کاهش واریز بیتکوین به صرافیها؛ نشانه آرامش نسبی در بازار رمزارز
بازار رمزارزها که در ابتدای فوریه با نوسانی شدید و افت قیمت بیتکوین تا محدوده ۶۰ هزار دلار مواجه شده بود، اکنون نشانههایی از بازگشت آرامش را از خود نشان میدهد. دادههای تحلیلی پلتفرم کریپتوکوانت نشان میدهد حجم بیتکوین واریز شده به صرافیها — یکی از شاخصهای کلیدی رفتار فروشندگان — در هفته گذشته بهطور میانگین به حدود ۲۳ هزار واحد رسیده است؛ رقمی که نسبت به اوج ۶۰ هزار واحدی در ۶ فوریه کاهش قابلتوجهی دارد. این تغییر جهت در جریان ورودی بیتکوین به صرافیها بیانگر فروکش کردن موج شدید فروش و کاهش فشار روانی در بازار است.
هرچند میزان ورود بیتکوین همچنان بالاتر از میانگین ماههای گذشته است، اما روند کاهشی آن احتمال توقف فاز اصلاحی بازار را تقویت میکند. تحلیلگران معتقدند کاهش ورود داراییها به صرافیها به معنای تقویت ذهنیت نگهداری (Holding) در بین معاملهگران است، موضوعی که میتواند زمینهساز ثبات نسبی قیمتها در روزهای آینده باشد.
نقش نهنگها در نوسانات اخیر بیتکوین
در کنار افت حجم کلی واریزها، شاخص «نسبت نهنگ» یا Exchange Whale Ratio که سهم ده واریزکننده بزرگ را از کل ورود بیتکوینها به صرافیها میسنجد، به سطح ۰.۶۴ رسیده است. این رقم بالاترین میزان از سال ۲۰۱۵ تاکنون محسوب میشود و نشاندهنده آن است که نهنگهای بازار هنوز در سمت فروش فعال هستند. در واقع، حدود ۶۴ درصد از کل بیتکوینهای واریز شده توسط ۱۰ بازیگر عمده صورت گرفته و این امر بیانگر تداوم موج فروش از سوی سرمایهگذاران بزرگ است.
با وجود این تمرکز فروش در میان نهنگها، کاهش ورودی کلی بیتکوین میتواند نشانهای از نزدیک شدن به کف قیمتی باشد. برخی تحلیلگران بازار کریپتو معتقدند که در فازهای پایانی اصلاح، معمولاً رفتار نهنگها بهصورت واگرایی عمل میکند؛ یعنی در حالی که بخش عمده بازار به ثبات رسیده، نهنگها همچنان خروجی خود را ادامه میدهند تا پس از تثبیت قیمت، بار دیگر وارد چرخه خرید شوند.
چشمانداز قیمت؛ حمایت محتمل در سطح ۵۵ هزار دلار
بررسیهای سایت دی کریپت نشان میدهد بیتکوین که در اکتبر به اوج تاریخی ۱۲۶ هزار دلار رسیده بود، اکنون حدود ۴۶ درصد پایینتر معامله میشود و در محدوده ۶۷ هزار دلار نوسان دارد. تحلیل پیشین این مجموعه بیانگر احتمال شکلگیری کف نهایی بازار نزولی در حوالی ۵۵ هزار دلار است؛ سطحی که میتواند نقطه بازگشت روند صعودی جدید در چرخه چهار ساله بازار باشد.
در کنار این پیشبینی، کاهش جریان ورودی استیبلکوینها از جمله تتر به صرافیها نیز نشانهای از افت قدرت خرید در بازار ارزهای دیجیتال تلقی میشود. معمولاً ورود استیبلکوینها معادل تزریق نقدینگی تازه به بازار است و کاهش آنها میتواند بیانگر انتظار معاملهگران برای ثبات بیشتر قیمتها یا آغاز دوره تجمیع سرمایه باشد.
وضعیت ۱۰ رمزارز بزرگ بازار در بهروزرسانی اخیر
دادههای روز شنبه حاکی از آن است که در میان ۱۰ رمزارز بزرگ جهان از نظر ارزش بازار، بیتکوین با رشد جزئی روزانه اما کاهش هفتگی مواجه بوده است. اتریوم همچنین عملکرد ضعیفتری در یک هفته اخیر نشان داده، در حالیکه بایننسکوین و ریپل رشد ملایمی ثبت کردهاند. در مقابل، استیبلکوینها مانند تتر و یواسدیکوین همچنان در ثبات قیمتی کامل باقی ماندهاند که نشان از آرامش نسبی بازار پول دیجیتال دارد.
بیتکوین در لحظه تنظیم این گزارش با قیمت ۶۷٬۶۹۱ دلار و ۳۴ سنت معامله میشود که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۶۵ درصد افزایش اما در طول هفته ۱.۶۸ درصد کاهش را تجربه کرده است. دومین ارز بزرگ بازار یعنی اتریوم با قیمت ۱۹۵۹ دلار و ۸۸ سنت رشد روزانه ۰.۸۳ درصدی اما افت هفتگی ۴.۶۴ درصدی دارد. در میان رمزارزهای تثبیتشده، تتر و یواسدیکوین تقریباً بدون تغییر باقی ماندهاند و هر کدام نزدیک به یک دلار معامله میشوند.
رمزارزهای ریپل، بایننسکوین و ترون عملکرد مثبت ملایمی داشتهاند؛ ریپل با ۱.۴۴ درصد رشد روزانه به ۱.۴۲ دلار رسیده، بایننسکوین با ۳.۰۳ درصد افزایش به ۶۲۶ دلار و ترون با رشد ۰.۳۴ درصدی در سطح ۰.۲۸ دلار معامله میشود. در همین حال، سولانا با قیمت ۸۴ دلار و ۳۸ سنت افت ۰.۶۸ درصدی در هفته گذشته داشته است. در میان ارزهای پرحجمتر، دوجکوین و بیتکوینکش نیز رشد نسبی را تجربه کردهاند؛ دوجکوین با افزایش ۱.۴۵ درصدی و بیتکوینکش با رشد ۰.۶۹ درصدی در بازار روز شنبه مورد معامله قرار گرفتند.
تحلیل رفتار سرمایهگذاران و چشمانداز کوتاهمدت بازار
رفتار سرمایهگذاران در دو هفته گذشته نشان میدهد که بازار در حال عبور از مرحله هیجانی فروش است و به سمت فاز تثبیت پیش میرود. هرچند ضعف ورودی تتر نشاندهنده کاهش اشتیاق خرید فوری است، اما کاهش همزمان ورودی بیتکوین میتواند نشانهای از صبر سرمایهگذاران برای نقاط ورود مطمئنتر باشد. در چنین شرایطی، نقش دادههای آنچین مانند جریان واریز و برداشت از صرافیها برای تعیین جهت بازار بسیار حیاتی است.
از دید تحلیلگران فنی، تداوم تثبیت قیمت بیتکوین در بازه ۶۵ تا ۷۰ هزار دلار طی روزهای آینده، میتواند زمینه رشد مجدد را فراهم کند؛ اما در صورت شکست حمایت ۶۰ هزار دلار، احتمال آغاز فاز جدیدی از اصلاح تا محدوده ۵۵ هزار دلار وجود دارد. در مقابل، شکسته شدن مقاومت ۷۵ هزار دلار نشانهای از تغییر روند به سمت فاز صعودی تازه خواهد بود.
جمعبندی نهایی؛ نشانههای تعادل در بازار رمزارز
مجموع دادههای منتشرشده از سوی کریپتوکوانت و دی کریپت نشان میدهد که بازار رمزارزها پس از دورهای از فشار فروش گسترده، اکنون در وضعیت تعادل نسبی قرار گرفته است. کاهش ورودی بیتکوین و استیبلکوینها در کنار تمرکز فروش نهنگها، تصویری دوگانه از بازار ارائه میدهد: از یک سو، حرکت سرمایهگذاران خرد به سمت نگهداری داراییها فشار فروش را کاهش داده، و از سوی دیگر، رفتار فروشندگان بزرگ مانع از آغاز سریع روند صعودی شده است.
به نظر میرسد بازار در مرحله گذار از «ترس به تعادل» قرار دارد و هفتههای آینده نقش مهمی در تعیین جهت حرکت قیمتها خواهند داشت. دادههای آنچین، جریان نقدینگی و رفتار نهنگها کماکان مهمترین شاخصهای نظارت بر مسیر بیتکوین و رمزارزهای اصلی خواهند بود. اگر روند فعلی کاهش ورودی ادامه پیدا کند، احتمال بازگشت بازار به مسیر رشد در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ افزایش خواهد یافت.