بورس در یک قدمی ۷ میلیون؛ ورود ۷.۵ همت پول حقیقی و صف خرید ۷۳۵ نماد / فردا شاخص رکورد میزند؟
بازار سهام امروز تقریباً تمام نشانههای یک روز کاملاً صعودی را به نمایش گذاشت. شاخص کل با رشد ۱۸۴ هزار و ۴۴ واحدی معادل ۲.۷۴ درصد روی عدد ۶ میلیون و ۹۰۷ هزار و ۶۱۷ واحد ایستاد. شاخص هموزن نیز ۴۸ هزار واحد بالا رفت و با رشد ۲.۵۹ درصدی به رکورد یک میلیون و ۹۰۲ هزار واحد رسید.
اهمیت رشد امروز فقط به شاخص کل مربوط نبود. در پایان معاملات، ۸۳۹ نماد مثبت و تنها ۱۲ نماد منفی بودند؛ بنابراین برخلاف روزهایی که چند نماد بزرگ شاخص را بالا میکشند، موج تقاضا تقریباً تمام بازار را دربر گرفت.
این گستردگی برای تحلیل ادامه روند اهمیت زیادی دارد. رشد شاخص هموزن تقریباً همپای شاخص کل نشان میدهد پول فقط به سمت چند سهم شاخصساز نرفته و شرکتهای کوچک و متوسط نیز از موج تقاضا سهم گرفتهاند.
۷.۵ همت پول حقیقی وارد بورس شد؛ مهمترین سیگنال بازار
مهمترین عدد معاملات امروز نه رشد شاخص، بلکه ورود ۷ هزار و ۵۵۹ میلیارد تومان پول حقیقی به سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی بود. همزمان حدود ۳ هزار و ۵۳۷ میلیارد تومان نقدینگی نیز از صندوقهای درآمد ثابت خارج شد؛ یعنی بخشی از سرمایهگذاران عملاً از داراییهای کمریسکتر به سمت بازار سهام چرخیدهاند.
این روند از روز قبل نیز آغاز شده بود. یکشنبه ۱۵ شهریور شاخص کل ۱.۸۵ درصد رشد کرد و حدود ۳.۶۵ تا ۳.۷ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد. بنابراین فقط طی دو جلسه معاملاتی اخیر، بیش از ۱۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به بازار سهام وارد شده است.
این ارقام نشان میدهد حرکت اخیر صرفاً حاصل بالا رفتن قیمت سهام روی حجم پایین نیست؛ پول تازه نیز وارد بازار شده است.
قدرت خریداران تقریباً دو برابر فروشندگان شد
آمار سرانه معاملات نیز برتری سمت تقاضا را تأیید میکند. سرانه خرید حقیقی امروز حدود ۱۱۴ میلیون تومان و سرانه فروش فقط ۶۵ میلیون تومان بود. نسبت قدرت خرید به فروش به ۱.۷۶ رسید؛ یعنی قدرت متوسط خریداران به شکل محسوسی بالاتر از عرضهکنندگان بود.
ارزش معاملات سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی نیز حدود ۲۵.۹ همت و حجم معاملات نزدیک به ۴۷ میلیارد سهم ثبت شد.
نکته جالب این است که ارزش معاملات در مقایسه با شدت صفهای خرید چندان فوقالعاده نبود. دلیل آن را میتوان در کمبود فروشنده جستوجو کرد؛ بسیاری از دارندگان سهام حاضر به عرضه نبودند و بخش بزرگی از تقاضا پشت صفهای خرید باقی ماند.
در پایان بازار ارزش سفارشهای خرید حدود ۱۹.۵ همت بود، در حالی که سفارشهای فروش فقط ۲۱۸ میلیارد تومان ثبت شد.
از کمتر از ۴۰۰ صف خرید تا ۷۳۵ نماد؛ تقاضا در طول بازار قویتر شد
یکی از متفاوتترین ویژگیهای معاملات امروز این بود که قدرت تقاضا با گذشت زمان کاهش پیدا نکرد.
در دقایق ابتدایی هنوز بخشی از معاملهگران نسبت به ادامه رشد تردید داشتند، اما صفهای خرید رفتهرفته افزایش یافت. در پایان معاملات ۷۳۵ نماد صف خرید و تنها دو نماد صف فروش داشتند. منبع دیگری این رقم را ۷۳۱ صف خرید ثبت کرده که تفاوت جزئی آن به زمان استخراج دادهها مربوط است.
چنین ترکیبی نشان میدهد عرضههای بین روز نهتنها تقاضا را تضعیف نکرد، بلکه خریداران توانستند بخش بزرگی از عرضهها را جذب کنند.
همین موضوع احتمال لمس شاخص ۷ میلیون واحد را جدیتر کرده است.
فقط ۹۲ هزار واحد تا شاخص ۷ میلیون باقی مانده است
شاخص کل بورس اکنون در سطح ۶ میلیون و ۹۰۷ هزار و ۶۱۷ واحد قرار دارد؛ بنابراین برای رسیدن به عدد ۷ میلیون تنها حدود ۹۲ هزار و ۳۸۳ واحد دیگر نیاز است.
این فاصله معادل تقریبی ۱.۳ درصد شاخص است. با توجه به اینکه بورس فقط امروز ۲.۷۴ درصد رشد کرده، از نظر عددی فتح ۷ میلیون واحد حتی در یک جلسه معاملاتی مثبت نیز دور از ذهن نیست.
اما عدد ۷ میلیون صرفاً یک سطح ریاضی نیست؛ یک مقاومت روانی مهم نیز محسوب میشود.
معاملهگرانی که طی هفتهها و ماههای گذشته سود قابل توجهی گرفتهاند ممکن است در نزدیکی این سطح اقدام به ذخیره سود کنند. بنابراین احتمال افزایش عرضه در محدوده ۶.۹۵ تا ۷ میلیون واحد طبیعی است.
مسئله مهم این خواهد بود که آیا ورود پول تازه توان جذب این عرضهها را دارد یا خیر.
بنزین ۱۰ هزار تومانی چه اثری روی بورس گذاشت؟
خبر مهم شب گذشته، دو برابر شدن نرخ سوم بنزین بود. طبق اعلام دولت، از بامداد سهشنبه ۱۷ شهریور قیمت بنزین عرضهشده با نرخ سوم از پنج هزار تومان به ۱۰ هزار تومان میرسد. البته سهمیه ۶۰ لیتری با نرخ ۱۵۰۰ تومان و ۵۰ لیتر با نرخ ۳۰۰۰ تومان بدون تغییر باقی میماند.
بازار سهام به این خبر واکنش مثبتی نشان داد. در معاملات امروز گروههای بانک، شیمیایی و فرآوردههای نفتی از نظر ارزش معاملات در میان گروههای برتر بودند و نمادهایی مانند شپنا در میان نمادهای با بیشترین ورود نقدینگی قرار گرفتند.
اما باید میان اثر روانی و اثر واقعی بر سود شرکتها تفاوت قائل شد.
افزایش قیمت فروش بنزین در جایگاه الزاماً به همان میزان مستقیماً وارد سود پالایشگاههای بورسی نمیشود؛ نحوه قیمتگذاری خوراک و فرآورده، فرمولهای تسویه با دولت و مقررات صنعت تعیینکننده سود واقعی پالایشگاهها هستند.
با این حال، افزایش قیمت یک کالای مهم مانند بنزین میتواند انتظارات تورمی را تقویت کند. در محیط تورمی، توجه سرمایهگذاران معمولاً به داراییها و شرکتهایی افزایش مییابد که ارزش جایگزینی بالایی دارند یا درآمد آنها قابلیت تعدیل با تورم و ارز را دارد.
پول امروز بیشتر به کدام صنایع رفت؟
دادههای معاملات نشان میدهد بانکها، صنایع شیمیایی و فرآوردههای نفتی بالاترین ارزش معاملات را داشتند و گروههای بانکی، خودرویی و فلزات اساسی نیز از نظر حجم معاملات در صدر قرار گرفتند.
از منظر جریان پول، صنایع شیمیایی و فلزی در میان گروههای مورد توجه حقیقیها بودند. در سطح نماد نیز شستا، شپنا و خساپا بیشترین ورود نقدینگی را تجربه کردند.
این پراکندگی نکته مثبتی محسوب میشود، زیرا نشان میدهد پول فقط در یک صنعت متمرکز نشده است.
با این حال، در بازارهای بسیار صعودی خطر ورود «پول داغ» به سهمهایی که صرفاً به دلیل عقبماندگی ظاهری مورد توجه قرار میگیرند نیز افزایش پیدا میکند. عقبماندگی قیمت بهتنهایی دلیل ارزندگی نیست؛ سودآوری، بدهی، جریان نقدی، ارزشگذاری و ریسکهای صنعت باید همزمان بررسی شوند.
پیشبینی بورس سهشنبه ۱۷ شهریور؛ شاخص ۷ میلیون فتح میشود؟
اگر شرایط سیاسی و اقتصادی تغییر ناگهانی نداشته باشد و بخش قابل توجهی از نقدینگی امروز در بازار باقی بماند، احتمال لمس سطح ۷ میلیون واحد در معاملات سهشنبه بالا ارزیابی میشود.
قدرت خرید ۱.۷۶، ۷.۵ همت ورود پول حقیقی، بیش از ۷۰۰ صف خرید و خروج نقدینگی از صندوقهای درآمد ثابت همگی نشان میدهند بازار هنوز نیروی صعودی قابل توجهی دارد.
با این حال، کیفیت معاملات فردا مهمتر از صرف عبور شاخص از ۷ میلیون خواهد بود.
اگر شاخص ۷ میلیون را لمس کند اما همزمان سرانه فروش بالا برود، ارزش صفهای خرید کاهش یابد و ورود پول حقیقی ضعیف شود، احتمال شکلگیری یک اصلاح کوتاهمدت افزایش پیدا خواهد کرد.
در مقابل، اگر عرضههای احتمالی نزدیک قله جذب شوند و ورود نقدینگی ادامه پیدا کند، تثبیت بالای ۷ میلیون میتواند سیگنال قدرتمندتری برای ادامه روند باشد.
بورس صعودی است؛ اما تعقیب هر صف خرید پرریسک است
بازار در حال حاضر یکی از قویترین گاردهای صعودی ماههای اخیر را دارد. فقط در سه جلسه گذشته شاخص از محدوده ۶.۶ میلیون به بیش از ۶.۹ میلیون واحد رسیده و حجم سنگینی از پول حقیقی نیز به سهام منتقل شده است.
اما همین سرعت رشد باعث میشود ریسک خرید هیجانی نیز بالا برود.
برای تشخیص قدرت واقعی روند در روزهای آینده، سه متغیر باید بیش از خود عدد شاخص زیر نظر باشد: ورود و خروج پول حقیقی، نسبت سرانه خرید به فروش و ارزش صفهای خرید در نیمه دوم معاملات.
اگر این متغیرها همچنان قوی بمانند، شاخص ۷ میلیون واحد میتواند نه پایان موج صعودی، بلکه یک ایستگاه جدید باشد. اما اگر همزمان با لمس این سطح، پول حقیقی شروع به خروج کند و سرانه فروش از خرید جلو بزند، احتمالاً بازار وارد فاز شناسایی سود خواهد شد.
فعلاً اما دادههای دوشنبه پیام روشنی دارند: خریداران دست بالا را دارند و رسیدن بورس به شاخص ۷ میلیون واحد دیگر یک سناریوی دور از دسترس نیست.