قیمت طلای جهانی امروز ۴ آبان ۱۴۰۵؛ نبرد اونس در مرز ۴ هزار دلار | سقوط طلا ادامه دارد یا جهش قیمت در راه است؟

بازار جهانی طلا هفته جدید میلادی را در شرایطی آغاز کرد که نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده سیاست پولی آمریکا همچنان بر معاملات سایه انداخته است. قیمت هر اونس طلای نقدی در ساعات ابتدایی روز دوشنبه ۲۶ اکتبر ۲۰۲۶، معادل ۴ آبان ۱۴۰۵، به حدود ۳ هزار و ۹۹۵ دلار رسید؛ سطحی که فاصله چندانی با پایین‌ترین قیمت‌های سه ماه اخیر ندارد.

بر اساس گزارش اینوستینگ، طلای جهانی هفته گذشته ۴.۱ درصد کاهش قیمت را تجربه کرد و روز جمعه برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر مرز روانی ۴ هزار دلار سقوط کرد. با این حال، در ادامه معاملات صبح دوشنبه و هم‌زمان با کاهش نسبی قیمت نفت، بهای طلا تا حدود ۴ هزار و ۱۰ دلار نیز افزایش یافت.

این رفت‌وبرگشت نشان می‌دهد محدوده ۴ هزار دلار به منطقه مهمی برای جدال خریداران و فروشندگان تبدیل شده است. در چنین شرایطی، معامله‌گران بیش از گذشته به اخبار اقتصادی آمریکا و تحولات بازار انرژی توجه می‌کنند.

چرا قیمت طلا به زیر ۴ هزار دلار سقوط کرد؟

یکی از مهم‌ترین دلایل کاهش شدید قیمت جهانی طلا در هفته گذشته، تغییر انتظارات بازار درباره نرخ بهره آمریکا بود.

افزایش قیمت نفت و نگرانی از اختلال در عرضه انرژی خاورمیانه، چشم‌انداز تورم جهانی را تحت تأثیر قرار داده است. بالا رفتن هزینه سوخت و حمل‌ونقل می‌تواند قیمت کالاها و خدمات را افزایش دهد و مسیر کنترل تورم را دشوارتر کند.

در چنین شرایطی، بانک‌های مرکزی ممکن است ناچار شوند نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارند.

این مسئله برای طلا اهمیت زیادی دارد؛ زیرا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی، نگهداری این فلز گران‌بها سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. بنابراین افزایش نرخ بهره واقعی می‌تواند هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در طلا را بالا ببرد.

گزارش رویترز نیز نشان می‌دهد افزایش انتظارات برای تشدید سیاست پولی آمریکا، در کنار فشار فروش ناشی از نوسانات بازار سهام، از عوامل اصلی کاهش قیمت طلا در هفته گذشته بوده است.

کاهش قیمت نفت در معاملات دوشنبه؛ فرصت بازگشت طلا فراهم شد؟

بازار انرژی در روزهای اخیر یکی از مهم‌ترین عوامل جهت‌دهنده به قیمت طلا بوده است.

قیمت نفت برنت هفته گذشته تحت تأثیر نگرانی از اختلال در عرضه انرژی به حدود ۱۱۶ دلار در هر بشکه رسید؛ اما در معاملات روز دوشنبه، انتشار اخبار مربوط به تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش‌های منطقه‌ای باعث عقب‌نشینی نسبی قیمت نفت شد.

طبق گزارش رویترز، کاهش قیمت انرژی در آغاز هفته به کاهش بخشی از نگرانی‌های تورمی کمک کرد و زمینه رشد محدود طلا را فراهم ساخت.

با این حال، کاهش مقطعی قیمت نفت به معنای پایان تهدید تورم نیست.

اگر تنش‌های منطقه‌ای دوباره تشدید شود و قیمت انرژی افزایش پیدا کند، ممکن است بازار بار دیگر احتمال بالا ماندن نرخ بهره را تقویت کند.

نکته قابل‌توجه آن است که طلا معمولاً در دوران نااطمینانی سیاسی به‌عنوان دارایی امن شناخته می‌شود، اما وقتی نگرانی از افزایش نرخ بهره بر تقاضای احتیاطی غلبه کند، حتی بحران‌های ژئوپلیتیکی نیز لزوماً باعث رشد قیمت آن نمی‌شوند.

نشست فدرال رزرو؛ مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده قیمت طلا

مهم‌ترین رویداد اقتصادی این هفته، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر است.

بانک مرکزی آمریکا در نشست سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و محدوده آن را به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این تصمیم نشان داد که مهار تورم همچنان یکی از اولویت‌های اصلی سیاست‌گذاران آمریکاست.

اکنون انتظار غالب بازار، ثابت ماندن نرخ بهره در نشست اکتبر است.

بر اساس برآوردهای منتشرشده در آستانه نشست، معامله‌گران احتمال توقف موقت افزایش نرخ بهره را بیش از ۹۰ درصد ارزیابی کرده‌اند. بااین‌حال، این انتظارات قطعی نیستند و با انتشار داده‌های تازه تغییر می‌کنند.

از این رو، تصمیم نهایی فدرال رزرو احتمالاً تنها عامل تعیین‌کننده نخواهد بود؛ بلکه سخنان کوین وارش، رئیس بانک مرکزی آمریکا، درباره مسیر تورم و احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر نیز اهمیت زیادی دارد.

اگر لحن فدرال رزرو سخت‌گیرانه باشد، احتمال تقویت دلار و افزایش فشار بر طلا وجود دارد. در مقابل، کاهش نگرانی سیاست‌گذاران درباره تورم می‌تواند به بازگشت تقاضا کمک کند.

انتشار آمار تورم و رشد اقتصادی آمریکا؛ دو آزمون مهم برای اونس طلا

پس از نشست فدرال رزرو، بازار با انتشار دو گزارش مهم اقتصادی روبه‌رو خواهد شد.

مطابق تقویم رسمی دفتر تحلیل اقتصادی آمریکا، روز پنجشنبه ۲۹ اکتبر، برآورد اولیه رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی ماه سپتامبر منتشر می‌شود.

شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی یا PCE از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی فشارهای تورمی است.

اگر این شاخص بالاتر از انتظارات منتشر شود، احتمال دارد معامله‌گران افزایش بیشتر نرخ بهره در ماه‌های آینده را در محاسبات خود لحاظ کنند.

در مقابل، کاهش تورم همراه با نشانه‌هایی از کند شدن رشد اقتصادی می‌تواند انتظارات برای توقف سیاست انقباضی را تقویت کند.

از همین رو، نوسانات قیمت طلا ممکن است پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو نیز ادامه پیدا کند و انتشار داده‌های پنجشنبه، مسیر بازار را دوباره تغییر دهد.

تحلیل تکنیکال قیمت طلای جهانی؛ حمایت و مقاومت‌های مهم کجاست؟

از منظر تحلیل تکنیکال، محدوده ۴ هزار دلار یکی از مهم‌ترین سطوح تعیین‌کننده معاملات کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

بر اساس تحلیل هفتگی منتشرشده از سوی روبوفارکس برای روزهای ۲۶ تا ۳۰ اکتبر، سطح ۴ هزار و ۱۱۰ دلار نخستین مقاومت کلیدی طلا به شمار می‌رود.

عبور معتبر از این سطح می‌تواند احتمال رشد قیمت به سمت محدوده‌های ۴ هزار و ۲۸۵ و سپس ۴ هزار و ۳۵۵ دلار را افزایش دهد.

در مقابل، محدوده ۳ هزار و ۸۹۵ دلار به‌عنوان حمایت مهم معرفی شده است. شکست پایدار این سطح می‌تواند سناریوی نزولی را تقویت کند و محدوده ۳ هزار و ۶۷۵ دلار را به‌عنوان هدف احتمالی دورتر مطرح سازد.

این محدوده‌ها پیش‌بینی قطعی نیستند و تنها سطوح مطرح‌شده در یک تحلیل تکنیکال محسوب می‌شوند. تثبیت قیمت در بالا یا پایین هر سطح، همراه با وضعیت دلار و بازده اوراق، می‌تواند در ارزیابی اعتبار شکست اهمیت داشته باشد.

پیش‌بینی قیمت طلا در هفته اول آبان؛ سقوط بیشتر یا آغاز بازگشت؟

برای هفته پیش رو سه سناریوی اصلی وجود دارد.

سناریوی صعودی: اگر قیمت نفت کاهش بیشتری پیدا کند، دلار تضعیف شود و فدرال رزرو پیام ملایم‌تری درباره نرخ بهره ارسال کند، احتمال عبور طلا از مقاومت ۴ هزار و ۱۱۰ دلار افزایش خواهد یافت.

سناریوی نزولی: اگر تورم آمریکا بالاتر از انتظار باشد و بانک مرکزی بر ضرورت افزایش بیشتر نرخ بهره تأکید کند، طلا ممکن است حمایت ۳ هزار و ۸۹۵ دلار را آزمایش کند.

سناریوی نوسانی: اگر تصمیم فدرال رزرو مطابق انتظار باشد و داده‌های اقتصادی پیام روشنی ارائه نکنند، احتمال ادامه معاملات پرنوسان در اطراف محدوده ۴ هزار دلار وجود دارد.

در افق بلندمدت، عواملی مانند تقاضای بانک‌های مرکزی برای ذخایر طلا، نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی و تمایل سرمایه‌گذاران به متنوع‌سازی دارایی‌ها همچنان می‌توانند از بازار حمایت کنند. با این حال، این عوامل تضمینی برای افزایش کوتاه‌مدت قیمت نیستند.

آیا اکنون زمان خرید طلای جهانی فرا رسیده است؟

افت بیش از چهار درصدی قیمت طلا در یک هفته می‌تواند برخی سرمایه‌گذاران را به خرید در سطوح پایین‌تر ترغیب کند؛ اما کاهش قیمت به‌تنهایی نشان‌دهنده پایان روند نزولی نیست.

آنچه در روزهای آینده اهمیت بیشتری دارد، توانایی اونس برای حفظ محدوده ۴ هزار دلار و سپس عبور از مقاومت ۴ هزار و ۱۱۰ دلار است.

در مجموع، قیمت طلای جهانی در آغاز هفته جدید در موقعیتی تعیین‌کننده قرار گرفته است. از یک‌سو، کاهش نسبی قیمت نفت و ورود خریداران می‌تواند زمینه بازگشت اونس را فراهم کند و از سوی دیگر، احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه آمریکا همچنان تهدیدی جدی برای بازار محسوب می‌شود.

نشست ۲۸ اکتبر فدرال رزرو و انتشار آمار تورم و رشد اقتصادی آمریکا در ۲۹ اکتبر، مهم‌ترین رویدادهایی هستند که می‌توانند مسیر کوتاه‌مدت طلا را مشخص کنند.