جهش ۱۱۱ هزار واحدی بورس امروز یکشنبه ۲۴ آبان ۱۴۰۵؛ بازگشت پول حقیقی و سبزپوشی گسترده بازار سهام
بازار سهام در دومین روز معاملاتی هفته چهارم آبان، چرخش محسوسی را نسبت به معاملات شنبه تجربه کرد. در حالی که روز گذشته فروشندگان در بسیاری از نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز دست بالا را داشتند، امروز افزایش سفارش‌های خرید از ابتدای معاملات، مسیر شاخص‌ها را تغییر داد.
شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات با رشد ۱۱۱ هزار و ۵۸۷ واحدی، معادل حدود ۱.۳۴ درصد، به سطح هشت میلیون و ۴۶۵ هزار و ۶۰۰ واحد رسید.
این میزان افزایش نه‌تنها افت ۷۳ هزار واحدی روز شنبه را جبران کرد، بلکه شاخص کل را بالاتر از سطح پایانی چهارشنبه ۲۰ آبان قرار داد.
شاخص هم‌وزن نیز با رشد ۳۴ هزار و ۸۶۸ واحدی، معادل حدود ۱.۴۸ درصد، عملکرد مثبتی ثبت کرد.
نکته مهم در مقایسه دو شاخص آن است که بازده درصدی هم‌وزن از شاخص کل بیشتر بود. این اختلاف می‌تواند نشانه گستردگی تقاضا در سهام شرکت‌های کوچک و متوسط باشد؛ موضوعی که برای ارزیابی کیفیت رشد بازار اهمیت زیادی دارد.
مقایسه بورس شنبه و یکشنبه؛ تغییر ناگهانی رفتار معامله‌گران
بورس تهران در معاملات شنبه ۲۳ آبان تحت فشار فروش قرار داشت و شاخص کل تا محدوده هشت میلیون و ۳۵۴ هزار واحد عقب نشست.
در آن روز، خروج بیش از چهار همت پول حقیقی و افت قیمت بسیاری از شرکت‌های بزرگ، نگرانی معامله‌گران را افزایش داده بود.
بااین‌حال، بخشی از فشار فروش در ساعات پایانی شنبه کاهش یافت و تعداد قابل‌توجهی از نمادها با افزایش تقاضا مواجه شدند. همین تغییر رفتار، یکی از زمینه‌های بازگشت خریداران در معاملات یکشنبه بود.
گزارش‌های صبح یکشنبه نیز از تقویت تقاضا حکایت داشتند. برای مثال، شاخص کل تا ساعت ۹:۵۸ بیش از ۹۴ هزار واحد افزایش یافته بود و ورود پول حقیقی تا ساعت ۱۰:۱۰ به حدود ۱.۴ همت رسید.
این آمار نشان می‌دهد بخش مهمی از تقاضای امروز از ساعات ابتدایی شکل گرفته است، اما نمی‌توان تنها از روی یک جلسه مثبت نتیجه گرفت که تمام نگرانی‌های روز گذشته برطرف شده‌اند.
ورود ۵.۵ همت پول حقیقی به بورس؛ نقدینگی چگونه به بازار برگشت؟
یکی از مهم‌ترین اتفاقات معاملات یکشنبه، تغییر جهت جریان پول حقیقی بود.
براساس گزارش خبرگزاری تسنیم، حدود پنج هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد. این در حالی است که معاملات شنبه با خروج سنگین نقدینگی همراه شده بود.
بازگشت پول حقیقی نشان می‌دهد در جریان معاملات امروز، ارزش خرید سرمایه‌گذاران حقیقی از فروش آن‌ها بیشتر بوده است.
در گزارش دیگری از تجارت‌نیوز، میزان ورود پول به سهام بیش از ۶.۶ همت اعلام شده است. این اختلاف می‌تواند به دامنه محاسبه، نوع ابزارهای مالی مشمول آمار و شیوه ثبت معاملات مربوط باشد؛ بنابراین نباید دو عدد را بدون بررسی روش محاسبه با یکدیگر جمع کرد.
با وجود تفاوت منابع، جهت کلی داده‌ها یکسان است: جریان نقدینگی حقیقی در مقایسه با روز شنبه بهبود قابل‌توجهی داشته است.
البته مثبت شدن جریان پول در یک جلسه معاملاتی، به‌تنهایی تضمین‌کننده ادامه رشد قیمت سهام نیست. آنچه اهمیت بیشتری دارد، استمرار این روند و نحوه توزیع نقدینگی میان صنایع است.
۸۳ درصد نمادهای بازار سهام سبزپوش شدند؛ تقاضا چقدر گسترده بود؟
بررسی وضعیت نمادها نشان می‌دهد رشد یکشنبه تنها به شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز محدود نمانده است.
براساس آمار گزارش‌شده از معاملات پایانی، ۸۰۷ نماد مثبت و ۱۶۸ نماد منفی بودند. بنابراین، از میان ۹۷۵ نماد دارای تغییر قیمت مثبت یا منفی در این مجموعه آماری، حدود ۸۲.۸ درصد در محدوده مثبت قرار داشتند.
این نسبت یکی از نشانه‌های مهم فراگیری تقاضا در بازار محسوب می‌شود.
گزارش نبض بورس نیز با استفاده از دامنه آماری مورد بررسی خود، مثبت بودن حدود ۸۲ درصد نمادها را تأیید کرده است.
اهمیت این شاخص در آن است که گاهی شاخص کل با رشد چند شرکت بزرگ افزایش پیدا می‌کند، درحالی‌که بخش عمده نمادهای بازار منفی هستند.
اما در معاملات یکشنبه، رشد شاخص هم‌وزن و تعداد زیاد نمادهای مثبت نشان می‌دهد گروه متنوع‌تری از سهام در افزایش قیمت مشارکت داشته‌اند.
بااین‌حال، سبزپوشی گسترده بازار به معنای یکسان بودن بازده سهامداران نیست؛ زیرا میزان تغییر قیمت و وزن هر سهم در سبد سرمایه‌گذاری متفاوت است.
تشکیل ۴۵۱ صف خرید در بورس؛ آیا قدرت فروشندگان کاهش یافت؟
در بخش سفارش‌های معاملاتی نیز برتری خریداران قابل‌توجه بود.
براساس آمار ارائه‌شده از پایان معاملات، ۴۵۱ نماد در صف خرید قرار داشتند و تنها ۳۴ نماد با صف فروش مواجه بودند.
این نسبت نشان می‌دهد تعداد نمادهای دارای صف خرید بیش از ۱۳ برابر نمادهای دارای صف فروش بوده است.
در ساعات ابتدایی نیز نشانه‌های تقاضای قابل‌توجه مشاهده شده بود. گزارش ساعت ۱۰:۱۰ پایگاه سرمایه و بورس نشان می‌دهد ارزش سفارش‌های خرید حدود ۲۱.۵ همت و ارزش سفارش‌های فروش نزدیک ۲.۴ همت بوده است.
بااین‌حال، باید میان سفارش‌های ثبت‌شده و معاملات انجام‌شده تفاوت قائل شد.
صف خرید نشان‌دهنده تقاضایی است که در یک قیمت مشخص هنوز به معامله تبدیل نشده و ممکن است با تغییر شرایط بازار کاهش پیدا کند یا لغو شود.
بنابراین، تداوم قدرت خریداران در معاملات دوشنبه زمانی قابل ارزیابی خواهد بود که بخشی از این تقاضا به معاملات واقعی تبدیل شود و بازار بتواند عرضه‌های جدید را جذب کند.
قدرت خرید حقیقی‌ها افزایش یافت؛ سرانه خرید از فروش پیشی گرفت
یکی دیگر از داده‌های مهم معاملات امروز، بهبود نسبت سرانه خرید به فروش حقیقی‌ها بود.
براساس آمار گزارش‌شده، سرانه خرید حقیقی‌ها به حدود ۱۲۲ میلیون تومان رسید، درحالی‌که سرانه فروش نزدیک به ۱۰۵ میلیون تومان بود.
به این ترتیب، نسبت سرانه خرید به فروش حدود ۱.۱۶ محاسبه می‌شود.
این نسبت نشان می‌دهد میانگین ارزش خرید هر خریدار حقیقی در مجموعه معاملات مورد بررسی، حدود ۱۶ درصد بیشتر از میانگین ارزش فروش هر فروشنده حقیقی بوده است.
مقایسه این وضعیت با معاملات شنبه که سرانه فروش به‌مراتب بالاتر از خرید قرار داشت، از تغییر رفتار فعالان بازار حکایت دارد.
بااین‌حال، سرانه خرید و فروش تنها یکی از معیارهای سنجش قدرت معامله‌گران است. تعداد خریداران و فروشندگان، ارزش معاملات و ترکیب نمادهای مورد توجه نیز در تفسیر این داده اهمیت دارند.
ارزش معاملات ۴۳ همتی بورس؛ آیا رشد امروز پشتوانه کافی دارد؟
ارزش معاملات خرد بازار سهام در پایان یکشنبه به حدود ۴۳ هزار میلیارد تومان رسید؛ رقمی که در گزارش تسنیم نیز تأیید شده است.
این میزان گردش معاملات نشان می‌دهد بازگشت تقاضا در بازاری کاملاً کم‌معامله اتفاق نیفتاده است.
بااین‌حال، ارزش معاملات امروز در مقایسه با رقم حدود ۵۴ همتی گزارش‌شده برای شنبه کمتر بوده است؛ مشروط بر اینکه تعریف و دامنه محاسبه در دو روز یکسان باشد.
بنابراین، رشد شاخص‌ها و ورود پول حقیقی با افزایش هم‌زمان ارزش معاملات نسبت به روز قبل همراه نبوده است.
این نکته برای بررسی پایداری روند صعودی اهمیت دارد؛ زیرا در صورت ادامه افزایش قیمت‌ها، حفظ مشارکت معامله‌گران و گردش مناسب سهام می‌تواند به نقدشوندگی بازار کمک کند.
در مقابل، اگر ارزش معاملات کاهش بیشتری پیدا کند و رشد قیمت‌ها تنها در چند نماد متمرکز شود، احتمال افزایش نوسانات وجود خواهد داشت.
کدام صنایع بورس بیشترین تقاضا را جذب کردند؟
در معاملات یکشنبه، گروه‌های فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و بانک‌ها از نظر ارزش دادوستد در میان گروه‌های فعال قرار داشتند.
همچنین بر اساس تفکیک جریان پول در گزارش مبنا، صندوق‌های اهرمی، گروه دارویی و فرآورده‌های نفتی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی را ثبت کردند.
در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت، صندوق‌های طلا و شرکت‌های چندرشته‌ای از گروه‌هایی بودند که خروج پول در آن‌ها مشاهده شد.
داده‌های تابلوی بازار نیز از رشد شمار زیادی از نمادهای دارویی، خودرویی و بانکی حکایت دارد.
این ترکیب نشان می‌دهد افزایش تقاضا تنها در یک صنعت متمرکز نبوده است.
بااین‌حال، باید میان ارزش معاملات یک صنعت و میزان ورود پول حقیقی به آن تفاوت قائل شد. یک گروه ممکن است گردش مالی بالایی داشته باشد، اما هم‌زمان با خروج نقدینگی حقیقی مواجه شود.
ازاین‌رو، برای تحلیل عملکرد صنایع باید جریان پول، بازده قیمت‌ها و حجم معاملات در کنار یکدیگر بررسی شوند.
خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت و طلا؛ آیا سرمایه‌ها به سهام منتقل شدند؟
یکی از اتفاقات قابل‌توجه امروز، خروج نقدینگی از برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بود.
براساس گزارش تسنیم، صندوق‌های درآمد ثابت با ارزش معاملات حدود ۱۶.۵ همت، خروج نزدیک به سه همت پول حقیقی را ثبت کردند.
در صندوق‌های کالایی نیز حدود ۲۰۸ میلیارد تومان خروج نقدینگی گزارش شد.
هم‌زمانی این اتفاق با ورود پول به سهام می‌تواند نشانه افزایش تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک باشد.
بااین‌حال، نمی‌توان با قطعیت گفت تمام پول خارج‌شده از صندوق‌های درآمد ثابت یا طلا مستقیماً وارد بازار سهام شده است.
سرمایه‌گذاران ممکن است منابع خود را برای تسویه تعهدات، خرید دارایی‌های دیگر یا نگهداری نقدینگی برداشت کرده باشند.
برای شناسایی مسیر دقیق جریان سرمایه، به اطلاعات بیشتری درباره جابه‌جایی منابع میان بازارها نیاز است.
پیش‌بینی بورس فردا دوشنبه ۲۵ آبان ۱۴۰۵؛ شاخص کل به ۸.۵ میلیون واحد می‌رسد؟
با توجه به رشد امروز، محدوده هشت میلیون و ۵۰۰ هزار واحد بار دیگر به یکی از سطوح مورد توجه معامله‌گران تبدیل شده است.
شاخص کل در پایان یکشنبه در ارتفاع هشت میلیون و ۴۶۵ هزار واحد قرار گرفت؛ بنابراین تا مرز هشت میلیون و ۵۰۰ هزار واحد حدود ۳۴ هزار و ۴۰۰ واحد فاصله دارد.
در سناریوی صعودی، اگر ورود پول حقیقی ادامه پیدا کند و تقاضا در نمادهای بزرگ حفظ شود، امکان حرکت شاخص به سمت این محدوده وجود خواهد داشت.
در مقابل، افزایش عرضه پس از رشد سریع امروز ممکن است باعث شود بازار در معاملات دوشنبه با نوسانات بیشتری مواجه شود.
نکته مهم دیگر، وضعیت شاخص هم‌وزن است. اگر این نماگر همچنان عملکردی بهتر از شاخص کل داشته باشد، می‌تواند نشانه تداوم گستردگی نسبی تقاضا باشد.
بااین‌حال، عبور مقطعی شاخص از یک سطح روانی به معنای تثبیت روند صعودی نیست. برای تأیید قدرت رشد، باید رفتار قیمت‌ها و حجم معاملات در چند جلسه متوالی بررسی شود.
آیا رشد بورس ادامه‌دار است؟ سه عامل تعیین‌کننده بازار
پایداری رشد بازار سهام در روزهای آینده به شرایط جریان نقدینگی، سودآوری شرکت‌ها و وضعیت متغیرهای کلان وابسته خواهد بود.
در بخش نقدینگی، استمرار ورود پول حقیقی اهمیت زیادی دارد. اگر خریداران حقیقی در روزهای آینده همچنان فعال باشند، امکان حمایت از قیمت‌ها وجود دارد.
از منظر بنیادی، گزارش‌های مالی شرکت‌ها، وضعیت فروش محصولات، هزینه انرژی و چشم‌انداز سودآوری صنایع می‌توانند بر تصمیم سرمایه‌گذاران اثر بگذارند.
در نهایت، تغییرات نرخ ارز و تحولات سیاسی نیز همچنان از عوامل اثرگذار بر انتظارات بازار هستند.
بنابراین، برای تشخیص اینکه رشد یکشنبه آغاز یک موج پایدار است یا بازگشت کوتاه‌مدت پس از افت شنبه، باید اطلاعات چند جلسه آینده را بررسی کرد.
جمع‌بندی؛ بورس ۲۴ آبان با بازگشت خریداران صعودی شد
بورس تهران در پایان معاملات یکشنبه ۲۴ آبان ۱۴۰۵، یکی از روزهای مثبت هفته چهارم آبان را پشت سر گذاشت.
شاخص کل با رشد ۱۱۱ هزار و ۵۸۷ واحدی به هشت میلیون و ۴۶۵ هزار و ۶۰۰ واحد رسید و شاخص هم‌وزن نیز ۳۴ هزار و ۸۶۸ واحد افزایش یافت.
هم‌زمان، آمار تسنیم از ورود حدود ۵.۵ همت پول حقیقی و ثبت ۴۳ همت معاملات خرد حکایت دارد. در بخش سفارش‌ها نیز ۴۵۱ صف خرید در برابر ۳۴ صف فروش گزارش شده است.
مهم‌ترین پیام معاملات امروز، بازگشت تقاضا به بخش گسترده‌ای از بازار و تغییر رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی پس از فشار فروش شنبه است.
بااین‌حال، کاهش ارزش معاملات نسبت به روز گذشته و باقی ماندن نااطمینانی‌های اقتصادی نشان می‌دهد نباید رشد یک‌روزه را تضمینی برای ادامه صعود دانست.
اکنون معاملات دوشنبه ۲۵ آبان اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت؛ زیرا مشخص می‌کند آیا خریداران توان حفظ تقاضای امروز را دارند یا فروشندگان پس از جهش قیمت‌ها بار دیگر فعال خواهند شد.
در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس نسبت به پایان معاملات شنبه بهبود یافته است، اما تداوم ورود پول حقیقی، حفظ گستردگی نمادهای مثبت و افزایش معاملات واقعی، سه عامل مهم برای ارزیابی پایداری این بهبود خواهند بود.
