کاهش قیمت بیت کوین نشانه‌ای از بازار نزولی؟

سقوط قیمت بیت کوین به زیر میانگین متحرک نمایی (EMA) می‌تواند نشانه‌ای از روند نزولی بیشتر باشد، در حالی که برخی شاخص‌های بازار نشان می‌دهند که بیت کوین در منطقه اشباع فروش قرار گرفته است.

فعالیت سرمایه‌گذاران بزرگ و روند توزیع بیت‌کوین

طی هفته گذشته، برخی از سرمایه‌گذاران کلان اقدام به فروش مقادیر قابل توجهی از بیت کوین کرده‌اند. داده‌ها نشان می‌دهند که کیف‌پول‌هایی با موجودی ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین در مجموع ۵۰,۶۲۵ بیت کوین (به ارزش ۴.۰۷ میلیارد دلار) فروخته‌اند. به همین ترتیب، کیف‌پول‌هایی با موجودی ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین نیز ۷,۰۶۲ بیت‌کوین (معادل ۵۶۷.۱ میلیون دلار) را به فروش رسانده‌اند.

تاریخچه بازار نشان می‌دهد که چنین روندهای توزیعی اغلب منجر به افت قیمت‌های کوتاه‌مدت می‌شود و در برخی مواقع می‌تواند اصلاحات عمیق‌تری را در پی داشته باشد. در صورت ادامه این روند، قیمت بیت کوین ممکن است به سطح حمایتی ۸۰,۰۰۰ دلار برسد. اما اگر سرمایه‌گذاران عمده مجدداً به خرید ادامه دهند و سهم آن‌ها از کل بازار به بیش از ۲۱.۵٪ برسد، احتمال تثبیت قیمت و بازگشت روند صعودی وجود خواهد داشت.

آیا بازار نزولی در راه است؟

پس از رشد اخیر، به نظر می‌رسد که بیت کوین قدرت خود را از دست داده است و اکنون در آستانه سطوح حمایتی کلیدی در میانگین‌های متحرک ۲۱ روزه و ۵۰ روزه قرار دارد. در گذشته، شکست این سطوح معمولاً منجر به افت قیمت‌های طولانی‌مدت شده است.

در حال حاضر، قیمت بیت کوین کمی کمتر از ۶۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و همچنان بالاتر از میانگین متحرک ۲۱ روزه قرار دارد. در صورت شکست این سطح، احتمال افزایش فشار فروش و تشدید روند نزولی بالا خواهد رفت. این سناریو مشابه اتفاقی است که در آوریل ۲۰۲۲ رخ داد؛ زمانی که قیمت بیت کوین سطح ۵۰ EMA را در ۴۲,۰۰۰ دلار از دست داد و وارد یک دوره فروش چندماهه شد.

چنانچه بیت کوین نتواند حمایت بین ۸۰,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار را حفظ کند، هدف‌های بعدی قیمت می‌تواند ۷۰,۰۰۰، ۶۴,۰۰۰ و حتی ۵۸,۰۰۰ دلار باشد. همچنین، اگر روند مشابه اکتبر ۲۰۲۳ تکرار شود، قیمت ممکن است تا ۷۵,۰۰۰ دلار یا کمتر کاهش یابد.

شاخص‌های تکنیکال مانند MACD نیز در وضعیت نزولی قرار دارند که نشان‌دهنده احتمال ادامه فشار فروش است.

نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین در منطقه اشباع فروش قرار دارد.

با وجود نگرانی‌ها درباره بازار نزولی، نسبت MVRV نشان می‌دهد که قیمت بیت کوین در آستانه سطوحی کمتر از ارزش واقعی قرار دارد. در حال حاضر، نسبت MVRV روی ۱.۹ قرار دارد که در گذشته، به عنوان نقطه کف بازار در مه ۲۰۲۱، ژوئن ۲۰۲۲ و ژانویه ۲۰۲۳ عمل کرده است و پس از آن، قیمت بیت کوین رشد قابل توجهی را تجربه کرده است.

در مقایسه با سال ۲۰۲۱، افزایش قیمت بیت کوین به ۸۲,۴۰۰ دلار ناشی از روند صعودی قوی و تغییرات سیاسی بود. اما در آن زمان، MVRV به بالای ۴.۰ رسید که منجر به فروش گسترده و ورود بازار به یک چرخه نزولی طولانی‌مدت شد.

اگر روند مشابهی در سال ۲۰۲۴ تکرار شود، ممکن است موج جدیدی از برداشت سود رخ دهد و فشار فروش افزایش یابد. از سوی دیگر، اگر MVRV به کمتر از ۱.۰ برسد (مانند بازار نزولی ۲۰۲۲)، امکان اصلاحات عمیق‌تر وجود خواهد داشت.

در صورتی که نسبت MVRV در محدوده ۱.۵ تا ۱.۷ باقی بماند، قیمت بیت کوین می‌تواند قبل از حرکت بعدی خود تثبیت شود. اما اگر این نسبت به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار برسد، نشانه‌ای قوی از ادامه روند نزولی خواهد بود.

قیمت بیت کوین در آستانه تثبیت یا سقوط؟

قیمت بیت‌کوین در نقطه حساسی قرار دارد و ادامه فشار فروش ممکن است منجر به یک اصلاح عمیق‌تر شود. میانگین‌های متحرک ۲۱ روزه و ۵۰ روزه به عنوان سطوح حیاتی عمل خواهند کرد و مسیر کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین را تعیین می‌کنند.

اگر سرمایه‌گذاران عمده دوباره خرید کنند، قیمت می‌تواند در سطوح بالاتر تثبیت شود. اما در صورت ادامه فروش، احتمال کاهش قیمت به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار و ورود به یک روند نزولی طولانی‌تر افزایش می‌یابد. معامله‌گران باید احساسات بازار، فعالیت نهنگ‌ها و روند MVRV را با دقت دنبال کنند تا مسیر بعدی بیت کوین را بهتر پیش‌بینی کنند.