بورس مقاومت ۷.۵ میلیون را شکست؛ ورود ۲.۲ همت پول حقیقی / صعود ادامه دارد؟
بورس تهران بعد از اصلاح محدود روز دوشنبه بار دیگر به مدار صعود بازگشت. براساس دادههای معاملات تا ساعت ۱۰:۳۰، شاخص کل با افزایش ۱۱۹ هزار واحد معادل ۱.۶۱ درصد به سطح حدود ۷ میلیون و ۵۱۲ هزار واحد رسیده و شاخص هموزن نیز با بیش از ۲۰ هزار واحد رشد، در محدوده ۲ میلیون و ۱۴ هزار واحد قرار گرفته است.
اهمیت اتفاق امروز تنها در سبز شدن شاخص نیست؛ بورس توانسته مقاومت روانی و تکنیکالی ۷.۵ میلیون واحد را پشت سر بگذارد، سطحی که در روزهای گذشته با افزایش عرضه روبهرو شده بود. اقتصادنیوز نیز عبور شاخص کل از کانال ۷.۵ میلیون واحد را مهمترین اتفاق معاملات امروز دانسته و همزمان رشد شاخص هموزن را نشانه فراگیر بودن تقاضا در بازار عنوان کرده است.
بورس امروز ۲۴ شهریور ۱۴۰۵؛ ۸۰ درصد بازار سبز شد
وسعت تقاضا یکی از مهمترین تفاوتهای معاملات امروز با برخی موجهای صعودی گذشته است.
تا ساعت ۱۰:۳۰ تعداد ۷۵۶ نماد در محدوده مثبت و تنها ۱۹۰ نماد در محدوده منفی معامله شدهاند؛ یعنی حدود ۸۰ درصد بازار در سمت سبز تابلو قرار دارد. همچنین ۵۰۴ نماد بیش از دو درصد رشد قیمت داشتهاند.
این آمار اهمیت زیادی دارد، زیرا وقتی شاخص کل همزمان با شاخص هموزن رشد میکند، میتوان نتیجه گرفت صعود صرفاً ناشی از افزایش قیمت چند شرکت بزرگ نیست.
در روزهایی که تنها نمادهای بزرگ فلزی، پالایشی یا بانکی شاخص را بالا میکشند اما تعداد زیادی از سهام کوچک منفی هستند، کیفیت رشد پایینتر ارزیابی میشود. شرایط امروز متفاوت است و بخش بزرگی از بازار در موج تقاضا مشارکت دارد.
ورود ۲.۲ همت پول حقیقی؛ مهمترین سیگنال امروز بورس
یکی از برجستهترین دادههای معاملات امروز ورود بیش از ۲.۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی به بازار تا ساعت ۱۰:۳۰ است.
همزمان حدود ۱.۴ همت پول حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت خارج شده است.
ترکیب این دو عدد از منظر رفتار سرمایهگذار بسیار مهم است. خروج نقدینگی از صندوقهای کمریسک در کنار ورود پول به سهام نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران در معاملات امروز حاضر شدهاند سطح ریسک بالاتری بپذیرند.
این چرخش جریان پول، اگر در روزهای بعد نیز ادامه پیدا کند، میتواند سوخت اصلی حرکت بورس در کانالهای بالاتر باشد.
روز دوشنبه شرایط متفاوت بود. شاخص کل با حدود ۳۸ هزار واحد کاهش به ۷ میلیون و ۳۹۳ هزار واحد رسید و بازار بخشی از رشد روزهای قبل را پس داد. با این حال دادههای بورس۲۴ نشان میدهد در همان روز نیز حدود ۴۶۱ میلیارد تومان پول خرد وارد بخش سهام شده بود، هرچند صندوقهای سهامی خروج نقدینگی سنگینی را ثبت کردند.
بنابراین بازگشت پرقدرت پول حقیقی در معاملات امروز نشان میدهد اصلاح روز دوشنبه دستکم تا این لحظه نتوانسته روند تقاضا را متوقف کند.
ارزش معاملات به ۲۴ همت رسید
ارزش معاملات تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۲۴ هزار میلیارد تومان و حجم معاملات نیز به ۴۹.۴ میلیارد سهم رسیده است. در همین مدت، خرید حقوقیها در ۶۰ شرکت بزرگ حدود ۲.۶ همت و فروش آنها نزدیک ۳.۸ همت ثبت شده است.
بالا بودن ارزش معاملات برای شکست مقاومت اهمیت زیادی دارد. عبور یک شاخص از مقاومت مهم بدون حجم و ارزش معامله مناسب معمولاً اعتبار کمتری دارد؛ زیرا ممکن است تنها نتیجه کاهش عرضه موقت باشد.
اما زمانی که افزایش شاخص با گردش بالای نقدینگی و ورود پول حقیقی همراه شود، احتمال ماندگاری شکست افزایش مییابد.
با این وجود، برای تأیید کامل عبور از ۷.۵ میلیون واحد بهتر است نتیجه نهایی معاملات و رفتار بازار طی یک یا چند روز آینده نیز بررسی شود.
قدرت خریداران در طول معاملات افزایش یافت
یکی دیگر از نکات جالب بازار امروز، تغییر نسبت سرانه خرید به فروش حقیقی است.
این نسبت در شروع معاملات کمتر از ۰.۸ بود؛ یعنی فشار فروش حقیقیها در ابتدای بازار بالاتر به نظر میرسید. اما در ادامه و با کاهش سرانه فروش، نسبت خرید به فروش حقیقی به بیش از ۰.۹۵ رسید.
این تغییر نشان میدهد بازار برخلاف برخی روزهای صعودی، در ادامه معاملات ضعیفتر نشده و خریداران توانستهاند بخشی از فشار عرضه ابتدایی را جذب کنند.
این رفتار پس از معاملات دوشنبه اهمیت بیشتری دارد؛ روز گذشته بورس با افزایش عرضه روبهرو شده بود و تعداد صفهای فروش در پایان بازار افزایش یافت. بورس۲۴ گزارش کرده بود که با وجود تلاش حقوقیها برای جمعآوری عرضهها، تعداد صفهای فروش در پایان دوشنبه به حدود ۲۵۰ نماد رسید.
بازگشت تقاضا در روز جاری نشان میدهد بسیاری از عرضههای دیروز مشتری پیدا کردهاند.
بانک، فلزات و پتروشیمیها در مرکز توجه
از نظر ارزش معاملات، سه گروه فلزات اساسی، بانکها و صنایع شیمیایی در صدر بازار قرار دارند. بانک، خودرو و فلزات نیز بیشترین حجم معامله را ثبت کردهاند و از نظر تعداد معاملات، فلزات اساسی، شیمیاییها و بانکها پیشتاز بودهاند.
در بخش جریان پول نیز صنایع شیمیایی، بانکها و فرآوردههای نفتی بیشترین ورود پول حقیقی را داشتهاند.
این ترکیب نکته مهمی درباره ساختار موج صعودی فعلی دارد. بخش قابل توجهی از پول تازه به سمت شرکتهای بزرگ دلاری، بانکی و پالایشی حرکت کرده است؛ شرکتهایی که از رشد نرخ ارز، افزایش ارزش جایگزینی داراییها و تغییر انتظارات تورمی اثر میگیرند.
در مقابل، صندوقهای درآمد ثابت، داروییها و حتی بخشی از گروه فلزات اساسی با خروج پول بیشتری مواجه بودهاند؛ موضوعی که نشان میدهد حتی در بازار کاملاً مثبت نیز حرکت نقدینگی یکدست نیست.
چرا مقاومت ۷.۵ میلیون واحد مهم بود؟
شاخص کل در روز یکشنبه ۲۲ شهریور تا محدوده ۷ میلیون و ۴۳۱ هزار واحد رشد کرده بود و شاخص هموزن نیز برای نخستین بار کانال دو میلیون واحد را فتح کرد.
اما دوشنبه افزایش عرضه اجازه نداد شاخص مسیر صعودی خود را ادامه دهد و شاخص کل با ۰.۵ درصد کاهش به حدود ۷ میلیون و ۳۹۳ هزار واحد برگشت.
به همین دلیل منطقه ۷.۴ تا ۷.۵ میلیون واحد عملاً به نخستین آزمون مهم خریداران تبدیل شده بود.
امروز بازار توانسته از این سد عبور کند. حالا مهمترین نکته این است که شاخص صرفاً برای چند دقیقه بالای ۷.۵ میلیون قرار نگیرد، بلکه بتواند در این محدوده تثبیت شود.
آیا بورس وارد اشباع خرید شده است؟
رشد بازار طی شهریور بسیار سریع بوده است. براساس دادههای بورس۲۴، شاخص کل از حدود ۶ میلیون و ۷۰ هزار واحد در ابتدای شهریور به بیش از ۷.۵ میلیون واحد امروز رسیده است؛ یعنی بورس در کمتر از یک ماه جهش بزرگی را تجربه کرده است.
چنین حرکتی بهطور طبیعی احتمال افزایش شناسایی سود را بالا میبرد.
بنابراین مثبت بودن بازار امروز به این معنا نیست که اصلاحهای مقطعی پایان یافتهاند. هرچه شاخص در ارتفاع بالاتری قرار گیرد، سهامدارانی که در قیمتهای پایینتر خرید کردهاند انگیزه بیشتری برای ذخیره سود خواهند داشت.
از این منظر، افزایش ارزش معاملات در روزهای منفی لزوماً علامت بدی نیست؛ اگر عرضهها با تقاضای واقعی جذب شوند، اصلاحهای کوتاه میتوانند به سلامت ادامه روند کمک کنند.
حمایت مهم شاخص بورس کجاست؟
تحلیل منتشرشده پیش از معاملات امروز، محدوده ۶ میلیون و ۹۸۹ هزار واحد را بهعنوان حمایت مهمتر شاخص از دید تکنیکال معرفی کرده بود. البته فاصله زیادی میان این سطح و شاخص فعلی وجود دارد و رسیدن بازار به آن سناریوی پایه محسوب نمیشود.
در کوتاهمدت، محدودههای ۷.۴ میلیون و سپس ناحیهای که شاخص در روز دوشنبه روی آن بسته شد، میتوانند نخستین مناطق مهم برای سنجش قدرت خریداران باشند.
اگر شاخص پس از شکست ۷.۵ میلیون دوباره با عرضه شدید به زیر این ناحیه بازگردد، شکست امروز اعتبار کمتری خواهد داشت. اما ماندگاری بالای ۷.۵ میلیون همراه با ادامه ورود پول و ارزش معاملات بالا میتواند مسیر دستیابی به سقفهای جدید را هموار کند.
پیشبینی بورس؛ صعود ادامه دارد؟
دادههای معاملات تا ساعت ۱۰:۳۰ کفه احتمالات را فعلاً به سمت سناریوی مثبت سنگین کردهاند؛ زیرا شاخص کل و هموزن همزمان صعودیاند، ۸۰ درصد نمادها سبزند، پول حقیقی وارد سهام شده و نقدینگی از صندوقهای درآمد ثابت خارج میشود.
با این حال بازار بعد از یک رشد بزرگ قرار دارد و انتظار حرکت یکسره و بدون اصلاح منطقی نیست.
برای تأیید ادامه روند، سه متغیر باید در روزهای آینده زیر نظر گرفته شود: تثبیت شاخص بالای ۷.۵ میلیون واحد، ادامه ورود پول حقیقی و حفظ ارزش بالای معاملات.
در مجموع، بورس امروز ۲۴ شهریور ۱۴۰۵ یکی از مقاومتهای مهم خود را شکسته و برای نخستین بار وارد کانال ۷.۵ میلیون واحد شده است. ورود ۲.۲ همت پول حقیقی و مثبت بودن بیش از سهچهارم بازار، کیفیت این رشد را بالا برده؛ اما آزمون اصلی تازه آغاز شده است. اگر خریداران بتوانند عرضههای ناشی از شناسایی سود را جذب کنند، شکست ۷.۵ میلیون میتواند به سکوی حرکت شاخص به سمت رکوردهای تازه تبدیل شود؛ در غیر این صورت، بازار ممکن است پیش از ادامه صعود وارد یک دوره استراحت و نوسان شود.