پیش بینی بورس فردا ۳۱ شهریور ۱۴۰۵؛ بازار به نیویورک چشم دوخت، خریداران دوباره فعال شدند
معاملات امروز با برتری خریداران آغاز شد.
شاخص کل که روز یکشنبه در پی فشار سنگین فروش تا سطح ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار واحد عقبنشینی کرده بود، در دقایق ابتدایی دوشنبه حدود ۴۵ هزار واحد افزایش یافت. شاخص هموزن نیز ابتدا مثبت شد و بخش قابل توجهی از نمادها در محدوده سبز قرار گرفتند.
اما افزایش عرضه اجازه نداد این حرکت ادامه پیدا کند.
شاخص کل در پایان معاملات با کاهش ۱۱ هزار و ۵۳۵ واحدی در ۷ میلیون و ۲۸۰ هزار واحد بسته شد و شاخص هموزن نیز با افت حدود ۹ هزار و ۴۰۰ واحدی در محدوده یک میلیون و ۹۳۷ هزار واحد قرار گرفت. گزارشهای پایان بازار نیز همین تغییر جهت محسوس میان آغاز و پایان جلسه معاملاتی را تأیید میکنند.
با این حال، تفاوت مهم معاملات امروز با یکشنبه در کیفیت تقاضا بود.
روز یکشنبه بازار با فشار سنگین فروش مواجه شده بود و ارزش سفارشهای فروش در مقطعی به حدود ۲۹ همت رسید؛ شاخص کل نیز بیش از ۱۵۷ هزار واحد افت کرد. امروز اما صفهای فروش کوچکتر شدند و خریداران در قیمتهای پایینتر حضور پررنگتری نشان دادند.
ارزش سفارشهای خرید؛ مهمترین سیگنال مثبت بورس امروز
یکی از مهمترین نشانههای کاهش ترس در بازار، تغییر وضعیت سفارشها بود.
در پایان معاملات، ارزش سفارشهای خرید به حدود ۹.۷ همت رسید، در حالی که سفارشهای فروش نزدیک ۳.۷ همت گزارش شد. این نسبت نشان میدهد با وجود منفی بستهشدن شاخص، سمت تقاضا در دقایق پایانی بازار از قدرت قابل توجهی برخوردار بوده است.
همچنین ورود پول حقیقی که در میانه معاملات تا محدوده منفی ۱.۲۵ همت رسیده بود، در انتهای بازار تغییر مسیر داد و در برخی محاسبات بیش از ۷۰۰ میلیارد تومان مثبت شد.
این رفتار اهمیت زیادی دارد.
بازارهایی که در حال ورود به یک موج نزولی عمیق هستند معمولاً با خروج مستمر پول و کاهش ارزش سفارشهای خرید روبهرو میشوند. اما امروز بخشی از سرمایه حقیقی در قیمتهای پایینتر دوباره وارد سهام شد.
البته این سیگنال به تنهایی برای نتیجهگیری درباره پایان اصلاح کافی نیست؛ بهخصوص اینکه سرانه فروش حقیقی همچنان بالاتر از سرانه خرید بود و شاخص هموزن نیز منفی بسته شد.
خرید پلهای در بانک، پتروشیمی و کانههای فلزی
ترکیب معاملات نشان داد همه صنایع رفتار یکسانی نداشتند.
گروههای بانکی، شیمیایی و برخی نمادهای مرتبط با کانههای فلزی با تقاضای بهتری مواجه شدند. بخشی از سرمایهگذاران به جای ورود سنگین، خریدهای مرحلهای را انتخاب کردند؛ رفتاری که معمولاً زمانی دیده میشود که معاملهگر به ارزندگی نسبی سهم اعتقاد دارد اما همچنان نسبت به ریسک کل بازار محتاط است.
در گروه پتروشیمی نیز انتظار نسبت به سودآوری برخی شرکتهای بنیادی، تقاضا را تقویت کرد.
در فلزات اساسی و کانههای فلزی نیز نحوه معامله برخی نمادها نسبت به دو روز گذشته متعادلتر بود؛ هرچند این گروهها هنوز بهشدت از متغیرهای کلان مانند نرخ ارز، قیمت جهانی کالاها و اخبار سیاسی تأثیر میپذیرند.
آمار رسمی عملکرد صنایع نیز نشان میدهد در چهار ماه منتهی به ۲۹ شهریور، شاخص فلزات اساسی حدود ۱۱۹ درصد و شاخص استخراج کانههای فلزی حدود ۱۰۴ درصد رشد کرده بودند؛ بنابراین این گروهها پیش از اصلاح اخیر نیز بخش قابل توجهی از مسیر صعود را طی کردهاند و طبیعی است که حساسیت عرضه در آنها بالا باشد.
آیا اصلاح دو روز اخیر بورس تمام شده است؟
پاسخ قطعی هنوز زود است.
بورس در هفتههای گذشته رشد بزرگی را تجربه کرده و شاخص بسیاری از صنایع نیز به سطوح تاریخی رسیدهاند. در چنین شرایطی اصلاح و شناسایی سود حتی بدون تغییر بنیادهای اقتصادی میتواند رخ دهد.
آنچه در دو روز گذشته فشار فروش را تشدید کرده، اضافهشدن ریسک سیاسی به این فرآیند طبیعی بوده است.
بازار سهام ایران در ماههای اخیر واکنش بسیار سریعی به اخبار مرتبط با جنگ، مذاکرات و احتمال کاهش یا افزایش تنش نشان داده است. بنابراین حتی نمادی که از نظر سودآوری عملکرد خوبی داشته باشد، در صورت افزایش ناگهانی ریسک سیستماتیک ممکن است برای مدتی تحت فشار فروش قرار گیرد.
به همین دلیل، نمیتوان صرفاً با مشاهده بهبود صفهای خرید امروز از پایان اصلاح سخن گفت.
اما میتوان گفت شدت ترس نسبت به روز یکشنبه کاهش پیدا کرده است.
سفر پزشکیان به نیویورک؛ چرا بورس آن را زیر نظر دارد؟
مسعود پزشکیان قرار است روز سهشنبه ۳۱ شهریور برای شرکت در هشتاد و یکمین مجمع عمومی سازمان ملل متحد راهی نیویورک شود. دفتر ریاستجمهوری ایران این سفر را امروز تأیید کرده است.
آمریکا نیز پیشتر اعلام کرده بود هیئت اصلی ایران، شامل پزشکیان و عباس عراقچی، اجازه حضور در نشست مجمع عمومی را خواهد داشت؛ هرچند برای هیئت ایرانی محدودیتهای تردد در نیویورک اعمال میشود.
این سفر از نگاه بازار سرمایه به این دلیل مهم است که مجمع عمومی سازمان ملل میتواند محل انتشار پیامها، دیدارها و تماسهای دیپلماتیک باشد.
اما یک نکته باید روشن باشد: صرف سفر رئیسجمهور به نیویورک به معنای توافق یا کاهش قطعی تنش نیست.
دونالد ترامپ گفته برای دیدار با پزشکیان آمادگی دارد، اما تا عصر دوشنبه هیچ برنامه رسمی برای چنین دیداری اعلام نشده و نام رئیسجمهور ایران نیز در برنامه اعلامشده دیدارهای ترامپ قرار نداشته است.
بنابراین بازار احتمالاً نه به خود سفر، بلکه به محتوای پیامها و تحولات دیپلماتیکی که پیرامون آن شکل میگیرد واکنش نشان خواهد داد.
خبر سیاسی مثبت چه اثری بر بورس دارد؟
اگر از نیویورک سیگنالهایی درباره کاهش تنش، بازگشت جدیتر به مذاکرات یا کاهش احتمال درگیری منتشر شود، ممکن است بخشی از ریسک سیستماتیک بازار کاهش پیدا کند.
واکنش روز دوشنبه بازارهای جهانی نیز نشان داد امید به تحولات دیپلماتیک در مجمع عمومی سازمان ملل میتواند قیمت داراییها را تحت تأثیر قرار دهد؛ رویترز گزارش داده کاهش نگرانیهای منطقهای در کنار افت قیمت نفت به بهبود فضای بازارهای سهام آمریکا کمک کرده است.
در بورس تهران نیز کاهش ریسک سیاسی میتواند خریداران مردد را فعالتر کند.
در چنین سناریویی، گروههایی که امروز نشانههای تقاضای بیشتری داشتند، از جمله بانکها، شیمیاییها، فلزات و کانههای فلزی، احتمالاً بیشتر مورد توجه معاملهگران قرار میگیرند.
اما این یک سناریوی مشروط است، نه پیشبینی قطعی.
سناریوی منفی؛ یک خبر کافی است تا بازار دوباره عقب بنشیند
سمت دیگر ماجرا همچنان مهم است.
تنش منطقهای هنوز پایان نیافته و گزارشهای اخیر رویترز از ادامه اختلافات جدی ایران و آمریکا و تبادل مواضع تند میان طرفین حکایت دارد. همزمان مسیر گفتوگوها نیز هنوز به توافق مشخصی نرسیده است.
اگر در ساعات پیش از معاملات یا جریان روز سهشنبه پیامهایی منتشر شود که احتمال تشدید درگیری را افزایش دهد، ممکن است دوباره فروشندهها بر بازار مسلط شوند.
در چنین شرایطی، حتی گزارش مالی مناسب یا وضعیت بنیادی خوب یک صنعت نیز نمیتواند اثر کوتاهمدت ریسک سیستماتیک را به طور کامل خنثی کند.
این همان تجربهای است که بورس در دو روز اخیر پشت سر گذاشته است.
پیشبینی بورس فردا سهشنبه ۳۱ شهریور ۱۴۰۵
بر مبنای وضعیت پایان معاملات امروز، بازار برای شروع سهشنبه نسبت به صبح دوشنبه شرایط متعادلتری دارد.
برتری ارزش سفارشهای خرید، افزایش صفهای خرید، کاهش ترس فروشندگان و بازگشت بخشی از پول حقیقی میتواند زمینه یک شروع متعادل تا مثبت را فراهم کند.
با این حال، انتظار یک صعود یکپارچه و بدون عرضه نیز منطقی نیست.
بازار پس از نوسانات شدید دو روز اخیر همچنان مستعد شناسایی سود و تغییر سریع جهت سفارشهاست. بنابراین حتی در صورت شروع مثبت، افزایش عرضه در ادامه معاملات دور از انتظار نیست.
از نظر تکنیکی و رفتاری نیز حفظ محدوده فعلی شاخص کل اهمیت زیادی دارد. هرچه بازار بتواند بدون خروج سنگین نقدینگی بالای محدوده ۷.۲ میلیون واحد باقی بماند، احتمال بازگشت اعتماد بیشتر خواهد شد.
فردا تابلو مهم است، اما خبر مهمتر
معاملات دوشنبه نشان داد خریداران بعد از دو روز پرتنش دوباره حاضر شدهاند در قیمتهای پایینتر ریسک کنند. افزایش صفهای خرید، رشد ارزش سفارشهای خرید و بهترشدن معاملات گروههایی مانند بانک، پتروشیمی و کانههای فلزی نشانههایی از این تغییر هستند.
اما بازار هنوز از مرحله حساس عبور نکرده است.
سناریوی پایه برای سهشنبه ۳۱ شهریور، بازاری متعادل با تمایل بیشتر به تقاضاست؛ با این حال جهت نهایی شاخص بیش از آنکه صرفاً به تابلو دوشنبه وابسته باشد، به خبرهای سیاسی بستگی خواهد داشت. سفر پزشکیان به نیویورک قطعی است، اما هیچ توافق یا دیدار رسمی با رئیسجمهور آمریکا اعلام نشده است. انتشار نشانههای معتبر از کاهش تنش میتواند تقاضا را تقویت کند و در مقابل، تشدید لحن یا افزایش احتمال درگیری میتواند بازار را دوباره به سمت اصلاح ببرد. در چنین فضایی، مهمترین ویژگی بورس فردا احتمالاً نه «صعود» یا «نزول قطعی»، بلکه حساسیت بسیار بالای معاملهگران به جریان خبر خواهد بود.
