بورس به قله ۵.۱ میلیونی نزدیک شد؛ قندیها یکدست صف خرید شدند
بازار سهام امروز در شرایطی سبزپوش شد که شاخص کل روز دوشنبه نیز با افزایش ۴۹ هزار و ۷۱۳ واحدی، در سطح پنج میلیون و ۵۲ هزار واحد به کار خود پایان داده بود. ارزش معاملات خرد روز گذشته به ۳۸.۲ هزار میلیارد تومان رسید و حدود ۷۴ درصد نمادهای بازار مثبت بسته شدند؛ بنابراین رشد صبح سهشنبه در ادامه موج تقاضایی شکل گرفت که از ابتدای هفته بهتدریج تقویت شده است.
جدول وضعیت بورس تا ساعت ۱۰:۳۰
| شاخص معاملاتی | وضعیت ثبتشده |
|---|---|
| شاخص کل بورس | حدود ۵ میلیون و ۹۶ هزار واحد |
| رشد شاخص کل | بیش از ۴۴ هزار واحد |
| شاخص کل هموزن | حدود یک میلیون و ۴۲۴ هزار واحد |
| رشد شاخص هموزن | ۱۵ هزار و ۷۹۲ واحد |
| تعداد نمادهای مثبت | ۶۱۴ نماد |
| تعداد نمادهای منفی | ۲۵۶ نماد |
| صفهای خرید | ۳۱۷ نماد |
| صفهای فروش | ۴۸ نماد |
| ورود پول حقیقی به معاملات خرد | بیش از ۲۹۰ میلیارد تومان |
| سرانه خرید حقیقی | حدود ۱۰۰ میلیون تومان |
| نمادهای حاضر در بازه مثبت ۲ تا ۳ درصد | ۴۲۱ نماد |
این ارقام مربوط به ساعت ۱۰:۳۰ است و تا پایان جلسه معاملاتی میتواند تغییر کند. بررسی وضعیت نمادها نشان میدهد حدود ۷۱ درصد سهام و صندوقهای معاملهشده در دامنه مثبت قرار داشتهاند. همچنین تعداد صفهای خرید بیش از ۶.۵ برابر صفهای فروش بوده است؛ آماری که از قدرت بالاتر خریداران در نیمه نخست بازار خبر میدهد.
شاخص کل در آستانه فتح ۵.۱ میلیون واحد
شاخص کل بورس پس از عبور دوباره از مرز پنج میلیون واحد، اکنون به سطح روانی پنج میلیون و ۱۰۰ هزار واحد نزدیک شده است. فاصله شاخص با این مرز در ساعت ۱۰:۳۰ تنها حدود چهار هزار واحد بود و ادامه تقاضا در شرکتهای بزرگ میتوانست این سطح را در همان روز در دسترس قرار دهد.
رشد بیش از ۴۴ هزار واحدی نسبت به سطح پایانی دوشنبه، بازدهی حدود ۰.۹ درصدی را در نیمه نخست بازار نشان میدهد. شاخص هموزن نیز بیش از یک درصد افزایش یافته است؛ بنابراین رشد بورس فقط حاصل حرکت چند شرکت شاخصساز نیست و سهام کوچک و متوسط نیز سهم قابلتوجهی در صعود امروز دارند.
حرکت قویتر شاخص هموزن معمولاً به معنای توزیع گستردهتر تقاضا در بازار است. هنگامی که این شاخص همزمان با نماگر اصلی بالا میرود، میتوان گفت تعداد بیشتری از سهامداران در پرتفوی خود افزایش قیمت را تجربه کردهاند.
قندیها چرا یکدست صف خرید شدند؟
مهمترین اتفاق معاملات امروز، استقبال گسترده از سهام شرکتهای قند و شکر بود. انتشار خبر موافقت با صادرات مشروط قند، انتظارات معاملهگران درباره افزایش فروش و درآمد کارخانههای این صنعت را تقویت کرد و تمام نمادهای گروه تا ساعت ۱۰:۳۰ به سقف قیمت روزانه رسیدند.
سازمان توسعه تجارت در نامهای به گمرک با صادرات قند بهصورت «مجاز مشروط» موافقت کرده است. این مجوز بر مبنای مصوبات نوزدهمین جلسه کارگروه امنیت غذایی و تنظیم بازار کالاهای کشاورزی صادر شده و به معنی آزادسازی نامحدود صادرات نیست.
پیشتر نیز وزارت جهاد کشاورزی تأکید کرده بود صادرات قند باید بهشکل محدود و مدیریتشده ادامه پیدا کند تا ضمن حفظ بازارهای صادراتی کشورهای همسایه، قیمت و عرضه در بازار داخلی تحت فشار قرار نگیرد. تولیدکنندگان نیز باید متعهد شوند افزایش صادرات به رشد قیمت قند در داخل منجر نشود.
از نگاه بازار سرمایه، امکان صادرات میتواند چند مزیت برای شرکتهای قندی داشته باشد: دسترسی به بازارهای جدید، فروش بخشی از تولید با نرخهای جذابتر، افزایش ظرفیت عملیاتی و کاهش موجودی انبار. بااینحال، تأثیر واقعی این تصمیم بر سودآوری هر شرکت به میزان تولید مازاد، سهم فروش صادراتی، نرخ تسعیر ارز و هزینه حمل بستگی دارد.
بنابراین صف خرید یکدست قندیها بیشتر بازتاب انتظارات اولیه بازار است. برای بررسی ارزش بنیادی این رشد باید گزارشهای ماهانه شرکتها و جزئیات مجوز صادرات هر کارخانه منتشر شود.
۳۱۷ صف خرید چه پیامی دارد؟
وجود ۳۱۷ صف خرید در برابر ۴۸ صف فروش نشان میدهد تقاضا در سطح بازار گسترده است. همچنین ۴۲۱ نماد، معادل نزدیک به نیمی از کل نمادهای معاملهشده، در فاصله مثبت دو تا سه درصد قرار گرفتهاند.
این توزیع میتواند دو پیام داشته باشد. نخست آنکه سرمایهگذاران نسبت به ادامه روند صعودی خوشبین هستند و تمایل دارند حتی در نزدیکی سقف روزانه نیز خرید کنند. پیام دوم آن است که بخشی از تقاضا در صفها متوقف شده و هنوز به معامله قطعی تبدیل نشده است.
ارزش صف خرید بهتنهایی معیار کافی برای ارزیابی قدرت بازار نیست. اگر در نیمه دوم معاملات عرضه افزایش یابد و صفها بدون ورود پول تازه جمع شوند، شاخص میتواند بخشی از رشد خود را از دست بدهد. در مقابل، تبدیل صفهای خرید به معاملات پرحجم، کیفیت صعود را افزایش میدهد.
ورود ۲۹۰ میلیارد تومان پول حقیقی کافی است؟
تا ساعت ۱۰:۳۰ بیش از ۲۹۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد معاملات خرد شده است. مثبتبودن این عدد برای بازار یک علامت حمایتی محسوب میشود، اما در مقایسه با تعداد بالای نمادهای مثبت و صفهای خرید، رقم بسیار بزرگی نیست.
روز دوشنبه با وجود رشد شاخص، تراز نهایی پول حقیقی در سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی نزدیک به خنثی بود. در همان روز، گروههای فرآورده نفتی و شیمیایی بهترتیب ۶۱۳ و ۵۵۸ میلیارد تومان ورود پول داشتند؛ در مقابل، داروییها ۴۰۰ میلیارد تومان خروج پول حقیقی ثبت کردند.
ورود ۲۹۰ میلیارد تومانی امروز نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران حقیقی دوباره خریدار شدهاند، اما ادامه روند صعودی نیازمند افزایش تدریجی این رقم است. اگر شاخص بالا برود ولی ورود پول حقیقی ضعیف بماند، احتمال دارد رشد بازار بیشتر تحت تأثیر حمایت حقوقیها یا حرکت چند صنعت بزرگ باشد.
کاهش سرانه خرید حقیقی به حدود ۱۰۰ میلیون تومان نیز علامتی است که باید با احتیاط بررسی شود. این کاهش میتواند نشان دهد تعداد خریداران بیشتر شده اما میانگین مبلغ سفارش هر خریدار پایین آمده است. چنین وضعیتی بازار را فراگیرتر میکند، ولی الزاماً از حضور خریداران قدرتمند خبر نمیدهد.
کدام صنایع در صدر معاملات قرار گرفتند؟
گروههای فرآوردههای نفتی، شیمیایی و دارویی بیشترین ارزش معاملات را تا ساعت ۱۰:۳۰ به ثبت رساندند. از نظر حجم دادوستد نیز بانکها، خودروییها و پالایشیها در صدر قرار گرفتند.
بالابودن حجم معاملات بانکی و خودرویی معمولاً به دلیل تعداد زیاد سهام منتشرشده و قیمت اسمی پایینتر برخی نمادهای این گروههاست. در مقابل، ارزش بالای معاملات شیمیایی و پالایشی نشان میدهد پول بزرگتری در نمادهای شاخصساز این صنایع جابهجا شده است.
از منظر جریان نقدینگی، گروههای شیمیایی، دارویی و فرآورده نفتی بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند. صندوقها، شرکتهای چندرشتهای و زراعت نیز در صدر گروههای دارای خروج پول قرار گرفتند.
این جابهجایی میتواند نشانه چرخش سرمایه به سمت شرکتهایی باشد که از رشد نرخ ارز، قیمت محصولات یا افزایش فروش منتفع میشوند. خروج پول از صندوقها نیز ممکن است به انتقال بخشی از سرمایه به خرید مستقیم سهام مربوط باشد؛ هرچند برای تأیید این فرض باید آمار پایان بازار بررسی شود.
چرا یک صنعت ورود پول دارد اما یک نماد آن خروج پول ثبت میکند؟
در میان نمادها، دزاگرس، شپنا و پارسان بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند؛ در مقابل، دارونو، شبندر و آگاس با بیشترین خروج نقدینگی مواجه شدند.
خروج پول از دارونو در شرایطی رخ داده که کل صنعت دارویی در جمع گروههای دارای ورود پول قرار دارد. این وضعیت متناقض نیست؛ زیرا آمار گروه حاصل جمع تمام شرکتهای آن صنعت است. ممکن است چند نماد بزرگ ورود نقدینگی داشته باشند، اما یک نماد خاص به دلیل شناسایی سود، افزایش عرضه یا قیمتگذاری متفاوت با خروج پول روبهرو شود.
در گروه پالایشی نیز ورود پول به شپنا و خروج از شبندر نشان میدهد معاملهگران میان شرکتهای یک صنعت نیز انتخاب متفاوتی دارند. کیفیت گزارش مالی، میزان سودآوری، نرخ خوراک، ترکیب تولید و انتظارات مربوط به تقسیم سود میتواند باعث واگرایی رفتار دو نماد همگروه شود.
آیا صعود بورس ادامه پیدا میکند؟
بازار برای حفظ روند صعودی به سه شرط نیاز دارد: تثبیت شاخص بالای پنج میلیون و ۱۰۰ هزار واحد، افزایش ارزش معاملات خرد و ادامه ورود پول حقیقی.
نسبت بالای نمادهای مثبت و صفهای خرید، سناریوی صعودی را تقویت میکند؛ اما کاهش سرانه خرید و ورود نقدینگی نهچندان سنگین، احتمال افزایش عرضه در ادامه معاملات را کاملاً از بین نمیبرد.
در صورت حفظ تقاضا در پالایشیها، شیمیاییها، بانکها و خودرو، شاخص کل شانس تثبیت در کانال ۵.۱ میلیون واحدی را خواهد داشت. اگر صفهای خرید قندیها و نمادهای کوچک نیز باقی بمانند، شاخص هموزن میتواند به رشد سریعتر خود ادامه دهد.
در مقابل، عرضه گسترده در نمادهای بزرگ یا خروج دوباره پول حقیقی ممکن است بخشی از افزایش صبح را پس بگیرد. نتیجه نهایی بازار زمانی قابلاتکاتر خواهد بود که ارزش معاملات، تراز نقدینگی و تعداد صفهای باقیمانده پس از پایان جلسه مشخص شود.
جمعبندی
بورس تهران در ساعت ۱۰:۳۰ سهشنبه ۶ مرداد با رشد بیش از ۴۴ هزار واحدی شاخص کل و افزایش ۱۵ هزار و ۷۹۲ واحدی شاخص هموزن، یکی دیگر از روزهای سبز خود را ثبت کرد.
فعالیت ۶۱۴ نماد در محدوده مثبت، تشکیل ۳۱۷ صف خرید و ورود بیش از ۲۹۰ میلیارد تومان پول حقیقی نشان میدهد برتری فعلاً با خریداران است. آزادسازی مشروط صادرات قند نیز سهام این صنعت را یکدست به سقف قیمت رساند.
بااینحال، بازار هنوز با آزمون مهمی روبهروست. برای ادامه رشد، صفهای خرید باید به معاملات واقعی تبدیل شوند و شاخص با پشتوانه نقدینگی بالاتر از سطح پنج میلیون و ۱۰۰ هزار واحد تثبیت شود. کاهش سرانه خرید حقیقی هشدار میدهد که خوشبینی بازار فراگیر است، اما قدرت پول واردشده هنوز باید در ادامه معاملات تأیید شود.