پیش بینی بورس فردا ۲۳ شهریور ۱۴۰۵؛ شاخص در یک قدمی ۷.۵ میلیون واحد | صعود بورس ادامه دارد؟
شاخص کل بورس تهران در معاملات یکشنبه با رشد ۱۵۳ هزار و ۸۶۲ واحدی معادل حدود ۲.۱ درصد به محدوده ۷ میلیون و ۴۳۱ هزار واحد رسید. در میانه بازار حتی رشد شاخص تا حدود ۱۸۶ هزار واحد افزایش یافته بود، اما بالا رفتن عرضهها در ساعات پایانی بخشی از این صعود را تعدیل کرد.
این عقبنشینی از سقف روزانه در نگاه نخست میتواند نشانه فشار فروش باشد، اما هنوز ساختار کلی معاملات به نفع خریداران باقی مانده است.
یکی از مهمترین نشانهها افزایش دوباره تعداد صفهای خرید از حوالی ساعت ۱۱ بود؛ یعنی درست زمانی که معمولاً بخشی از معاملهگران کوتاهمدت به سمت شناسایی سود حرکت میکنند، تقاضای تازه توانست دوباره در بخشی از نمادها قدرت بگیرد.
این اتفاق نشان میدهد فعلاً پول تازهای که وارد بورس شده فقط در دقایق ابتدایی بازار فعال نیست و بخشی از آن در طول جلسه معاملاتی نیز به دنبال فرصت خرید میگردد.
شاخص هموزن ۲ میلیون واحدی شد؛ صعود فقط کار بزرگان نیست
یکی از مهمترین اتفاقات معاملات امروز عبور شاخص کل هموزن از سطح ۲ میلیون واحد بود.
هموزن با حدود ۳۰ هزار واحد رشد به محدوده دو میلیون و دو هزار واحد رسید. عبور از این مرز از این جهت اهمیت دارد که نشان میدهد موج مثبت بازار صرفاً به چند سهم بزرگ مانند فملی، فولاد و بانکها محدود نشده است.
البته همچنان سرعت رشد شاخص کل بیشتر از هموزن است. این وضعیت نشان میدهد سهام بزرگ و شاخصساز لیدری بازار را در اختیار گرفتهاند.
برای معاملات فردا نیز ادامه همین الگو میتواند اهمیت زیادی داشته باشد؛ زیرا شاخص برای شکست مقاومت ۷.۵ میلیون واحد بیش از هر چیز به حمایت شرکتهای بزرگ نیاز دارد.
فقط ۶۹ هزار واحد تا مقاومت ۷.۵ میلیون
فاصله شاخص کل با سطح ۷ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد اکنون تنها حدود ۶۹ هزار واحد است.
این فاصله معادل کمتر از یک درصد شاخص فعلی است.
برای بازاری که طی دو روز اخیر هر روز بیش از ۱۵۰ هزار واحد رشد کرده، رسیدن به این سطح از نظر عددی دشوار نیست. حتی یک نیمه اول قدرتمند در معاملات دوشنبه میتواند شاخص را بالای ۷.۵ میلیون واحد ببرد.
اما موضوع مهمتر از «لمس» این مقاومت، تثبیت بالای آن است.
شاخص ممکن است در ابتدای بازار با کمک چند نماد شاخصساز از سطح ۷.۵ میلیون عبور کند، اما اگر فروشندگان در این محدوده فعال شوند و ورود پول حقیقی کاهش پیدا کند، دوباره به زیر مقاومت بازگردد.
بنابراین واکنش بازار بعد از شکست سطح ۷.۵ میلیون بسیار مهمتر از عبور لحظهای از آن خواهد بود.
۵.۵ همت پول حقیقی؛ قدرتمندترین سیگنال بازار
شاید مهمترین داده معاملات امروز ورود حدود ۵.۴ تا ۵.۵ همت پول حقیقی به بازار سهام باشد. منابع مختلف به دلیل تفاوت زمان محاسبه، ارقامی نزدیک به این محدوده ثبت کردهاند.
این ورود پول پس از جریان مثبت روز شنبه اتفاق افتاده است.
یعنی بازار در دو جلسه متوالی بیش از ۱۰ همت نقدینگی حقیقی جذب کرده؛ اتفاقی که نشان میدهد تغییر رفتار سرمایهگذاران جدیتر از یک نوسان مقطعی است.
همزمان خروج چند هزار میلیارد تومان از صندوقهای درآمد ثابت نیز نشانه مهمی محسوب میشود.
وقتی سرمایه از صندوقهای کمریسک خارج و وارد سهام میشود، به این معناست که بخشی از سرمایهگذاران حاضر شدهاند در مقابل احتمال بازده بیشتر، ریسک بیشتری نیز بپذیرند.
تا زمانی که این جریان ادامه داشته باشد، اصلاحهای بازار احتمالاً با تقاضای تازه مواجه خواهند شد.
پول بزرگ سراغ فملی، فولاد و بانکها رفت
نکته مثبت دیگر بازار امروز ترکیب مقصد نقدینگی بود.
فلزات اساسی، بانکها و صنایع شیمیایی بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند و در سطح نماد نیز فملی، وپاسار و فولاد در صدر جذب پول قرار گرفتند.
اهمیت این اتفاق از آنجاست که این گروهها وزن بالایی در شاخص کل دارند.
اگر پول حقیقی فقط وارد سهمهای کوچک میشد، شاخص کل برای عبور از مقاومت ۷.۵ میلیون واحدی احتمالاً با دشواری بیشتری روبهرو بود. اما اکنون نقدینگی دقیقاً وارد گروههایی شده که قدرت شاخصسازی بالایی دارند.
از این منظر، ساختار نقدینگی امروز به نفع ادامه حرکت شاخص کل است.
البته تمرکز شدید پول روی چند صنعت یک ریسک نیز دارد؛ اگر در معاملات فردا جریان پول از همین لیدرها خارج شود، سرعت اصلاح شاخص نیز میتواند بالا باشد.
چرا نشست عمان برای بورس دوشنبه مهم است؟
بزرگترین متغیر خارج از بازار در معاملات فردا، نشست منطقهای عمان است.
طبق اعلام رسمی سخنگوی وزارت امور خارجه، روز دوشنبه ۲۳ شهریور وزرای خارجه ایران، عراق و دیگر کشورهای ساحلی خلیج فارس و دریای عمان در عمان دیدار خواهند کرد و یکی از موضوعات اصلی، نتایج مذاکرات ایران و عمان درباره مسیرهای امن کشتیرانی تجاری در تنگه هرمز خواهد بود.
وزارت خارجه این نشست را گامی مهم برای تقویت ثبات و امنیت منطقه توصیف کرده است.
نکته مهم این است که این نشست الزاماً به معنی بازگشایی فوری و کامل تنگه هرمز نیست؛ موضوع اصلی فعلی درباره ترتیبات امنیتی و مسیرهای کشتیرانی است.
برای بورس اما خود کاهش احتمال تشدید تنش میتواند کافی باشد.
بازار سهام معمولاً پیش از آنکه نتیجه سیاسی به مرحله اجرا برسد، تغییر انتظارات را قیمتگذاری میکند.
کاهش دلار برای بورس خوب است یا بد؟
دلار امروز نیز در آستانه نشست عمان به حدود ۲۲۹ هزار تومان عقب نشست و امید به کاهش تنش یکی از عوامل افزایش فشار فروش در بازار ارز عنوان شد.
کاهش دلار برای بورس دو اثر متفاوت دارد.
از یک طرف میتواند انتظارات تورمی و سود ریالی شرکتهای صادراتی را تحت فشار بگذارد؛ بنابراین در شرایط عادی افت شدید ارز برای فلزات و پتروشیمیها خبر کاملاً مثبتی نیست.
اما از طرف دیگر، در شرایط فعلی بازار، کاهش دلار اگر حاصل افت ریسک سیاسی و نظامی باشد میتواند برای کل بورس مثبت تلقی شود.
کاهش ریسک سیستماتیک باعث میشود سرمایهگذار حاضر باشد پول بیشتری وارد سهام کند و «ضریب ریسک» کمتری برای ارزشگذاری شرکتها در نظر بگیرد.
رفتار امروز بازار نیز همین موضوع را نشان داد؛ دلار کاهش یافت اما صنایع صادراتی مانند فلزات اساسی همچنان در صدر ورود پول قرار گرفتند.
خطر شناسایی سود را دستکم نگیریم
با وجود تمام نشانههای مثبت، یک عامل مهم برای معاملات دوشنبه وجود دارد: بورس چند روز متوالی با سرعت زیادی رشد کرده است.
رکوردشکنی شاخص و سود قابل توجه بسیاری از سهمها انگیزه شناسایی سود را بالا میبرد.
امروز نیز شاخص از سقف رشد ۱۸۶ هزار واحدی فاصله گرفت و با رشد حدود ۱۵۴ هزار واحد بسته شد. این اتفاق نشان میدهد فروشنده در محدودههای بالاتر کاملاً غایب نیست. تحلیلهای منتشرشده برای فردا نیز شروع مثبت بازار را محتمل میدانند، اما تأکید دارند واکنش خریداران به افزایش عرضهها برای ادامه روند تعیینکننده خواهد بود.
بنابراین بازار فردا میتواند مثبت باز شود، اما احتمال افزایش عرضه در محدوده ۷.۵ میلیون واحد بسیار بالاست.
پیشبینی بورس فردا؛ سه سناریو
سناریوی صعودی: اگر اخبار اولیه نشست عمان مثبت باشد، آرامش سیاسی حفظ شود و ورود پول حقیقی ادامه پیدا کند، احتمال شکست مقاومت ۷.۵ میلیون واحد بالاست. در این سناریو فلزات اساسی، بانکها و شیمیاییها همچنان میتوانند موتور شاخص باشند.
سناریوی متعادل که فعلاً محتملتر است: بازار با تقاضای بالا آغاز میشود و شاخص ۷.۵ میلیون را لمس یا حتی برای مدتی فتح میکند، اما عرضه ناشی از شناسایی سود افزایش مییابد. در این صورت شاخص مثبت میماند اما رشد آن نسبت به دو روز گذشته کمتر خواهد بود.
سناریوی منفی: انتشار خبر سیاسی نامطلوب یا افزایش دوباره ریسک منطقهای میتواند جهت جریان پول را خیلی سریع تغییر دهد. در این حالت پول حقیقی ممکن است از سهام خارج و دوباره به صندوقهای درآمد ثابت یا سایر داراییهای امن حرکت کند و شاخصها وارد اصلاح شوند.
فردا ۷.۵ میلیون واحد فتح میشود؟
دادههای معاملات امروز فعلاً کفه ترازو را به سمت سناریوی مثبت سنگین کردهاند.
شاخص فقط حدود ۶۹ هزار واحد تا مقاومت ۷.۵ میلیون فاصله دارد، ۵.۵ همت پول حقیقی وارد بازار شده، هموزن بالای دو میلیون واحد قرار گرفته و پول به جای تمرکز روی چند سهم کوچک، وارد بزرگترین گروههای بازار شده است.
این مجموعه عوامل میتواند شاخص را در معاملات دوشنبه به بالای ۷.۵ میلیون واحد برساند.
اما از اینجا به بعد مهمترین سیگنال نه خود عدد شاخص، بلکه رفتار پول حقیقی بعد از برخورد با مقاومت است.
اگر شاخص ۷.۵ میلیون را بشکند و همزمان پول حقیقی همچنان وارد بازار شود، احتمال ادامه روند صعودی افزایش مییابد. اما اگر شکست مقاومت با خروج پول و کاهش تعداد صفهای خرید همراه شود، میتوان آن را هشداری برای ورود بورس به فاز استراحت و اصلاح کوتاهمدت دانست.
در نتیجه بورس دوشنبه بیش از آنکه یک روز عادی معاملاتی باشد، آزمون مهمی برای سنجش دوام موج صعودی فعلی است؛ آزمونی که نتیجه آن هم در تالار شیشهای و هم در صلاله عمان تعیین خواهد شد.