قیمت جهانی طلا امروز پنجشنبه ۲۱ آبان ۱۴۰۵؛ سقوط اونس به زیر ۴۰۰۰ دلار، ریزش طلا ادامه دارد؟
بازار جهانی طلا در معاملات پنجشنبه ۱۲ نوامبر ۲۰۲۶، برابر با ۲۱ آبان ۱۴۰۵، برای سومین جلسه متوالی تحت فشار فروش قرار گرفت. بر اساس گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری تا ساعت ۰۵:۰۶ به وقت گرینویچ با کاهش ۰.۲ درصدی به ۳۹۷۷ دلار و ۹۹ سنت رسید. این فلز گرانبها پیش از ثبت این نرخ، پایین‌ترین سطح خود از چهارم نوامبر را تجربه کرده بود.
در همین بازه زمانی، قیمت قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر با افت ۰.۴ درصدی به ۳۹۸۳ دلار و ۲۰ سنت رسید. هم‌زمان، رشد ارزش دلار آمریکا و افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره، مهم‌ترین عوامل فشار بر قیمت طلا بودند.
با این حال، روند نزولی بازار در ادامه معاملات شدت بیشتری پیدا کرد. گزارش به‌روزشده رویترز نشان می‌دهد تا ساعت ۰۹:۱۲ به وقت گرینویچ، قیمت نقدی اونس طلا با افت ۱.۴ درصدی به ۳۹۳۱ دلار و ۵۴ سنت رسید و قراردادهای آتی دسامبر نیز با کاهش ۱.۶ درصدی در سطح ۳۹۳۶ دلار و ۸۰ سنت قرار گرفتند.
این تغییرات نشان می‌دهد فشار فروش در بازار جهانی تنها به نوسانات محدود ابتدای روز خلاصه نشده و با آغاز فعالیت بیشتر بازارهای بین‌المللی، شدت گرفته است.
علت ریزش قیمت جهانی طلا چیست؟ تورم آمریکا معادلات بازار را تغییر داد
مهم‌ترین عامل کاهش قیمت اونس جهانی طلا را باید در انتشار داده‌های جدید تورم آمریکا جست‌وجو کرد. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا که روز سه‌شنبه ۱۰ نوامبر منتشر شد، نشان داد قیمت کالاها و خدمات در ماه اکتبر نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد افزایش یافته است؛ در حالی که اقتصاددانان رشد ۰.۳ درصدی را پیش‌بینی کرده بودند.
همچنین تورم هسته که قیمت اقلام پرنوسان مانند انرژی و مواد غذایی را حذف می‌کند، با افزایش ۰.۳ درصدی همراه شد؛ رقمی بالاتر از پیش‌بینی ۰.۲ درصدی تحلیلگران. این داده‌ها نگرانی‌ها درباره ماندگاری فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا را تقویت کرده است.
افزایش تورم معمولاً می‌تواند از قیمت طلا به‌عنوان دارایی محافظ در برابر کاهش قدرت خرید حمایت کند، اما شرایط فعلی متفاوت است. معامله‌گران نگران هستند که تداوم تورم بالا، بانک مرکزی آمریکا را به افزایش بیشتر نرخ بهره وادار کند.
در نتیجه، برخلاف تصور عمومی که افزایش تورم را همواره عاملی مثبت برای طلا می‌داند، بازار جهانی در روزهای اخیر بیشتر به پیامدهای سیاست پولی انقباضی واکنش نشان داده است.
جهش ارزش دلار به بالاترین سطح ۱۹ ماه گذشته؛ فشار تازه بر اونس طلا
هم‌زمان با افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره آمریکا، ارزش دلار در برابر ارزهای مهم جهانی تقویت شد و به بالاترین سطح حدود ۱۹ ماه گذشته رسید.
بر اساس گزارش رویترز، شاخص دلار در معاملات پنجشنبه نزدیک به سطح ۱۰۲.۸۰ واحد قرار گرفت. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تغییر انتظارات درباره تصمیمات فدرال رزرو از عوامل اصلی تقویت پول این کشور بوده‌اند.
رابطه دلار و طلا یکی از مهم‌ترین سازوکارهای اثرگذار بر بازار فلزات گرانبهاست. از آنجا که قیمت جهانی طلا با دلار تعیین می‌شود، افزایش ارزش این ارز باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، گران‌تر تمام شود.
همچنین رشد بازده اوراق بدهی آمریکا می‌تواند بخشی از سرمایه‌ها را از بازار طلا به سمت دارایی‌های درآمدزا هدایت کند.
به همین دلیل، افزایش هم‌زمان ارزش دلار و نرخ بازده اوراق خزانه‌داری، فشار مضاعفی بر قیمت اونس وارد کرده است.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو؛ آیا طلا باز هم سقوط می‌کند؟
سرمایه‌گذاران اکنون توجه ویژه‌ای به نشست ماه دسامبر بانک مرکزی آمریکا دارند. انتشار داده‌های تورمی فراتر از انتظار، احتمال اتخاذ سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را افزایش داده است.
بر اساس داده‌های ابزار فدواچ شرکت CME که در گزارش پنجشنبه رویترز منعکس شده، معامله‌گران احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست دسامبر را حدود ۸۹ درصد و احتمال افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای را نزدیک به ۱۱ درصد ارزیابی کرده‌اند.
این در حالی است که پیش از انتشار داده‌های تورمی اخیر، احتمال افزایش نیم واحد درصدی نرخ بهره در قیمت‌گذاری بازار تقریباً صفر بود.
این ارقام نشان می‌دهد بازار اصل افزایش نرخ بهره را تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ کرده و اکنون درباره شدت سیاست انقباضی اختلاف نظر دارد.
اگر فدرال رزرو در نشست هشتم و نهم دسامبر تصمیم به افزایش شدیدتر نرخ بهره بگیرد، احتمال افزایش فشار بر قیمت جهانی طلا وجود دارد. در مقابل، نشانه‌های کاهش تورم یا تغییر موضع سیاست‌گذاران می‌تواند زمینه بازگشت تقاضا را فراهم کند.
تحلیل کارشناسان درباره آینده طلا؛ مرز ۴۰۰۰ دلار تعیین‌کننده شد
ایلیا اسپیواک، رئیس بخش تحلیل اقتصاد کلان جهانی شرکت تیستی‌لایو، معتقد است کاهش اخیر طلا نتیجه انتشار آمار تورمی آمریکا و افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره بوده است.
با این حال، او تأکید می‌کند که بازار پس از عقب‌نشینی قابل‌توجه روزهای اخیر، برای ادامه قدرتمند روند نزولی با دشواری مواجه شده است.
این تحلیل نشان می‌دهد هرچند فشار فروش همچنان وجود دارد، اما تداوم کاهش قیمت به محرک‌های جدید نیاز خواهد داشت. در واقع، وقتی بخشی از اخبار منفی در قیمت‌ها منعکس می‌شود، احتمال واکنش متفاوت معامله‌گران به داده‌های بعدی افزایش پیدا می‌کند.
مرز ۴۰۰۰ دلار اکنون یکی از سطوح روانی مهم بازار محسوب می‌شود. بازگشت پایدار اونس به بالای این سطح می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار فروش باشد، در حالی که ماندگاری قیمت زیر آن احتمال تداوم احتیاط سرمایه‌گذاران را تقویت می‌کند.
پیش‌بینی قیمت جهانی طلا؛ دیدگاه بانک OCBC درباره میان‌مدت بازار
تحلیلگران بانک OCBC نیز در ارزیابی تازه خود تأکید کرده‌اند که قیمت طلا در کوتاه‌مدت همچنان در معرض نوسانات دوطرفه قرار دارد.
به اعتقاد این تحلیلگران، تغییرات قیمت نفت، بازده اوراق قرضه و ارزش دلار آمریکا از مهم‌ترین متغیرهایی هستند که می‌توانند جهت معاملات آینده را تعیین کنند.
با وجود اینکه شرایط اقتصاد کلان در مقطع فعلی چندان به نفع افزایش قیمت طلا نیست، کارشناسان این بانک همچنان نسبت به چشم‌انداز میان‌مدت فلز زرد دیدگاه کاملاً نزولی ندارند.
این ارزیابی بر تفاوت میان شرایط کوتاه‌مدت و عوامل بنیادی بلندمدت تأکید دارد. قیمت طلا ممکن است در واکنش به تغییرات نرخ بهره با اصلاح مواجه شود، اما استمرار ریسک‌های اقتصادی و تقاضای سرمایه‌گذاری می‌تواند در افق بلندتر از آن حمایت کند.
البته حفظ این چشم‌انداز به معنای تضمین بازگشت قیمت‌ها نیست و رفتار بازار به تحولات اقتصادی آینده بستگی خواهد داشت.
انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار طلا
یکی از عوامل تعیین‌کننده برای آینده کوتاه‌مدت طلا، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا یا PPI است.
بر اساس تقویم رسمی اداره آمار کار آمریکا، گزارش تورم تولیدکننده مربوط به اکتبر ۲۰۲۶ قرار است روز جمعه ۱۳ نوامبر، برابر با ۲۲ آبان ۱۴۰۵، ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر شود.
این شاخص تغییرات قیمت در سطح تولیدکنندگان را اندازه‌گیری می‌کند و می‌تواند اطلاعات مهمی درباره فشارهای تورمی در زنجیره تولید ارائه دهد.
اگر تورم تولیدکننده بالاتر از انتظارات باشد، احتمال تقویت دوباره دلار و افزایش نگرانی درباره سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو وجود دارد.
در مقابل، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند از شدت نگرانی‌ها بکاهد و بخشی از فشار فروش طلا را کاهش دهد.
بنابراین، معاملات روز جمعه می‌تواند برای تعیین مسیر کوتاه‌مدت اونس اهمیت ویژه‌ای داشته باشد.
وضعیت پالادیوم و سایر فلزات گرانبها در بازار جهانی
هم‌زمان با کاهش قیمت طلا، سایر فلزات گرانبها نیز نوسانات متفاوتی را تجربه کردند.
در گزارش ابتدایی معاملات پنجشنبه رویترز، قیمت پالادیوم با رشد ۰.۵ درصدی به ۱۰۳۲ دلار و ۶۳ سنت رسید. این فلز پیش‌تر بالاترین سطح خود از ۲۲ اکتبر را ثبت کرده بود.
با این حال، گزارش به‌روزشده رویترز نشان می‌دهد پالادیوم در ادامه معاملات با کاهش ۰.۲ درصدی به ۱۰۲۵ دلار و ۸۱ سنت رسید. قیمت نقره نیز با افت ۱.۳ درصدی به ۵۰ دلار و ۹۹ سنت کاهش یافت.
این تغییر جهت نشان می‌دهد بازار فلزات گرانبها با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌روست و حتی محصولاتی که در ابتدای روز افزایش قیمت دارند، ممکن است در ادامه تحت فشار فروش قرار بگیرند.
پیش‌بینی اونس جهانی طلا؛ بازگشت به ۴۰۰۰ دلار یا ادامه افت تا محدوده ۳۹۰۰ دلار؟
بررسی شرایط فعلی نشان می‌دهد مسیر کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا به واکنش بازار نسبت به داده‌های تورمی آمریکا و انتظارات نرخ بهره وابسته است.
در سناریوی نخست، اگر شاخص دلار همچنان تقویت شود و داده‌های جدید تورمی از افزایش فشار قیمت‌ها حکایت داشته باشند، امکان تداوم نوسانات نزولی اونس وجود دارد. در چنین شرایطی، محدوده روانی ۳۹۰۰ دلار می‌تواند مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.
در سناریوی دوم، اگر آمار اقتصادی آمریکا ضعیف‌تر از انتظارات باشد و بازده اوراق خزانه‌داری کاهش پیدا کند، احتمال تلاش طلا برای بازگشت به محدوده ۴۰۰۰ دلار افزایش خواهد یافت.
سناریوی سوم نیز ادامه نوسان در محدوده فعلی است؛ وضعیتی که بازار بدون دریافت محرک تعیین‌کننده، میان فشار فروش و تقاضای خرید رفت‌وبرگشت می‌کند.
این محدوده‌های قیمتی صرفاً سناریوهای تحلیلی محسوب می‌شوند و پیش‌بینی قطعی قیمت نیستند.
آینده قیمت جهانی طلا؛ بازار در انتظار سیگنال تازه فدرال رزرو
در مجموع، بازار جهانی طلا در پنجشنبه ۲۱ آبان ۱۴۰۵ یکی از دوره‌های حساس خود را پشت سر می‌گذارد. سقوط قیمت به زیر ۴۰۰۰ دلار، تقویت شاخص دلار به بالاترین سطح ۱۹ ماه گذشته و افزایش احتمال رشد نرخ بهره آمریکا، شرایط کوتاه‌مدت را به زیان خریداران طلا تغییر داده است.
با وجود این، تحلیل کارشناسان نشان می‌دهد ادامه روند نزولی به اندازه آغاز آن قطعی نیست. بخش مهمی از انتظارات انقباضی در قیمت‌ها منعکس شده و بازار اکنون منتظر داده‌های تازه اقتصادی است.
مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده قیمت جهانی طلا در کوتاه‌مدت، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا و واکنش بازار به مسیر احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو خواهد بود. اگر فشارهای تورمی ادامه پیدا کند، احتمال ماندگاری اونس زیر ۴۰۰۰ دلار وجود دارد؛ اما کاهش نگرانی‌های پولی می‌تواند زمینه بازگشت تدریجی قیمت‌ها را فراهم کند.
به این ترتیب، اگرچه طلا در کوتاه‌مدت با فشار فروش مواجه است، اما چشم‌انداز میان‌مدت آن همچنان به تعادل میان تورم، نرخ بهره، ارزش دلار و تقاضای جهانی برای دارایی‌های امن وابسته خواهد بود.
