هفته سرنوشت‌ساز بیت‌کوین آغاز شد؛ فدرال رزرو و رأی CLARITY بازار کریپتو را تکان می‌دهند؟ | تتر عقب نشست

بیت‌کوین در معاملات امروز حوالی ۷۷ هزار و ۳۰۰ دلار در نوسان است. داده لحظه‌ای CoinMarketCap نیز نرخ BTC/USDT را نزدیک ۷۷ هزار و ۳۷۰ دلار نشان می‌دهد؛ بنابراین اختلاف جزئی میان قیمت منابع مختلف عمدتاً ناشی از زمان ثبت داده و تفاوت صرافی‌هاست. بیت‌کوین هنوز فاصله محسوسی با سقف تاریخی حدود ۱۲۶ هزار دلاری خود دارد و فعلاً در تلاش است سطح ۸۰ هزار دلار را دوباره پس بگیرد.

اتریوم نیز در حوالی ۲ هزار و ۵۲۰ دلار معامله می‌شود. داده زنده CoinMarketCap قیمت ETH را حدود ۲۵۲۲ دلار نشان می‌دهد و ارزش بازار دومین رمزارز بزرگ جهان بیش از ۳۰۷ میلیارد دلار است.

در میان سایر ارزهای بزرگ، بخش قابل توجهی از بازار حرکت محدودی دارد و معامله‌گران پیش از مشخص شدن نتیجه رویدادهای سیاسی و پولی آمریکا از ایجاد موقعیت‌های سنگین خودداری می‌کنند. به همین دلیل بازار فعلاً بیشتر در فاز انتظار قرار گرفته تا یک روند جهت‌دار قدرتمند.

قیمت تتر امروز ۲۲ شهریور؛ عقب‌نشینی از سقف ۲۳۶ هزار تومان

در بازار داخلی، تتر در آخرین معاملات حوالی ۲۳۱ هزار و ۶۰۰ تومان قرار گرفته است. این استیبل‌کوین طی شبانه‌روز گذشته تا محدوده ۲۳۶ هزار تومان نیز بالا رفته اما سپس بخشی از رشد خود را از دست داده است.

کاهش روزانه تتر از این جهت مهم است که این اتفاق پس از یک دوره رشد بسیار سنگین رخ داده است. بررسی روند هفته‌های اخیر نشان می‌دهد نرخ تتر از محدوده‌های نزدیک ۱۹۸ تا ۲۰۰ هزار تومان در ابتدای شهریور به بالای ۲۲۰ هزار تومان رسید و در ادامه حتی کانال ۲۳۰ هزار تومان را نیز لمس کرد. داده‌های تاریخی منابع داخلی نیز جهش سریع تتر در شهریور را تأیید می‌کنند.

بنابراین افت حدود یک درصدی امروز را فعلاً نمی‌توان به‌تنهایی تغییر روند میان‌مدت دانست. تتر همچنان در مقایسه با یک ماه گذشته بازدهی قابل توجهی دارد و رفتار آن بیش از هر چیز به قیمت دلار آزاد و انتظارات سیاسی بازار ایران وابسته است.

خروج پول از ETFهای بیت‌کوین؛ چهارمین روز منفی هم ثبت شد

یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های این هفته از بازار ETFها آمده است. ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا روز ۱۰ سپتامبر حدود ۲۸۲.۶ میلیون دلار خروج خالص سرمایه داشتند که سومین جلسه متوالی خروج پول بود. مجموع خروج سرمایه در سه روز نخست این موج به حدود ۴۴۹.۴ میلیون دلار رسید.

اما داده‌های نهایی هفته نشان می‌دهد فشار فروش به همان سه جلسه محدود نمانده است. روز جمعه ۱۱ سپتامبر نیز ETFهای بیت‌کوین حدود ۱۳.۲۹ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند و تعداد روزهای متوالی منفی به چهار جلسه رسید. در مجموع، ETFهای بیت‌کوین بین ۸ تا ۱۱ سپتامبر حدود ۴۶۲.۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه داشتند.

دارایی خالص این صندوق‌ها اکنون حدود ۹۷.۶ میلیارد دلار است و ورود خالص تاریخی آنها همچنان بیش از ۵۵ میلیارد دلار باقی مانده است. بنابراین خروج اخیر در مقیاس تاریخی هنوز به معنای خروج گسترده سرمایه نهادی از بیت‌کوین نیست، اما تغییر جهت جریان پول پس از چند هفته ورود سرمایه، سیگنال کوتاه‌مدت مهمی محسوب می‌شود.

چرخش عجیب سرمایه از بیت‌کوین به اتریوم

درست در شرایطی که صندوق‌های بیت‌کوین چهارمین روز خروج پول را ثبت کردند، ETFهای اسپات اتریوم در جلسه جمعه حدود ۲۱۶.۴ میلیون دلار ورود سرمایه داشتند.

براساس داده‌های منتشرشده، بخش بزرگی از این پول به صندوق ETHA بلک‌راک وارد شد. مجموع ETFهای اتریوم نیز هفته را با حدود ۱۹۷ میلیون دلار ورود خالص سرمایه به پایان رساندند و چهارمین هفته متوالی مثبت خود را ثبت کردند.

این واگرایی اهمیت زیادی دارد. سرمایه نهادی الزاماً از بازار کریپتو خارج نشده، بلکه بخشی از آن در حال جابه‌جایی بین دارایی‌هاست. ادامه ورود سرمایه به ETFهای اتریوم می‌تواند در کوتاه‌مدت نسبت ETH/BTC را نیز به یکی از نمودارهای مهم بازار تبدیل کند.

فدرال رزرو؛ بزرگ‌ترین ریسک بیت‌کوین در این هفته

رویداد بزرگ بعدی، جلسه فدرال رزرو آمریکاست. براساس تقویم رسمی بانک مرکزی آمریکا، نشست FOMC طی دو روز ۱۵ و ۱۶ سپتامبر برگزار می‌شود و تصمیم نهایی نرخ بهره ساعت ۲ بعدازظهر روز ۱۶ سپتامبر به وقت شرق آمریکا اعلام خواهد شد. این نشست همچنین با انتشار پیش‌بینی‌های جدید اقتصادی فدرال رزرو همراه است.

شرایط نسبت به چند هفته قبل تغییر کرده است. جهش قیمت نفت و بالا ماندن تورم باعث شده احتمال افزایش نرخ بهره دوباره وارد محاسبات بازار شود.

برنت در هفته گذشته تا نزدیکی ۱۱۰ دلار پیش رفت و در پایان جمعه حوالی ۱۰۴.۵ دلار قرار گرفت. همزمان بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا برای لحظاتی تا ۴.۹۹ درصد بالا رفت. پس از انتشار آمار تورم، بازار احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست این هفته را حدود ۸۵ درصد ارزیابی می‌کرد.

چنین محیطی معمولاً برای دارایی‌های پرریسک، از سهام فناوری گرفته تا بیت‌کوین، شرایط دشوارتری ایجاد می‌کند. افزایش نرخ بهره و بازده اوراق، جذابیت نگهداری دارایی بدون سود نقدی مانند بیت‌کوین را در کوتاه‌مدت کاهش می‌دهد.

CLARITY Act؛ رأی ۱۵ سپتامبر چرا برای کریپتو مهم است؟

یک روز پیش از تصمیم فدرال رزرو، بازار با رویداد سیاسی مهم دیگری روبه‌رو خواهد شد. سنای آمریکا روز سه‌شنبه ۱۵ سپتامبر یک رأی رویه‌ای کلیدی درباره Digital Asset Market Clarity Act برگزار خواهد کرد. رویترز نیز این رأی را یکی از مهم‌ترین مراحل قانون‌گذاری کریپتو در آمریکا توصیف کرده است.

این طرح در ماه مه با رأی ۱۵ به ۹ از کمیته بانکداری سنا عبور کرد و اکنون برای پیشروی در صحن سنا به عبور از مانع ۶۰ رأی نیاز دارد.

نسخه جدید این لایحه شامل مقررات تازه‌ای درباره پروتکل‌های دیفای، اجرای قانون رازداری بانکی، فعالیت اتحادیه‌های اعتباری و نحوه نظارت بر دارایی‌های دیجیتال است. متن اصلاح‌شده درست چند روز پیش از رأی ۱۵ سپتامبر منتشر شده است.

اهمیت CLARITY Act فراتر از یک رأی سیاسی است. این قانون تلاش می‌کند مرز نظارتی SEC و CFTC، تعریف کالا و اوراق بهادار دیجیتال، الزامات ضدپولشویی و مقررات پلتفرم‌های کریپتویی را روشن‌تر کند؛ موضوعاتی که سال‌ها یکی از بزرگ‌ترین ابهامات بازار آمریکا بوده‌اند.

پیش‌بینی بیت‌کوین؛ سه سناریوی مهم برای این هفته

در سناریوی صعودی، تصویب مرحله رویه‌ای CLARITY Act همراه با تصمیم کمتر انقباضی فدرال رزرو می‌تواند دوباره تقاضا برای دارایی‌های پرریسک را تقویت کند. در این وضعیت، عبور پایدار بیت‌کوین از ۸۰ هزار دلار اولین نشانه بازگشت قدرت خریداران خواهد بود.

در سناریوی میانه، فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد اما لحن جروم پاول درباره ادامه سیاست پولی محتاطانه باشد. در این صورت احتمالاً بیت‌کوین همچنان در یک محدوده نوسانی باقی خواهد ماند و ETFها جهت کوتاه‌مدت را تعیین می‌کنند.

اما سناریوی منفی زمانی شکل می‌گیرد که هم CLARITY Act در سنا با مانع جدی روبه‌رو شود و هم فدرال رزرو پیام افزایش بیشتر نرخ بهره را ارسال کند. در چنین فضایی، بازده نزدیک ۵ درصدی اوراق خزانه می‌تواند فشار بیشتری بر بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک وارد کند.

بازار کریپتو در آستانه ۴۸ ساعت سرنوشت‌ساز

معاملات امروز نشان می‌دهد بیت‌کوین هنوز وارد فاز وحشت نشده است، اما سرمایه‌گذاران نیز برای خرید سنگین عجله ندارند. قیمت در محدوده ۷۷ هزار دلار تثبیت شده، ETFهای بیت‌کوین چهار روز متوالی خروج سرمایه داشته‌اند و همزمان اتریوم توانسته بخشی از نقدینگی نهادی را جذب کند.

در بازار ایران نیز عقب‌نشینی تتر تا محدوده ۲۳۱ هزار تومان فعلاً بیشتر به استراحت پس از جهش سنگین شهریور شباهت دارد تا یک تغییر روند قطعی.