان گزارش کرد، در حالی که گزارش دیگری نرخ حدود ۲۳ میلیون و ۹۰۷ هزار تومان را ثبت کرده است. این اختلاف به زمان به‌روزرسانی نرخ‌ها مربوط می‌شود و نشان‌دهنده نوسان بازار در طول روز است.

سکه امامی ۲.۳ میلیون تومان در یک هفته گران شد

بازار سکه نیز در مقیاس هفتگی عمدتاً صعودی بوده است.

سکه تمام بهار آزادی طرح جدید با افزایش دو میلیون و ۳۰۰ هزار تومانی نسبت به ابتدای هفته گذشته به ۲۳۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسیده است.

سکه طرح قدیم نیز با رشد ۸۰۰ هزار تومانی، در سطح ۲۳۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار دارد.

نیم‌سکه افزایش بیشتری را تجربه کرده و با رشد دو میلیون و ۱۰۰ هزار تومانی به ۱۲۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسیده است. ربع‌سکه نیز با حدود ۲۰۰ هزار تومان افزایش، ۶۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان قیمت دارد.

سکه یک‌گرمی بانک مرکزی اما برخلاف دیگر قطعات تغییر هفتگی نداشته و همچنان ۳۳ میلیون تومان معامله می‌شود.

گزارش‌های لحظه‌ای روز شنبه نیز قیمت سکه امامی را در کانال ۲۳۸ میلیون تومان تأیید می‌کنند؛ هرچند بسته به ساعت معامله، نرخ‌هایی بین حدود ۲۳۸ میلیون و ۳۰۰ هزار تا ۲۳۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان ثبت شده است.

اونس جهانی ۹۳ دلار ریخت؛ چرا طلای ایران ارزان نشد؟

مهم‌ترین نکته بازار این هفته دقیقاً همین تناقض است.

به گفته نادر بذرافشان، اونس جهانی طلا طی یک هفته حدود ۹۳ دلار کاهش قیمت داشته و در تعطیلات پایان هفته روی رقم ۴۲۸۵ دلار قرار گرفته است. گزارش‌های امروز نیز همین کاهش هفتگی و نرخ پایانی را تأیید می‌کنند.

در شرایط معمول، کاهش ۹۳ دلاری اونس باید فشار نزولی قابل توجهی بر بازار داخلی ایجاد کند، اما قیمت طلا در ایران فقط تابع بازار جهانی نیست.

نرخ دلار دومین متغیر اصلی است و در برخی دوره‌ها حتی می‌تواند اثر اونس را کاملاً خنثی کند. اگر قیمت جهانی طلا کاهش پیدا کند اما دلار داخلی در سطح بالایی باقی بماند یا طی هفته نوسان افزایشی داشته باشد، ارزش ریالی طلا می‌تواند همچنان بالا بماند.

همین اتفاق در هفته گذشته رخ داده است. رئیس اتحادیه طلا و جواهر نیز علت افزایش داخلی را نوسانات بازار ارز و انتشار اخبار سیاسی و اقتصادی دانسته است.

دلار چگونه بازار طلا را از اونس جدا کرد؟

دلار در روزهای اخیر نوسانات زیادی را تجربه کرده است. معاملات شنبه در برخی ساعات در محدوده ۲۳۲ هزار تومان گزارش شد، اما منابع دیگر در ساعات بعد نرخ‌هایی بالاتر از ۲۳۳ و حتی ۲۳۵ هزار تومان ثبت کردند. این اختلاف زمانی نشان می‌دهد بازار ارز همچنان نوسانی و خبرمحور است.

برای بازار طلا، همین نوسان اهمیت زیادی دارد.

فرض کنید اونس جهانی کاهش پیدا کند، اما همزمان ارزش ریال نیز در برابر دلار تضعیف شود. در این شرایط کاهش قیمت جهانی بخشی یا تمام اثر خود را در تبدیل به تومان از دست می‌دهد.

به همین دلیل طلای ایران در هفته گذشته دقیقاً مسیر بازار جهانی را دنبال نکرده است.

چرا طلای جهانی در این هفته تحت فشار قرار گرفت؟

فشار فروش در بازار جهانی طلا تا حد زیادی به سیاست پولی آمریکا مرتبط بوده است.

رویترز در گزارش‌های این هفته نوشته افزایش احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو و تقویت دلار، جذابیت طلا را کاهش داده است. طلای جهانی روز دوشنبه در محدوده ۴۳۵۰ دلار معامله می‌شد و روز سه‌شنبه نیز با ادامه فشار نرخ بهره به حوالی ۴۳۲۵ دلار کاهش پیدا کرد.

طلا دارایی بدون سود دوره‌ای است؛ بنابراین هرچه نرخ بهره و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا بالاتر باشد، نگهداری اوراق برای بخشی از سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود.

بازار همچنین احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره آمریکا را جدی گرفته است. همین موضوع طی هفته گذشته یکی از عوامل اصلی کاهش اونس بوده است.

حباب سکه به ۵.۵ میلیون تومان رسید

یکی دیگر از نکات مهم بازار، افزایش حباب سکه است.

براساس اعلام رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، حباب سکه در یک هفته اخیر حدود ۳۵۰ هزار تومان افزایش پیدا کرده و اکنون به پنج میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسیده است.

حباب سکه فاصله میان قیمت معاملاتی سکه و ارزش طلای موجود در آن است. زمانی که تقاضای سرمایه‌ای برای سکه افزایش پیدا می‌کند، این فاصله معمولاً بیشتر می‌شود.

داده‌های بازار نیز حباب چند میلیون تومانی سکه امامی را تأیید می‌کنند؛ هرچند رقم دقیق آن بسته به زمان محاسبه قیمت طلا و سکه متفاوت است. شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز در معاملات شنبه حبابی در محدوده حدود شش میلیون تومان برآورد کرده است.

افزایش حباب در حالی رخ داده که طلای جهانی کاهش داشته است؛ نشانه‌ای دیگر از اینکه رفتار داخلی سکه بیش از اونس تحت تاثیر شرایط بازار ایران بوده است.

نقره ۶۴ دلار؛ قیمت داخلی به ۵۰۴ هزار تومان رسید

بازار نقره نیز در کنار طلا مورد توجه قرار گرفته است.

براساس اظهارات بذرافشان، اونس جهانی نقره در پایان هفته روی رقم ۶۴ دلار و ۲۶ سنت قرار دارد و قیمت هر گرم نقره در بازار داخلی حدود ۵۰۴ هزار تومان اعلام شده است.

نقره نیز مانند طلا از نرخ ارز و قیمت جهانی اثر می‌گیرد، اما بازار آن در ایران عمق کمتری دارد و تغییرات عرضه و تقاضای داخلی می‌تواند اثر بیشتری روی قیمت نهایی داشته باشد.

در ابتدای هفته نیز رویترز قیمت نقره جهانی را در محدوده نزدیک ۶۶ دلار گزارش کرده بود؛ بنابراین نقره نیز در ادامه هفته بخشی از ارزش خود را از دست داده است.

طلای ۲۳.۸ میلیونی در مهرماه به کدام سمت می‌رود؟

در کوتاه‌مدت، بازار طلا با دو سیگنال متفاوت روبه‌روست.

از سمت جهانی، اونس پس از افت ۹۳ دلاری تحت فشار نرخ بهره بالاتر آمریکا قرار دارد. اگر بازده اوراق خزانه و دلار جهانی قوی باقی بمانند، بازگشت سریع طلا به سقف‌های قبلی دشوارتر خواهد شد.

اما در بازار ایران، مسیر دلار تعیین‌کننده‌تر است. تجربه همین هفته نشان داد حتی افت قابل توجه اونس نتوانست قیمت داخلی را پایین بیاورد، زیرا نوسانات ارز و نااطمینانی‌های سیاسی اثر قوی‌تری داشتند.

بذرافشان نیز پیش‌تر اعلام کرده بود اگر بازار ارز مدیریت شود و نرخ دلار به محدوده‌های پایین‌تر بازگردد، کاهش اونس جهانی می‌تواند قیمت طلای داخلی را به کانال‌های پایین‌تر هدایت کند.

در مقابل، اگر دلار دوباره وارد مسیر افزایشی شود، طلای ۱۸ عیار می‌تواند حتی بدون رشد اونس جهانی در سطوح بالای فعلی باقی بماند.

بازار طلا خلاف جهت جهان حرکت کرد

جمع‌بندی عملکرد هفتگی بازار یک پیام روشن دارد: این هفته دلار بر اونس غلبه کرد.

اونس جهانی ۹۳ دلار کاهش یافت، اما طلای ۱۸ عیار ۸۵ هزار تومان افزایش پیدا کرد. سکه امامی نیز بیش از دو میلیون تومان گران شد و حباب سکه به حدود ۵.۵ میلیون تومان رسید.

این واگرایی نشان می‌دهد معامله‌گران بازار داخلی در شرایط فعلی بیش از آنکه فقط نمودار اونس جهانی را دنبال کنند، به نرخ ارز و اخبار سیاسی و اقتصادی توجه دارند.

بنابراین در شروع هفته جدید، سه متغیر اصلی برای بازار طلا اهمیت خواهند داشت: مسیر دلار آزاد، بازگشایی اونس جهانی و شدت تقاضای داخلی برای سکه.

اگر دلار آرام بماند و اونس جهانی نیز زیر فشار نرخ بهره ادامه مسیر دهد، امکان تعدیل قیمت‌های داخلی افزایش پیدا می‌کند؛ اما هر موج تازه در بازار ارز می‌تواند بار دیگر اثر کاهش جهانی طلا را خنثی کند و سکه و طلای ۱۸ عیار را در کانال‌های فعلی نگه دارد.