پیش‌ بینی قیمت طلا فردا؛ طلای ۱۸ عیار دوباره صعودی می‌شود یا ریزش تازه در راه است؟

بازار طلا و سکه در نخستین روز کاری بازارهای جهانی این هفته با شرایطی متفاوت از بازار ارز روبه‌رو شد. قیمت دلار که یکشنبه تحت تأثیر خوش‌بینی نسبت به نشست عمان تا محدوده ۲۲۹ هزار تومان عقب‌نشینی کرده بود، روز دوشنبه با تعویق این نشست دوباره افزایش یافت و در بخش مهمی از معاملات به حدود ۲۳۲ هزار تومان رسید.

در شرایط عادی، رشد سه‌هزار تومانی دلار می‌توانست محرک افزایش قیمت طلای داخلی باشد؛ اما این بار بازار جهانی اجازه نداد اثر افزایش ارز به‌طور کامل در قیمت طلا منعکس شود.

اونس جهانی طلا که پیش از تعطیلی آخر هفته نزدیک ۴۳۴۹ دلار قرار داشت، پس از بازگشایی بازارهای جهانی با فشار فروش شدیدی مواجه شد و در داده‌های مورد استفاده بازار داخلی تا حدود ۴۲۷۵ دلار عقب نشست؛ یعنی نزدیک به ۷۴ دلار یا حدود ۱.۷ درصد کاهش.

همین افت سنگین باعث شد طلا در تهران برخلاف دلار حرکت کند.

قیمت طلا و سکه امروز ۲۳ شهریور ۱۴۰۵

در معاملات عصرگاهی بازار، آخرین قیمت‌های اعلام‌شده برای طلا و انواع سکه به این شرح بود:

داده‌های سایر منابع بازار نیز قیمت‌های نزدیک به همین محدوده را در طول معاملات امروز نشان می‌دهند؛ اگرچه به دلیل تفاوت ساعت ثبت نرخ و مرجع قیمت‌گذاری، ارقام لحظه‌ای سکه و طلای ۱۸ عیار در برخی منابع اندکی متفاوت است. برای نمونه، برخی داده‌های امروز سکه امامی را در محدوده ۲۳۳ تا ۲۳۷ میلیون تومان ثبت کرده‌اند.

طلای ۱۸ عیار چرا با وجود رشد دلار ارزان شد؟

قیمت طلای داخلی از دو متغیر اصلی تأثیر می‌گیرد؛ قیمت دلار در ایران و قیمت هر اونس طلا در بازار جهانی.

روز دوشنبه این دو متغیر دقیقاً خلاف جهت یکدیگر حرکت کردند.

دلار حدود سه هزار تومان افزایش یافت، اما اونس جهانی از محدوده ۴۳۴۹ دلار به سمت سطوح پایین‌تر حرکت کرد. افت نزدیک به ۱.۷ درصدی اونس آن‌قدر قابل توجه بود که بخش زیادی از اثر مثبت افزایش دلار را خنثی کند.

نتیجه این تقابل، کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار بود.

هر گرم طلای ۱۸ عیار در معاملات عصرگاهی به ۲۳ میلیون و ۴۰۱ هزار تومان رسید و نسبت به نرخ‌های ابتدایی روز حدود ۱۱۸ هزار تومان کاهش پیدا کرد. مثقال طلا نیز با کاهش حدود ۵۱۰ هزار تومانی روی رقم ۱۰۱ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان قرار گرفت.

به بیان ساده، اگر دلار امروز افزایش پیدا نمی‌کرد، افت قیمت طلای داخلی احتمالاً می‌توانست سنگین‌تر باشد.

علت سقوط اونس جهانی طلا چیست؟

تحولات اقتصاد آمریکا یکی از مهم‌ترین دلایل افت طلای جهانی در معاملات دوشنبه است.

رویترز گزارش داده است قیمت نقدی طلا در بخشی از معاملات دوشنبه بیش از یک درصد کاهش پیدا کرد و حدود ۴۲۹۶ دلار معامله شد. دلیل اصلی این افت، افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره آمریکا پس از انتشار داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار و رشد قیمت نفت عنوان شده است.

افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مطلوبی نیست.

طلا برخلاف اوراق قرضه سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ بنابراین زمانی که نرخ‌های بهره و بازدهی دارایی‌های دلاری افزایش پیدا می‌کند، هزینه فرصت نگهداری طلا بالا می‌رود و بخشی از سرمایه می‌تواند از فلز زرد خارج شود.

طبق گزارش رویترز، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست پیش‌روی فدرال رزرو را تا حدود ۸۹ درصد بالا برده‌اند؛ این احتمال هفته قبل حدود ۶۷ درصد بود. برخی بانک‌های بزرگ نیز افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را پیش‌بینی کرده‌اند.

این تغییر انتظارات دقیقاً همان فشاری است که امروز اونس جهانی را پایین کشیده است.

نفت چگونه به دشمن طلا تبدیل شد؟

در نگاه اول افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک باید به نفع طلا باشد، زیرا سرمایه‌گذاران در شرایط نااطمینانی معمولاً به دارایی‌های امن پناه می‌برند.

اما این بار یک مسیر متفاوت شکل گرفته است.

افزایش تنش‌های منطقه‌ای قیمت نفت را بالا برده و نفت گران‌تر نیز نگرانی درباره تورم را افزایش داده است. اگر تورم بالا بماند، فدرال رزرو فضای کمتری برای کاهش نرخ بهره دارد و حتی احتمال افزایش نرخ نیز بیشتر می‌شود.

رویترز گزارش کرده قیمت نفت در معاملات اخیر حدود سه درصد افزایش داشته و همین مسئله انتظارات تورمی را تقویت کرده است. در نتیجه، اثر منفی نرخ بهره بر طلا فعلاً از بخشی از تقاضای پناهگاه امن قوی‌تر عمل کرده است.

این وضعیت توضیح می‌دهد چرا با وجود ادامه تنش‌های ژئوپلیتیک، قیمت جهانی طلا امروز کاهش پیدا کرد.

وضعیت سکه امامی؛ دلار مانع ریزش بیشتر شد

در بازار سکه شرایط کمی متفاوت بود.

سکه امامی در معاملات عصرگاهی روی رقم ۲۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت و نسبت به بخشی از معاملات ابتدایی روز تغییر محدودی داشت.

سکه بهار آزادی نیز به ۲۳۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید. نیم‌سکه ۱۱۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۶۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قیمت خورد.

سکه گرمی نیز در معاملات عصرگاهی تا ۳۳ میلیون تومان پایین آمد.

دلیل مقاومت بیشتر سکه در برابر افت اونس را باید در رشد نرخ دلار و رفتار حباب سکه جست‌وجو کرد. برخلاف طلای خام، قیمت قطعات سکه فقط محصول طلای موجود در آنها نیست و انتظارات معامله‌گران و میزان تقاضای بازار نیز بر قیمت اثر می‌گذارد.

به همین دلیل، زمانی که دلار صعودی است، سکه می‌تواند حتی در شرایط افت اونس جهانی مقاومت بیشتری نسبت به طلای ۱۸ عیار نشان دهد.

بازار جهانی در آستانه تصمیم مهم فدرال رزرو

یکی از دلایل افزایش حساسیت بازار جهانی طلا، نزدیک شدن به نشست سیاست پولی فدرال رزرو است.

داده‌های تورمی آمریکا طی روزهای اخیر انتظارات بازار را به‌شدت تغییر داده‌اند. گزارش دیگری از رویترز نیز نشان می‌دهد انتشار آمار تورمی بالاتر از انتظار و افزایش قیمت انرژی پیش از این نیز فشار قابل توجهی بر طلا وارد کرده بود؛ به‌طوری که طلا در معاملات هفته گذشته بیش از یک درصد افت کرده بود.

بنابراین بازار طلا طی یکی دو روز آینده علاوه بر اخبار ژئوپلیتیک، با حساسیت بسیار بالایی هر نشانه‌ای درباره سیاست پولی آمریکا را دنبال خواهد کرد.

اگر انتظارات برای افزایش نرخ بهره باز هم تقویت شود، احتمال فشار بیشتر بر اونس وجود دارد.

محدوده ۴۲۵۰ دلار برای طلا چقدر مهم است؟

در سناریوی کوتاه‌مدت بازار، محدوده ۴۲۵۰ تا ۴۲۷۵ دلار مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته است.

اونس در هفته‌های اخیر نیز چند بار در مسیر اصلاحی به این محدوده نزدیک شده و برخی تحلیل‌های تکنیکال پیش از نشست سپتامبر فدرال رزرو، منطقه ۴۲۷۵ دلار را یکی از اهداف احتمالی اصلاح طلا معرفی کرده بودند.

اگر قیمت جهانی طلا زیر ۴۲۵۰ دلار تثبیت شود، فشار فروش می‌تواند افزایش پیدا کند و در صورت ثابت ماندن دلار، طلای داخلی نیز فضای بیشتری برای اصلاح خواهد داشت.

در مقابل، بازگشت اونس بالای محدوده ۴۳۰۰ دلار می‌تواند بخشی از فشار نزولی امروز را خنثی کند.

پیش‌بینی قیمت طلا و سکه فردا سه‌شنبه ۲۴ شهریور ۱۴۰۵

برای بازار فردا باید همزمان دو متغیر را زیر نظر داشت: دلار آزاد و اونس جهانی طلا.

در سناریوی اول، اگر اونس زیر فشار باقی بماند و محدوده ۴۲۵۰ دلار را از دست بدهد، احتمال ادامه کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار افزایش پیدا می‌کند. حتی دلار بالای ۲۳۰ هزار تومان نیز ممکن است نتواند به‌طور کامل افت اونس را جبران کند.

در این حالت، طلای ۱۸ عیار می‌تواند دوباره به کف‌های پایین‌تر کانال ۲۳ میلیون تومان نزدیک شود و سکه امامی نیز برای حفظ محدوده ۲۳۴ میلیون تومان با چالش روبه‌رو خواهد شد.

در سناریوی دوم، اگر اونس از محدوده فعلی برگردد و دلار نیز بالای ۲۳۰ هزار تومان باقی بماند، بخشی از کاهش امروز طلا قابل جبران خواهد بود. در چنین فضایی سکه امامی نیز شانس حرکت دوباره به سمت محدوده‌های ۲۳۵ تا ۲۳۷ میلیون تومان را پیدا می‌کند.

سناریوی سوم مربوط به بازار ارز است. هر سیگنال مثبت سیاسی که دلار را دوباره زیر ۲۳۰ هزار تومان ببرد، در صورت همزمانی با ضعف اونس می‌تواند فشار مضاعفی بر بازار داخلی طلا ایجاد کند.

طلا میان دلار ۲۳۲ هزار تومانی و اونس ۴۲۷۵ دلاری گیر افتاد

معاملات ۲۳ شهریور یک پیام روشن برای بازار داشت: در شرایط فعلی، رشد دلار به‌تنهایی برای افزایش قیمت طلا کافی نیست.

دلار امروز حدود سه هزار تومان بالا رفت، اما افت سنگین اونس جهانی باعث شد طلای ۱۸ عیار به محدوده ۲۳ میلیون و ۴۰۱ هزار تومان عقب‌نشینی کند. سکه امامی نیز در محدوده ۲۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان باقی ماند و نتوانست رشد قابل توجهی ثبت کند.

برای معاملات سه‌شنبه، ۴۲۵۰ تا ۴۲۷۵ دلار در بازار جهانی و ۲۳۰ هزار تومان در بازار ارز دو منطقه کلیدی هستند.

اگر اونس بالای این محدوده تثبیت شود و دلار نیز قدرت خود را حفظ کند، امکان بازگشت بخشی از قیمت‌ها وجود دارد؛ اما شکسته شدن حمایت جهانی طلا، به‌ویژه در آستانه تصمیم فدرال رزرو، می‌تواند موج تازه‌ای از اصلاح را به بازار طلای ایران منتقل کند.

به همین دلیل، بازار طلا و سکه در ۲۴ شهریور بیش از همیشه تحت تأثیر ترکیب سیاست پولی آمریکا، قیمت جهانی طلا، تحولات منطقه‌ای و نرخ دلار تهران خواهد بود.