بورس ۱۵۷ هزار واحد ریخت؛ خروج ۷.۲ همت پول حقیقی و سقوط شاخص به کانال ۷.۲ میلیون
بورس تهران معاملات امروز را از همان دقایق ابتدایی با فشار سنگین عرضه آغاز کرد. بر اساس گزارش اقتصادآنلاین، شاخص کل با کاهش ۱۵۷ هزار و ۲۲۸ واحدی از محدوده ۷ میلیون و ۴۴۸ هزار واحد به سطح ۷ میلیون و ۲۹۱ هزار واحد رسید. شاخص کل هموزن نیز بیش از ۴۰ هزار واحد عقب نشست و در محدوده یک میلیون و ۹۴۶ هزار واحد ایستاد.
منابع دیگر با توجه به لحظه ثبت دادهها ارقام بسیار نزدیکی را گزارش کردهاند؛ نبض بورس افت نهایی شاخص کل را ۱۵۷ هزار و ۹۴۱ واحد، معادل ۲.۱۲ درصد، و شاخص هموزن را ۴۰ هزار و ۶۴۶ واحد، معادل ۲.۰۴ درصد اعلام کرده است. این اختلاف جزئی ناشی از زمان برداشت داده است، اما پیام بازار تغییری نمیکند: فشار فروش امروز نسبت به روز قبل گستردهتر و عمیقتر بود.
افت همزمان شاخص کل و هموزن در محدوده دو درصد نیز نشان میدهد ریزش تنها محدود به چند نماد شاخصساز نبوده و تقریباً همه لایههای بازار را درگیر کرده است.
۷۷ درصد سهام بازار منفی شدند
عمق فشار فروش را میتوان از وضعیت نمادها فهمید. در پایان بازار، حدود ۷۷ درصد نمادها در محدوده منفی قرار گرفتند؛ اقتصادآنلاین ۷۳۲ نماد منفی و ۲۱۴ نماد مثبت را ثبت کرده است. تعداد صفهای فروش نیز ۴۱۰ نماد و صفهای خرید ۱۳۱ نماد اعلام شده است.
نبض بورس نیز در ثبت پایانی خود ۷۳۳ نماد منفی، ۲۱۳ نماد مثبت، ۴۰۹ صف فروش و ۱۳۱ صف خرید را گزارش کرده است. ارزش صفهای فروش به حدود ۱۵.۵ هزار میلیارد تومان و ارزش صفهای خرید به ۴.۹ هزار میلیارد تومان رسیده؛ یعنی ارزش عرضههای قفلشده بیش از سه برابر تقاضای صفشده بوده است.
با وجود این، یک نکته نسبت به روز شنبه کمی امیدوارکننده است: تعداد نمادهای صف فروش حدود ۱۰۰ سهم کاهش پیدا کرده است. بنابراین فشار فروش همچنان شدید است، اما بخشی از نمادها توانستهاند از صف خارج شوند و معامله شوند.
خروج ۷.۲ همت پول حقیقی؛ مهمترین زنگ خطر بازار
مهمترین عدد بورس امروز نه افت شاخص، بلکه خروج سنگین نقدینگی حقیقی بود.
در جریان معاملات حدود ۷.۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از سهام خارج شد؛ رقمی که یکی از سنگینترین خروجهای نقدینگی شهریور محسوب میشود. ارزش معاملات خرد نیز حدود ۳۸.۷ همت و حجم معاملات ۷۳.۹ میلیارد سهم ثبت شده است.
در روز شنبه نیز بیش از شش همت پول حقیقی از معاملات خارج شده بود. در نتیجه فقط در دو جلسه متوالی، بیش از ۱۳ همت نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شده است. استمرار چنین روندی، اگر چند جلسه دیگر ادامه پیدا کند، میتواند از خود افت شاخص مهمتر باشد؛ زیرا نشاندهنده کاهش تمایل سرمایهگذاران خرد به ماندن در بازار است.
قدرت فروشندگان همچنان بالاست
داده سرانه معاملات نیز تصویر مشابهی ارائه میکند. سرانه خرید حقیقی امروز حدود ۷۵ میلیون تومان و سرانه فروش نزدیک ۱۳۵ میلیون تومان بوده است.
به عبارت دیگر، نسبت قدرت خرید به فروش حدود ۰.۶ ثبت شده و متوسط سفارش فروش هر کد حقیقی تقریباً ۸۰ درصد بزرگتر از متوسط خرید بوده است. نبض بورس نیز سرانه خرید ۷۴.۶ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۳۴.۴ میلیون تومان را گزارش کرده است.
این اختلاف نشان میدهد سمت عرضه فقط از نظر تعداد فروشنده قدرتمند نبوده؛ فروشندگان با حجم بالاتری نیز وارد بازار شدهاند.
چرا بورس برای دومین روز متوالی ریخت؟
اصلاح فعلی را باید حاصل همزمان چند عامل دانست.
نخست اینکه بورس پیش از این افت، چند هفته رشد پرشتاب را پشت سر گذاشته بود. گزارشهای بازار نشان میدهد شاخص پس از حدود هشت هفته روند صعودی، در پایان هفته گذشته به محدودهای رسیده بود که عرضه و شناسایی سود طبیعیتر شده بود.
عامل دوم، بازگشت نگرانیهای ناشی از ریسکهای سیستماتیک و اخبار سیاسی است. بازار سهام ایران در ماههای اخیر نسبت به افزایش یا کاهش تنشهای سیاسی حساسیت بالایی نشان داده و بررسی معاملات نیز نشان میدهد هر بار ریسکهای سیاسی افزایش یافتهاند، فشار فروش مخصوصاً در شرکتهای بزرگ بیشتر شده است.
در معاملات شنبه نیز نگرانیهای سیاسی در کنار عرضه سنگین از دلایل اصلی تغییر جهت بازار عنوان شده بود. بنابراین افت امروز را نمیتوان صرفاً یک اصلاح تکنیکال بعد از صعود دانست؛ شدت خروج پول نشان میدهد عنصر ترس نیز وارد تصمیم معاملهگران شده است.
شیمیاییها، بانکها و فلزات در صدر معاملات
در میان صنایع بازار، گروههای شیمیایی، بانک و فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات را ثبت کردند.
از نظر جریان پول، گروههای برق، صندوقهای طلا و لاستیک بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند، در حالی که فلزات اساسی، صندوقهای درآمد ثابت و صنایع شیمیایی در صدر خروج نقدینگی قرار گرفتند.
در سطح نمادها، وپاسار، فارس و تاصیکو بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند. در مقابل، فولاد، شپدیس و وتجارت در صدر خروج پول قرار داشتند.
دادههای نبض بورس میزان ورود پول حقیقی به وپاسار را حدود ۷۴۸ میلیارد تومان و فارس را نزدیک ۵۶۰ میلیارد تومان گزارش کرده است. در سمت مقابل حدود ۶۷۱ میلیارد تومان از فولاد، ۵۴۸ میلیارد تومان از شپدیس و ۴۳۷ میلیارد تومان از وتجارت خارج شد.
این ارقام نشان میدهد حتی در روزی بهشدت منفی، نقدینگی کاملاً از بازار خارج نشده و بخشی از سرمایه میان صنایع و نمادها جابهجا شده است.
افت ارزش معاملات؛ نکتهای که باید جدی گرفته شود
ارزش معاملات خرد شنبه حدود ۴۶.۶ همت بود، اما امروز به ۳۸.۷ همت کاهش یافت.
افت همزمان ارزش معاملات با خروج سنگین پول اگر در روزهای آینده ادامه پیدا کند، میتواند نشانه ورود بازار به مرحله دشوارتری از اصلاح باشد. تفاوت مهم یک اصلاح سالم با رکود فرسایشی دقیقاً در همین متغیر نهفته است؛ در اصلاح طبیعی، خریدار در قیمتهای پایینتر وارد میشود و ارزش معاملات بالا میماند، اما در رکود، هم خریدار و هم فروشنده بهتدریج عقبنشینی میکنند.
فعلاً ۳۸.۷ همت هنوز رقم پایینی نیست، اما کاهش آن نسبت به جلسه قبل باید زیر نظر باشد.
حمایت مهم بورس کجاست؟
شاخص کل در پایان امروز نزدیک محدوده حمایتی مهمی قرار گرفته است.
تحلیل تکنیکال منتشرشده در جریان معاملات، محدوده ۷ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد را نخستین حمایت مهم شاخص معرفی میکند. اگر این سطح حفظ شود، احتمال کاهش فشار عرضه و بازگشت بخشی از تقاضا وجود دارد. در مقابل، شکست آن میتواند شاخص را در معرض محدوده حمایتی بعدی یعنی ۷.۱۵ تا ۷.۲۰ میلیون واحد قرار دهد.
در سمت مقابل، شاخص برای ترمیم وضعیت فعلی ابتدا باید محدوده ۷.۴۵ تا ۷.۵ میلیون واحد را پس بگیرد؛ سطحی که اکنون به مقاومت کوتاهمدت بازار تبدیل شده است.
این سطوح صرفاً ابزار تحلیل تکنیکال هستند و تضمینی برای رفتار آینده بازار ایجاد نمیکنند.
پیشبینی بورس؛ آیا ریزش ادامه دارد؟
دادههای امروز هنوز اجازه نمیدهد پایان اصلاح را اعلام کنیم. خروج ۷.۲ همتی پول حقیقی، سرانه فروش بسیار بالاتر از خرید و وجود بیش از ۱۵ همت سفارش فروش نشان میدهد فشار عرضه همچنان جدی است.
در مقابل، کاهش تعداد صفهای فروش نسبت به شنبه و باقی ماندن ارزش معاملات در سطح نزدیک ۳۹ همت نشان میدهد بازار هنوز کاملاً قفل نشده است.
برای معاملات بعدی سه متغیر تعیینکننده خواهند بود: واکنش شاخص به محدوده ۷.۲۵ میلیون واحد، میزان خروج پول حقیقی و ارزش صفهای فروش در پیشگشایش.
اگر خروج نقدینگی کاهش پیدا کند و شاخص بتواند حمایت ۷.۲۵ میلیون واحد را حفظ کند، احتمال حرکت بازار به سمت تعادل بیشتر میشود. اما ادامه خروج چندهمتی پول و شکسته شدن این حمایت میتواند اصلاح را به محدودههای پایینتر بکشاند.
بورس تهران در دو روز گذشته بیش از ۲۶۰ هزار واحد از ارتفاع شاخص کل را از دست داده است. پیام معاملات یکشنبه روشن است: اصلاح از مرحله شناسایی سود عبور کرده و حالا اعتماد معاملهگران مهمترین متغیر بازار است.