قیمت بیت‌کوین امروز ۱۹ شهریور ۱۴۰۵؛ سقوط آلت‌کوین‌ها و تتر ۲۳۷ هزار تومانی، بازار منتظر شوک تورم آمریکا

داده‌های زنده صبح پنجشنبه قیمت بیت‌کوین را در محدوده ۷۸ هزار و ۱۰۰ تا ۷۸ هزار و ۳۰۰ دلار نشان می‌دهند. شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز نیز نرخ حدود ۷۸,۲۷۲ دلار را ثبت کرده است. اتریوم هم از محدوده ۲۵۰۰ دلار پایین‌تر آمده و اکنون حوالی ۲۴۶۵ تا ۲۴۷۰ دلار معامله می‌شود.

داده‌های لحظه‌ای با ارقام اولیه گزارش اندکی تفاوت دارند. برای نمونه BNB اکنون نزدیک ۷۲۵ دلار و افت ۲۴ ساعته آن حدود ۳.۴ درصد است، نه ۴.۸۶ درصد. XRP نیز حوالی ۱.۳۸ تا ۱.۳۹ دلار قرار دارد و افت لحظه‌ای آن نزدیک ۲ درصد ثبت شده است. این اختلاف طبیعی است، زیرا بازار کریپتو شبانه‌روزی معامله می‌شود و درصد تغییرات حتی در چند ساعت جابه‌جا می‌شوند.

چرا آلت‌کوین‌ها بیشتر از بیت‌کوین می‌ریزند؟

یکی از نکات مهم بازار امروز، مقاومت نسبی بیت‌کوین در برابر آلت‌کوین‌هاست.

سهم بیت‌کوین از کل ارزش بازار در منابع مختلف اکنون حدود ۵۹ درصد برآورد می‌شود؛ یک منبع زنده داخلی ۵۸.۹ درصد و یک رصد مستقل جهانی حدود ۵۹.۵ درصد را نشان می‌دهد. این سطح بالا معمولاً به این معنی است که در دوره افزایش نااطمینانی، سرمایه نسبت به آلت‌کوین‌های کوچک‌تر بیشتر در بیت‌کوین متمرکز می‌شود.

این رفتار در قیمت‌ها نیز دیده می‌شود. دوج‌کوین امروز یکی از ضعیف‌ترهاست و داده CoinMarketCap افت بیش از ۴ درصدی آن را نشان می‌دهد. در مقابل مونرو برخلاف جریان غالب بازار بیش از ۳ درصد رشد کرده است.

پس قرمز بودن بازار به معنای حرکت یکسان تمام دارایی‌ها نیست؛ سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی بین بیت‌کوین، آلت‌کوین‌های بزرگ و پروژه‌های خاص تمایز بیشتری قائل می‌شوند.

تتر به ۲۳۶ تا ۲۳۷ هزار تومان رسید

مهم‌ترین اتفاق برای معامله‌گر ایرانی شاید نه افت بیت‌کوین، بلکه رشد تتر باشد.

در زمان تهیه متن اولیه، تتر حدود ۲۳۴ هزار و ۷۰۰ تومان ثبت شده بود، اما تازه‌ترین نرخ‌های بازار داخلی اکنون به ۲۳۶ هزار و ۵۰۰ تا بیش از ۲۳۷ هزار تومان رسیده‌اند. یک بازار داخلی کف ۲۴ ساعته را نزدیک ۲۲۸ هزار و ۳۰۰ و سقف را حدود ۲۴۱ هزار و ۱۸۵ تومان ثبت کرده است.

این یعنی تتر تنها طی یک روز حدود ۳ درصد افزایش ریالی داشته است، در حالی که خود USDT در بازار جهانی همچنان تقریباً یک دلار قیمت دارد.

نتیجه برای سرمایه‌گذار ایرانی جالب است: ممکن است بیت‌کوین به دلار ۲ درصد افت کند، اما اگر تتر همزمان ۳ درصد گران شود، قیمت ریالی بیت‌کوین حتی کاهش چندانی نداشته باشد.

بنابراین برای تحلیل بازده سرمایه‌گذار ایرانی باید همزمان BTC/USD و USDT/IRR را دید.

یک اصلاح مهم درباره حجم معاملات تتر

در متن اولیه حجم معاملات تتر «۵.۴۸ میلیارد واحد» ذکر شده بود. این عدد نمی‌تواند بدون توضیح به‌عنوان حجم کل جهانی USDT معرفی شود.

داده‌های زنده یک منبع که نرخ جهانی را از CoinMarketCap دریافت می‌کند، حجم ۲۴ ساعته تتر را حدود ۶۸ میلیارد دلار نشان می‌دهد؛ منبع داخلی دیگری در لحظه متفاوت بیش از ۹۰ میلیارد دلار ثبت کرده است.

بنابراین عدد ۵.۴۸ میلیارد احتمالاً مربوط به یک بازار، صرافی یا روش محاسباتی خاص است. برای گزارش عمومی بهتر است یا نام منبع آن ذکر شود یا از بیان آن به‌عنوان «حجم معاملات جهانی تتر» پرهیز شود.

نفت ۱۰۰ دلاری چرا برای بیت‌کوین خبر بدی است؟

فشار امروز فقط از داخل بازار کریپتو نمی‌آید.

نفت برنت پنجشنبه همچنان بالای ۱۰۰ دلار قرار دارد. رویترز گزارش کرده برنت در معاملات امروز حدود ۱۰۰.۵۰ دلار و WTI نزدیک ۹۵.۵۸ دلار بوده است. تشدید حملات به کشتیرانی و نگرانی درباره جریان انرژی از خلیج فارس مهم‌ترین عامل حفظ این سطح قیمتی است.

ارتباط این مسئله با بیت‌کوین از مسیر تورم برقرار می‌شود.

نفت گران‌تر می‌تواند هزینه حمل‌ونقل، تولید و انرژی را بالا ببرد. اگر بانک مرکزی آمریکا نگران بازگشت فشار تورمی شود، احتمال حفظ نرخ‌های بالا یا حتی افزایش مجدد نرخ بهره بیشتر خواهد شد.

دارایی‌های پرریسک مانند کریپتو معمولاً از چنین محیطی استقبال نمی‌کنند.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۸۴ درصد رسید

دومین عامل فشار، بازار اوراق آمریکاست.

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه آمریکا امروز حوالی ۴.۸۴ درصد قرار دارد و روز قبل حتی تا حدود ۴.۸۵۳ درصد بالا رفت؛ بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳.

برای بیت‌کوین این عدد اهمیت زیادی دارد.

هرچه بازده دارایی کم‌ریسک دولتی بالاتر باشد، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌ای که جریان درآمد ثابت ندارد افزایش پیدا می‌کند. به همین دلیل جهش بازده اوراق می‌تواند همزمان روی سهام فناوری و کریپتو فشار وارد کند.

بازارهای جهانی نیز این نگرانی را نشان داده‌اند؛ سهام آسیایی امروز کاهش یافته و رویترز دلیل اصلی احتیاط سرمایه‌گذاران را ترکیب نفت بالای ۱۰۰ دلار، نرخ‌های بالای اوراق و انتظار برای داده تورمی آمریکا می‌داند.

فدرال رزرو نرخ بهره را بالا می‌برد؟

بازار هنوز پاسخ قطعی ندارد.

معاملات آتی اکنون حدود ۶۰ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند، اما نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان نتیجه متفاوتی دارد؛ اکثریت اقتصاددانان همچنان انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر نرخ را بدون تغییر در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد نگه دارد.

این اختلاف میان «بازار» و «اقتصاددانان» دقیقاً توضیح می‌دهد چرا قیمت بیت‌کوین این روزها به داده‌های اقتصادی واکنش شدیدی دارد.

هر گزارش تورمی می‌تواند کفه ترازو را جابه‌جا کند.

CPI آمریکا چه زمانی منتشر می‌شود؟

تقویم رسمی اداره آمار کار آمریکا تأیید می‌کند شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت جمعه ۱۱ سپتامبر ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر خواهد شد.

در گزارش قبلی، تورم سالانه آمریکا برای ماه ژوئیه ۳.۴ درصد و تورم هسته ۲.۵ درصد اعلام شده بود. اکنون بازار می‌خواهد بداند جهش قیمت انرژی در ماه اوت تا چه اندازه به تورم عمومی منتقل شده است.

اگر CPI بالاتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بیشتر می‌شود و بیت‌کوین می‌تواند دوباره تحت فشار قرار بگیرد. عدد ضعیف‌تر از انتظار، سناریوی توقف فدرال رزرو را تقویت خواهد کرد.

۲۴۶ میلیون دلار لیکویید شد؛ اما عدد امروز می‌تواند بزرگ‌تر باشد

رقم ۲۴۶ میلیون دلار لیکوییدیشن که در متن اولیه آمده، مربوط به پنجره ۲۴ ساعته گزارش‌شده در ۹ سپتامبر است. طبق داده‌های منتسب به Coinglass، حدود ۱۵۷ میلیون دلار آن مربوط به موقعیت‌های لانگ و ۸۹ میلیون دلار مربوط به شورت‌ها بوده است.

اما با ادامه افت بازار، اعداد تازه‌تر تغییر کرده‌اند. برخی رصدهای امروز رقمی نزدیک ۳۸۹ میلیون دلار لیکوییدیشن ۲۴ ساعته را گزارش می‌کنند که حدود ۲۷۴ میلیون دلار آن موقعیت‌های لانگ بوده است.

بنابراین بهتر است عدد لیکوییدیشن همیشه همراه با زمان ثبت آن منتشر شود.

ETFهای بیت‌کوین؛ جریان سرمایه هنوز کاملاً منفی نشده است

رفتار سرمایه‌گذاران نهادی نیز دوگانه است.

صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین آمریکا روز سه‌شنبه حدود ۴۶.۶۵ میلیون دلار خروج خالص داشتند؛ اما این اتفاق پس از ورود ۱۷۴.۶ میلیون دلار در جمعه قبل رخ داد. CoinDesk این ارقام را با استناد به داده SoSoValue گزارش کرده است.

تصویر چندروزه حتی مثبت‌تر است. ETFها در ۳ سپتامبر حدود ۷۳۰.۸ میلیون دلار ورود خالص ثبت کردند و در سه جلسه معاملاتی پیش از هشتم سپتامبر مجموع ورودی به حدود یک میلیارد دلار رسید.

بنابراین نمی‌توان گفت سرمایه نهادی بازار را ترک کرده است. مسئله فعلاً نوسان جریان‌ها و حساسیت بالای آن به نرخ بهره است.

اتریوم هنوز الگوی صعودی خود را حفظ کرده؟

اتریوم با وجود افت امروز، وضعیت تکنیکال متفاوتی دارد.

تحلیل تکنیکال رویترز نشان می‌دهد ETH پیش از این اصلاح در یک دوره ۱۰ روزه ۳۷ درصد رشد کرده و تا ۲۵۶۴ دلار بالا رفته است. حرکت بعدی نمودار الگویی شبیه «پرچم صعودی» ساخته که در صورت شکست رو به بالا، هدف نظری حدود ۳۰۵۰ دلار دارد.

اما شرط مهم، حفظ حمایت است.

طبق همان تحلیل، شکست محدوده ۲۳۵۰ تا ۲۳۶۰ دلار می‌تواند سناریوی صعودی را بی‌اعتبار کند. بنابراین قیمت فعلی نزدیک ۲۴۶۵ دلار هنوز بالای منطقه ابطال قرار دارد، اما فاصله آن چندان زیاد نیست.

پیش‌بینی بیت‌کوین؛ ۸۰ هزار دلار یا سقوط به ۷۵ هزار؟

برای کوتاه‌مدت سه سناریو قابل تصور است.

در سناریوی مثبت، CPI آمریکا کمتر از انتظار منتشر می‌شود، بازده اوراق عقب می‌نشیند و احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا می‌کند. در چنین شرایطی بیت‌کوین می‌تواند دوباره سطح ۸۰ هزار دلار و سپس محدوده سقف اخیر ۸۲ تا ۸۳ هزار دلار را آزمایش کند.

در سناریوی خنثی، تورم نزدیک انتظار باشد و بیت‌کوین برای چند روز دیگر میان ۷۷ تا ۸۰ هزار دلار نوسان کند.

سناریوی منفی زمانی جدی‌تر می‌شود که داده تورم داغ باشد و بازده اوراق بالاتر برود. در این حالت از دست رفتن محدوده ۷۸ هزار دلار می‌تواند نگاه معامله‌گران را به منطقه ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار معطوف کند. داده‌های Coinglass نیز نشان می‌دهد زیر محدوده حدود ۷۴,۷۰۰ دلار حجم بزرگی از موقعیت‌های لانگ در معرض فشار قرار می‌گیرد.

بازار کریپتو در دوراهی تورم و نرخ بهره

تصویر بازار در ۱۹ شهریور بیش از آنکه حاصل یک خبر اختصاصی درباره بیت‌کوین باشد، نتیجه تغییر محیط اقتصاد کلان است.

نفت بالای ۱۰۰ دلار، بازده ۱۰ ساله نزدیک ۴.۸۴ درصد، احتمال ۶۰ درصدی افزایش نرخ بهره و CPI فردا باعث شده معامله‌گران تمایل کمتری برای پذیرفتن ریسک داشته باشند. نتیجه آن در آلت‌کوین‌ها واضح‌تر از بیت‌کوین دیده می‌شود.

برای سرمایه‌گذار ایرانی یک متغیر دیگر نیز اضافه می‌شود: تتر.

در حالی که بیت‌کوین نسبت به سقف هفته گذشته عقب نشسته، USDT داخلی به محدوده ۲۳۶ تا ۲۳۷ هزار تومان رسیده است. بنابراین ممکن است بازار جهانی نزولی باشد ولی ارزش ریالی دارایی‌های دیجیتال به همان شدت کاهش پیدا نکند.

تا انتشار CPI، محدوده ۷۸ هزار دلار خط دفاع کوتاه‌مدت بیت‌کوین و ۸۰ هزار دلار نخستین مانع بازگشت خریداران است. اما برای معامله‌گر ایرانی، شاید عدد مهم‌تر در همین ساعات قیمت تتر باشد؛ چون جهش ارز داخلی می‌تواند تمام معادلات دلاری بازار کریپتو را تغییر دهد.