پیش بینی قیمت طلا و سکه پنجشنبه ۲۶ شهریور ۱۴۰۵ | اونس جهش کرد اما دلار مانع صعود شد؛ سکه دوباره ۲۳۶ میلیونی میشود؟
معاملات امروز نشان داد برای پیشبینی قیمت طلا دیگر نمیتوان فقط یک متغیر را دنبال کرد. در ساعات ابتدایی روز، جهش اونس جهانی باعث شد قیمت طلای ۱۸ عیار در برخی رصدهای بازار تا حدود ۲۳ میلیون و ۶۱۵ هزار تومان و سکه امامی تا حوالی ۲۳۶ میلیون تومان بالا برود. همزمان دلار آزاد تا حدود ۲۲۹ هزار و ۷۰۰ تومان عقب نشست.
اما در ادامه روز، فشار کاهشی دلار بر بازار داخلی سنگینتر شد و قیمتها از سقفهای صبحگاهی فاصله گرفتند. همین رفتار، مهمترین سرنخ برای معاملات پنجشنبه است: اونس صعودی به تنهایی برای بالا بردن بازار داخلی کافی نیست؛ دلار باید با آن همراه شود.
قیمت طلا و سکه امروز ۲۵ شهریور ۱۴۰۵
براساس نرخهای عصرگاهی بازار، قیمتها به این ترتیب ثبت شدند:
| بازار | قیمت عصرگاهی |
|---|---|
| سکه امامی | ۲۳۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان |
| سکه بهار آزادی | ۲۳۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان |
| نیمسکه | ۱۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان |
| ربعسکه | ۶۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان |
| سکه گرمی | ۳۲ میلیون تومان |
| مثقال طلا | ۱۰۱ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان |
| طلای ۱۸ عیار | ۲۳ میلیون و ۴۵۴ هزار تومان |
| اونس جهانی | حدود ۴۳۴۷ تا ۴۳۵۰ دلار |
نکته قابل توجه این است که قیمتهای عصرگاهی پایینتر از برخی نرخهای ثبتشده در نیمه نخست بازار بودند. برای نمونه، یک رصد ظهر چهارشنبه طلای ۱۸ عیار را ۲۳ میلیون و ۶۱۵ هزار تومان و سکه امامی را ۲۳۵ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان ثبت کرده بود.
این اختلاف چندمیلیونی در سکه و بیش از ۱۵۰ هزار تومانی در هر گرم طلا نشان میدهد بازار طی همان روز جهت خود را تغییر داده است.
اونس جهانی چرا ناگهان بالا رفت؟
طلای جهانی پس از فشار فروش ابتدای هفته، چهارشنبه مسیر خود را تغییر داد.
رویترز گزارش کرد طلای نقدی تا ساعت ۱۱:۵۷ به وقت شرق آمریکا ۱.۴ درصد رشد کرد و به ۴۳۵۰.۴۸ دلار در هر اونس رسید. قراردادهای آتی دسامبر نیز به ۴۳۹۳.۴۰ دلار صعود کردند.
عامل اصلی این بازگشت، افت بازده اوراق خزانهداری آمریکا و کاهش قیمت نفت پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو بود. بازده اوراق ۱۰ ساله که روز قبل به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رسیده بود، کمی عقب نشست و بخشی از فشار روی دارایی بدون بازدهی مانند طلا کاهش یافت.
به همین دلیل طلا توانست پس از لمس کف بیش از یکماهه در ابتدای هفته، دوباره خریداران را جذب کند.
دلار ۲۲۹ هزار تومانی ترمز بازار داخلی شد
در طرف مقابل، بازار ارز ایران رفتار متفاوتی داشت.
دلار آزاد چهارشنبه در برخی رصدها حدود ۲۲۹ هزار و ۷۰۰ تومان قیمت خورد که نزدیک ۷۰۰ تومان کمتر از روز قبل بود.
در بازار طلای ایران، قیمت نهایی حاصل ترکیب نرخ اونس جهانی و دلار داخلی است. به همین دلیل وقتی اونس یک درصد رشد میکند اما دلار کاهش مییابد، بخشی از اثر مثبت بازار جهانی خنثی میشود.
همین اتفاق امروز رخ داد.
اونس بیش از ۶۰ دلار نسبت به روز سهشنبه رشد داشت، اما به جای جهش چنددرصدی طلای داخلی، بازار در پایان روز حتی در برخی قطعات سکه وارد محدوده منفی شد.
سکه امامی چرا از ۲۳۶ میلیون برگشت؟
در جریان معاملات روز، سکه امامی تا حدود ۲۳۵ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان نیز گزارش شد، اما در نرخ عصرگاهی به ۲۳۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان بازگشت.
این عقبنشینی بیش از سه میلیون تومانی از سقف روزانه دو پیام دارد.
نخست اینکه معاملهگران بازار داخلی هنوز نسبت به ادامه رشد دلار اطمینان ندارند. دوم اینکه بخشی از افزایش صبحگاهی ناشی از واکنش سریع به جهش اونس بوده و با مشخص شدن ضعف بازار ارز، تقاضای هیجانی فروکش کرده است.
بنابراین محدوده ۲۳۲ تا ۲۳۳ میلیون تومان اکنون به یکی از نقاط مهم سکه امامی تبدیل شده است.
اگر این سطح حفظ شود و دلار دوباره بالای ۲۳۰ هزار تومان قرار بگیرد، امکان برگشت سکه به محدوده ۲۳۴ تا ۲۳۶ میلیون تومان وجود دارد. اما شکست این منطقه میتواند سکه را دوباره به سمت حمایتهای پایینتر هدایت کند.
سکه گرمی بیشترین افت را ثبت کرد
در میان قطعات سکه، سکه گرمی ضعیفترین عملکرد عصرگاهی را داشت.
قیمت آن با افت یک میلیون تومانی به ۳۲ میلیون تومان رسید؛ یعنی کاهش تقریبی سه درصدی.
ربعسکه نیز با افت ۵۰۰ هزار تومانی روی ۶۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت و نیمسکه با کاهش ۳۰۰ هزار تومانی به ۱۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسید.
این رفتار نشان میدهد بخشهای کوچکتر بازار که معمولاً حباب بیشتری دارند، در زمان کاهش تقاضای هیجانی میتوانند سریعتر اصلاح کنند.
به همین دلیل برای ارزیابی وضعیت سکه تنها قیمت طلای جهانی کافی نیست و تغییر حباب قطعات نیز باید مورد توجه قرار گیرد.
فدرال رزرو امشب مهمترین بازیگر بازار طلاست
مهمترین محرک جهانی اکنون تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو است.
طبق گزارش رویترز، معاملهگران پیش از اعلام تصمیم، احتمال ۹۳ درصدی افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را در قیمتها لحاظ کردهاند. تصمیم رسمی ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا منتشر میشود و پس از آن رئیس فدرال رزرو در نشست خبری صحبت خواهد کرد.
نظرسنجی جداگانه رویترز نیز نشان میدهد ۸۶ نفر از ۱۰۱ اقتصاددان، یعنی حدود ۸۵ درصد، انتظار دارند نرخ بهره به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش پیدا کند.
نکته مهم این است که چون بازار تقریباً افزایش ۲۵ واحد پایهای را پیشخور کرده، واکنش طلا ممکن است بیش از خود تصمیم، به لحن بیانیه و سخنان رئیس فدرال رزرو وابسته باشد.
افزایش نرخ بهره الزاماً طلا را پایین میآورد؟
نه همیشه.
در شرایط عادی، افزایش نرخ بهره برای طلا عامل منفی است؛ زیرا بازده اوراق و هزینه فرصت نگهداری فلز بدون سود را بالا میبرد.
اما وقتی بازار از قبل با احتمال بیش از ۹۰ درصد یک افزایش نرخ را قیمتگذاری کرده باشد، اعلام همان تصمیم میتواند واکنش محدودی ایجاد کند.
اگر فدرال رزرو نرخ را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد اما پیام دهد که افزایشهای بعدی وابسته به دادههاست، بازار ممکن است این لحن را کمتر سختگیرانه تلقی کند و طلا حتی رشد کند.
در مقابل، اگر بانک مرکزی آمریکا از ادامه چند مرحله افزایش نرخ دفاع کند، بازده اوراق ممکن است دوباره بالا برود و اونس تحت فشار قرار گیرد. اقتصاددانان مورد بررسی رویترز نیز اکنون احتمال دستکم یک افزایش دیگر تا پایان مارس ۲۰۲۷ را جدی میدانند.
پیشبینی قیمت طلای ۱۸ عیار پنجشنبه ۲۶ شهریور
طلای ۱۸ عیار در پایان چهارشنبه روی ۲۳ میلیون و ۴۵۴ هزار تومان قرار گرفته است.
برای معاملات پنجشنبه میتوان سه سناریو در نظر گرفت.
در سناریوی صعودی، اگر اونس جهانی بالای محدوده ۴۳۴۰ تا ۴۳۵۰ دلار تثبیت شود و دلار دوباره به بالای ۲۳۰ هزار تومان برگردد، طلای ۱۸ عیار میتواند بار دیگر به محدوده ۲۳ میلیون و ۶۰۰ تا ۲۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان نزدیک شود.
در سناریوی میانه، اگر اونس در همین محدوده باقی بماند اما دلار همچنان حوالی ۲۲۹ تا ۲۳۰ هزار تومان معامله شود، احتمال نوسان طلا در نیمه میانی کانال ۲۳ میلیون تومان بیشتر است.
اما اگر فدرال رزرو لحن سختگیرانهای داشته باشد و اونس بخشی از جهش امروز را پس بدهد، همزمان با ماندن دلار زیر ۲۳۰ هزار تومان، فشار فروش میتواند طلای ۱۸ عیار را دوباره به سمت محدودههای پایینتر کانال ۲۳ میلیون سوق دهد.
پیشبینی قیمت سکه امامی پنجشنبه ۲۶ شهریور
برای سکه، علاوه بر طلا و دلار، رفتار حباب اهمیت دارد.
سناریوی مثبت زمانی تقویت میشود که دلار بالای ۲۳۰ هزار تومان تثبیت شود و اونس نیز رشد امروز خود را حفظ کند. در این حالت بازگشت سکه امامی به ۲۳۴ تا ۲۳۶ میلیون تومان دور از انتظار نیست.
اگر دلار ضعیف باقی بماند، رشد اونس ممکن است تنها مانع از افت شدیدتر سکه شود و قیمت در محدوده ۲۳۲ تا ۲۳۴ میلیون تومان نوسان کند.
سناریوی نزولی زمانی جدیتر خواهد شد که هر دو محرک همزمان منفی شوند؛ یعنی اونس از محدوده ۴۳۴۰ دلار عقب بنشیند و دلار نیز زیر ۲۳۰ هزار تومان بماند. در چنین شرایطی فشار روی سکه میتواند افزایش پیدا کند.
طلا وارد فاز تصمیمگیری شد
معاملات چهارشنبه نشان داد بازار داخلی طلا در نقطهای بسیار حساس قرار دارد.
از یک طرف اونس جهانی از کف یکماهه برگشته و تا حدود ۴۳۵۰ دلار صعود کرده است. از طرف دیگر دلار آزاد زیر مرز ۲۳۰ هزار تومان قرار گرفته و اجازه نداده این رشد جهانی بهطور کامل وارد بازار ایران شود.
در نتیجه، برای پنجشنبه ۲۶ شهریور نمیتوان صرفاً با مشاهده رشد اونس حکم به افزایش قیمت طلا و سکه داد. مهمترین متغیر، همجهت شدن یا نشدن دلار و طلای جهانی است.
اگر فدرال رزرو بازار را غافلگیر نکند و اونس بالای ۴۳۴۰ دلار بماند، دلار داخلی تعیینکننده اصلی خواهد بود. بازگشت دلار به بالای ۲۳۰ هزار تومان میتواند دوباره سکه را به محدوده ۲۳۴ تا ۲۳۶ میلیون و طلای ۱۸ عیار را به نیمه بالایی کانال ۲۳ میلیون تومان برگرداند؛ اما ادامه افت ارز، حتی با طلای جهانی قوی، احتمالاً سقف رشد بازار داخلی را محدود خواهد کرد.