قیمت جهانی طلا امروز ۲۶ شهریور ۱۴۰۵؛ طلا از کف ۶ هفتهای برگشت / فدرال رزرو مانع جهش میشود؟
بازار جهانی طلا پس از یکی از سنگینترین دورههای اصلاحی هفتههای اخیر، روز پنجشنبه بخشی از افت خود را جبران کرد. طلای نقدی روز چهارشنبه به پایینترین سطح نزدیک به ۶ هفته اخیر رسیده بود، اما در معاملات امروز خریداران بار دیگر وارد بازار شدند.
در نخستین ساعات روز، قیمت هر اونس طلا حوالی ۴۲۹۵ دلار گزارش شد، اما با ادامه معاملات، رویترز نرخ ۴۳۱۴ دلار و ۶۴ سنت را در ساعت ۰۷:۱۰ به وقت گرینویچ ثبت کرد؛ یعنی رشد حدود ۱.۲ درصدی نسبت به روز قبل. قراردادهای آتی دسامبر آمریکا نیز در همان مقطع با وجود رشد طلای نقدی، حدود ۰.۸ درصد پایینتر و در محدوده ۴۳۵۳ دلار و ۹۰ سنت معامله میشدند.
چرا قیمت جهانی طلا امروز افزایش یافت؟
بخش مهمی از رشد امروز طلا را نمیتوان به تغییر کامل عوامل بنیادی نسبت داد.
کلوین وانگ، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، به رویترز گفته است افزایش فعلی قیمت طلا بیشتر منشأ تکنیکال دارد و پیام سختگیرانه فدرال رزرو تا حد زیادی پیشتر در قیمت بازار منعکس شده است. از نگاه او، طلا هنوز برای آغاز یک موج صعودی قدرتمند نیازمند تغییر جدیتری در متغیرهایی مانند نفت و انتظارات نرخ بهره است.
این توضیح اهمیت زیادی دارد؛ زیرا طلای جهانی در روزهای اخیر بهشدت تحت فشار رشد بازده اوراق خزانه آمریکا و تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره قرار گرفته بود.
بنابراین بخشی از خریداران امروز ممکن است صرفاً در واکنش به رسیدن قیمت به کف ۶ هفتهای و شرایط اشباع فروش وارد بازار شده باشند.
فدرال رزرو نرخ بهره را بالا برد
مهمترین تحول اقتصادی این هفته، تصمیم جدید بانک مرکزی آمریکا بود.
فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره هدف خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این تصمیم به اتفاق آرای سیاستگذاران اتخاذ شد. همچنین پیشبینیهای اقتصادی تازه نشان میدهد ۱۶ نفر از ۱۸ عضو سیاستگذار انتظار دارند تا پایان سال حداقل یک افزایش ۲۵ واحد پایهای دیگر انجام شود و تنها دو نفر ثابت ماندن نرخها را پیشبینی میکنند.
این تصمیم برای طلا در حالت عادی یک عامل منفی است.
طلای فیزیکی و اونس سود دورهای پرداخت نمیکنند. وقتی نرخ بهره بالا میرود، داراییهایی مانند اوراق خزانه بازده بیشتری ارائه میکنند و بخشی از سرمایه میتواند از بازار طلا به سمت ابزارهای بهرهدار حرکت کند.
به همین دلیل، حتی با وجود رشد امروز، بازار هنوز با مقاومت ناشی از سیاست انقباضی آمریکا روبهرو است.
چرا پیام سختگیرانه فدرال رزرو طلا را دوباره نریخت؟
یکی از نکات جالب معاملات امروز این است که طلا با وجود افزایش نرخ بهره صعود کرده است.
دلیل اصلی این رفتار آن است که بازار از قبل احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را با احتمال بالایی در قیمتها لحاظ کرده بود. به همین خاطر، اعلام رسمی تصمیم شوک تازهای برای معاملهگران ایجاد نکرد.
بازار اکنون بیش از خود افزایش انجامشده، به تعداد و زمان افزایشهای بعدی حساس است.
رویترز گزارش کرده بازارهای مالی بعد از نشست فدرال رزرو همچنان انتظار افزایش بیشتر نرخها را دارند، در حالی که نمودار پیشبینی اعضای بانک مرکزی فعلاً یک افزایش دیگر تا پایان ۲۰۲۶ را نشان میدهد.
این اختلاف میان انتظارات بازار و مسیر اعلامشده از سوی سیاستگذاران میتواند یکی از منابع اصلی نوسان طلا در هفتههای آینده باشد.
افت قیمت نفت به کمک طلا آمد
متغیر مهم دیگر در معاملات امروز، نفت است.
قیمت نفت برای دومین روز متوالی کاهش یافته است. رویترز گزارش کرده انتشار خبرهایی درباره عرضه محمولههای بیشتر نفت خام عربستان از مسیر عمان، نگرانیها نسبت به اختلال شدید در عرضه را کاهش داده و قیمت نفت را پایین آورده است.
این اتفاق از دو مسیر میتواند برای طلا اهمیت داشته باشد.
نخست اینکه نفت ارزانتر بخشی از فشار تورمی را کاهش میدهد. وقتی نگرانی درباره تورم پایین بیاید، بازار احتمال افزایشهای شدیدتر نرخ بهره را کمتر ارزیابی میکند و این وضعیت به نفع طلاست.
دوم اینکه کاهش قیمت انرژی میتواند بازده اوراق را از اوجهای اخیر پایینتر بیاورد و هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش دهد.
کلوین وانگ نیز تأکید کرده اگر روند نزولی نفت ادامه پیدا کند، در میانمدت میتواند از افزایش قیمت طلا حمایت کند؛ هرچند تا زمانی که چنین روندی تثبیت نشده، او انتظار دارد طلا بیشتر در یک محدوده نوسان کند.
طلای جهانی از کف ۶ هفتهای فاصله گرفت
حرکت امروز از منظر تکنیکال نیز اهمیت دارد.
طلای نقدی روز چهارشنبه به پایینترین سطح حدود ۶ هفته اخیر سقوط کرده بود و همین کاهش شدید، زمینه بازگشت خریداران کوتاهمدت را فراهم کرد.
بازگشت قیمت به بالای ۴۳۰۰ دلار برای معاملهگران یک سیگنال اولیه مثبت محسوب میشود، اما تا زمانی که طلا نتواند بالای این محدوده تثبیت شود، نمیتوان پایان قطعی اصلاح را اعلام کرد.
در سمت پایین، بازگشت به زیر محدوده ۴۲۷۰ تا ۴۲۸۰ دلار میتواند دوباره فشار فروش را افزایش دهد.
در سمت بالا نیز تثبیت بالای ۴۳۰۰ دلار مسیر حرکت به سمت محدودههای بالاتر ۴۳۵۰ دلار را بازتر میکند.
بانک مرکزی انگلیس هم زیر ذرهبین بازار طلا
بعد از فدرال رزرو، توجه بازار جهانی امروز به بانک مرکزی انگلیس معطوف شده است.
طبق نظرسنجی رویترز، انتظار غالب این است که بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را در سطح ۳.۷۵ درصد ثابت نگه دارد. با این حال، افزایش قیمت انرژی باعث شده بازارها احتمال افزایش نرخ در نشستهای بعدی را جدیتر ارزیابی کنند. تورم انگلیس در ماه اوت به ۳.۱ درصد رسیده است.
اگر بانک مرکزی انگلیس نیز پیام سختگیرانهای ارسال کند، انتظارات افزایش نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ تقویت میشود و این مسئله میتواند مانعی دیگر برای رشد طلا باشد.
نقره و پلاتین هم صعودی شدند
بازگشت تقاضا فقط محدود به طلا نبود.
در تازهترین داده رویترز، نقره با رشد ۱.۵ درصدی به ۶۳ دلار و ۹۱ سنت رسید. پلاتین نیز ۱.۹ درصد افزایش یافت و در محدوده ۱۷۸۴ دلار معامله شد.
پالادیوم با افزایش ۲.۴ درصدی به حدود ۱۲۹۹ دلار و ۵۹ سنت رسید.
رشد همزمان فلزات ارزشمند میتواند نشان دهد بخشی از حرکت امروز ناشی از بازگشت تقاضا به کل این گروه کالایی بوده است، نه فقط یک حرکت مجزا در بازار طلا.
پیشبینی قیمت جهانی طلا؛ اونس دوباره صعودی میشود؟
چشمانداز کوتاهمدت طلا اکنون میان دو نیروی قدرتمند گرفتار شده است.
از یک طرف، نرخ بهره بالاتر آمریکا و انتظار برای حداقل یک افزایش دیگر تا پایان سال، سقفی بر رشد طلا ایجاد میکند. از طرف دیگر، کاهش قیمت نفت و از قبل قیمتگذاری شدن بخش بزرگی از سیاست سختگیرانه فدرال رزرو میتواند فشار فروش را کمتر کند.
اگر نفت در روزهای آینده باز هم کاهش یابد، بازده اوراق آرامتر شود و طلا بالای ۴۳۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال ادامه بازیابی قیمت افزایش خواهد یافت.
اما اگر قیمت نفت دوباره جهش کند و نگرانی تورمی باعث افزایش انتظارات برای چند مرحله رشد نرخ بهره شود، طلا میتواند بار دیگر به سمت کفهای این هفته حرکت کند.
در مجموع، رشد امروز اونس بیش از آنکه فعلاً آغاز قطعی یک موج صعودی تازه باشد، واکنش بازار به کف ۶ هفتهای و تخلیه بخشی از فشار فروش است.
مرز ۴۳۰۰ دلار در معاملات پیش رو مهمترین سطح روانی خواهد بود؛ ماندگاری بالای آن میتواند قدرت خریداران را بیشتر کند، اما از دست رفتن دوباره این سطح احتمال بازگشت طلا به محدوده ۴۲۷۰ تا ۴۲۸۰ دلار را افزایش خواهد داد.
