سقوط قیمت جهانی طلا به کانال ۴۰۹۴ دلار؛ هشدار درباره ریزش بیشتر اونس و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا

بازار جهانی طلا در معاملات پنجشنبه با فشار فروش مواجه شد. بر اساس گزارش صبحگاهی، قیمت هر اونس طلای نقدی با کاهش ۱.۱ درصدی در ساعت ۰۳:۳۳ به وقت گرینویچ به ۴۰۹۴ دلار و ۹۰ سنت رسید.

قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در دسامبر نیز ۰.۹ درصد کاهش یافتند و در محدوده ۴۱۱۱ دلار و ۴۰ سنت معامله شدند.

بااین‌حال، این قیمت‌ها مربوط به یک مقطع مشخص از معاملات هستند و نباید به‌عنوان نرخ پایانی روز معرفی شوند.

در به‌روزرسانی بعدی رویترز، قیمت طلای نقدی در ساعت ۰۷:۲۱ گرینویچ به ۴۰۹۵ دلار و ۷۵ سنت رسید و قرارداد دسامبر نیز در محدوده ۴۱۱۲ دلار و ۱۰ سنت ثبت شد.

رویترز همچنین گزارش کرده است که طلا در جریان معاملات به پایین‌ترین سطح خود از هفتم اکتبر رسیده است؛ بنابراین این گزارش تازه‌تر با عبارت «پایین‌ترین قیمت از ۱۴ اکتبر» که در خبر اولیه آمده، تفاوت دارد.

جدول قیمت طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم امروز

کاهش هم‌زمان قیمت چهار فلز نشان می‌دهد فشار فروش تنها به بازار طلا محدود نبوده است.

بااین‌حال، دلایل افت این فلزات کاملاً یکسان نیست. نقره، پلاتین و پالادیوم علاوه بر نقش سرمایه‌ای، کاربردهای صنعتی دارند و به همین دلیل انتظارات مربوط به فعالیت اقتصادی و تقاضای صنایع نیز بر قیمت آنها تأثیر می‌گذارد.

افزایش قیمت نفت چگونه باعث ریزش طلا شد؟

یکی از مهم‌ترین عوامل افت قیمت طلا در معاملات امروز، افزایش بهای نفت در بازارهای جهانی است.

بر اساس گزارش رویترز، قیمت نفت برنت در معاملات پنجشنبه با افزایش ۲ دلار و ۸۲ سنتی به ۱۱۱ دلار و ۶۴ سنت رسید. نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت آمریکا نیز با رشد ۲ دلار و ۲۴ سنتی در محدوده ۹۹ دلار و ۳۹ سنت معامله شد.

افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و نگرانی درباره اختلال در عرضه انرژی از عوامل رشد قیمت نفت بوده‌اند.

معمولاً تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند تقاضا برای طلا را به‌عنوان دارایی امن افزایش دهد. بااین‌حال، شرایط فعلی تفاوت مهمی دارد.

افزایش نفت می‌تواند هزینه تولید، حمل‌ونقل و انرژی را بالا ببرد و انتظارات تورمی در اقتصاد جهانی را تقویت کند.

اگر بانک‌های مرکزی برای مقابله با تورم، نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارند، جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا ممکن است کاهش یابد.

بنابراین در معاملات امروز، اثر نگرانی درباره نرخ بهره ظاهراً بر تقاضای احتیاطی ناشی از تنش‌های منطقه‌ای غلبه کرده است.

هشدار تحلیلگر OANDA؛ نرخ بهره بالا چه بلایی بر سر طلا می‌آورد؟

کلوین وانگ، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، معتقد است تداوم رشد قیمت نفت می‌تواند انتظارات تورمی را تقویت کند و احتمال باقی ماندن نرخ بهره در سطوح بالا را افزایش دهد.

طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

زمانی که بازده اوراق دولتی افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا بیشتر می‌شود؛ زیرا سرمایه‌گذار با نگهداری اوراق می‌تواند بازده دریافت کند، درحالی‌که سود سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی عمدتاً به افزایش قیمت آن وابسته است.

به همین دلیل، افزایش بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا معمولاً یکی از عوامل فشار بر قیمت جهانی طلا محسوب می‌شود.

البته این رابطه همیشه یکسان نیست. در شرایط بحران شدید مالی، افزایش تقاضا برای دارایی امن می‌تواند بخشی از فشار ناشی از نرخ بهره را خنثی کند.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو؛ اکتبر ۱۵ درصد، دسامبر ۸۷ درصد

یکی از مهم‌ترین موضوعاتی که معامله‌گران طلا دنبال می‌کنند، تصمیم بعدی بانک مرکزی آمریکاست.

نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو برای روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، برابر با پنجم و ششم آبان، برنامه‌ریزی شده است.

بر اساس تازه‌ترین ارقام نقل‌شده در گزارش رویترز، معامله‌گران در مقطع بررسی‌شده احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر را حدود ۱۵ درصد و در نشست دسامبر را ۸۷ درصد ارزیابی کرده‌اند.

این ارقام با احتمال‌های ۱۶ و ۹۰ درصدی خبر اولیه تفاوت اندکی دارند؛ زیرا انتظارات بازار به‌طور پیوسته تغییر می‌کنند.

همچنین نظرسنجی رویترز از ۱۰۰ اقتصاددان در فاصله ۱۶ تا ۲۰ اکتبر نشان داد که ۹۴ نفر انتظار دارند نرخ بهره در نشست اکتبر بدون تغییر باقی بماند، اما تمام پاسخ‌دهندگان افزایش نرخ بهره در دسامبر را پیش‌بینی کرده‌اند.

این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده انتظارات فعالان اقتصادی هستند و به معنای قطعی بودن تصمیم فدرال رزرو نیستند.

پیش‌بینی قیمت اونس طلا؛ حمایت ۴۰۷۳ دلار و مقاومت ۴۱۳۵ دلار

وانگ تائو، تحلیلگر فنی رویترز، در ارزیابی تازه خود سطح ۴۰۷۳ دلار را یکی از حمایت‌های مهم کوتاه‌مدت طلا معرفی کرده است.

در سوی مقابل، مقاومت اولیه در محدوده ۴۱۳۵ دلار قرار دارد و عبور پایدار از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به محدوده ۴۱۵۰ تا ۴۱۶۹ دلار باز کند.

اگر قیمت به زیر حمایت ۴۰۷۳ دلار نفوذ کند و آنجا تثبیت شود، احتمال افزایش فشار فروش وجود خواهد داشت. در مقابل، عبور از ۴۱۳۵ دلار می‌تواند نشانه‌ای از تقویت تقاضای کوتاه‌مدت باشد.

بااین‌حال، تحلیل تکنیکال باید در کنار داده‌های تورمی و تغییرات نرخ بهره بررسی شود.

شاخص تورم PCE؛ رویداد مهم بعدی بازار طلا

سرمایه‌گذاران علاوه بر نشست فدرال رزرو، منتظر انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا یا PCE هستند.

انتظار می‌رود داده‌های جدید این شاخص روز ۲۹ اکتبر، برابر با هفتم آبان ۱۴۰۵، منتشر شود؛ یعنی یک روز پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو.

PCE یکی از معیارهای اصلی بانک مرکزی آمریکا برای ارزیابی وضعیت تورم است.

اگر داده‌های تازه از استمرار تورم بالا حکایت کنند، ممکن است انتظار بازار برای سیاست پولی انقباضی تقویت شود و طلا با فشار بیشتری مواجه شود.

در مقابل، انتشار تورم پایین‌تر از انتظار می‌تواند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد و به کاهش فشار بر قیمت طلا کمک کند.

بنابراین معامله‌گران در روزهای آینده باید علاوه بر نتیجه نشست فدرال رزرو، واکنش بازار اوراق قرضه و دلار آمریکا به داده‌های تورمی را نیز دنبال کنند.

ریزش اونس جهانی چه تأثیری بر قیمت طلا و سکه ایران دارد؟

کاهش قیمت جهانی طلا می‌تواند ارزش نظری طلای ۱۸ عیار و سکه را در ایران پایین بیاورد، اما نرخ دلار داخلی نیز نقش تعیین‌کننده‌ای دارد.

اگر قیمت اونس جهانی کاهش یابد و دلار در بازار ایران ثابت بماند، فشار کاهشی بر قیمت طلای داخلی بیشتر می‌شود.

اما اگر هم‌زمان دلار افزایش پیدا کند، ممکن است اثر افت اونس خنثی شود و حتی قیمت طلا و سکه در بازار ایران افزایش یابد.

در بازار سکه، عامل دیگری به نام حباب نیز وجود دارد که می‌تواند باعث شود تغییرات قیمت سکه دقیقاً متناسب با تغییر ارزش طلای موجود در آن نباشد.

به همین دلیل، صرف مشاهده افت اونس به محدوده ۴۰۹۴ دلار برای پیش‌بینی قطعی کاهش قیمت سکه امامی یا طلای ۱۸ عیار کافی نیست.

جمع‌بندی؛ آیا سقوط قیمت جهانی طلا ادامه دارد؟

قیمت جهانی طلا در معاملات پنجشنبه ۳۰ مهر ۱۴۰۵ با کاهش بیش از یک درصدی به محدوده ۴۰۹۴ دلار رسید و سایر فلزات گرانبها نیز تحت فشار فروش قرار گرفتند.

افزایش قیمت نفت، نگرانی از پایداری تورم و احتمال بالا ماندن نرخ بهره آمریکا، مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار محسوب می‌شوند.

در کوتاه‌مدت، سطح ۴۰۷۳ دلار برای ادامه حرکت نزولی و محدوده ۴۱۳۵ دلار برای احتمال بازیابی قیمت اهمیت دارند.

مهم‌ترین نکته این است که بازار جهانی طلا اکنون میان دو نیروی متفاوت قرار گرفته است: تنش‌های ژئوپلیتیکی که می‌توانند تقاضای دارایی امن را افزایش دهند و انتظارات نرخ بهره بالا که جذابیت طلا را کاهش می‌دهند.

تصمیم فدرال رزرو در ۲۸ اکتبر و انتشار داده‌های تورم PCE در ۲۹ اکتبر می‌توانند در تعیین مسیر بعدی اونس نقش مهمی داشته باشند. تا آن زمان، احتمال نوسان قیمت در اطراف سطوح حمایتی و مقاومتی یادشده وجود دارد و هنوز نمی‌توان ادامه ریزش یا بازگشت صعودی طلا را قطعی دانست.