انفجار تقاضا در بورس؛ ۹۷ درصد بازار سبز شد و پول حقیقی به سهام هجوم آورد
بازار سهام در معاملات دوشنبه نه فقط سبز، بلکه تقریباً یکدست سبز است.
تا ساعت ۱۰:۳۰ صبح، شاخص کل بورس ۲.۷ درصد، معادل حدود ۱۸۱ هزار واحد افزایش یافته و از سطح ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد عبور کرده است. شاخص هموزن نیز ۲.۵۴ درصد رشد کرده؛ اتفاقی که نشان میدهد صعود بازار تنها متکی به شرکتهای شاخصساز نیست و سهمهای کوچک و متوسط نیز در موج تقاضا مشارکت دارند.
این تفاوت اهمیت زیادی دارد. در بسیاری از روزهای مثبت بورس، ممکن است چند شرکت بزرگ شاخص کل را بالا ببرند، در حالی که بخش قابل توجهی از بازار منفی باشد. امروز چنین وضعیتی مشاهده نمیشود.
۹۷ درصد نمادهای بورس مثبت شدند
تا میانه معاملات، از میان نمادهای مورد بررسی ۹۰۸ نماد در محدوده مثبت و تنها ۲۶ نماد در محدوده منفی قرار داشتند.
از همین ۲۶ نماد منفی نیز فقط دو سهم صف فروش داشتند. در سوی دیگر، ۷۹۰ نماد بیش از دو درصد رشد قیمت را تجربه کردهاند.
به عبارت دیگر، تقریباً ۸۷ درصد نمادهای مثبت بازار بیش از دو درصد افزایش قیمت داشتهاند.
این آمار نشان میدهد بازار با یک سبز کمرمق روبهرو نیست؛ بلکه تقاضا در بخش بزرگی از تابلو با قدرت به سمت سقفهای روزانه حرکت کرده است.
وقتی همزمان شاخص کل، شاخص هموزن و درصد نمادهای مثبت بالا هستند، میتوان گفت صعود از «عرض بازار» قابل توجهی برخوردار است.
ورود ۳.۶ همت پول حقیقی؛ مهمترین سیگنال امروز
مهمترین داده معاملات امروز شاید نه شاخص، بلکه جریان پول باشد.
تا ساعت ۱۰:۳۰ بیش از ۳.۶ همت پول حقیقی وارد معاملات شده است. همزمان حدود ۳.۴ همت نقدینگی حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت خارج شده که یکی از سنگینترین خروجها در ماه اخیر محسوب میشود.
همزمانی این دو عدد اهمیت زیادی دارد.
صندوقهای درآمد ثابت معمولاً مقصد سرمایهگذارانی هستند که تمایل کمتری به پذیرش ریسک بورس دارند. هنگامی که پول از این صندوقها خارج و به بازار سهام وارد میشود، میتوان آن را نشانهای از چرخش ریسکپذیری تلقی کرد.
البته نمیتوان اثبات کرد تمام ۳.۴ همت خروجی مستقیماً وارد سهام شده است؛ اما نزدیکی زمانی و عددی دو جریان، نشانه واضحی از تغییر رفتار بخشی از سرمایهگذاران است.
دومین روز متوالی ورود سنگین پول به بورس
این موج فقط مختص امروز نیست.
روز یکشنبه ۱۵ شهریور، شاخص کل با بیش از ۱۲۱ هزار واحد افزایش به محدوده ۶ میلیون و ۷۲۳ هزار واحد رسید و بیش از سه هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد معاملات سهام شد. در همان روز نیز حدود ۲.۵ همت پول از صندوقهای درآمد ثابت خارج شد.
بنابراین بازار در دو روز متوالی شاهد یک الگوی تقریباً مشابه بوده است:
افزایش شاخص، فراگیر شدن تقاضا، ورود پول حقیقی به سهام و خروج سرمایه از صندوقهای کمریسک.
روز شنبه ۱۴ شهریور نیز شاخص کل حدود ۹۷ هزار واحد رشد کرده و بیش از ۱.۸ همت پول حقیقی جذب بازار شده بود.
در نتیجه صعود امروز را بهتر است ادامه موج چندروزه تقاضا دانست، نه یک جهش ناگهانی و منفرد.
بورس در سه روز بیش از ۴۰۰ هزار واحد بالا رفت
با کنار هم گذاشتن عملکرد شنبه، یکشنبه و رشد نیمه نخست معاملات امروز، ابعاد حرکت بازار روشنتر میشود.
شنبه حدود ۹۷ هزار واحد، یکشنبه بیش از ۱۲۱ هزار واحد و تا ساعت ۱۰:۳۰ امروز حدود ۱۸۱ هزار واحد به شاخص کل اضافه شده است.
یعنی تنها طی سه جلسه معاملاتی، شاخص نزدیک به ۴۰۰ هزار واحد افزایش داشته است.
سرعت بالای این حرکت دو پیام متفاوت دارد.
از یک سو، قدرت ورود نقدینگی و بازگشت اعتماد معاملهگران را نشان میدهد. از سوی دیگر، هرچه قیمتها با سرعت بیشتری افزایش پیدا کنند، احتمال عرضه از سوی معاملهگران کوتاهمدت و شناسایی سود نیز بیشتر میشود.
به همین دلیل وضعیت بازار در نیمه دوم جلسه و معاملات روزهای بعد اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.
صف خرید ۲۸ همتی مقابل فقط ۵۰۵ میلیارد تومان فروش
یکی از عجیبترین دادههای امروز مربوط به سفارشهای روی تابلو است.
تا ساعت ۱۰:۳۰ ارزش سفارشهای خرید به ۲۸.۲ همت رسیده، در حالی که ارزش سفارشهای فروش فقط ۵۰۵ میلیارد تومان بوده است.
یعنی حجم ریالی تقاضای ثبتشده تقریباً ۵۶ برابر عرضه بوده است.
چنین شکافی میان سفارش خرید و فروش نشانه واضحی از برتری خریداران است.
اما یک نکته باید در تحلیل آن رعایت شود: سفارشهای خرید میتوانند در طول جلسه حذف یا جابهجا شوند و بالا بودن ارزش صفها به تنهایی تضمین نمیکند بازار در پایان نیز با همین قدرت بسته شود.
با این حال وقتی این عدد را در کنار ورود پول حقیقی و سبز بودن ۹۷ درصد نمادها قرار میدهیم، تصویر تقاضای امروز بسیار قدرتمندتر میشود.
۱۶.۵ همت معامله تا ساعت ۱۰:۳۰
حجم معاملات نیز قابل توجه است.
تا ساعت ۱۰:۳۰ حدود ۳۰.۴ میلیارد برگه سهم به ارزش ۱۶.۵ همت معامله شده است.
بالا بودن ارزش معاملات در کنار افزایش قیمت اهمیت دارد.
اگر شاخص با صفهای خرید سنگین رشد کند اما حجم معامله پایین باشد، نمیتوان مطمئن بود که حجم بزرگی از پول واقعاً در قیمتهای بالاتر جابهجا شده است.
اما امروز میلیاردها سهم میان خریداران و فروشندگان دستبهدست شده و در عین حال تقاضا همچنان بر عرضه برتری دارد.
این وضعیت نشان میدهد بخشی از عرضهها جذب شدهاند و هنوز قدرت خریدار از بین نرفته است.
قدرت خریداران حقیقی ۱.۵ برابر فروشندگان شد
سرانه خرید حقیقی نیز یکی دیگر از شاخصهای قابل توجه معاملات امروز است.
متوسط خرید هر کد حقیقی حدود ۱۱۳ میلیون تومان اعلام شده و اختلاف سرانه خرید و فروش به ۳۷ میلیون تومان رسیده است.
بر این اساس قدرت خرید حقیقیها حدود ۱.۵ برابر قدرت فروش بوده است.
این شاخص برای معاملهگران اهمیت دارد، زیرا نشان میدهد فقط تعداد خریداران زیاد نشده، بلکه بهطور متوسط هر خریدار نیز با پول بیشتری وارد بازار شده است.
وقتی قدرت خریدار حقیقی همراه با ورود خالص پول و افزایش ارزش معاملات بالا میرود، اعتبار موج صعودی بیشتر از حالتی است که فقط قیمتها افزایش یافته باشند.
بانکها در مرکز توجه بازار
از نظر ارزش معاملات، سه گروه بانکی، محصولات شیمیایی و فرآوردههای نفتی در صدر قرار دارند.
از نظر حجم معامله نیز بانکها، خودروییها و فلزات اساسی بیشترین دادوستد را ثبت کردهاند. در تعداد معاملات نیز گروههای کامپیوتری، بانکی و شیمیایی فعالتر بودهاند.
این ترکیب نکته جالبی دارد.
بانکها، خودرو، فلزات و پتروشیمیها از گروههای بزرگ و پرطرفدار بازار محسوب میشوند. وقتی حجم پول بهجای تمرکز روی چند صنعت کوچک وارد این گروهها میشود، توان اثرگذاری آن بر کل بازار بیشتر خواهد بود.
حضور همزمان بانکها و صنایع کالایی نیز نشان میدهد پول صرفاً یک روایت خاص را دنبال نمیکند و فعلاً دامنه خرید گسترده است.
چرا رشد هموزن به اندازه شاخص کل مهم است؟
شاخص کل امروز ۲.۷ درصد و هموزن ۲.۵۴ درصد افزایش یافته است.
فاصله فقط ۰.۱۶ واحد درصد است.
این فاصله کم نشان میدهد سهمهای بزرگ اندکی سریعتر رشد کردهاند، اما شرکتهای کوچکتر نیز تقریباً با همان قدرت حرکت میکنند.
روز گذشته نیز وضعیت مشابهی دیده شد؛ شاخص کل حدود ۱.۸۵ درصد و هموزن نزدیک ۱.۸ درصد رشد کردند.
تداوم چنین الگویی یکی از نشانههای مهم سلامت نسبی موج فعلی است، زیرا رشد از تعداد محدودی نماد شاخصساز فراتر رفته است.
آیا پول از درآمد ثابت به بورس مهاجرت کرده است؟
این مهمترین سؤال بازار امروز است.
شواهد فعلاً پاسخ مثبت نسبی میدهند.
روز گذشته چند هزار میلیارد تومان از صندوقهای درآمد ثابت خارج شد و چند هزار میلیارد تومان وارد سهام شد؛ امروز نیز همین روند با شدت بیشتری تکرار شده است.
اگر این جریان چند جلسه دیگر ادامه پیدا کند، میتوان با اطمینان بیشتری از آغاز یک چرخش پرتفوی سرمایهگذاران از درآمد ثابت به سهام صحبت کرد.
اما یک یا دو روز برای نتیجهگیری بلندمدت کافی نیست.
صندوقهای درآمد ثابت حجم بسیار بزرگی از نقدینگی را مدیریت میکنند و ممکن است بخشی از خروج امروز نیز به دلایل کوتاهمدت یا جابهجایی میان بازارهای مختلف اتفاق افتاده باشد.
کلید اصلی، استمرار جریان است.
بورس وارد کانال ۶.۹ میلیون شد؛ ۷ میلیون نزدیک است
با رشد ۱۸۱ هزار واحدی امروز، شاخص کل از حدود ۶ میلیون و ۷۲۳ هزار واحد پایان یکشنبه به بالای ۶.۹ میلیون واحد رسیده است.
در نتیجه مرز روانی هفت میلیون واحد حالا فاصله زیادی با بازار ندارد.
اما نزدیک شدن به یک عدد رُند معمولاً رفتار معاملهگران را تغییر میدهد.
برخی خریداران با دیدن نزدیک شدن شاخص به هفت میلیون واحد ممکن است ورود خود را تشدید کنند؛ در مقابل، معاملهگرانی که طی موج اخیر سود مناسبی گرفتهاند ممکن است این محدوده را فرصتی برای شناسایی سود بدانند.
بنابراین نبرد اصلی بازار احتمالاً دیگر صرفاً عبور از ۶.۹ میلیون نیست، بلکه تثبیت بالای این سطح و سپس نحوه برخورد با مرز هفت میلیون واحد خواهد بود.
آیا رشد فعلی بورس پایدار است؟
سه عامل برای پاسخ به این سؤال باید زیر نظر گرفته شود.
نخست، ورود پول حقیقی است. اگر ورود چندهمتی امروز و دیروز ادامه پیدا کند، بازار پشتوانه نقدینگی خواهد داشت.
دوم، ارزش معاملات است. صعودی که با ارزش معامله بالا همراه باشد اعتبار بیشتری از رشد صرفاً صفمحور دارد.
سوم، رفتار صندوقهای درآمد ثابت است. اگر خروج پول از این صندوقها ادامه پیدا کند، نشانهای خواهد بود که بخشی از سرمایهگذاران واقعاً در حال تغییر درجه ریسک سبد خود هستند.
در مقابل، اگر طی روزهای آینده ورود پول حقیقی متوقف شود، ارزش معاملات افت کند و صفهای خرید سنگین جای خود را به عرضه بدهند، احتمال استراحت یا اصلاح بازار بالا میرود.
مهمترین پیام بورس امروز
بورس دوشنبه ۱۶ شهریور فقط یک رکورد شاخصی ثبت نکرده است.
مهمتر از عبور شاخص از ۶.۹ میلیون واحد، کیفیت تقاضا است: ۹۷ درصد نمادها مثبت، بیش از ۳.۶ همت ورود پول حقیقی، ۳.۴ همت خروج از صندوقهای درآمد ثابت، ۲۸.۲ همت سفارش خرید و رشد تقریباً هماندازه شاخص کل و هموزن.
این مجموعه دادهها یکی از قویترین تصاویر «ریسکپذیری» معاملهگران در هفتههای اخیر را ساخته است.
با این حال تمام ارقام فوق مربوط به ساعت ۱۰:۳۰ صبح هستند و بازار هنوز بسته نشده است. بنابراین برای قضاوت درباره قدرت نهایی این موج باید دید در ساعات پایانی چه میزان از صفهای خرید حفظ میشود و ورود پول حقیقی در پایان روز در چه سطحی قرار میگیرد.
اگر خریداران بتوانند بخش عمده این تقاضا را تا پایان معاملات حفظ کنند، عبور شاخص از هفت میلیون واحد دیگر سناریویی دور از دسترس نخواهد بود؛ اما پس از جهش نزدیک به ۴۰۰ هزار واحدی سه جلسه اخیر، احتمال افزایش عرضه و شناسایی سود نیز باید جدی گرفته شود.