بیتکوین زیر ۸۰ هزار دلار گیر کرد؛ تتر تا مرز ۲۲۱ هزار تومان رفت، بازار کریپتو در آستانه جهش است یا سقوط؟
بازار رمزارزها در شروع سپتامبر نتوانسته قدرتی را که در ماه اوت داشت حفظ کند. بیتکوین در ماه گذشته حدود ۲۵ درصد رشد کرد و صندوقهای قابل معامله اسپات بیتکوین در آمریکا نیز ۳.۵۲ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند؛ بالاترین میزان ماهانه سال ۲۰۲۶. اما با شروع سپتامبر رفتار سرمایهگذاران محتاطتر شد و بازار خیلی سریع بخشی از شتاب صعودی خود را از دست داد.
قیمت بیتکوین امروز؛ خریداران از ۷۶ هزار دلار دفاع کردند
دادههای تازه CoinDesk نشان میدهد بیتکوین در معاملات آسیایی پنجشنبه پس از لمس کف حدود ۷۶ هزار و ۴۰۰ دلار توانست به بالای ۷۷ هزار و ۶۰۰ دلار برگردد و در مقطعی حدود ۱.۵ درصد نسبت به کف ۲۴ساعته رشد کند. یک منبع داخلی نیز در ساعات دیگر امروز نرخ حدود ۷۶ هزار و ۹۱۲ دلار را ثبت کرده که تفاوت آن ناشی از نوسان لحظهای بازار است.
نکته مهمتر از قیمت لحظهای، محدودهای است که خریداران در آن وارد شدهاند.
تحلیلگران Bitfinex متوسط بهای تمامشده سرمایهگذاران فعال بیتکوین را حدود ۷۶ هزار و ۳۵۰ دلار برآورد کردهاند. بیتکوین طی روزهای اخیر به این محدوده بسیار نزدیک شده، اما هر بار تقاضای تازه مانع شکست کامل آن شده است.
بنابراین منطقه ۷۶ تا ۷۶.۵ هزار دلار فعلاً یکی از حمایتهای مهم کوتاهمدت بازار است.
اگر این سطح از دست برود، معاملهگران احتمالاً توجه بیشتری به محدودههای پایینتر خواهند داشت؛ اما حفظ آن میتواند بار دیگر مسیر حرکت به سمت ۷۹ و سپس ۸۰ هزار دلار را باز کند.
ETFهای بیتکوین دوباره پول جذب کردند
یکی از مهمترین سیگنالهای بازار، رفتار ETFهای اسپات بیتکوین آمریکاست.
در ماه اوت، این صندوقها مجموعاً ۳.۵۲ میلیارد دلار ورود خالص پول داشتند. ارزش دارایی خالص آنها در پایان ماه نیز به حدود ۹۹.۶۱ میلیارد دلار رسید و ۱۶ جلسه از ۲۱ جلسه معاملاتی اوت با ورود سرمایه همراه بود.
اما در اول سپتامبر، بازار تغییر جهت داد و صندوقها با خروج حدود ۲۳۶.۴۶ میلیون دلار مواجه شدند. جالب اینکه حدود ۲۰۱ میلیون دلار این خروج فقط به صندوق IBIT بلکراک مربوط بود.
این وضعیت تنها یک روز دوام آورد.
در معاملات دوم سپتامبر، ETFهای بیتکوین دوباره ۱۰۱.۱۵ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند. IBIT بلکراک با حدود ۱۱۵.۴۵ میلیون دلار ورود سرمایه بزرگترین جذب پول روز را داشت، هرچند خروج بیش از ۵۶ میلیون دلار از GBTC گریاسکیل بخشی از این جریان مثبت را خنثی کرد.
پیام این دادهها روشن است: سرمایه نهادی از بیتکوین خارج نشده، اما اشتیاق ماه اوت نیز فعلاً تکرار نمیشود.
بیتکوین برای عبور از ۸۰ هزار دلار چه نیاز دارد؟
مرز ۸۰ هزار دلار اکنون فقط یک عدد روانی نیست.
بازگشت پایدار بالای این سطح میتواند نشان دهد اصلاح ابتدای سپتامبر پایان یافته و خریداران دوباره کنترل کوتاهمدت بازار را در دست گرفتهاند.
CoinDesk نیز با اشاره به گزارش اشتغال آمریکا مینویسد اگر دادههای بازار کار ضعیفتر از انتظار باشد و احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا کند، ۸۰ هزار دلار دوباره در دسترس بیتکوین قرار میگیرد.
در مقابل، شکست حمایت ۷۶ هزار دلار میتواند نشانهای از ادامه تخلیه رشد ۲۵ درصدی ماه اوت باشد.
بنابراین بیتکوین فعلاً در یک محدوده تصمیمگیری قرار گرفته است: حمایت مهم در حوالی ۷۶ هزار و مقاومت اصلی کوتاهمدت در ۸۰ هزار دلار.
احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا به ۶۲ درصد رسید
بزرگترین ریسک اقتصاد کلان بازار کریپتو همچنان فدرال رزرو است.
بر اساس دادههای CME FedWatch که CoinDesk و رویترز به آن اشاره کردهاند، بازار اکنون احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر را کمی بیش از ۶۲ درصد میداند. این احتمال یک روز قبل بیش از ۶۷ درصد و یک هفته قبل تنها حدود ۳۷ درصد بود.
یعنی با وجود عقبنشینی اندک انتظارات طی ساعات اخیر، بازار هنوز احتمال افزایش نرخ را سناریوی غالب میداند.
برای بیتکوین این موضوع اهمیت مستقیم دارد.
نرخ بهره بالاتر بازده اوراق بدون ریسک را جذابتر میکند و هزینه نگهداری داراییهای پرریسک را بالا میبرد. به همین دلیل بیتکوین، سهام فناوری و بسیاری از آلتکوینها معمولاً نسبت به افزایش بازده اوراق خزانه حساس هستند.
بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا نیز در روزهای اخیر بالای ۴.۸ درصد قرار گرفته و به بالاترین سطوح از سال ۲۰۲۳ رسیده است.
جنگ ایران و آمریکا چگونه به بیتکوین فشار میآورد؟
اثر تنش خاورمیانه بر رمزارزها مستقیم و یکطرفه نیست.
از یک سو بیثباتی سیاسی میتواند بخشی از سرمایهگذاران را به سمت داراییهای مستقل از سیستم بانکی سوق دهد. اما از سوی دیگر، جنگ در خلیج فارس قیمت نفت را بالا برده و نفت گرانتر به معنی خطر تورم بالاتر است.
همین زنجیره اهمیت دارد:
جنگ → نفت گرانتر → تورم بیشتر → احتمال نرخ بهره بالاتر → فشار بر داراییهای پرریسک.
رویترز امروز گزارش کرده بازارهای جهانی همچنان احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بیش از ۶۰ درصد ارزیابی میکنند؛ بخشی از این نگرانی به رشد هزینه انرژی پس از تنشهای اخیر مربوط است.
به همین دلیل بیتکوین برخلاف طلا هنوز نتوانسته نقش یک «پناهگاه امن» باثبات را در این بحران بازی کند و بیشتر رفتاری مشابه داراییهای پرریسک دارد.
اتریوم زیر ۲۴۰۰ دلار ماند؛ چرا ETH ضعیفتر است؟
اتریوم همچنان از بیتکوین عقبتر حرکت میکند.
CoinDesk قیمت اتریوم را در معاملات امروز کمی زیر ۲۴۰۰ دلار گزارش کرده و دادههای داخلی نیز نرخهایی حدود ۲۳۸۵ تا ۲۳۹۵ دلار را نشان میدهند. اتریوم طی هفت روز اخیر نیز حدود چهار درصد کاهش داشته است.
جریان ETFها نیز تغییر کرده است.
ETFهای اسپات اتریوم پس از ۱۲ جلسه متوالی ورود سرمایه و جذب مجموع حدود ۱.۶۲ میلیارد دلار، روز چهارشنبه حدود ۴۸ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند و رشته صعودی آنها متوقف شد.
بنابراین در حالی که ETFهای بیتکوین دوباره به جریان مثبت برگشتهاند، اتریوم فعلاً با فشار بیشتری روبهروست.
ریپل بهتر از بازار؛ اما رکورد ورود ETFها متوقف شد
XRP یکی از قویترین رمزارزهای بزرگ امروز بوده است.
CoinDesk در ساعات آسیایی قیمت آن را حدود ۱.۳۶ دلار و رشد ۲۴ساعته را نزدیک سه درصد گزارش کرده است. BNB نیز نزدیک ۶۹۲ دلار، سولانا حوالی ۱۰۰ دلار و ترون در محدوده ۰.۳۳ دلار معامله شدند.
در هفتههای اخیر ETFهای ریپل نیز توجه زیادی جلب کرده بودند.
این صندوقها ۱۱ جلسه معاملاتی متوالی ورود پول ثبت کردند و طی این دوره حدود ۱۷۰ میلیون دلار جذب کردند؛ مجموع ورود خالص آنها از زمان راهاندازی نیز به حدود ۱.۶۸ میلیارد دلار رسید.
اما تازهترین داده امروز نشان میدهد این رشته ۱۱روزه در معاملات چهارشنبه پایان یافته است. بنابراین استفاده از عبارت «۱۱ روز ورود مستمر» برای توصیف روند گذشته درست است، ولی این روند دیگر ادامه ندارد.
تتر ۲۲۱ هزار تومان شد یا ۲۱۹ هزار تومان؟
بازار داخلی نیازمند یک تفکیک مهم است.
قیمت تتر میان صرافیهای مختلف یکسان نیست و بسته به بازار، نقدشوندگی و لحظه ثبت نرخ میتواند چند هزار تومان اختلاف داشته باشد.
برخی نرخهای امروز تتر را در محدوده ۲۱۸ تا ۲۱۹ هزار تومان ثبت کردهاند، در حالی که در برخی پلتفرمهای معاملاتی نرخهای نزدیک یا بالاتر از ۲۲۱ هزار تومان نیز دیده شده است. برای نمونه Tindex در بامداد پنجشنبه نرخ حدود ۲۱۸ هزار و ۵۷۳ تومان را ثبت کرده و TGJU نیز دلار آزاد را در حوالی ۲۲۰ هزار تومان نشان داده است.
بنابراین دقیقتر است گفته شود تتر وارد محدوده ۲۱۹ تا ۲۲۱ هزار تومان شده، نه اینکه یک نرخ واحد ۲۲۱ هزار و ۲۰۰ تومان برای تمام بازار وجود داشته باشد.
این تفاوت برای سرمایهگذار ایرانی اهمیت زیادی دارد.
ممکن است بیتکوین به دلار ثابت بماند، اما اگر تتر در ایران پنج درصد رشد کند، قیمت ریالی بیتکوین نیز تقریباً به همان نسبت افزایش پیدا کند.
در نتیجه یک معاملهگر ایرانی همزمان دو ریسک دارد: نوسان BTC/USD و نوسان دلار یا USDT/تومان.
پیشبینی بیتکوین؛ ۸۰ هزار دلار یا بازگشت به ۷۵ هزار؟
در کوتاهمدت دو سناریو اهمیت بیشتری دارند.
اگر بیتکوین بتواند حمایت ۷۶ تا ۷۶.۵ هزار دلار را حفظ کند، جریان ETFها مثبت باقی بماند و گزارش اشتغال آمریکا باعث کاهش احتمال افزایش نرخ بهره شود، بازگشت به محدوده ۸۰ هزار دلار و سپس آزمون ۸۱ تا ۸۲ هزار دلار امکانپذیر است.
اما اگر دادههای اشتغال و تورم دوباره انتظارات نرخ بهره را تقویت کنند و ETFها وارد فاز خروج پول شوند، شکست ۷۶ هزار دلار میتواند محدوده ۷۵ هزار و سپس سطوح پایینتر را وارد بازی کند.
حتی CoinDesk گزارش کرده معاملهگران آپشن برای دوره انتشار دادههای اشتغال و تورم، پوشش ریسک نزولی خود را در محدوده ۶۸ تا ۷۵ هزار دلار افزایش دادهاند. این به معنی پیشبینی قطعی سقوط نیست، بلکه نشان میدهد سرمایهگذاران حرفهای احتمال نوسان شدید را جدی گرفتهاند.
بازار پنجشنبه در نتیجه نه در آغاز یک روند صعودی قطعی قرار دارد و نه نشانهای از فروپاشی دیده میشود.
بیتکوین هنوز بالای حمایت حساس ۷۶ هزار دلار است، ETFها دوباره پول جذب کردهاند و آلتکوینهایی مانند XRP و BNB تقاضا دارند؛ اما نرخ بهره، نفت و جنگ اجازه نمیدهند بازار با خیال راحت از ۸۰ هزار دلار عبور کند.
برای سرمایهگذار ایرانی نیز یک متغیر اضافه وجود دارد: تتر. حتی اگر بیتکوین جهانی برای چند روز درجا بزند، ادامه صعود تتر در محدوده ۲۲۰ هزار تومان میتواند قیمت ریالی رمزارزها را بالا نگه دارد؛ همان عاملی که باعث شده بازار کریپتوی ایران این روزها بیش از همیشه دو نمودار را همزمان دنبال کند: بیتکوین در جهان و دلار در تهران.
