طلا از نیمه کانال ۲۳ میلیون عبور کرد؛ اونس ۴۳۳۴ دلاری موتور بازار شد | سکه دوباره آماده جهش است؟

بازار طلای ایران امروز برخلاف سه روز گذشته با فشار افزایشی اونس جهانی روبه‌رو شده است.

در مقطع اولیه معاملات، هر گرم طلای ۱۸ عیار ۲۳ میلیون و ۵۱۲ هزار تومان، مثقال طلا ۱۰۱ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان و سکه امامی ۲۳۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان اعلام شد.

سکه بهار آزادی نیز با رشد محسوس به ۲۳۱ میلیون تومان رسید، نیم‌سکه ۱۱۹ میلیون تومان، ربع‌سکه ۶۳ میلیون تومان و سکه گرمی ۳۳ میلیون تومان قیمت خورد.

نکته مهم این است که داده‌های لحظه‌ای‌تر در ادامه روز حتی قیمت‌های بالاتری را نشان داده‌اند. فرارو در گزارش امروز خود نرخ طلای ۱۸ عیار را حدود ۲۳ میلیون و ۶۱۵ هزار تومان و سکه امامی را حدود ۲۳۵ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان ثبت کرده است. این اختلاف ناشی از زمان متفاوت ثبت قیمت‌هاست و نشان می‌دهد بازار امروز همچنان در حال نوسان رو به بالاست.

قیمت طلا امروز؛ چرا بازار بدون کمک دلار بالا رفت؟

متغیر مهم امروز دلار نیست.

قیمت دلار آزاد همچنان در محدوده ۲۲۹ هزار تومان قرار دارد. یک گزارش لحظه‌ای بازار نرخ دلار را ۲۲۹ هزار و ۹۲۵ تومان ثبت کرده و منابع دیگری نیز محدوده کلی ۲۲۹ هزار تومان را تأیید کرده‌اند.

در نتیجه بخش مهم افزایش امروز طلای داخلی را باید در بازار جهانی جست‌وجو کرد.

اونس جهانی که روز گذشته تا محدوده ۴۲۸۰ تا ۴۲۹۰ دلار عقب رفته بود، امروز دوباره بالای ۴۳۰۰ دلار بازگشته است. رویترز در آخرین به‌روزرسانی خود قیمت نقدی طلا را حدود ۴۳۲۴ دلار گزارش کرده و در جریان معاملات نیز نرخ‌های بالاتر تا محدوده ۴۳۳۰ دلار مشاهده شده است.

بنابراین حتی با ثابت ماندن دلار تهران، رشد چند ده دلاری اونس کافی بوده تا طلای ۱۸ عیار دوباره به نیمه کانال ۲۳ میلیون تومان برگردد.

تناقض علامت‌های جدول قیمت طلا از کجاست؟

در جدول اولیه امروز یک نکته نیاز به توضیح دارد.

مقابل سکه امامی علامت کاهش ۰.۶ درصدی و مقابل طلای ۱۸ عیار افت ۰.۳ درصدی درج شده، اما در توضیحات همان گزارش گفته شده قیمت‌ها نسبت به معاملات عصرگاهی روز گذشته افزایش یافته‌اند.

مقایسه مستقیم قیمت‌ها تصویر روشن‌تری ارائه می‌دهد.

روز گذشته گزارش‌های بازار، طلای ۱۸ عیار را در بخش‌هایی از معاملات حدود ۲۳ میلیون و ۱۸۹ تا ۲۳ میلیون و ۲۰۳ هزار تومان و سکه امامی را حدود ۲۳۱.۵ میلیون تومان ثبت کرده بودند.

بنابراین وقتی امروز طلا به ۲۳.۵ میلیون و سکه به ۲۳۳.۵ میلیون تومان و بالاتر رسیده، جهت حرکت نسبت به بخش پایانی معاملات دیروز افزایشی است.

اختلاف علامت‌های نمایشی جدول با متن احتمالاً به تفاوت زمان یا مبنای مقایسه داده‌ها مربوط است؛ برای تشخیص جهت بازار، مقایسه قیمت‌های واقعی در دو مقطع زمانی معیار مطمئن‌تری است.

طلای ۱۸ عیار هنوز با سقف شهریور فاصله دارد

با وجود بازگشت امروز، طلا هنوز به سقف تاریخی اخیر خود نرسیده است.

آرشیو شبکه طلا و ارز نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار در ۱۸ شهریور تا ۲۴ میلیون و ۳۴۲ هزار تومان بالا رفته بود. نرخ پایانی ۲۴ شهریور این منبع حدود ۲۳ میلیون و ۲۵۹ هزار تومان بوده است.

به این ترتیب حتی با قیمت حدود ۲۳.۵ تا ۲۳.۶ میلیون تومان امروز، طلای ۱۸ عیار همچنان حدود سه درصد پایین‌تر از قله اخیر قرار دارد.

اما تصویر بلندمدت کاملاً متفاوت است.

داده‌های همان منبع نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار نسبت به یک ماه قبل حدود ۲۱ درصد رشد کرده است.

بنابراین اصلاح چندروزه اخیر در دل یک روند بزرگ‌تر صعودی رخ داده است.

سکه بهار آزادی پیشتاز بازار شد

در بازار سکه، امروز بهار آزادی یکی از پرقدرت‌ترین قطعات بوده است.

قیمت آن با افزایش حدود ۳.۳ میلیون تومان به ۲۳۱ میلیون تومان رسیده است.

نیم‌سکه نیز با حدود دو میلیون تومان رشد در سطح ۱۱۹ میلیون تومان قرار گرفته و ربع‌سکه به ۶۳ میلیون تومان رسیده است. سکه گرمی اما همچنان در محدوده ۳۳ میلیون تومان بدون تغییر جدی معامله می‌شود.

سکه امامی نیز بسته به زمان ثبت قیمت در محدوده ۲۳۳.۵ تا حدود ۲۳۶ میلیون تومان دیده شده است.

آرشیو بازار نشان می‌دهد سکه امامی در ۱۸ شهریور تا ۲۴۲ میلیون تومان بالا رفته بود و سپس وارد اصلاح شد.

بنابراین سکه نیز مانند طلا هنوز موفق نشده سقف هفته گذشته خود را پس بگیرد.

فدرال رزرو امشب بازار طلا را به هم می‌ریزد؟

مهم‌ترین ریسک پیش‌روی معامله‌گران اکنون تصمیم سیاست پولی آمریکا است.

بازارهای جهانی با احتمال بیش از ۹۲ درصد افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو را قیمت‌گذاری کرده‌اند. نظرسنجی رویترز نیز نشان داده ۸۵ درصد اقتصاددانان انتظار دارند نرخ بهره آمریکا به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش پیدا کند.

در حالت عادی افزایش نرخ بهره خبر مثبتی برای طلا نیست.

طلا بهره پرداخت نمی‌کند و هرچه بازده اوراق و نرخ‌های بدون ریسک بالاتر بروند، نگهداری فلز زرد هزینه فرصت بیشتری پیدا می‌کند.

با این حال بخش زیادی از افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره از قبل در قیمت‌ها لحاظ شده است. بنابراین بازار بیشتر از خود تصمیم، منتظر لحن رئیس فدرال رزرو درباره افزایش‌های بعدی نرخ بهره خواهد بود.

اگر پیام فدرال رزرو سخت‌گیرانه‌تر از انتظار باشد، اونس می‌تواند دوباره زیر فشار قرار گیرد. اما اگر بانک مرکزی آمریکا نشان دهد مسیر افزایش نرخ‌ها محدودتر خواهد بود، طلا فرصت بازگشت به محدوده‌های بالاتر را پیدا می‌کند.

بازده اوراق ۱۰ ساله؛ دشمن جدی طلای ۴۳۰۰ دلاری

در کنار نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان یکی از موانع اصلی طلاست.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا حوالی ۵ درصد قرار گرفته و در روزهای اخیر به بالاترین سطوح چندساله رسیده است. رویترز گزارش کرده همزمان با بالا ماندن تورم و قیمت بالای انرژی، بازارها احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی را افزایش داده‌اند.

با این حال مقاومت طلا در برابر چنین بازده بالایی قابل توجه است.

یکی از دلایل این مقاومت، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره وضعیت مالی دولت آمریکا و کسری بودجه است؛ عواملی که تقاضا برای دارایی‌های سخت مانند طلا را حفظ کرده‌اند.

دلار بی‌حرکت؛ اونس فرمان بازار تهران را گرفت

معمولاً برای تحلیل قیمت طلای ایران باید همزمان دو نمودار را دید: دلار و اونس.

اما امروز یکی از این دو تقریباً ثابت است.

تا زمانی که دلار اطراف ۲۲۹ هزار تومان باقی بماند، تغییرات اونس تأثیر مستقیم‌تری بر بازار تهران خواهد داشت. اگر اونس ۴۳۰۰ دلار را حفظ کند، افت سنگین طلای داخلی دشوارتر می‌شود.

اما اگر دلار همزمان با اونس صعودی شود، اثر دو متغیر روی هم قرار می‌گیرد و سرعت افزایش طلای داخلی بسیار بیشتر خواهد شد.

سناریوی معکوس نیز برقرار است: افت اونس در کنار کاهش دلار می‌تواند طلا را خیلی سریع دوباره به بخش پایین کانال ۲۳ میلیون تومان برگرداند.

پیش‌بینی قیمت طلا فردا ۲۶ شهریور ۱۴۰۵

برای معاملات فردا سه سناریوی اصلی وجود دارد.

سناریوی اول؛ فدرال رزرو سخت‌گیر: اگر نرخ بهره افزایش یابد و پیام جلسه از ادامه افزایش نرخ‌ها حمایت کند، افت اونس به زیر محدوده ۴۳۰۰ و حتی آزمون حمایت‌های پایین‌تر محتمل خواهد بود. در این شرایط طلای ۱۸ عیار می‌تواند دوباره به سمت محدوده ۲۳ میلیون تومان عقب‌نشینی کند.

سناریوی دوم؛ تصمیم مطابق انتظار: اگر افزایش ۲۵ واحدی بدون غافلگیری انجام شود و رئیس فدرال رزرو پیام تازه‌ای به بازار ندهد، طلا احتمالاً در یک دامنه محدود نوسان خواهد کرد. در این صورت نرخ دلار تهران دوباره اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

سناریوی سوم؛ پیام نرم فدرال رزرو: اگر چشم‌انداز افزایش‌های بعدی نرخ بهره ضعیف‌تر شود، عبور اونس از ۴۳۵۰ و سپس حرکت به سمت ۴۴۰۰ دلار می‌تواند طلای داخلی را دوباره به محدوده ۲۴ میلیون تومان نزدیک کند.

این اعداد سناریویی هستند و به واکنش همزمان دلار آزاد وابستگی بالایی دارند.

بازار طلا دوباره صعودی شد، اما آزمون اصلی امشب است

بازار امروز یک پیام روشن دارد: طلا برای بالا رفتن الزاماً منتظر دلار نماند.

دلار در محدوده ۲۲۹ هزار تومان تقریباً خنثی است، اما بازگشت اونس به محدوده ۴۳۳۰ دلار کافی بوده تا طلای ۱۸ عیار از ۲۳.۵ میلیون تومان عبور کند و سکه‌های مختلف نیز دوباره افزایشی شوند.

با این حال معامله امروز را نباید شروع قطعی موج جدید صعودی دانست.

طلای ۱۸ عیار هنوز پایین‌تر از رکورد بیش از ۲۴.۳ میلیون تومانی شهریور است و سکه امامی نیز با سقف حدود ۲۴۲ میلیون تومانی خود فاصله دارد.

تکلیف حرکت بعدی تا حد زیادی امشب در آمریکا مشخص می‌شود. اگر اونس بعد از تصمیم فدرال رزرو بالای ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، دست خریداران بازار تهران برای ادامه حرکت بازتر خواهد شد؛ اما شکست دوباره این مرز می‌تواند افزایش امروز طلا و سکه را به یک بازگشت کوتاه‌مدت تبدیل کند.