طلا ۲۳.۵ میلیون و سکه ۲۳۵ میلیون شد؛ وقتی دلار و اونس همزمان رکورد میزنند چه میشود؟
بازار طلا در روزهای گذشته عمدتاً میان دو نیروی مخالف گرفتار بود. دلار در داخل ایران بالا میرفت، اما اونس جهانی تحت فشار نرخ بهره و بازده اوراق آمریکا کاهش پیدا میکرد. همین تضاد اجازه نمیداد اثر افزایش ارز بهطور کامل وارد قیمت طلای داخلی شود.
امروز این مانع موقتاً کنار رفته است.
طلای جهانی با کاهش ارزش دلار آمریکا و عقبنشینی بازده اوراق خزانه دوباره تقویت شده و همزمان دلار در بازار تهران همچنان در سطوح تاریخی معامله میشود. چنین ترکیبی از نظر قیمتگذاری طلا یکی از قویترین سناریوهای صعودی کوتاهمدت محسوب میشود.
قیمت طلای ۱۸ عیار امروز؛ کانال ۲۳ میلیون فتح شد
هر گرم طلای ۱۸ عیار امروز در دادههای زنده بازار تا محدوده ۲۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بالا آمده است.
TGJU در ساعت ۱۲ قیمت حدود ۲۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان را ثبت کرده و رشد روزانه را نزدیک ۲.۹ درصد نشان میدهد. یک گزارش دیگر نیز قیمت آغاز معاملات را حدود ۲۳ میلیون و ۵۰۱ هزار تومان اعلام کرده و آن را بالاترین سطح سال جاری دانسته است.
برای مقایسه، طلای ۱۸ عیار روز چهارشنبه در پایان معاملات حدود ۲۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان بود. یعنی طی کمتر از یک روز، هر گرم طلا حدود ۷۰۰ هزار تومان گرانتر شده است.
این افزایش نشان میدهد ورود طلا به کانال ۲۳ میلیون تومان صرفاً یک عبور چند هزار تومانی نبوده و بازار فاصله قابل توجهی از مرز روانی قبلی گرفته است.
سکه امامی به مرز ۲۳۵ میلیون تومان رسید
حرکت سکه حتی چشمگیرتر بوده است.
قیمت اعلامی اتحادیه طلا و جواهر در مقطعی حدود ۲۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بوده و داده زنده TGJU نیز سکه امامی را نزدیک ۲۳۴ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان نشان میدهد.
سکه امامی روز قبل در بازار معاملاتی حدود ۲۲۸ میلیون تومان قرار داشت؛ بنابراین در کمتر از یک روز نزدیک به هفت میلیون تومان افزایش قیمت ثبت شده است. داده TGJU رشد روزانه سکه را حدود ۳.۰۷ درصد نشان میدهد.
سکه بهار آزادی نیز به محدوده ۲۳۰ تا ۲۳۱ میلیون تومان رسیده و نیمسکه در حوالی ۱۲۰ میلیون تومان قرار گرفته است.
ربعسکه نیز حدود ۶۶ میلیون تومان و سکه گرمی نزدیک ۳۵ میلیون تومان قیمت خوردهاند؛ اعدادی که نشان میدهند رشد بازار تنها محدود به سکه امامی نیست و تقریباً تمام قطعات از افزایش ارزش طلای پایه و نرخ ارز تأثیر گرفتهاند.
چرا امروز طلا اینقدر سریع گران شد؟
برای پاسخ باید همزمان به تهران و بازار جهانی نگاه کرد.
اولین عامل، دلار است.
قیمت دلار پنجشنبه با حدود دو هزار تومان افزایش نسبت به پایان چهارشنبه به محدوده ۲۲۱ هزار تومان رسیده است. دلار از ابتدای هفته تاکنون نزدیک به ۱۸ هزار تومان رشد کرده؛ یعنی تنها طی چند روز نزدیک به ۹ درصد گران شده است.
دومین عامل اونس جهانی است.
طلای جهانی روز گذشته در مقطعی تا حوالی ۴۳۲۰ دلار سقوط کرده بود، اما امروز تغییر جهت داده است. رویترز قیمت طلای نقدی را در معاملات پنجشنبه حدود ۴۴۳۷.۰۸ دلار گزارش کرده که رشد ۱.۲ درصدی را نشان میدهد. قراردادهای آتی آمریکا نیز حدود ۱.۶ درصد افزایش یافتهاند.
بنابراین برخلاف چهارشنبه که دلار با افت اونس مقابله میکرد، پنجشنبه دلار و طلا هر دو در یک جهت حرکت کردهاند.
اونس چگونه در یک روز ورق را برگرداند؟
برگشت طلای جهانی بیشتر از تغییر شرایط بازار اوراق و دلار آمریکا آمده است.
بازده اوراق خزانه که در روزهای قبل تحت تأثیر نگرانی از تورم و احتمال افزایش نرخ بهره بالا رفته بود، پنجشنبه مقداری عقب نشست. شاخص دلار نیز تضعیف شد و همین اتفاق دوباره خرید طلا را برای سرمایهگذاران جذابتر کرد.
اما هنوز نمیتوان گفت فشار نرخ بهره از بین رفته است.
بازارها احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر را حدود ۶۰ درصد ارزیابی میکنند. گزارش اشتغال آمریکا که جمعه منتشر میشود میتواند این برآورد را بهشدت تغییر دهد.
اگر آمار اشتغال ضعیفتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره میتواند کاهش پیدا کند و این سناریو معمولاً به سود طلاست.
در مقابل، آمار قوی اشتغال و بازگشت بازده اوراق به مسیر صعودی میتواند بخشی از رشد ۴۴۳۷ دلاری اونس را پس بگیرد.
جنگ ایران و آمریکا هنوز پشت بازار ایستاده است
عامل سوم، ریسک ژئوپلیتیک است.
درگیری ایران و آمریکا همچنان جریان انرژی منطقه را تحت فشار نگه داشته و نفت برنت با وجود اصلاح محدود پنجشنبه، همچنان حوالی ۹۵ دلار معامله میشود. تردد کشتیها از تنگه هرمز نیز پایینتر از شرایط عادی باقی مانده است.
اثر این وضعیت بر طلا دوگانه است.
از یک سو جنگ و نااطمینانی، تقاضا برای دارایی امن را بالا میبرد و به سود اونس طلاست.
از سوی دیگر نفت گرانتر میتواند تورم جهانی را افزایش دهد و فدرال رزرو را به سمت سیاست پولی سختگیرانهتر سوق دهد؛ عاملی که به ضرر طلای بدون سود است.
به همین دلیل حتی با ادامه جنگ، مسیر اونس لزوماً یک خط صعودی مستقیم نخواهد بود.
چرا طلای ایران از اونس جهانی هم حساستر شده است؟
برای خریدار ایرانی یک تفاوت بنیادی وجود دارد: قیمت طلا همزمان در معرض ریسک جهانی و ریسک ریال قرار دارد.
ممکن است قیمت اونس جهانی ثابت بماند اما دلار پنج درصد گران شود؛ در چنین شرایطی طلای ریالی نیز افزایش قیمت خواهد داشت.
حالت قویتر زمانی اتفاق میافتد که هر دو متغیر همزمان صعود کنند؛ دقیقاً شرایطی که بازار امروز تجربه میکند.
به همین دلیل حتی معاملهگری که دیدگاه مثبتی درباره طلای جهانی ندارد، نمیتواند اثر دلار ۲۲۱ هزار تومانی را نادیده بگیرد.
این ویژگی بازار ایران است که طلا را همزمان به پوششی در برابر تورم جهانی و کاهش ارزش ریال تبدیل کرده است.
آیا رشد سکه فقط از طلاست؟
خیر. سکه علاوه بر ارزش طلای موجود در آن، یک جزء دیگر هم دارد: حباب بازار.
انتظارات معاملهگران، عرضه فیزیکی، تقاضای سرمایهای و ترس از افزایش بیشتر قیمت میتوانند باعث شوند سکه بالاتر از ارزش طلای ذاتی آن معامله شود.
در روزهایی که بازار هیجانی میشود، قطعات کوچکتر مانند ربعسکه و سکه گرمی معمولاً نسبت به ارزش طلای خود حباب بیشتری دارند؛ به همین دلیل افت احتمالی هیجان بازار نیز میتواند روی آنها شدیدتر باشد.
این نکته برای خریدار اهمیت دارد: افزایش چندمیلیونی قیمت سکه به همان اندازه که فرصت سود ایجاد میکند، در صورت برگشت دلار یا اونس میتواند اصلاح سریعتری نیز به دنبال داشته باشد.
آیا طلای ۲۴ میلیون تومانی نزدیک است؟
با قیمت ۲۳.۵ میلیون تومانی امروز، فاصله طلای ۱۸ عیار تا کانال ۲۴ میلیون تنها حدود نیم میلیون تومان است.
از نظر عددی، این فاصله زیاد نیست.
اگر دلار بتواند بالای محدوده ۲۲۰ تا ۲۲۱ هزار تومان بماند و اونس نیز بالای ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود، آزمون محدوده ۲۳.۸ تا ۲۴ میلیون تومان در کوتاهمدت دور از انتظار نیست.
اما برای تثبیت بالای ۲۴ میلیون تومان، بازار به ادامه حرکت حداقل یکی از دو محرک نیاز دارد.
اگر اونس دوباره به زیر ۴۴۰۰ دلار برگردد و دلار هم اصلاح کند، طلای ۱۸ عیار میتواند بخشی از رشد سریع پنجشنبه را پس بدهد.
سکه ۲۴۰ میلیون تومان میشود؟
شرایط سکه نیز مشابه است.
سکه امامی از محدوده ۲۲۸ میلیون تومان چهارشنبه به نزدیک ۲۳۵ میلیون تومان رسیده است و اکنون حدود پنج میلیون تومان با سطح روانی ۲۴۰ میلیون تومان فاصله دارد.
در بازاری که فقط طی یک روز حدود هفت میلیون تومان حرکت کرده، این فاصله از نظر نوسان روزانه بزرگ نیست.
در سناریوی صعودی، تثبیت دلار بالای ۲۲۱ هزار تومان همراه با اونس بالای ۴۴۰۰ دلار میتواند سکه را به سمت ۲۳۸ تا ۲۴۰ میلیون تومان سوق دهد.
در سناریوی خنثی، توقف رشد دلار میتواند بازار را در محدوده ۲۳۲ تا ۲۳۶ میلیون تومان وارد نوسان کند.
در سناریوی کاهشی، انتشار خبر سیاسی مثبت، کاهش نرخ ارز و برگشت اونس میتواند بخشی از جهش هفت میلیون تومانی امروز را تخلیه کند.
پیشبینی قیمت طلا و سکه؛ بازار وارد منطقه پرریسک شد
بازار پنجشنبه یک تفاوت جدی با چند روز قبل دارد: اکنون دیگر دلار تنها موتور صعود نیست.
اونس جهانی از کف اخیر بیش از ۱۰۰ دلار فاصله گرفته، دلار به بالای ۲۲۰ هزار تومان رسیده و ریسک سیاسی نیز همچنان بالاست. این سه عامل در کوتاهمدت از قیمت طلا حمایت میکنند.
اما همین سرعت رشد، ریسک خرید در سقفهای جدید را نیز بالا برده است.
طلای ۱۸ عیار ظرف مدت کوتاهی از محدوده ۲۲ میلیون به ۲۳.۵ میلیون تومان رسیده و سکه امامی نیز تنها در یک روز نزدیک هفت میلیون تومان گران شده است. چنین بازارهایی به خبرهای سیاسی یا اقتصادی منفی و مثبت واکنشهای بسیار سریعتری نشان میدهند.
بنابراین مهمترین سطوح برای روزهای آینده ۲۴ میلیون تومان برای طلای ۱۸ عیار و ۲۴۰ میلیون تومان برای سکه امامی خواهند بود.
عبور از این مرزها ممکن است، اما تثبیت بالای آنها نیازمند ادامه همزمانی دو موتور فعلی است: دلار بالای ۲۲۰ هزار تومان و اونس جهانی بالای ۴۴۰۰ دلار.
اگر یکی از این دو موتور خاموش شود، سرعت رشد بازار کاهش پیدا میکند؛ و اگر هر دو همزمان تغییر جهت دهند، همان نیرویی که امروز طلا و سکه را به قله تازه رسانده، میتواند در جهت عکس عمل کند.
