سکه دوباره صعودی شد؛ پیش بینی مهم قیمت طلا پس از جهش دلار
بازار طلا و سکه در معاملات سهشنبه صحنه تقابل دو نیروی متفاوت بود. در بازار داخلی، دلار پس از اصلاح روز دوشنبه بار دیگر افزایش یافت و از محدوده ۲۲۲ تا ۲۲۳ هزار تومان فاصله گرفت. شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز در میانه معاملات نرخ ۲۲۵ هزار و ۵۰۰ تومان را ثبت کرد و دادههای پایان روز برخی سامانههای بازار حتی از حرکت دلار تا محدوده ۲۲۶ تا ۲۲۷ هزار تومان حکایت داشت.
در بازار جهانی اما طلا تحت فشار افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره قرار داشت. رویترز گزارش داد اونس طلا در معاملات سهشنبه در مقطعی حدود ۰.۴ درصد کاهش یافت و حوالی ۴۳۸۵ دلار قرار گرفت؛ هرچند قیمتها طی روز نوسان داشتند و در معاملات عصرگاهی بازار داخلی نرخهایی نزدیک ۴۴۰۴ دلار نیز مبنای محاسبات معاملهگران قرار گرفت.
نتیجه این تقابل، برتری موقت دلار داخلی بود.
قیمت طلا و سکه امروز؛ سکه امامی در آستانه ۲۳۵ میلیون تومان
براساس نرخهای عصرگاهی، سکه امامی به ۲۳۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسید و نسبت به ساعات ابتدایی روز افزایش محسوسی را ثبت کرد.
سکه بهار آزادی نیز حدود ۲۳۰ میلیون تومان قیمت خورد. نیمسکه در سطح ۱۱۹ میلیون تومان، ربعسکه ۶۴ میلیون تومان و سکه گرمی ۳۴ میلیون تومان معامله شد.
در بازار طلا نیز هر مثقال طلا به حدود ۱۰۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید و هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۳ میلیون و ۶۱۶ هزار تومان قرار گرفت.
دادههای شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز نیز روند افزایشی سکه در روز ۱۷ شهریور را تأیید میکند؛ این منبع در ساعتهای پایانی بازار، سکه امامی را در محدوده ۲۳۵ میلیون تومان ثبت کرده است. اختلاف جزئی میان نرخ منابع مختلف ناشی از زمان ثبت قیمت و تفاوت نرخ عمدهفروشی و تکفروشی بازار است.
دلار چگونه طلا را در برابر افت اونس نجات داد؟
بازار طلای ایران از حاصل ضرب دو متغیر اصلی تأثیر میگیرد: قیمت اونس جهانی و نرخ دلار.
روز سهشنبه یکی از این دو متغیر منفی و دیگری مثبت بود.
اونس جهانی تحت فشار انتظارات سیاست پولی آمریکا افت کرد، اما دلار آزاد تهران از کف روزانه خود فاصله گرفت و در برخی منابع تا محدوده ۲۲۶ هزار تومان پیش رفت. همین رشد ارز کافی بود تا کاهش جهانی طلا در بازار داخلی خنثی شود.
برای معاملهگران ایرانی، این اتفاق یک پیام مهم دارد: در شرایط فعلی وزن دلار در تعیین قیمت طلای داخلی از نوسان محدود اونس بیشتر شده است.
برای مثال، اگر اونس یک درصد کاهش کند اما دلار دو درصد بالا برود، در شرایط ثابت دیگر، قیمت ریالی طلای خام همچنان استعداد افزایش خواهد داشت.
همین الگو در معاملات سهشنبه دیده شد.
چرا اونس جهانی طلا تحت فشار قرار گرفت؟
دلیل اصلی فشار بر طلا در بازار جهانی تغییر انتظارات درباره فدرال رزرو است.
گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا قویتر از انتظار بود و نرخ بیکاری نیز در ۴.۱ درصد باقی ماند. پس از انتشار این دادهها، معاملهگران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو را بیشتر کردند.
رویترز گزارش داده احتمال افزایش نرخ بهره در بازارهای آتی به حدود ۶۰ درصد رسیده است. همزمان بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به نزدیکی ۴.۸ درصد افزایش یافته؛ وضعیتی که برای طلای بدون سود دورهای معمولاً عامل منفی محسوب میشود.
با این حال، طلا از یک حمایت مهم دیگر برخوردار است: ریسک ژئوپلیتیک.
تنشهای خاورمیانه، اختلال در مسیرهای انرژی و افزایش قیمت نفت همچنان تقاضای دارایی امن را زنده نگه داشته است. نفت برنت روز سهشنبه در محدوده ۹۷ تا ۹۸ دلار معامله شد و نگرانی درباره گسترش درگیریهای منطقهای همچنان بالاست.
بنابراین بازار جهانی طلا نیز میان دو نیروی مخالف گرفتار شده است؛ نرخ بهره بالاتر فشار نزولی ایجاد میکند و ریسکهای سیاسی از قیمت حمایت میکنند.
مهمترین اتفاق هفته برای طلا هنوز نرسیده است
معاملهگران جهانی اکنون منتظر دو داده مهم تورمی آمریکا هستند.
براساس تقویم رسمی اداره آمار کار آمریکا، شاخص قیمت تولیدکننده PPI پنجشنبه ۱۰ سپتامبر و شاخص قیمت مصرفکننده CPI جمعه ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶ منتشر خواهد شد.
این آمار میتواند جهت بعدی اونس را تعیین کند.
اگر تورم آمریکا بالاتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر خواهد شد و بازده اوراق میتواند بالا بماند؛ سناریویی که احتمالاً برای طلا منفی است.
اما اگر CPI و PPI نشانهای از کاهش فشار تورمی نشان دهند، احتمال سیاست انقباضی شدیدتر کاهش مییابد و طلا میتواند بخشی از افت اخیر را جبران کند.
در نتیجه، نوسان اونس در دو روز آینده میتواند افزایش پیدا کند.
سکه امامی چرا سریعتر از طلای ۱۸ عیار رشد کرد؟
در معاملات سهشنبه، سکه امامی حدود دو میلیون و ۶۰۰ هزار تومان در معاملات عصرگاهی افزایش داشت، در حالی که طلای ۱۸ عیار ۲۶۴ هزار تومان گران شد.
یکی از دلایل این تفاوت، وجود «حباب» در قیمت سکه است.
سکه علاوه بر ارزش طلای خالص خود، تحت تأثیر تقاضای سرمایهای، عرضه فیزیکی و انتظارات معاملهگران قرار دارد. بنابراین وقتی خریداران نسبت به رشد دوباره دلار خوشبین میشوند، قیمت سکه میتواند سریعتر از ارزش ذاتی طلای آن افزایش پیدا کند.
دادههای بازار نیز نشان میدهد سکه امامی در طول سهشنبه از محدودههای پایینتر روز به حدود ۲۳۵ میلیون تومان رسیده و قدرت تقاضا در نیمه دوم جلسه بیشتر شده است.
این ویژگی البته شمشیر دولبه است؛ اگر دلار دوباره عقبنشینی کند، بخشی از حباب ایجادشده میتواند سریعتر تخلیه شود.
آیا طلای ۱۸ عیار وارد کانال ۲۴ میلیون تومان میشود؟
طلای ۱۸ عیار اکنون در محدوده ۲۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان قرار دارد و برای رسیدن به کانال ۲۴ میلیون تومان به رشدی کمتر از دو درصد نیاز دارد.
از این رو، ورود به کانال ۲۴ میلیون تومان از نظر عددی دور از دسترس نیست.
اما تحقق آن بیش از همه به دلار بستگی دارد.
اگر دلار در محدوده ۲۲۵ تا ۲۲۷ هزار تومان تثبیت شود و اونس جهانی نیز افت شدیدی نداشته باشد، طلای ۱۸ عیار میتواند به سمت ۲۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۲۴ میلیون تومان حرکت کند.
در مقابل، بازگشت دلار به زیر ۲۲۳ هزار تومان میتواند طلا را دوباره به بخشهای پایینتر کانال ۲۳ میلیون تومان هدایت کند.
پیشبینی قیمت طلا و سکه؛ سه سناریوی مهم
سناریوی افزایشی: اگر دلار بالای ۲۲۵ هزار تومان تثبیت شود و دوباره به محدوده ۲۲۷ تا ۲۳۰ هزار تومان حرکت کند، سکه امامی ظرفیت عبور از ۲۳۵ میلیون تومان و حرکت به سمت کانالهای بالاتر را خواهد داشت. طلای ۱۸ عیار نیز در این وضعیت میتواند مرز ۲۴ میلیون تومان را آزمایش کند.
سناریوی خنثی: اگر دلار میان ۲۲۳ تا ۲۲۶ هزار تومان نوسان کند و اونس نیز در محدوده ۴۳۵۰ تا ۴۴۵۰ دلار باقی بماند، بازار داخلی احتمالاً وارد فاز رفتوبرگشتی میشود. در این سناریو سکه امامی میتواند اطراف ۲۳۲ تا ۲۳۵ میلیون تومان نوسان کند.
سناریوی کاهشی: اگر بانک مرکزی دوباره عرضه ارز را افزایش دهد و دلار به زیر ۲۲۳ هزار تومان بازگردد، همزمان با ادامه فشار بر اونس جهانی، امکان اصلاح سکه و طلای ۱۸ عیار بیشتر خواهد شد. قطعات سنگین سکه به دلیل رشد سریع روز سهشنبه در این وضعیت حساستر خواهند بود.
دلار فعلاً فرمان بازار طلا را در دست دارد
معاملات ۱۷ شهریور یک بار دیگر نشان داد بازار طلا و سکه ایران فعلاً بیش از هر متغیر دیگری به دلار نگاه میکند.
اونس جهانی روز چندان قدرتمندی نداشت و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره آمریکا نیز فشار قابلتوجهی بر فلز زرد ایجاد کرده است. با این حال، صعود دلار از محدوده ۲۲۲ هزار تومان به کانال ۲۲۵ هزار تومان کافی بود تا سکه امامی به ۲۳۴ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و طلای ۱۸ عیار به ۲۳ میلیون و ۶۱۶ هزار تومان برسد.
اکنون ۲۲۳ تا ۲۲۵ هزار تومان برای دلار، ۲۳۵ میلیون تومان برای سکه امامی و ۲۴ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار سه مرز مهم بازار هستند.
در سمت جهانی نیز پنجشنبه و جمعه با انتشار PPI و CPI آمریکا میتوانند جهت اونس را تغییر دهند. به همین دلیل، بازار طلا در ادامه هفته احتمالاً وارد یکی از حساسترین مقاطع کوتاهمدت خود خواهد شد؛ جایی که حرکت همزمان دلار و اونس میتواند قیمتها را به سرعت از محدوده فعلی دور کند.
