هجوم پول به بورس؛ شاخص ۱۲۳ هزار واحد پرید و به قله ۵.۳ میلیونی نزدیک شد
بورس تهران دومین روز معاملاتی هفته را با برتری قاطع خریداران به پایان رساند. شاخص کل با افزایش دقیق ۱۲۳ هزار و ۲۸۱ واحدی، معادل ۲.۳۹ درصد، روی عدد پنج میلیون و ۲۷۷ هزار و ۳۳۸ واحد ایستاد.
شاخص کل هموزن نیز ۳۶ هزار و ۴۵۲ واحد، معادل ۲.۴۹ درصد، بالا رفت و به ارتفاع یک میلیون و ۴۹۷ هزار و ۷۶۰ واحد رسید. رشد بیشتر شاخص هموزن نسبت به شاخص کل نشان میدهد تقاضای امروز فقط به چند شرکت بزرگ و شاخصساز محدود نبود و سهام کوچک و متوسط نیز در حرکت صعودی مشارکت داشتند.
با رسیدن شاخص کل به محدوده پنج میلیون و ۲۷۷ هزار واحد، این نماگر کمتر از ۲۳ هزار واحد با مرز روانی پنج میلیون و ۳۰۰ هزار واحد فاصله دارد. عبور از این محدوده در معاملات بعدی میتواند انتظارات صعودی را تقویت کند؛ اما تثبیت بالای آن به ادامه ورود نقدینگی و حفظ آرامش سیاسی وابسته است.
۹۶ درصد بازار سبز شد
بر اساس گزارش مبنای بازار، ۸۷۴ نماد در دامنه مثبت و ۴۱ نماد در محدوده منفی معامله شدند. تعداد صفهای خرید نیز به ۶۵۲ نماد رسید، در حالی که تنها ۱۰ نماد با صف فروش روبهرو بودند.
این فاصله بزرگ میان صفهای خرید و فروش نشان میدهد بخش عمده فروشندگان حاضر نبودند سهام خود را در سقفهای مجاز روزانه عرضه کنند. همزمان، خریداران برای تصاحب سهام بسیاری از شرکتها در صف باقی ماندند.
با این حال، منابع مختلف اعداد متفاوتی درباره تعداد نمادهای مثبت و صفهای خرید منتشر کردهاند. یک پایگاه داده بازار برای مجموعه بورس و فرابورس، ۷۱۳ نماد مثبت، ۲۸ نماد منفی، ۵۴۸ صف خرید و ۱۰ صف فروش ثبت کرده است. گزارش دیگری نیز از ۸۰۱ نماد مثبت و ۶۳۷ صف خرید خبر میدهد. این اختلاف احتمالاً ناشی از تفاوت زمان استخراج اطلاعات و دامنه آماری منابع، از جمله لحاظکردن یا حذف صندوقها، حقتقدمها و برخی بازارهای فرابورس است.
با وجود اختلاف جزئی در شمارش، همه منابع بر یک موضوع اتفاق نظر دارند: تابلوی معاملات امروز تقریباً یکدست سبز بود و تعداد نمادهای منفی و صفهای فروش در مقایسه با خریداران بسیار محدود باقی ماند.
قدرت خریداران حقیقی ۱.۶ برابر فروشندگان شد
سرانه خرید حقیقی در گزارش پایان بازار حدود ۱۰۵ میلیون تومان و سرانه فروش حقیقی نزدیک به ۶۵ میلیون تومان اعلام شد. بر این اساس، قدرت خریداران حقیقی تقریباً ۱.۶ برابر فروشندگان بود.
این نسبت به آن معناست که متوسط مبلغ خرید هر کد حقیقی بهطور محسوسی بیشتر از متوسط فروش هر فروشنده بوده است. چنین وضعیتی معمولاً نشانه ورود خریداران جدیتر و کاهش تمایل سهامداران به عرضه سهام در قیمتهای فعلی است.
برخی منابع با دامنه آماری متفاوت، سرانه خرید را ۱۰۶.۸ میلیون تومان و سرانه فروش را ۶۱.۳ میلیون تومان محاسبه کردهاند که نسبت قدرت خرید به فروش را به ۱.۷۴ میرساند. تفاوت ارقام، نتیجه اختلاف در نوع نمادها و معاملات لحاظشده است، اما جهت کلی تمام دادهها برتری روشن خریداران را تأیید میکند.
قدرت خرید بالا زمانی اعتبار بیشتری پیدا میکند که با ورود خالص پول حقیقی همراه باشد. دادههای یکی از تابلوهای آماری نشان میدهد خالص ورود پول حقیقی به کل بازار به حدود ۴.۷ همت رسید. گزارشهای گستردهتر که سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی را در کنار یکدیگر محاسبه کردهاند، رقم ورود پول را نزدیک به ۵.۸ همت اعلام میکنند.
سفارش خرید ۱۴ همتی چه پیامی دارد؟
ارزش سفارشهای خرید در یکی از گزارشهای پایان بازار به حدود ۱۳ هزار و ۷۰۴ میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارشهای فروش فقط نزدیک به ۳۴۵ میلیارد تومان بود. ارقام اعلامشده در گزارش مبنا نیز سفارش خرید بیش از ۱۴ همت و سفارش فروش حدود ۳۵۶ میلیارد تومان را نشان میدهد.
به این ترتیب، ارزش تقاضای ثبتشده نزدیک به ۴۰ برابر سفارشهای فروش بوده است. چنین فاصلهای تأیید میکند که در پایان معاملات، کفه بازار بهشدت به نفع خریداران سنگینی میکرد.
البته ارزش سفارشهای خرید را نباید با ورود قطعی همین میزان پول به بازار برابر دانست. سفارشهایی که در صف خرید قرار دارند هنوز معامله نشدهاند و ممکن است در جلسه بعد حذف، ویرایش یا با عرضه فروشندگان اجرا شوند.
تابلوی دیگری ارزش صفهای خرید پایان بازار را نزدیک به ۹.۵۷ همت و ارزش صفهای فروش را حدود ۱۶۰ میلیارد تومان محاسبه کرده است. تفاوت این رقم با سفارش خرید ۱۳.۷ تا ۱۴ همتی نیز احتمالاً به تعریف صف، زمان ثبت اطلاعات و نوع بازارهای تحت پوشش مربوط میشود.
بورس به مذاکره واکنش نشان داد، نه توافق قطعی
مهمترین محرک معاملات امروز کاهش نسبی ریسک سیاسی و کمشدن احتمال اقدام نظامی فوری بود. بازار سهام ایران در هفتههای اخیر حساسیت بالایی به اخبار جنگ، آتشبس و مذاکرات نشان داده و هر نشانهای از تنشزدایی، جریان تقاضا را تقویت کرده است.
با این حال، بهتر است رشد امروز را واکنش به «امیدواری سیاسی» بدانیم، نه نتیجه دستیابی به یک توافق قطعی. ایران در روز ۳ اوت ۲۰۲۶ اعلام کرد در آن مقطع مذاکره مستقیمی با آمریکا ندارد و گفتوگوها با عمان بر موضوع عبور موقت و امن کشتیها از تنگه هرمز متمرکز است. همزمان، بازارهای جهانی نیز به نشانههای کاهش احتمال حمله فوری واکنش مثبت نشان دادند و قیمت نفت کاهش یافت.
بنابراین، آرامش فعلی همچنان شکننده است. انتشار یک خبر منفی درباره درگیری نظامی، توقف دیپلماسی یا تشدید بحران تنگه هرمز میتواند جهت معاملات را بهسرعت تغییر دهد.
بانکها در مرکز گردش نقدینگی
گروه بانکی بیشترین ارزش معاملات بازار را به خود اختصاص داد و ارزش دادوستدهای این صنعت به حدود هزار و ۶۱۰ میلیارد تومان رسید. گروههای فرآوردههای نفتی و محصولات شیمیایی نیز در رتبههای بعدی قرار گرفتند. بانکها، خودروییها و کانههای فلزی از نظر حجم معامله در میان گروههای برتر بودند.
حضور بانکها در صدر ارزش و حجم معاملات نشان میدهد این صنعت یکی از اصلیترین مقاصد پولهای تازهوارد بوده است. نقدشوندگی بالا، تعداد زیاد سهامداران و قیمت اسمی پایینتر بسیاری از نمادهای بانکی باعث میشود این گروه در روزهای افزایش تقاضای عمومی، معاملات سنگینی را ثبت کند.
در میان صنایع، بانکها حدود ۸۷۶ میلیارد تومان ورود پول حقیقی داشتند. فلزات اساسی با نزدیک به ۶۹۱ میلیارد تومان و فرآوردههای نفتی با حدود ۶۶۵ میلیارد تومان در رتبههای بعدی قرار گرفتند. صندوقهای سهامی نیز بیش از ۸۱۸ میلیارد تومان ورود خالص پول ثبت کردند. در مقابل، گروه ماشینآلات با خروج محدود سرمایه حقیقی روبهرو شد.
فملی، وبملت و وتجارت ستارههای ورود پول
نمادهای فملی، وبملت و وتجارت بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کردند و همزمان نقش مهمی در رشد شاخص کل داشتند.
ورود پول حقیقی به فملی حدود ۵۱۱ میلیارد تومان بود. وبملت نزدیک به ۳۸۱ میلیارد تومان و وتجارت حدود ۳۶۴ میلیارد تومان سرمایه حقیقی جذب کردند. پس از این سه نماد، کگل، شبندر، شتران و شپنا در میان نمادهای دارای بیشترین ورود نقدینگی قرار گرفتند.
فملی به دلیل ارزش بازار بالا، اثر قابل توجهی بر شاخص کل دارد. ورود پول به این شرکت همراه با افزایش تقاضا در بانکها و پالایشیها باعث شد صعود امروز از پشتوانه نمادهای بزرگ برخوردار باشد.
در سوی دیگر، وخاور، تکنو و کهمدا بیشترین خروج پول حقیقی را تجربه کردند. میزان خروج پول از وخاور حدود ۵۸ میلیارد تومان، از تکنو نزدیک به ۴۴ میلیارد تومان و از کهمدا حدود ۳۵ میلیارد تومان بود.
خروج پول از چند سهم در یک بازار کاملاً مثبت میتواند ناشی از شناسایی سود، عرضه حقوقی یا انتقال نقدینگی به نمادهای دارای صف خرید قویتر باشد و بهتنهایی نشانه ضعف بنیادی شرکتها نیست.
چاپ، پیزد و ولپارس در صدر قدرت خریداران
بررسی جزئیتر معاملات نشان میدهد نمادهای چاپ، پیزد و ولپارس بیشترین قدرت خرید حقیقی را داشتند. همچنین دارایکم، تکپاد و زدشت بالاترین سرانه خرید حقیقی را ثبت کردند.
قدرت خرید بالا در این نمادها نشان میدهد سفارشهای خریداران حقیقی بهطور متوسط بزرگتر از سفارشهای فروشندگان بوده است. با این حال، نسبتهای غیرعادی در نمادهای کممعامله ممکن است تحت تأثیر تعداد محدود خریدار یا فروشنده قرار بگیرد؛ بنابراین لازم است حجم و ارزش معاملات نیز در کنار سرانه خرید بررسی شود.
شرط فتح قله جدید شاخص بورس چیست؟
رشد شاخص کل در دو روز متوالی بسیار قدرتمند بوده است. شاخص روز یکشنبه نیز بیش از ۹۹ هزار واحد افزایش یافته و ۲.۶ همت پول حقیقی وارد بازار شده بود. ادامه تقاضای روز یکشنبه در معاملات دوشنبه نشان داد خریداران فقط برای یک نوسان کوتاهمدت وارد نشدهاند.
نخستین شرط ادامه صعود، حفظ ثبات سیاسی و نظامی است. بازار فعلی بیش از هر متغیر دیگری به اخبار مذاکرات و احتمال بازگشت درگیری حساس است.
شرط دوم، بالا ماندن ارزش معاملات خرد است. اگر شاخص رشد کند اما ارزش معاملات کاهش یابد، احتمال فرسودهشدن تقاضا و آغاز شناسایی سود افزایش پیدا میکند. ارزش معاملات خرد ثبتشده در یکی از منابع حدود ۱۵.۲ همت بوده که از میانگین ماهانه همان منبع پایینتر است؛ بنابراین قدرت صفهای خرید باید در روزهای بعد به معاملات واقعی تبدیل شود.
شرط سوم، تداوم ورود پول حقیقی است. ورود چهار تا شش همت پول در یک روز رقم قابل توجهی است، اما اگر در معاملات بعدی حقوقیها عرضه سنگین انجام دهند یا حقیقیها به سرعت سود شناسایی کنند، بازار ممکن است وارد استراحت شود.
در سناریوی مثبت، حفظ آرامش سیاسی و عبور شاخص کل از مرز پنج میلیون و ۳۰۰ هزار واحد میتواند راه را برای ثبت سقفهای جدید باز کند. در سناریوی محتاطانه، بازار پس از دو روز رشد سنگین با افزایش عرضه و نوسان محدود روبهرو خواهد شد.
در سناریوی منفی، بازگشت اخبار جنگ یا شکست تلاشهای دیپلماتیک میتواند بخشی از صفهای خرید را به عرضه تبدیل کند. تجربه هفتههای اخیر نشان داده است که واکنش بورس به متغیرهای سیاسی سریع و گاهی هیجانی است.
در مجموع، بورس در ۱۲ مرداد ۱۴۰۵ با رشد ۲.۳۹ درصدی شاخص کل، افزایش ۲.۴۹ درصدی شاخص هموزن، ورود چندهمتی پول حقیقی و برتری کمسابقه سفارشهای خرید، روزی کاملاً صعودی را ثبت کرد. پیام بازار روشن بود: کاهش ریسک جنگ میتواند ارزش سهام را در مدت کوتاهی بالا ببرد؛ اما تداوم صعود به تبدیل امید سیاسی به آرامش پایدار، افزایش ارزش معاملات و حفظ جریان نقدینگی وابسته است.
اطلاعات این گزارش بر اساس دادههای پایان معاملات دوشنبه ۱۲ مرداد ۱۴۰۵ تهیه شده است. اختلاف برخی آمارها ناشی از دامنه متفاوت نمادها و زمان ثبت اطلاعات در منابع مختلف است. این مطلب صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارد و توصیه خرید یا فروش سهام محسوب نمیشود.